Туман вокруг денег

Бернд Зенф

ТУМАН ВОКРУГ ДЕНЕГ

Проблематика прибылей — Валютная система
Экономические кризисы

— Пособие —

Перевод с немецкого Н.И. Пашковой
 
Содержание:
1. Введение
2. Тайна денег |
3. Способы обращения и проблемы золотой валюты
4. Последствия погашения государственного долга путем эмиссии
5. Развитие валюты и валютные кризисы в Германии (1914-1948 гг)
6. Последствия ползучей инфляции и дефляции
7. Проблематика системы прибыли
8. Валютная система и ее проблемы после Второй Мировой войны
8.1. Способ функционирования национального денежного обеспечения без золотого покрытия
8.2. Международная валютная система после Второй Мировой войны
8.3. Предпосылки и функциональные проблемы валютного союза - Литература

1. ВВЕДЕНИЕ
 

ПОНЯТИЕ ДЕНЕГ

Все мы ежедневно имеем дело с деньгами и воспринимаем, как само собой разумеющееся то, что на них можно что-то купить. Деньгами можно уплатить налоги государству, получить деньги за выполненную работу. Их можно положить в банк, дабы получить прибыль.

С давних пор слышим мы фразу: «Деньги должны работать!» Многие усвоили этот девиз и руководствуются им в жизни. Таким здравомыслящим людям странными и несовременными кажутся те, кто, имея деньги, держит их под спудом. А, может быть для такого «бережного» отношения к деньгам есть веские причины? Скажем, человек дожидается, когда деньги возрастут и цене и тогда пускается в ростовщичество, получая непомерно высокую прибыль.

Но в чем тайна денег, которые работают? В этом решили разобраться во время своих каникул два студента экономического факультета. С этой целью они взяли 100 немецких марок, положили их в стеклянную банку и закопали ее в землю, потом стали удобрять и регулярно поливать. Студенты вели круглосуточное наблюдение, но ни тот, ни другой не увидал, как деньги «работают». Да и денег в банке не стало больше. А вот если то же самое проделать с семенами или зерном, то они через определенное время превратятся в растения и дадут плоды.

А как и где происходит нечто подобное с деньгами, где и как они автоматически растут? Все это мы считаем слишком простым и понятным, чтобы задавать себе подобные вопросы. Так было и так есть, так и должно оставаться. Человеку свойственно не задумываться над тем, что кажется очевидным.

Между тем он размышляет, как добыть деньги, чтобы обеспечить свое существование, хотя и не вникает в то, как они функционируют. Об этом люди начинают в тревоге думать, когда в пору валютных кризисов я работе денег возникают сбои. Беря в руки газету, человек видит заголовки, читает информации, которые изведают о падении фунта или итальянской лиры, французского франка или американского доллара, а то и о потрясениях европейской или даже мировой валютной системы. Неблагополучие на международных финансовых рынках вызывает лихорадочное беспокойство и смятение банковских президентов, министров финансов, глав правительств, которые срочно созывают конференции, чтобы найти выход из кризиса.

Валютные эксперты дают интервью, анализируют и комментируют финансовую ситуацию, предлагают свои рекомендации. Но для широкой общественности эти советы специалистов слишком сложны, и большинству людей остается только одно - доверять экспертам или не доверять им. Таким образом, валютные проблемы решаются людьми, так правило, на уровне доверия, а не понимания.

Главное - покупательная способность денег, от которой зависит повседневная жизнь, а все остальные валютные проблемы отдаются на откуп экспертам и политикам, дескать, пусть этим занимаются те, кто разбирается в финансах. Таким образом, все как бы само собой идет по кругу (таково широко распространенное убеждение). Ах, если бы это было так на самом деле!..

ИНФЛЯЦИЯ, ДЕФЛЯЦИЯ И СОЦИАЛЬНЫЕ КАТАСТРОФЫ В ГЕРМАНИИ

В двадцатом столетии Германия пережила два драматических финансовых кризиса, в ходе которых деньги совершенно утратили свою покупательную способность, и формула - деньги - товар, как говорится, взорвалась: это великая инфляция 1923 года и инфляция после второй мировой войны. Последствия их не изжиты до сих пор, хотя покупательная способность денег была восстановлена и стабилизирована благодаря финансовой реформе и выпуску в обращение новых денег.

Ответим, что инфляции в короткий срок и резко снижают жизненный уровень огромного числа людей, и одновременно способствуют стремительному обогащению некоторых слоев. Именно обострение социальных противоречий из-за инфляции 1929 года и подготовило почву для фашизма. Финансовая политика в Германии, при которой так называемая дефляция переросла в свою противоположность и обесценила денежную массу, подорвала экономику и вызвала массовую безработицу. Иными словами, население пожинало горькие плоды той политики, которую проводили тогдашние правители и их эксперты. В конце концов это и привело к фашизму, втянув половину человечества во вторую мировую войну. Ясно, что фашизм в Германии не мог бы повлиять на общественные движения, если бы не было массовой безработицы, с одной стороны, и полной беспомощности демократических партий Веймарской республики, с другой стороны.

Как видим для отдельного человека и для всего общества последствия вызванные покупательной способностью денег и функционированием финансовой системы, могут быть просто непоправимыми. И немецкая история нашего века наглядно доказывает, что экономические кризисы ведут к социальным катастрофам.

К сожалению, для большинства людей нормальное развитие денежной системы и ее возрастающее влияние на экономику, экологию и социальные проблемы - это «туман вокруг денег». Но этого не должно быть.

ПРОБЛЕМЫ ГЕРМАНО-ГЕРМАНСКОГО СОЮЗА

Третьим событием уходящего столетия стало падение берлинской стены. В объединенной Германии был создан валютный союз, незамедлительно введена в обращение дойчмарка в бывшей ГДР. Отныне народ стал жить общими надеждами, которые поддерживаются политиками. Многим дойчмарка виделась, как солнце на небосводе, как ключ от западногерманского рая, который теперь станет общим. Эту эйфорию вызвал первый опыт обмена дойчмарки по курсу - одна дойчмарка за сто общих марок и несоразмерного обмена старой гдэровской валюты на новую дойчмарку.

Но овации стихли и наступило разочарование. Экономика бывшей ГДР, брошенная в жестокую стихию западногерманской конкуренций и мирового рынка, оказалась в петле. Эта катастрофа вполне закономерна после сорока непродуктивных социалистических лет в условиях так называемого планового хозяйства! Но есть и другая причина кризиса - это последствия поспешного объединения двух стран. Это настораживает, потому что массовая потеря рабочих мест и отток населения из объединенного государства в очередной раз в немецкой истории подготавливают почву для возрождения насилия.

ПОЛИТИКИ ЧАСТО ПОВТОРЯЛИ: «ОПЯТЬ МААСШТРИХТ?»

Конечно, можно слепо доверять политикам и экспертам в области экономики, но тут возникает вопрос: будут ли они действовать в наших интересах? Пожалуй, надо попытаться самим разобраться, как экономический кризис зависит от денежной системы, и тогда мы сумеем лучше оценить прелагаемые финансово-политические рекомендации. Не надо быть министром финансов, министром экономики, управляющим банком или научным референтом, чтобы иметь повод интересоваться финансами и экономикой.

Особенно такой интерес правомерен, когда речь идет о валютном соглашении в Маасштрихте, которое было принято без предварительного широкого обсуждения и не одобрено многими политиками. В некоторых странах руководители боятся обсуждать этот вопрос, опасаясь широкой общественной дискуссии. В Дании первое народное голосование о валютном союзе привело к отказу от соглашения, а во Франции было принято в урезанном виде. И никто не знает, каким был бы результат, если бы провели всенародное голосование. Для национальной экономики валютное соглашение остается сложной проблемой, хотя и принято соответствующее решение Европейским Экономическим Союзом. Дело в том, что интересы мирового финансового рынка сталкиваются с интересами Европейского Валютного Союза. И тут нужно проанализировать, к чему это может привести. Вполне вероятно, что все может быть куда драматичнее, чем у германо-германского союза. И это касается каждого.

ТУМАН ВОКРУГ ДЕНЕГ РАССЕИВАЕТСЯ

Данная книга пытается рассеять туман вокруг денег, четко очертить их функции и сделать понятными.

За свою более чем 25-летнюю преподавательскую деятельность я убедился, что в важных серьезных вещах ничего не нужно усложнять и надо принимать то, что само собой разумеется.

Это относится и к деньгам. Очень важно проникнуть в тайну денег и рассеять вокруг них туман.

Готовность задавать простые, подчас наивные вопросы делает нас похожими на маленького любопытного ребенка, который, не понимая чего-то, постоянно спрашивает: «Почему? Почему? Почему?»

У меня много таких вопросов, которые возникали в течение моей жизни, которые я сам задавал и на которые пытаюсь ответить в своей книге. Это не просто готовые ответы, которым можно доверять или не доверять. Я прилагал все свои силы к тому, чтобы понять, кук действует тот или иной механизм, и только после этого предложить ответ. Такой образ мышления, который в отличие от закоснелого мышления, привязанного к разрозненным фактам, охватывает все явления в их взаимосвязи, доставляет исследователю настоящее удовлетворение. В этом, пожалуй, даже больше радости, чем в узнавании нового.

И еще. Злоупотребление сложным научным языком может свести на нет доверие читателя, затруднить восприятие истины и погасить его уверенность в способности осваивать и другие области знания.

Давайте отправимся в путь, чтобы найти ключ к «тайне вокруг денег». Тот, кто пустится в это путешествие , хоть и не достигнет в конце пути полной ясности, но обретет ощущение, что он участвовал в совместном приключении.

2. ТАЙНА ДЕНЕГ

2.1. ОТКУДА ДЕНЬГИ В НАШЕМ КОШЕЛЬКЕ?

Начнем с вопроса; откуда у нас деньги? Как попали к нам, скажем, 10 дойчмарок? Какой они проделали путь перед тем, как оказались в нашем кармане? Попытаемся шаг за шагом проследить хотя бы один небольшой отрезок их пути. Посмотрим, куда нас это приведет.

Как деньги могли появиться в кошельке, если кому-то оплачена его работа, например, фирмою, где человек служит? Откуда, собственно говоря, фирма взяла деньги за продажу продукции, которую она поставляет? Но где берут деньги те люди, которые покупают продукты? Они получают зарплату, скажем, в другой фирме. А откуда взяла деньги та фирма? Мы видим, что начинаем ходить по кругу. И ответа, откуда действительно приходят деньги, нет.

Попробуем пойти по другому пути: деньги в кошелек могли попасть из банка. Так у владельца кошелька есть свои счет, с которого и снимаются деньги. Но откуда они поступили на счет? Это - оплата за работу. Можно ли сказать, что деньги эти выплатила фирма? Нет. Фирма эти деньги перечислила со своего счета на счет своего сотрудника. Воспользовалась ли она наличными деньгами? Нет. Так откуда взялись деньги, которые снимаются со счета?

Или вот еще. Откуда появились деньги в кошельке студента за случайно выполненную им работу? Может, от государства? А где государство берет деньги? От взимания налогов с заработной платы. А откуда появляются деньги у налогоплательщика? Они получают деньги за свою работу, например, в фирме. Ну а фирма? И мы снова пошли по кругу.

ХОДЯТ ЛИ ДЕНЬГИ ПО КРУГУ?

Мы могли бы бесконечно долго множить число этих примеров. Когда я начинаю обсуждать эти вопросы на курсах со студентами и студентками, то приводятся новые примеры, и дискуссия опять идет по кругу или теряется в тумане и приводит к таким заблуждениям, что, кажется, нет никакого смысла об этом размышлять.

Но вдруг находится ответ, который вроде бы разрешает все споры: деньги приходят из Центрального банка, из немецкого Бундесбанка, где они и хранятся. Все вздыхают с облегчением; секрет денег разгадан. Так ли это?

Какой путь должны пройти деньги, чтобы оказаться у нас в кошельках? Если не обогатить студентов знаниями в области денежной политики, то вместо ответа на вопрос будет молчание. И тут новый вопрос? А что такое денежная политика? Это, например, изменение Бундесбанком учетного процента.

- А как посредством этого деньги попадают в обращение? - спрашивает студент.

- Да, - говорит другой студент, который, видимо, работал в каком-нибудь банке, - бывает рестриктивная и экспансивная денежная политика.

«Ага, - думают другие, - но это звучит уж слишком сложно». Они ничего из сказанного не понимают.

ТУМАН МЕЖДУ БУНДЕСБАНКОМ И НАМИ

Между центральным банком и кошельком каждого отдельного человека есть окутанные туманом источники, которые дают возможность обогащаться. Деньги идут по кругу, но он не замкнут, поэтому деньги при движении могут выходить, вытекать за его пределы.

Когда человек задает вопросы и оказывается в тумане, он перестает их задавать. Но не следует разочаровываться. Мы сейчас всерьез займемся этими вопросами и начнем понемногу разгонять туман, отыскивая взаимосвязь между отдельными явлениями, которые не дают нам покоя. Наберемся терпения и будем сопоставлять факты.

2.2. ЧТО БЫЛО БЫ С ЭКОНОМИКОЙ БЕЗ ДЕНЕГ?

Мы не задумываемся над тем, какую, скажем, работу выполняет большой палец на руке. Но если его пораним, то сразу поймем, сколько у этого пальца было «обязанностей» и как нам нелегко обходится без его участия в повседневных делах.

Поколение, к которому принадлежат мои родители, бабушки и дедушки, дважды пережили разлад денежной системы. Наше поколение, к счастью, не знало такого, и хочется надеяться, что не доведется пройти через это.

Давайте представим себе, с какими проблемами столкнется экономика, основанная на разделении труда, если лишить ее денег. Тогда возникнет обмен в натуральной форме; товар - товар!

ПРОБЛЕМЫ НАТУРАЛЬНОГО ОБМЕНА

Попробуем символически изобразить товарный обмен. Две геометрические фигуры - треугольник и прямоугольник - это товары с различными потребительскими свойствами.

РАЗДЕЛЕНИЕ ТРУДА В ГОРОДЕ И СЕЛЕ

Представьте себе ту весьма несложную экономику, которая еще далека от современной и не успела пока выработать сегодняшнего разделения труда в городе и деревне. Скажем, два столетия назад кустарное производство безраздельно господствовало в городе и селе. (На более ранних стадиях развития еще не было такого разделения труда - сельскохозяйственное производство представляло собой замкнутое, взаимозависимое единство. И так было во всех странах мира.)

В городах жили столяры, кузнецы, плотники и люди многих других профессий, труд которых был ручным. Они, естественно, изготавливали изделий гораздо больше, чем им было нужно для личного потребления. Этот излишек шел на обмен. В силу узкой специализации у них не было никаких других товаров, в которых они нуждалась, но которых сами не производили. Ну, например, продукты питания. Эти продукты они получали, обменивая их на свои товары. (Продукты, которые производились для обмена, мы назовем «товаром».)

Схема 2 А и В ясно показывает разделение труда (специализацию) и обмен. Город специализируется на товаре А (продукт кустарного труда), а село на товаре В (агропродукт). Оба нуждаются в другом товаре, который - в силу своей специализации - произвести не могут. Именно поэтому они прибегают к обмену, и их зависимость друг от друга постоянно возрастает.

Рассмотрим ситуацию, когда половина продукции произведена для собственных нужд, а другая половина для обмена.

Схема 2 А обозначает момент до обмена, а схема 2В - после обмена.

Этот обмен совершается, например, на городских рынках, куда в базарные дни крестьяне привозят из окрестных селений продукты, а кустари приносят товар. Дорога на рынок была одновременно и дорогой в церковь, поэтому во многих городах базары располагались около храмов, то есть отводилось строго определенное место для торговли. Ныне понятие «сельскохозяйственный рынок» стало абстрактным. ( Где вы теперь найдете базар в первоначальном значении этого слова?)

Перенесемся мысленно на средневековый рынок и зададим себе вопрос: какие возникают трудности, когда торговля идет без денег, иными словами, в натуральной форме, как «обмен товаров».

К ВОПРОСУ О ПРОПОРЦИИ

Возьмем, например, столяра, который хочет продать свои столы, и крестьянина, желающего купить стол в обмен на капусту. Сразу же встает вопрос о соотношении, пропорции товаров. Мы пока еще не рассматривали ту основу, на которой и строится обмен товарами. Например, какую роль играет товар в данной ситуации, какова необходимость совершаемой покупки, каких затрат требует изготовление товара. Это и есть вопросы ценности товара и ценообразования, о которых я говорил в другом месте* и что является так называемой теорией стоимости и ценообразования в экономике.

* Бернд Зенф. Политэкономия капитализма. Том 1. Берлин 1978 г.

Эти вопросы возникают при любой форме товарного обмена, например, продуктами сельского хозяйства и при покупке товара на деньги. Давайте остановимся на приобретении товара за деньги, чтобы лучше понять их функцию.

СУЩНОСТЬ ОБМЕНА ТОВАРАМИ

Попробуем при обмене стола на капусту исходить из соотношения один к ста. За свой стол столяр получает сто вилков капусты. А что он дальше должен делать с этой капустой, если ему нужен только один качан? Лишние 99 вилков он может и не сохранить. Другой вариант: столяр может отдать крестьянину одну сотую стола. Но и это не решение вопроса, поскольку одна сотая стола - это уже не стол. Он крестьянину не нужен. Что же остается делать?

Либо торг не состоится, хотя столяру нужна капуста, а крестьянину стол, либо столяр должен побыстрее сбыть с рук 99 вилков, пока капуста не сгнила. Он может найти человека, у которого приобретет штаны, отдав за них 50 вилков. Тут нужен «черный Петер», то есть скупщик, который бы забрал 49 кочанов, если, конечно, он в них нуждается. Но у столяра остаются 49 вилков, и он вынужден искать партнера по обмену.

На этом простом примере мы видим, как непросто складываются обстоятельства. Вместо того, чтобы заниматься своим делом, кустарь и крестьянин ищут покупателей, А тут еще морока о сохранением капусты и ее сбытом. Да и обмен товарами - один к одному, один к двум, один к трем слишком сложен, так как покупателю обычно нужно меньше продукта или товара, чем ему предлагают.

Натуральный обмен тормозит производительность труда. Если бы товарообмен был чем-то случайным и если бы люди не занимались им всерьез, то у этого явления не было бы никаких перспектив. Неудобство и сложность товарообмена просто бы отпугнули людей, и они бы отказались от него. Если при развитой экономике существование человека зависит от товарообмена, то он заинтересован в выпуске разнообразной продукции и в совершенствовании товарообмена. Когда поток товаров на пути от производителя к потребителю встречает препятствия, то это сказывается на выпуске продукта.

Итак, мы приходим к выводу, что при разделении труда товарообмен очень мешал бы торговле и самому производству. Если бы это и дальше сохранилось, то при дальнейшем разделении труда возросла бы специализация на отдельном предприятии, и структура экономики становилась бы все более комплексной.

КРУШЕНИЕ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ ВЕДЕТ К ХАОСУ

Допустим, рухнула денежная система и экономика вернулась к натуральному обмену. Возник бы какой-то товарный хаос. Люди перестали бы заниматься товарообменом, и наступил бы разгул грабежей и краж, который никаким законом и никакими усилиями властей невозможно было бы предотвратить. Если бы это произошло, то рухнули бы порядок, мораль, пришли бы в упадок нравы. В этой ситуации прекратился бы выпуск продукции и нечего было бы распределять. Если не упорядочить этот хаос, то общество вернулось бы к варварству. Для этого возвращения не нужны ни религиозные, ни этнические конфликты. Достаточно крушения денежной системы, чтобы обречь людей на голод, нищету и насилие.

2.3. ОТ НАТУРАЛЬНОГО ОБМЕНА К ОБЩЕПРИНЯТОМУ

При постепенном историческом формировании рынка люди все больше и больше постигали тонкости обмена и в конце концов пришли к тому экономически развитому обществу, где радикально упростился обмен; он стал общепринятым способом.

ПУТЬ К ТОВАРНОМУ ЭКВИВАЛЕНТУ

Отдельные товары, имеющие большую ценность для всех, становятся эталоном, общим средством обмена. И вот какой-то товар делается эквивалентом, которому все люди доверяют, зная что, если нужно, то могут обменять его на любой другой товар. (на схеме 3 - прямоугольник-эквивалент, вокруг которого расположены другие фигуры-товары.)

В круге символически изображен товар, который стал эквивалентом. Продав какой-то товар, человек получает этот эквивалент и может на него купить то, что ему нудно (исходя из ценности эквивалента). Когда-то эквивалентом была соль. Это было средством выживания, так можно было засолить мясо убитых на охоте животных и сохранять его долгое время. Соль нужна была всем. Она позволяла сберечь запасы пищи: ведь тогда не было холодильников, незнакомы были людям способы консервации.

ОГРАНИЧЕННОСТЬ. ДЕЛИМОСТЬ. СТАБИЛЬНОСТЬ.

Соли на товарообмен не хватало, а для увеличения ее добычи требовались большие затраты. Вот почему горсть соли была в немалой цене и охотно обменивалась на другой товар. Соль приравнивалась к богатству, ее делили на маленькие порции. Это и позволяло вести обмен один к одному. Например, если столяр менял стол на горшок соли, то за ложку соли он мог получить вилок капусты. Теперь он не беспокоился о 99 кочанах, которые у него были лишними. А оставшуюся соль он мог обменять на другие товары, дав за них определенное количество соли. Таким образом, соль гарантировала стабильность и определенную универсальность при товарообмене.

МЕНОВАЯ СТОИМОСТЬ ЭКВИВАЛЕНТА ВЫСТУПАЕТ НА ПЕРВЫЙ ПЛАН

Посредническая ценность эквивалента облегчает движение товаров и их обмен. И чем больше привыкают люди к этому эквиваленту, тем большую ценность в их сознании приобретает его посредническая роль. И на первый план выдвигайся не потребительские свойства этого товара, а его ценность, как средства обмена. Эквивалентами становятся товары с самыми различными потребительскими свойствами.

Так и соль утратила свою первоначальную функцию (были найдены другие способы хранения продуктов) и стала общепринятым средством при обмене товаров. И все к этому привыкли.

В разных меновых обществах были различные эквиваленты, которые применялись при товарообмене. Например, пушнина (меха защищали людей зимой от холода) или копья (они применялись на охоте). Эквивалентом были и коровы, дающие молоко, и овцы, чью шерсть использовал человек. Однако в сравнении с солью эти меновые эквиваленты были неудобными, так как их нельзя было разделить на части, а соль можно разделить. Люди постоянно размышляли о формах обмена. В дальнейшем роль эквивалента стало играть зерно, которое шло и в пищу и на посев.

3. СПОСОБЫ ОБРАЩЕНИЯ
И ПРОБЛЕМЫ ЗОЛОТОЙ ВАЛЮТЫ

В обществе произошла переоценка ценностей; исконно дорогие товары стали играть роль эквивалента. Прежние эквиваленты не выдержали испытания временем и утратили свою ценность. Соль растворилась в воде, копье заржавело, мех облысел, в коровьих и овечьих стадах случился падеж. Стол столяра источили древесные жучки, а капуста крестьянина сгнила. Все оказалось преходящим: отчасти эквивалент, отчасти товар. Их место заняли драгоценные металлы - золото и серебро, которые и взяли на себя обязанности главного эквивалента. Они не ржавели, не старели, не гнили, не испарялись, не растворялись в воде, их не точили древесные жучки.

Золото - в отличии от других товаров - неизменно сохраняло свой блеск. В долговечности золота его высокая ценность. Даже при малом весе и объеме оно обладает большой покупательной способностью. Золото можно перевозить на огромные расстояния - с ним ничего не случится в дороге. И еще: золото можно разделить на мельчайшие крупинки, частички - и время не властно изменить их вес.

ЧЕКАНКА МОНЕТ

Все эти достоинства драгоценных металлов и привели к тому, что из них начали чеканить монеты, на которых была обозначена определенная единица стоимости. На другой стороне монеты чеканили портрет короля или иного правителя, которые и являлись гарантами указанной стоимости денег.

Первые золотые монеты появились в античной Греции, примерно за семьсот лет до рождества Христова и довольно быстро распространились по всему античному торговому миру.

ПОЧЕМУ ВСЕ СТРЕМИЛИСЬ К ЗОЛОТУ?

Глубокой тайной покрыт ответ на вопрос, почему так вышло, что золото и другие драгоценнее металлы стали всеобщим эквивалентом. Все объяснения сводятся к тому, что золото при малом объеме имеет большой вес и сохраняет блеск.

Но ведь есть и другие природные материалы, имеющие при малом объеме значительный вес, блеск. Они тоже могли бы стать эталоном при товарообмене. Ныне изготавливают такие украшения, которые сверкают не хуже настоящего золота, но даже дилетант по отчеканенной пробе легко поймет, настоящее это золото или поддельное.

Что же делает золото таким ценным, что мы стремимся к нему и покупаем украшения из него? Почему золото столь высоко ценится? Может быть, оттого, что его нелегко добывать? Но стоит ли добывать золото, если это требует таких неимоверных затрат? К золоту стремятся все, ибо все знают, что оно дорогое и всегда в цене. Но эти доводы заводят человека в замкнутый круг: «К золоту стремятся, потому что оно дорого стоит. Оно дорого стоит оттого, что все к нему стремятся».

Мне кажется неубедительным такое объяснение причин, по которым золото стало всеобщим эквивалентом. Столь же легковесны и доводы по поводу возникновения золотой валюты, которая, как мы еще увидим, сыграет фатальную роль в экономике и в обществе.

ТОЛКИ О СПАСИТЕЛЬНОЙ СИЛЕ ЗОЛОТА

Я хочу выдвинуть свою версию того, почему золото и другие драгоценные металлы стали эквивалентом при товарообмене. На мой взгляд, в древности людям были известии какие-то особые свойства драгоценных металлов, которые в последующие века были забыты,* но в последние десятилетия как бы открываются заново. Речь идет о постижении той жизненной энергии, которая заложена в нас и ощущается человеком, как радость и любовь.

Б. Зенф «Второе открытие жизни». Изд-во «XXI век» Франфурт-на-Майне, 1996.

ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ И ЖИЗНЕННАЯ ЭНЕРГИЯ

Как известно, у короля, кроме запаса драгоценных металлов, должна быть н золотая корона. Она чудесным образом воздействует на голову правителя. Это и называется «чакрой короны», о чем мы узнаем из исторических преданий. Нечто подобное происходит при соответствующем внушении н на спиритических сеансах. Было замечено, что, находясь в помещении, украшенном золотом, человек чувствует прилив энергии. Он испытывает несказанное очарование от золота и плодов, источающих благовоние.

ПАТРИАРХАТ И УТРАТА ЖИЗНЕННО-ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ ПОЗНАНИЙ

Изучение той роли, которую играла жизненная энергия на протяжении шести тысячелетий, убеждает, что утрата познаний о ней повлияла на весь образ жизни, отмеченный доброжелательностью и любовью. С этим, как показали исследования последних лет, связано возникновение и распространение матриархальных и патриархальных общественных структур.

Утрата сведений о жизненной энергии, прежде передаваемых от одного поколения к другому, привела к тому, что в Европе колдунов и ведьм сжигали на кострах, а в отдаленных частях света колонисты прививали свою мораль, которая была чужда тем немногим представителям древней культуры, у которых еще сохранились понятия о влиянии жизненной энергии.

… И ТЕМ НЕ МЕНЕЕ ОСТАЛСЯ ЭКВИВАЛЕНТ

Широко распространенные в допатриархальных культурах знания о жизненной энергии, об исцеляющих и спиритических свойствах драгоценных металлов (прежде всего золота) усиливали их притягательность и способствовали тому, что они стали наконец всеобщим эквивалентов при товарообмене. А укрепление этой функции привело к тому, что в меновом обществе постепенно утрачивались представления об особых качествах драгоценных металлов. И все-таки это объясненное лишь отчасти проливает свет на загадку, почему золото ценится столь высоко. Это произошло, должно быть, чисто случайно. Развенчание культа золота символически показано та схеме 5 а, в.

Что же, в конце концов, осталось от потребительской ценности золота? Практическое его использование настолько сократилось, что золото стало особенно удобным, чистым средством обмена, а это при разделении труда в высокоразвитом обществе оно позволяет приобретать гораздо больше товаров, чем при ранее существовавшем эквиваленте. Другие эквиваленты, так сказать, были в большей степени товарами, то есть несли определенные потребительские свойства, которые важней были не для товарообмена, а для иных целей. И чем больше они применялись для этих целей, тем меньше нужны были их услуги в качестве эквивалентов. Скажем, соль использовалась для засолки и не могла одновременно быть эквивалентом при обмене товарами. Таким образом, потребительская ценность товара и его ценность при обмене вступили в противоречие, которое и было снято золотом: оно сделалось чистым эквивалентом.

3.1. ЧТО ОЗНАЧАЕТ ЦЕНА ЗОЛОТА?

На чем основана покупательная способность золота? Над этим вопросом постоянно задумываются экономисты.

ЭТО ЗАТРАТЫ ТРУДА?

На этот вопрос напрашивается единственно возможный ответ: золото требует трудовых затрат на его добычу и изготовление, например, украшений из него. Под этими затратами подразумеваются не только те, которые необходимы для его добычи и производства товара («живом труд»), но и другие затраты, связанные с поставкой материала и средств производства («овеществленный труд»), с помощью которых и выпускаются товары. Следовательно, все товары - независимо от их потребительских свойств - имеют один источник происхождения - человеческий труд (А). Это показано на схеме 6.

Стоимость товара зависит от количества затраченного труда, а это влияет на ценообразование. Это явление отражено на рисунке в виде двух одинаковых кружков. На данном отрезке времени товары имеют соответствующую цену. Какие-то отклонения в цене вполне возможны (например, при увеличении расходов на добычу золота или при привлечении новых работников). На цену товара влияет и растущий спрос. Цена золота, как и любого другого товара, зависит от вложенного труда, а его покупательная способность равна товару такой же стоимости. Таким образом, золото стало «эквивалентом», равноценным товару с точно такой же затратой труда.

Такой подход к определению стоимости товара встречается у классиков-экономистов ( Адам Смит, Давид Рикардо). Эту теорию обосновал и углубил Карл Маркс, который дал собственный анализ структуры и динамики капитализма в главном своем труде «Капитал».

ЭТО БЕДНОСТЬ?

Другая точка зрения исходит из того, что цена на товар, в том числе и на золото, определяется соотношением спроса и предложения, которые действуют по своим законам. Это и показано на схеме 7.

С повышением цены спрос падает, а предложение возрастает. Цена 1 превышает спрос над предложением, что приводит к повышению цен. При цене 2, наоборот, перевес предложения, что ведет к соответствующему понижению цен. Этот механизм делает цену подвижной, то есть изменяются первоначальные цены, которые соответствовали спросу и предложению и удовлетворяли спрос.

Эта теория рынка, так называемая «неоклассика» отвергает понятие стоимости товара и, следовательно, отрицает этим существование всеобщего источника ценностей, которые создаются человеческим трудом. Иными словами, обнаруженная классиками-экономистами нить, связующая определенный товар с общестыеным источником в виде затраченного труда, была, так сказать, обрезана. (Схема 8).

Покупательная способность золотой валюты определяется ими, как отношение предлагаемого социального продукта к имеющемуся запасу золота.

ПРИТОК ЗОЛОТА И ИНФЛЯЦИЯ

На схеме 9 А графически изображены четыре части социального продукта против четырех частей золота - одна часть социального продукта соответствует одной части золота. Если по каким-то причинам (например, открыто новое месторождение) масса золота удвоится, а социальный продукт останетяя в прежнем объеме (сх. 9 В), то это повлечет за собой рост цены в два раза (стопроцентная инфляция). Цены растягиваются, как гармошка, если производятся все те же четыре единицы социального продукта (сх. 9 С).

Итак, цены выросли вдвое. Если раньше за одну часть золота можно было купить одну часть социального продукта, то теперь только половину этой части. Следовательно, покупательная способность золота уменьшается в два раза. Но совсем другая будет картина, если цены на товар увеличить вдвое.

ОТТОК ЗОЛОТА И ДИФЛЯЦИЯ

Совсем другая картина при нестабильности золотого запаса (сх. 10 А, В, С), например, при его утечке за границу или накопительстве. При наличии половины работающего золота цены на товары должны снизиться в два раза (дефляция). Одновременно это означает, что покупательная способность золота увеличилась вдвое: за одну часть золота можно приобрести две части социального продукта.

БЫВАЕТ ЛИ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ ПРИ ОГРАНИЧЕННОМ ЗАПАСЕ ЗОЛОТА

Такую же дефляцию мы наблюдаем в том случае, если производство социального продукта увеличивается вдвое (рост экономики), а количество золота, находящегося в обращении остается прежним (сх. 11 А, В). Тогда и возникает необходимость снижать вдвое цену (дефляция), поскольку в два раза выросла покупательная способность золота. Но приведет ли постоянное снижение цен к росту экономики или подобная конъюнктура разразится дефицитом?

Каждый раз история подтверждает, что устойчивая инфляция ( как и дефляция в Германии в начале 30-х годов ) заставляет экономику идти по кругу. Взаимосвязь этих явлений давно научно доказана. Ниже об этом будет рассказано (в главе 6).

Чем дальше инфляция загоняет в угол дефляцию, тем верное в экономике выравнивается соотношение золота, находящегося в обращении, и количества товаров, полнее удовлетворяется спрос и растет объем социального продукта. Повышающийся или понижающийся ценовой индекс оставляет ощущение, что социальный продукт и золото, пущенное в оборот, зависят друг от друга.

3.2. РАЗМЫШЛЕНИЯ ОБ АВТОМАТИЗМЕ ЗОЛОТА

Из-за колдовских свойств золота и его непререкаемой роли эквивалента при товарообмене все были долгое время уверены в том, что все будет регулироваться само собой. На этот счет существовала даже теория «автоматизма золота», которая убеждала, что механизм будет действовать в рамках золотой валюты и уравновешивать соотношение социального продукта и количества золота. И таким образом: золотой валюты больше нет. По всем статьям она была подорвана по время Первой мировой войны. Возвращение к золотой валюте в двадцатых годах привело к катастрофическим последствиям в начале тридцатых. Какие из этого были сделаны выводы для отлаживания валютной системы?

Тщательно исследуя эти вопросы, мы приходим к пониманию того, что сегодняшняя финансовая систем зависит от валютных кризисов. Скажем, долларовый кризис в начале 70-х годов потряс всю европейскую финансовую систему. Изучение таких кризисов помогает глубже понять уязвимость валютной системы и позволяет нам точнее оценить роль золотом валюты и связь работающего золота и его запаса.

ЗОЛОТАЯ ВАЛЮТА И «АВТОМАТИЗМ» ВНУТРИ ОДНОЙ СТРАНЫ

Мысленно вернемся к той ситуации, когда золото осуществляет товарообмен в виде золотых монет. Каким образом гарантируется равновесие между работающим золотом и социальным продуктом? Теория автоматизма говорит по этому поводу следующее: притязания золота, как и любого другого сырья , например, угля в горнодобывающей промышленности, связаны с уровнем его добычи, определяемой интересами частных владельцев.

Если слишком много золота находится в обращении, то увеличиваются цены на товары, растут доходы, но, с другой стороны, снимется покупательная способность золота. Иными словами, золотая рентабельная продукция перестает быть рентабельной и объем ее снижается. И тогда количество работающего золота пришло бы в соответствие с социальным продуктом. В противном случае произошло бы иное: рост продукции при прежнем количестве золота привел бы к снижению цен и одновременно к повышению покупательной способности золота. Это означало бы автоматическое восстановление равновесия между количеством золота и социальным продуктом.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЗОЛОТАЯ ВАЛЮТА И «АВТОМАТИЗМ» ЗОЛОТА

В международном масштабе тоже исходят из того, что, если бы золото обладало автоматизмом, то в отдельных странах это приводило бы к выравниванию платежного баланса. К этому я хочу сделать добавление: если две страны А и В поддерживают валютные отношения (через экспорт и импорт товаров), то мы обнаруживаем зависимость потока товаров (прямые стрелки) и соответствующего ему потока денег (волнистые стрелки). Короче говоря: при импорте происходит отток золота за границу (в размере закупочной стоимости валюты), экспорт, в свою очередь, дает приток золота (рис. 12 А).

Если баланс между экспортом и импортом (так называемый деловой баланс) не уравновешен, тогда поток денег ослабевает. Если страна А, как в нашем примере, имеет позитивный (активный) деловой баланс, и как следствие этого - приток золота, то страна В при негативном, пассивном балансе - отток золота. В стране А по этой причине цены повышались бы (инфляция), в стране В - понижались бы (дефляция), что отмечено пунктиром на рис. С. Все это влияет на экспорт и импорт. Страна В будет меньше импортировать из страны А (из-за тамошней инфляции), а страна А будет импортировать из страны В больше (из-за понижающихся цен). Благодаря этому автоматически возникает тенденция в восстановлении делового баланса.

Другая часть платежного баланса - это так называемый оборотный капитал. Деньги, уходя и оседая за границей, вызывают экспорт капитала. Для страны А импорт капитала по сравнению с экспортом увеличивается, а это увеличивает денежную массу на валютных рынках и тем самым снижает прибыль (в связи с повышающимся спросом денежных предложений). А в стране В все наоборот. Понижающаяся прибыль в стране А стимулирует экспорт капитала из страны В в страну А, а, в свою очередь, растущие прибыли в стране В становятся стимулом вывоза капитала из страны А в страну В. В итоге баланс курсирования капитала становится автоматическим.

Деловой баланс и баланс обращения капитала (при незначительных финансовых колебаниях) составляет так называемый платежный баланс. И если обе эти части выравниваются «автоматизмом золота», то подобное происходит и с платежным балансом. Это соответствует теории, согласно которой роль золота является основополагающей, как в национальной, так и в международной валютной системе.

ПРЕДПОСЫЛКИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ЗОЛОТОЙ ВАЛЮТЫ

В учебной литературе обстоятельно проанализирована вся совокупность предпосылок для успешного функционирования золотой валюты. Вооружившись увеличительным стеклом, мы попробуем рассмотреть все эти предпосылки и зададим себе вопрос: каков будет результат, если одна из них не будет работать?

ПАРАЛЛЕЛЬ МЕЖДУ КОЛИЧЕСТВОМ ЗОЛОТА И СОЦИАЛЬНЫМ ПРОДУКТОМ

Начнем с национальной золотой валюты. Что помогает развиваться параллельно работающему золоту и социальному продукту, то есть востребуемому количеству товаров? Казалось бы в развивающейся экономике соответственно этому должен быть и растущий спрос на золото. Но хватит ли вообще золота, чтобы удовлетворить спрос на него и покрыть издержки труда, связанные с его добычей?

Реально ли это? Некоторые страны вовсе не имеют золотых месторождений, а у других его природные запасы ограничены. История доказывает, что во вновь открытых месторождениях этот драгоценный металл далеко не всегда отвечает нужным требованиям. В силу этих причин из Европы предпринимались набеги на другие страны, золотые арсеналы которых безжалостно опустошались. В огромных количествах золото ввозилось в европейские государства. В теоретических трудах об этом даже не говорится. Королям, кайзерам и всем последующим правителям не мешало бы не только владеть монополией на чеканку монет, но и учитывать все особенности этого драгоценного металла.

Сказанное выше подводит к мысли, что золотая валюта не может без сбоев функционировать, в чем нас пытается уверить теория. Если бы экономика в достатке была обеспечена золотом, то она все равно зависела бы от целого ряда факторов, из которых отметим лишь некоторые.

Колебания, которые возникали бы в работающих деньгах, влияли бы на всю экономику, на сбыт товаров и на приток золота, как средства платежа. Если этот приток неустойчив и зависит от различных причин, не имеющих ничего общего с выпуском товаров, тогда золото становится сомнительным, спорным платежным средством и не обеспечит стабильное развитие экономики. Эти колебания приводят к нарушению равновесия между потоком денег и социальным продуктом.

РЕПРОДУКТИВНОСТЬ ЗОЛОТА

После сказанного выше можно сделать вывод, что учение о трудовой стоимости денег, как и других товаров, несостоятельно. Глубокое объяснение ценообразования, создания стоимости и прибавочной стоимости дал Маркс в своем «Капитале». Он и его последователи должны были бы удивиться тому, что золото само по себе не репродуцируется, а значит, под затратами труда подразумевается наличие произведенных товаров.

Учение о трудовой стоимости применяется только к репродуцированию товаров, но ни в коей мере не к золоту. Если цена самого золота не основана на трудовой стоимости (рис. 13), а определяется совершенно другими факторами, то это не вызывает вопросов, почему оно стало масштабом оценки всех вещей, эквивалентом товаров с одинаковой затратой труда.

Разве это не похоже на то, если бы все длинноты выражались в метрах, а сама мера длины изменялась бы, как резиновая, в зависимости от большего или меньшего натяжения? Учение о трудовой стоимости, применяемое к репродуцированным товарам, дает четкое объяснение всех составляющих продукта, структуры и динамики капитализма. Без учения о трудовой стоимости невозможно понять всего развития экономики, функции золотой валюты и оценить возникающие в связи с этими функциями сбои.

3.3. МИФ О ЗОЛОТЕ И ЕГО ФАТАЛЬНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ

Мнение о том, что золото является эквивалентом всех равных ему по стоимости товаров, привело в 20-х годах к бесконечным блужданиям в вопросах экономики. Придерживаясь этого убеждения, нельзя было понять опасных колебаний в покупательской способности золота (инфляция 1923 года, дефляция 1929 года). Причины кризиса искали в чем угодно. А она была в совершенно ошибочной денежной политике, проводившейся накануне одного и другого кризисов, которые ввергли общество и экономику в хаос.

СИЛЬВИО ГЕЗЕЛЛЬ РАЗВЕВАЕТ ЧАРЫ ЗОЛОТА

В ту пору было одно направление науки , которое рассматривало денежно-экономические проблемы с позиций, не находивших поддержки и одобрения ни у правых, ни у левых и еще меньше у общества. Это было свободно-экономическое движение, теоретическую основу которого заложил Сильвио Гезелль. Я имею в виду его главный труд «Натуральный экономический порядок», который вышел в свет в 1916 году. Мы подробно остановимся на его идеях, с которыми я познакомился немного лет тому назад. Я считал мысли Гезелля не столько значительными, чтобы они могли совершить какой-то переворот.

Надо сказать, что идеи Гезелля на протяжении всех этих лет игнорировались, как и мысли так называемой «гражданской экономики» и «марксистской политической экономии». Образно говоря, Гезелль попытался сесть между двух стульев. Он, по его глубокому убеждению, дал высокие обоснования «третьего пути». Это не капитализм и не социализм. Гезелль задался вопросами: по какой причине происходит крушение социалистической системы и почему неотъемлемой частью капитализма становятся все усиливающиеся кризисы?

Эскиз этого «третьего пути», который назван им «натуральный экономический порядок», Гозелль набросал, основываясь на анализе и критике сперва системы золотой валюты, а потом и бумажных денег. По его мнению, обе эти системы, мало в чем отличаясь друг от друга, несут в себе один и тот же порок: в них неразрывна связь денег и прибыли. К этому мы еще вернемся.

В начале столетия, когда экономисты и политики были твердо уверены в преимуществах золотой валюты, Гезелль обосновал свое критическое отношение к ней. Основной пункт этой критики мы уже рассмотрели. Золотая валюта, подверженная влиянию внешних факторов, не является достаточным условием для развития экономики и наполнения рынка товарами и деньгами. Он стремился доказать, что и определенные периоды истории золота в обращении не хватало (скажем, по причине скудности месторождений). Тогда экономическая жизнь становилась ущербной и подвергалась тяжелейшим кризисам. А в иные времена, когда золота в обращении становилось гораздо больше, наступал экономический подъем, и приток товаров возрастал.

МЕРКАНТИЛИЗМ И ЗОЛОТО

Гезелль трактует понятие меркантелизма (ныне это вызывает удивление) следующим образом: человеческое общество было бы значительно богаче, если бы больше занималось экспортом, то есть имело бы больший приток золота. Но как страна может богатеть, если она все больше и больше своего социального продукта продает в другие страны? Для этого экспортные выручки должны равняться импортным. Так мы думаем сегодня. Необходимое количество товаров как бы должно соответствовать платежному балансу. Во всей экономической литературе это сегодня берется за основу. А в прежние годы люди верили, что сам по себе приток золота делает страну богаче, источником же богатства является только продукция, а деньги - это банковские чеки, позволяющие что-то купить...

Но, скажем, меркантелисты Франции вовсе не были глупы, показывая, при каких обстоятельствах золото должно быть общим средством, и утверждая, что страна едва ли может обеспечить себя необходимым золотым запасом. Вся экономика указывает на золото, которое позволяет наладить производство товаров и приобретать их. Без золота это просто невозможно. Без него бы все производственные мощности свернулись. Что бы тогда требовалось для выпуска продукции? Для сохранения производственного потенциала от разрушения надо, чтобы экспорт превышал импорт. Тогда будет больше золота для развития собственной экономики, для ввоза товаров, которые не производятся в этой стране.

Это была логика меркантелизма, и при тогдашних обстоятельствах ее можно назвать справедливой. Но она становилась неправильной, когда золото нужно было добывать, разрабатывая месторождения в отдаленных странах, или, когда один народ, истощив свою золотую казну, опустошал золотой запас другого народа. Или в том случае, когда выпускались другие деньги, которые функционировали, как расчетное средство, ничего общего не имея с золотом, что характерно для нашей сегодняшнем экономической сиетемы.

ПРОЦВЕТАНИЕ В СРЕДНИЕ ВЕКА - СЛЕДСТВИЕ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

Эта историческая эпоха своим процветанием экономической жизни, развитием искусства и архитектуры, по мнению ученых, обязана денежной системе. В ту пору (1100 - 1350 гг.) в Европу пришли князья, короли, и вместо золотых и серебряных монет ввели легкие и тонкие монеты разного достоинства с указанием того, какому количеству золотого содержания они соответствуют. В основе этого явления было обычное фальшивомонетничество: новая монета, скажем, в десять раз уступала по своей ценности старой монете.

Мотив, вторым в данном случае руководствовались государи, вполне понятен и связан с их собственной выгодой: этим способом они хотели наполнять казну, то есть увеличить свои богатства и одним рывком достичь благосостояния подданных. Но, когда нарушено обращение золотых и серебряных монет, то это пагубно отражается на экономической жизни общества. И чары фальшивомонетничества развеялись: новые монеты быстро расходились по рукам, но поскольку они не обеспечивались надлежащим количеством золота и не имели нужной ценности, то скоро изжили себя, что привело к сокращению выпуска товаров. А это вызвало необходимость изъять из обращения старые монеты, потерявшие покупательную способность и заменить их новыми (так называемая «чеканка золотых монет»). Эти золотые монеты обеспечили в пору средневековья устойчивый и длительный прогресс экономики.

Подъем экономики был, естественно, на руку правителям, которые получали соответствуют налог от произведенного социального продукта. Иными словами, власть имела в своем распоряжении больше средств, которые можно было вкладывать в строительство, в развитие культуры, искусства, во все сферы общества, что и обеспечивало процветание.

Понятно, что это процветание прекратилось, если бы монеты типа «тормозок» не были заменены на твердые деньги.* Изучение этого опыта убеждает, что у нас нет первенства в выпуске инфляционных денег, и вооружает аргументом в пользу того, что когда денег в обращении не хватает (дефляция), то нужно денежную массу увеличить, дабы наладить производство товаров.).

* См. Ханс Вайткамп (1993 г): Средневековье - подарок системе финансовых отношений. Изд-во HMZ-Verlag, CH-3652. Hilterfingen.

Вайткамп рассматривает нарушение циркуляции денег в начале XIV века во взаимосвязи с ликвидацией ордена тамплиеров католической церковью и французским королем.

Орден тамплиеров выполнял роль своеобразного Центрального банка внутри страны. В конце средневековья существенными оказались и другие факторы: драматическое ухудшение климата («малый ледниковый период»), гибель урожая и эпидемия чумы.

БУМАЖНАЯ ВАЛЮТА В ПОНИМАНИИ ГЕЗЕЛЛЯ

В начале двадцатого столетия Гезелль поставил вопрос о возможности замены золота бумажными деньгами, которые могут функционировать совершенно независимо от него. Эта идея вызвала протест со стороны почти всех экономистов, различных слоев буржуазии, даже представителей марксистской политической экономии. Точка зрения Гезелля или высмеивалась, или просто игнорировалась. Но это продолжалось не так уж долго. Первая мировая война сокрушила мировую валюту, но никакая другая денежная система не заняла ее место. Подтвердилась правота Гезелля, который утверждал, что денежная масса и производство социального продукта находятся в едином потоке развития.

Введение бумажных денег в Германии резко увеличило их массу, из-за чего круто поднялась инфляция. Дело дошло до того, что буханка хлеба стоила 1 биллион марок. Надо ли удивляться тому, что в этой ситуации люди вернулись к золотой волюте. Германия ввела ее в 1924 году, не считая нужным обсуждать эту тему ни с одной из политических партий. Способ функционирования ее мы еще обсудим, а пока поговорим о некоторых проблемах обращения золотой валюты.

ЗОЛОТАЯ ВАЛЮТА И ПОДВИЖНОСТЬ ЦЕНЫ

Вернемся к спору об автоматизме золота. В связи с этим заметим: как при инфляции, так и при дефляции, растущее количество работающего золота сопровождалось бы снижением цен. Таким образом, определяемая автоматизмом золота подвижность цен выступает в роли реактива на повышение или на понижение спроса. Как это выглядит в действительности?

Рассмотрим случай, когда цены повышаются. При достаточном спросе есть возможность повысить цену на товары. Оферент (тот, кто предлагает товар) в частнокапиталистическом обществе не упустит своего шанса. Это означает, что в данном случае нет твердо установленных государством цен или нет их замораживания. А как поведет себя оферент при падении спроса? Снизит ли он цену? Если он действует в условиях конкуренции, то ему придется снизить цену, чтобы привлечь покупателей. Так будут вынуждены поступать и другие оференты. Таким образом, в условиях конкуренции падение спроса неизбежно приводит к снижению цен.

Но что произойдет, если оференты договорятся друг с другом и проигнорируют движение цен, чтобы не потерять свои накопления? Как развернутся события при олигополии (малое число предложений) или при существовании картелей (когда цены заранее обговариваются), или при монополии (тут оферентов вообще нет)? В таких случаях предприятие разорится или станет реагировать на изменение цен. Если предлагаются конкурентоспособные товары и такие, какие необходимы покупателю, то тогда особенно полно можно использовать законы рынка.

Отсюда следует, что при устойчивости рыночного спроса подвижность цен становится минимальной. В подобной ситуации крупные предприятия и концерны могут повышать цену на том основании, что высокие фиксированные цены должны покрыть возрастающие издержки производства ходовых товаров. А это значит, что гибкость, подвижность цен под давлением рынка становится все менее реальной. Недаром в нашем столетии так возросло число концернов и крупных предприятий.

Но если не будет гибкости в ценах и их снижения (хотя бы в некоторой степени), то невозможны процессы, связанные с автоматизмом золота, т.е. невозможен возврат к равновесию. Это касается не только автоматизма внутри одной страны, но и международного автоматизма. Когда же падает спрос на продукцию, то блокируется работа предприятий, сокращается занятость и возникает безработица. Кризис усугубляется тем, что безработные мало что могут купить, а следовательно, падение спроса продолжается, безработица растет еще больше. И в этой ситуации вера в автоматизм золотой экономики может привести к бездеятельности в области политики, к тому, что правители не займутся организацией такой системы, где денежная масса целенаправленно влияет на производство и обеспечивает рост социального продукта.

АВТОМАТИЗМ ЗОЛОТА И ГИБКОСТЬ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ

Еще одной предпосылкой автоматизма золота было повышение и понижение заработной платы, а также реакция на возрастающий перевес общественного спроса, например, на количество товаров. Сочетание этих предпосылок в нечто единое выглядело нереальным, что и обескураживало экономистов, поскольку разбивало сконструированные ими модели. Не надо забывать, что означает движение заработной платы вниз в эпоху раннего капитализма, да и сейчас, прежде всего в странах третьего мира: если предоставить рынку труда саморегулироваться, то заработки опускаются до такого уровня, при котором человек будет голодать.

История свидетельствует, что на рынке труда нет ограничений заработной платы, и те, кто работают, могут обеспечить вполне человеческое существование. Нынешние производственные отношения не такие варварские, как во времена раннего капитализма или как в сегодняшних странах третьего мира, где еще создаются предприятия, а рабочие борются за повышение заработной платы и улучшение условий труда. Им приходится преодолевать сопротивление владельцев капитала, - без этого серьезного улучшения своего положения добиться невозможно.

«Гибкость» зарплаты вовсе не является случайностью. Это завоевание профсоюзов, это исторический шаг вперед и укор тем теориям, которые продолжают придерживаться понятия гибкости цен и зарплаты, что опровергается жизнью. Так о чем должна идти речь - о спасении престижа теоретической надстройки, которая изрядно пошатнулась вместе со своими служителями-идеологами, или о создании условий труда и жизни, достойных человека? Если реальность - в данном случае к счастью - развивается по-другому, а не так, как ее представляет себе теория, то эту теорию нужно откорректировать в соответствии с действительностью, а не наоборот.

Следует иметь в виду, что гибкость зарплаты в сторону ее снижения все меньше и меньше сталкивается с функционированием автоматизма золота. И тут нужно ответить на вопрос, почему система золотой валюты исторически опережает себя.

ОТКРЫТИЕ ГЕЗЕЛЛЕМ ПРОТИВОРЕЧИВОСТИ ЗОЛОТА (ДЕНЕГ)

Есть еще одно противоречивое качество, присущее золоту с тех пор, как оно стало всеобщим эквивалентом: оно остается товаром. Противоречие это свойственно и деньгам, хотя сегодняшняя валютная система отличается от золотой. Этому моменту Сильвио Гезелль уделил особое внимание, так как именно в нем он видел основную конструктивную ошибку во всех до сих пор существовавших валютных системах, которые постоянно приводили к кризисам и обострению социальных конфликтов. Это противоречие можно обнаружить во всех экономических теориях, и Гезелль понял его глубже всех. В экономической науке эта проблема до сих пор остается недостаточно освещенной. Я считаю этот момент революционным открытием, которое раньше игнорировалось, но затем находило все большее и большее признание после крушения социалистической системы и кризисов капитализма. Гезелль усмотрел в этом проблемном пункте теоретические основы для третьего пути.

ДЕНЬГИ КАК СРЕДСТВО ОБМЕНА И ДЕНЬГИ КАК ТОВАР

Речь идет о противоречивом характере денег (это касается и золотых денег), которые несут в себе зародыш деструктивной динамики. Прежде всего золотые деньги исполняли роль признанного всеобщего эквивалента при обмене товаров. Экономическая наука указывает на текучесть золота, из-за чего при производстве и сбыте товаров едва удавалось сводить концы с концами.

Поскольку экономика развивалась на основе разделения труда, то для объединения ее в нечто единое требовалось средство обмена, нужен был посредник. Таковым стало золото, и значение его выросло. Но, с другой стороны, золото могло быть и просто товаром и приобретаться, как любая другая вещь, и использоваться по желанию владельца или откладываться в кубышку.

Тогда деньги переставали работать, и поскольку золото утрачивало функцию обмена, начинались экономические кризисы. Иными словами, частный характер золота, идущего на сбережение и другие цели, вступал в противоречие с его ролью всеобщего эквивалента. Таким образом, в золоте заложены противоречивые функции.

Точно такое же противоречие присуще сегодня и деньгам, хотя нынешняя валютная система во многом отличается от прежней золотой. В этом отношении Гезелль считал бумажную и золотую валюту «функционально идентичными при одновременном различии». (Рис. 14).

3.4. ПРОБЛЕМЫ ЗОЛОТЫХ И ДЕНЕЖНЫХ СБЕРЕЖЕНИЙ

Почему эти проблемы так остры? Дело в том, что частный интерес, связанный со сбережением денег, мешает им выполнять свои функции и тем самым тормозит общественно-экономическое развитие. Рис. 15 ясно показывает эту взаимосвязь. Будем исходить из того, что определенному количеству социального продукта соответствует определенное количество денег, благодаря чему социальный продукт по данной цене пользуется спросом у покупателя (рис. 15 А).

Если четверть работающих денег изымается из обращения и остается на сбережении в частных руках, то на четверть снижается спрос на социальный продукт по существующим ценам (рис. 15 В).

Если цены ввиду сокращения спроса снижаются, то начинается дефляция. Доходы предпринимателей упадут, что вызовет сокращение рабочего дня, увольнения, свертывание производства. При обострении конкуренции некоторые предприятия разоряются и, как говорится, сходят с дистанции.

Предприятия, владеющие рынком, были бы защищены от снижения цен и заменили бы те предприятия, которые закрылись.

Опять экономика переживает кризис, который распространяется все шире и шире. (Кружок на рис. 15 С означает безработицу, а молния вниз - разразившийся кризис.)

ЛИЧНЫЕ ИНТЕРЕСЫ В ПРОТИВОРЕЧИИ С ОБЩЕСТВЕННЫМИ

Суть противоречия в частных интересах обладателей денег. Они смотрят на деньги, как на товар, которым могут распоряжаться по своему усмотрению. Но такое отношение к деньгам, как мы уже видели, мешает им выполнять свою общественную функцию, как средство обмена. Вред от этого нетрудно предвидеть. И тем не менее частные интересы защищаются законом, который втягивает в такое же противоречие, как и сами деньги: с одной стороны деньги считаются общим средством платежа по отношению ко всем товарам, а с другой - закон защищает их, как частное владение, в том числе и накопительство.

ПРОТИВОРЕЧИВАЯ ПРИРОДА ДЕНЕГ

Это противоречие относится к разряду древних. Сегодняшние деньги по своей противоречивости не отличаются от старинных золотых денег: в то время как работающие деньги являются основой свободного развития экономики, что обеспечивает все необходимое для жизни человека и связывает работающую часть населения в единое целое, те деньги, которые копятся (не работают), действуют совершенно противоположно - они препятствуют производству товаров, мешают нормальному экономическому развитию, вызывают кризисы, обостряют социальные конфликт и вносят разлад в общество. Таким образом, работающие деньги действуют позитивно, а накопительство приносит негативные результаты.

Уточним: речь идет о деньгах, которые работают неформально. Оказывается, есть разница между работающими (текущими) и неработающими (застывшими) деньгами. Следовательно, деньги разрываются внутренним противоречием - «расщепленные деньги» (рис 16).

Нам не так легко раскрыть проблемы «расщепленных денег». Это как раз те деньги, которые не участвуют в обороте и называются «свободными средствами» или «ликвидом» только потому, что их владелец так хочет. С экономической точки зрения эти «свободные деньги» выполняют функцию, прямо противоположную работающим. Они блокируют производство нужных товаров, если накапливаются долгое время.

ЧАСТНОЕ НАКОПИТЕЛЬСТВО КАК ТОРМОЗ ОБЩЕСТВЕННОГО ОБОРОТА ДЕНЕГ

В действительности блокирующее действие накопительства гораздо серьезней, чем нам когда-то казалось.

Если деньги за год, скажем, 12 раз совершают экономический круг, то и товарооборот совершается 12 раз. А это значит, что в данной ситуации и количество денег требуется такое, которое составляет лишь 1/12 их собственной стоимости. Таким образом, спрос на деньги, возникающий в течение года, - это спрос лишь на то их количество, которое находится в обороте.

Если при этих условиях снять определенное количество работающих денег со счета на один год, то это означает выпадение 1/12 части спроса и товарооборота. Чем выше скорость обращения денег, тем сильнее блокирующее действие накопительства. В нашем примере получается, что 100 денежных единиц, изъятых на год из обращения, создают общественный дефицит в 1200 денежных единиц.

И этот частный интерес, наносящий большой общественный урон, еще должен охраняться законом! Государству следует исходить из общественных интересов, а не из частных интересов накопителей, что позволит высвободить общественную функцию денег как средства обмена. Итак, накопительство мешает работе денег и производству товаров, то есть речь идет об «общественном тормозе оборота».

ЗЛОУПОТРЕБЛЕНИЯ ПОД ЗАЩИТОЙ ЗАКОНА

Если кто-то со стороны вторгается в общественный оборот средств, то это считается запрещенным приемом и наказывается законом. А в отношении денег все обстоит по-другому. Разве это не удивительно? Ведь речь идет о тех деньгах, в которых общество остро нуждается.

При блокировании общественных оборотных средств надо бы использовать другие каналы. Но в экономике, основанной на разделении труда, альтернативы деньгам, практически нет. И тогда, подсчитав, в каком размере и как долго блокируются оборотные деньги и производство товаров, идут на уступки накопителям. О незапамятных времен этот абсурд в денежной экономике сделался обычным, хотя никто не отдавал, себе в этом отчета. Противоречивость денег, выполнявших общественную функцию и одновременно бывших частными сбережениями, отошла на второй план.

ОТКРЫТОЕ ОТТЕСНЕНИЕ

Подобно Зигмунду Фрейду, который на рубеже столетий открыл оттесненную и неосознаваемую часть человеческой психики, Гезелль примерно в то же время обнаружил оттесненную и неосознанную сторону денег. Открытие Фрейда с тех пор обсуждается, а открытия Гезелля остались в прошлом и известны немногим. Пришло время осмыслить эту затененную, оттесненную сторону денег.

Вернемся к золоту, которое накапливают. Никакой его владелец не может отнять у золота его способность быть средством обмена. Да он этим вовсе и не интересуется. Если золото не является эквивалентом, то на него можно приобрести равноценный товар с определенной потребительской стоимостью. Собственно говоря, нет никакой конкретной потребительской стоимости, а есть только «абстрактная меновая стоимость». Зачем нужно удерживать (копить) это бесполезное НЕЧТО, чья единственная ценность состоит в том, чтобы быть средством обмена?

«Ничего подобного!» - сказал бы Сильвио Гезелль. Золото не есть эквивалент, но нечто ему равноценное, но объемлющее многие другие товары. И все это благодаря тому, что оно не портится, не стареет, не гниет, не ржавеет и не истлевает. Все эти свойства, которые проявило золото в качестве всеобщего средства при обмене, сделало его в сравнении с другими товарами универсальным. Все другие товары портятся, истлевают, со временем стареют. Золото, напротив, парит над вещами, над всем преходящим, не поддается времени и держится отрешенно. Само Время, которое на всем оставляет свои меты, проходит для золота бесследно. Другие товары подвергаются разрушительному действию времени. (Это превосходство золота символически изображено на схеме 17.)

Существует и другое отличие: если копить и складировать любой другой товар, то за это нужно платить. И чем дольше лежит товар на складе, тем выше оплата. Кроме того, придется заплатить и за сбережение товара, если вы хотите сохранить его потребительскую стоимость. А для того, чтобы сохранить золото, не требуется ни склада, ни оплаты за его хранение.

В этом заключается фундаментальное различие между золотом и большинством товаров.

Есть и еще одно отличие; сохраняя золото, вы можете увеличить запас его и товаров и тем получаете возможность для спекуляции. Для спекулятивных сделок важно не упустить момент взлета цен и суметь своевременно выйти из дела, например, в спекуляции акциями, земельными участками, предметами искусства и т.п. Надо выбрать самое подходящее время для того, чтобы отложить золото (деньги) и сделать их «свободными».

Сбереженное золото (деньги) обладают свойствами так называемой «ликвидной прибыли». Это понятие было сформулировано Кейнсом в 30-ых годах.

3.5. СТАРЫЕ СВЯЗИ ЗОЛОТА - ДЕНЕГ И ПРИБЫЛИ

Почему, собственно, владелец денег (денег, которые не нужны ему на житейские расходы) должен отказаться от прибыли? Он предпочитает копить деньги, так как хранение денег дает стимул получать еще больше прибыли. Тогда (и только тогда!) он готов свои «излишние» (накопленные) деньги предоставить другому, получив по меньшей мере в два раза больше, чем одолжил. Этот стимул и есть прибыль (процент)! Прибыль возвращает изъятые из экономического циркулирования деньги в оборот и производство (рис. 18), делает сберегаемые деньги работающими, делает их посредником при обмене товаров, эквивалентом.

Без прибыли поток товаров остановился бы.

ПРИБЫЛЬ КАК ВЫМОГАТЕЛЬСТВО

В наш век стало само собой разумеющимся то, что один человек дает другому деньги в долг, а потом не только получает их назад, но еще имеет от этого проценты (прибыль). Первопричина этого в превосходстве золота (денег) над большинством товаров. В этом превосходство владельцев золота (денег) над теми, кто имеет товары.*

* Обстоятельное объяснение возникновения прибыли дает Гуннар Хайнсон. Он видит ее неразрывную связь с появлением частной собственности (прежде всего земли) - как предметной гарантии кредита.

См. Гуннар Хайнсон (1984 год) Частная собственность. Патриархат. Денежная экономика. Социально-экологическая реконструкция Антики. (Франкфурт-на-Майне).

ЗАВИСИМОСТЬ ОТ ДЕНЕГ

Владельцы товара, скажем, предприятия стараются побыстрее сбыть свою продукцию, пока она не пришла в негодность. Кроме того, если задерживается продажа, возрастает плата за хранение товара. Иными словами, владельцы заинтересованы в получении денег, чтобы продолжать выпуск продукции. То же самое и в торговле: ведь чтобы закупить товары у производителя и складировать их для последующей перепродажи, нужны деньги. Но требуется время, чтобы они поступили от продажи. Значит, торговцы на время должны взять срочный кредит. Так поступают и предприятия, которые хотят сделать капиталовложения, но собственных средств для этого у них недостаточно. Тут им на помощь приходит кредит. Эти инвестиции (капиталовложения) необходимы, ибо они помогают предприятиям выжить в конкурентной борьбе. Если, например, частный домовладелец, хочет построить дом, то он получает финансирование лишь в том случае, если есть материальная гарантия большей части кредита. Государство тоже нуждается в кредите для финансирования тех или иных статей бюджета. Все - производители продукции, частный домовладелец и государство остро нуждаются в деньгах. Все они пользуются кредитом, который в соответствии с определенными условиями и возвращают.

У ВЛАДЕЛЬЦЕВ ДЕНЕГ - МОЩНЫЙ РЫЧАГ

На кредитном рынке действуют две стороны: одни просят кредит, а другие предлагают его. Назвать их партнерами нельзя - они противостоят друг другу, поскольку их интересы существенно расходятся: одни могут ждать сколько угодно, а у других времени для ожидания нет. Одни могут с выгодой для себя придерживать деньги, а другим эти деньги позарез нужны, поскольку от них впрямую зависит существование этих людей. Чем дольше они ждут кредита, тем большие потери несут, упуская возможную прибыль (например, из-за непостроенного дома). И получается, что накапливаемые деньги становятся, отнюдь, не эквивалентом, а способом вымогательства. Выведенные из оборота и утратившие свою общественную функцию деньги служат своему хозяину, обеспечивая ему соответствующий выкуп. Этот выкуп общество платит за возвращение денег в оборот. И устанавливается минимальный уровень выкупа, ниже которого никакое кредитование невозможно, то есть, хозяева денег продолжают их держать при себе. Чем выше поднимается прибыль, тем больше и больше денег бросают их владельцы на рынок долгосрочных кредитов.

ПРИБЫЛЬ И ОБРАЩЕНИЕ ДЕНЕГ

Прибыль, как магнит, притягивает накопленные деньги. Если этот магнит слаб, то деньги остаются невостребованными. Если он становится мощнее, то деньги непрерывно поступают на рынок долгосрочных кредитов, тем самым вовлекаясь в общественно-экономический оборот. А с рынка долгосрочных кредитов попадают к тем, кто берет кредит для того, чтобы израсходовать на производство товаров и удовлетворение спроса. Рис. 19 графически представляет эту связь.

Из рис. 19 видно, что магнетическое влияние прибыли достаточно высоко, а это означает, что она способна привлечь на рынок долгосрочных кредитов все сбережения, и соответственно высокий спрос на кредит вовлекает в циркуляцию еще большую массу денег и уравновешивает их количество со спросом. Следовательно, пустоты, существующие в общественно-экономическом обороте (рис. 19 А) при данном условии должны заполняться, а деньги начнут выполнять свою функцию средства обмена. Но это произойдет в том случае, если нуждающиеся выплатят достаточную прибыль тем, кто имеет «лишние» деньги.

Прибыль является своеобразным выкупом

общества тех, кто накапливает деньги.

Это кладет конец злоупотреблениям, и

деньги делаются опять свободными.

Вы можете вымогать выкуп, определить

его размеры, настаивать на этой величине,

и во всем будете защищены законом.

Вымогательства совершаются постоянно

и подаются в прессе, как сенсация, но

изо дня в день, за годы, десятилетия,

за века к этому все привыкли.

ПРИБЫПЬ КАК ПРИЧИНА КРИЗИСОВ

Можно было бы сказать так: прибыль делает свое дело, восстанавливает нарушенное течение денег и товаров и уравновешивает общественно-экономический спрос и предложение. Хорошо, что существует прибыль - иначе в обороте были бы перебои со всеми тяжелыми последствиям для экономики и общества. Но если задуматься над влиянием прибыли, то можно придти к выводу, что речь идет о спорной гарантии оборота денег. Проблема прибыли состоит в том, что она действует, как ускоритель

1. экономических кризисов,

2. экологических кризисов,

3. социальных кризисов,

4. кризисов госбюджета,

5. долговых кризисов Третьего Мира.

Рис. 20 символически изображает обостряющиеся под воздействием прибыли кризиса пятью молниями (стрелками). В главе 7 мы обстоятельно рассмотрю этот тезис.

3.6. БАНКНОТЫ С «ЗОЛОТЫМ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ» КАК СРЕДСТВО ПЛАТЕЖА

Обратимся теперь непосредственно к золотой валюте и зададимся в связи с этим вопросом: как золотая валюта превратилась в бумажные деньги?

БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ С ПОЛНЫМ ЗОЛОТЫМ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ

Первый шаг состоял в том, что золото (дабы уберечь его от нападения разбойников на долгом торговом пути) купцы стали хранить в банках, где им выдавали квитанцию - «банковский билет». В нем указывалось, какая сумма была положена в банк. Этот билет в любое время можно было обменять на золото: это расчетное средство всегда принималось к оплате. Владелец банковского билета мог не менять его на золото, а использовать в качестве расчетного средства, и купцы все больше и больше привыкали к тому, что банковский билет обладает той же покупательной способностью, что и золото, которое стояло за ним. Банковский билет, бумажные деньги полностью обеспечивались золотом. (Рис 21 показывает неразрывную связь бумажных денег с золотом.)

Бумажными деньгами пользуются и теперь, и они упрощают систему расчетов. Тут все ясно. Что же касается отрыва бумажных денег от их золотого обеспечения, то этот процесс вначале был незаметным, а потом ускорился, и связь бумажных денег с золотом становилась все тоньше, пока совсем не исчезла. Как это произошло?

3.7. ЗОЛОТАЯ ВАЛЮТА И УВЕЛИЧЕНИЕ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

Стало привычным, что банкноты обеспечены золотом, но лишь каждый четвертый идет в банк и выкупает золото через банкноты. (Причиной этого может быть то, что человек хочет взять золото с собой за границу и обменять там на местные бумажные деньги.) Банку нужна была бы одна четвертая золотого запаса, чтобы обменять деньги на золото. Другие три четверти для этого не нужны. Банк это золото может дать взаймы или лучше того: он пускает в оборот четырехкратное количество банкнот и выдает соответствующий кредит, позаботившись о том, чтобы каждая четвертая банкнота была обеспечена золотом. Это, конечно, самый простой пример. Разумеется, банк должен иметь гарантию того, что платежеспособность обеспечена в золоте. Но этот пример показывает, что при увеличивающемся числе акцептантов (лицо, обязавшееся произвести уплату по предъявленному счету, векселю) банк может пустить в оборот большее количество бумажных денег, обеспеченных золотом (символически это изображено на рис. 22).

Если количество бумажных денег обозначить большим кругом, а золотое обеспечение маленьким ( как на схеме 23), тогда каждый может себе представить «золотослитковый стандарт».

Бумажные деньги, как и золото, унаследовали противоречивые свойства. Они должны под воздействием прибыли вовлекаться в оборот. Хотя деньги изменили свой вид (правда, остались отчеканенные из металла), но сохранилась их общественная функция, как средства обмена и частная функция накопительства.

Можно подумать, что золотослитковый стандарт при увеличении количества денег приводит к инфляции. Однако это не является неизбежным, если денежная масса уравновешивается ростом социального продукта, соответствует в процентном отношении золотому покрытию. Но с ростом социального продукта золотое обеспечение становится меньше, золотые слитки словно бы оплавляются. Поэтому и установили твердые процентные ставки, обеспеченные золотом, и обязали центральные банки, проводящие денежную политику (способы воздействия которой неизвестны) увязать денежную массу с колебаниями в золотом запасе. Из истории мы знаем, что принятие правил игры с золотослитковым стандартом привели к разрушительным последствиям.

Это был золотой обвал. Золото требовалось во всей международной торговле, и часто клиенты банка снимали со счетов иностранные платежи в золоте. В этом случае число банкнот в обращении сокращалось, а цена золота по отношению к банкнотам выросла втрое и даже вчетверо, что практически означало отказ в предоставлении кредита.

Под гнетом этих обстоятельств Англия, например, за 50 лет - с 1816 по 1866 год - пережила не менее 17 кризисов. Самый тяжелый из них приходится на 1846 год, когда из-за неурожая страна должна была ввозить большое количество зерна и картофеля. Между тем, Англия была достаточно богата, чтобы покупать недостающее ей продовольствие. Годы, предшествовавшие кризису, отмечены стремительным развитием экономики. На это указывают и золотые запасы банков. Страны - поставщики в качестве платы принимали только золото. Его ушло за границу примерно на сумму 9 миллионов фунтов. К этому надо добавить еще 7 с половиной миллионов из наличного денежного резерва Английского банка. Не надо быть экспертом-экономистом, чтобы понять, что необходимое количество банкнот исчезло из обращения. В считанные месяцы рухнула вся экономика.*

* Осхито Отани (1981 год). Закат мифа, 2, 1931 год, глава «Деньги» Arrow Verlag Gesima Vogel, Neu-Ulm.

Общественно-экономическое влияние притоков и оттоков золота было несравнимо больше при несбалансированности в области золотослиткового стандарта, чем при полном золотом обеспечении.

Чтобы поддерживать правила игры в рамках международной финансовой системы, каждая страна обходилась своей золотой валютой. Но бывало и так, что страны нарушали эти правила и увеличивали золотое обеспечение.

Нередко проводилось скрытое финансирование военного производства. Так было, например, в Германии, которая в 1873 году перешла к золотослитковому стандарту, а в 1914 с началом первой мировой войны повысила золотое обеспечение. Давайте подробнее займемся зависимостью между военным финансированием и денежной эмиссией.

3.8. ВОЕННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ЛИКВИДАЦИЯ ЗОЛОТОЙ ВАЛЮТЫ

ВОЗМОЖНОСТИ ВОЕННОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

Для наглядности представим общественно-экономический оборот в масштабе государственного бюджета. Государство, с одной стороны, получает налоги (например, через прямое налогообложение доходов, как показано на рис. 24), а с другой стороны, оно тратит деньги на государственные нужды (Ast), приобретая часть социального продукта (школы, административные здания, военные заказы и т.д.). Если правительство начнет финансировать военное производство и ведение войны, то у него есть такие варианты:

1. Сокращение других государственных затрат

2. Повышение налогов

3. Получение кредитов

4. Внешняя задолженность.

СОКРАЩЕНИЕ ДРУГИХ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАТРАТ

Сокращение государственных расходов, например, социальных, неизбежно вызывает политические конфликты, сопротивление - в той или иной форме - людей. Этим правительство восстанавливает против себя отдельные слои населения, а как раз оно больше всего нуждается в поддержке народа и в том воодушевлении, которое необходимо стране при подготовке к войне и во время войны.

ПОВЫШЕНИЕ НАЛОГОВ

Повышение налогов в любом случае сказывается на жизни населения, так как налоги забирают ощутимую часть денег. Даже косвенные налоги влияют на цену товаров, которая из-за этого неизбежно повышается, В большей или меньшей степени от роста налогов страдают целые слои населения. Повышение налогов вызывает у них негодование.

КРЕДИТ И РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ

Огромные кредиты государства порождают на рынке ссудных капиталов конкуренцию среди нуждающихся в средствах, например, у частных предпринимателей, которым нудны деньги для капиталовложений. Повышенный государственный спрос на кредит гонит кривую прибыли вверх, и государство само должно выплачивать высокие прибыли, чтобы частные предприниматели на этих рынках ссудных капиталов имели хоть какой-то шанс защитить свои частные интересы.

У правительства есть еще возможность: так называемый принудительный заем. Если рынки долгосрочных кредитов добровольно не предоставляют денег в силу невыгодных в смысле прибылей условий, то государственный бюджет открыто ущемляется в пользу военных расходов. Это невозможно сделать без принуждения, что, разумеется, плохо для правительства. Можно объявить народу, что займы будут позднее возвращены, когда будет одержана победа и за счет страны, потерпевшей поражение, возместятся все убытки. Таким способом интересы народа связываются с планами войны. И все-таки для правительства принудительные займы не являются лучшим выходом из положения.

Лучше, если бы все шло по-другому, незаметнее, не с такими острыми экономическими, политическими и социальными конфликтами, во всяком случае до тех пор, пока требуется согласие народа начать войну и пока война не набрала бы свой собственный ход.

ВНЕШНИЙ ДОЛГ

Внешний долг - так называются кредиты, взятые правительством за границей - мог бы стать решающим фактором в деле широкомасштабного вооружения и финансирования военной кампании. Но он в будущем может оказаться весьма обременительным по причине начисления высоких процентов. А это в свою очередь повлияет на цену товаров. Кроме того, страна, конечно, попадает в зависимость от зарубежных государств. Одно связано с другим и в случае войны денежные потоки из-за границы могут очень скоро иссякнуть. Германия, которая развязала Вторую мировую войну, не могла рассчитывать на большую поддержку. (Взгляд Америки на Вторую мировую войну существенно отличается. Мы к этому вернемся позднее.)

Чем завуалированное для населения было финансирование войны, тем легче втягивалось оно во все это. И народ, и политики, и военные были поставлены перед фактом: из данной ситуации пути назад нет. Это вовсе не значит, что денежная политика стала одной из причин войны, но она сделала войну возможной, так как население сознательно вводилось в заблуждение относительно ее целей.

ФИНАНСИРОВАНИЕ ВОЙНЫ ПУТЕМ ДЕНЕЖНОЙ ЭМИССИИ

Итак, мы подошли к самому щекотливому решению правительства, которое обеспечивает финансирование войны и вооружения способом, известным под названием «печатание денег» и «выпуск ценных бумаг». Под этим подразумевается не выпуск денег с целью восстановить равновесие между денежной массой и социальным продуктом, что совершенно необходимо. Центральный банк (для стабильного развития экономики) был лишен нужного количества денег, и дополнительно напечатанные деньги получило государство, которое таким способом могло увеличить свои расходы (рис. 25).

Это очень непростой вопрос для правительства, так как на этой почве возникают с другими статьями государственного бюджета конфликты, которые берут за горло. Если говорить благородным языком, то печатание денег называется «кредитом государства у Центрального банка» и ради приличия оформляется, как долг с процентами. Считается, что «Центральный банк скупает государственные займы». Все пока звучит добропорядочно. Но это не может изменить сути происходящего: вновь напечатанные деньги, - что ни говори - это формально созданный новый эквивалент, который не дает дополнительного социального продукта.

Вместо того, чтобы передать деньги прямо из Центрального банка государству, финансирование идет обходным путем, то есть через эмиссию. Применяя тайную финансовую политику (с ее способами мы познакомимся в деталях), Центральный банк наполняет вновь напечатанными деньгами экономический оборот, где часть выплеснувшихся через край денег окажется или на рынке долгосрочных кредитов, или станет сбережением в еще больших размерах. Государство могло бы свои займы разместить на рынке ссудного капитала, как говорится, взять кредит, не оттесняя этим других нуждающихся в кредите. При достаточной процентной ставке оно могло бы привлечь даже часть отложенных, резервных денег.

Выпуску дополнительных денег, как последнему источнику для покрытия государственных затрат, не противостоит никакой добавочный социальный продукт. Подобное санкционированное выбрасывание денег, конечно, совершенно невозможно в рамках золотой валюты или золотослиткового стандарта, иными словами, золотое обеспечение денег должно быть увеличено, но этим разорвало бы связь бумажных денег и золота (рис. 26 символически изображает эти «ножницы»).

Туманно выраженная официальная версия звучит приблизительно так: «Центральный банк будет освобожден от обязанности рассчитываться золотом по векселям». Если бы эта дополнительная денежная масса была направлена на увеличение социального продукта, то это был бы разумным и необходимый шаг. Но фон расстыковки денег и золота в Германии и других странах был иной: речь шла о создании условий для безудержного выпуска денег. Это требовалось для военного финансирования. И чем туманнее были объяснения, тем эффективнее они оказывались.

Как влияют на всю экономику такие государственные расходы, покрываемые с помощью денежной эмиссии? Это в значительной мере зависит от той ситуация, в которой находится экономика в данный исторически момент. Последствия будут не столь удручающи, если обеспечивается полная занятость населения и есть большие ресурсы. Но они будут иными при массовой безработице и скудных ресурсах. Мы рассмотрим обе эти экстремальные ситуации, сложившиеся в Германии во время Первой мировой войны и после нее, а так же в период захвата власти национал-социалистами в 1933 году.

4.1. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ДОЛГИ ПРИ ПОЛНОЙ ТРУДОВОЙ ЗАНЯТОСТИ НАСЕЛЕНИЯ

На рис. 27 показано, что нет безработицы, объем производства достаточен и экономика в нормальном состоянии. Государственный спрос Nst в исходной ситуации составляет 1/4 общего народнохозяйственного спроса. Предположим, что из-за эмиссии государственный спрос вырос втрое против прежнего. С общеэкономической точки зрения это ведет к перевесу спроса, которому не соответствует рост социального продукта, так как ресурсы полностью использованы и в распоряжении нет дополнительной рабочей силы. (Можно добиться определенного увеличения социального продукта различными методами, то есть интенсификацией производства.)*

* См. Бернд Зенф: Политическая экономия капитализма, Том 1. стр. 126-155.

При таких условиях можно говорить об общеэкономическом перевесе спроса, а при свободном ценообразовании на рынке это привело бы к скачку цен, то есть к инфляции.

Если бы государственный спрос соответствовал покупке 1/4 социального продукта, то в нашем примере из-за инфляции он вырос до половины. Частный спрос Npr который раньше забирал 3/4 социального продукта, из-за инфляции имеет только половину. Раньше он брал три части социального продукта, а теперь только две. Частный, спрос, «номинально» выраженный в сумме денег, остался прежним, но инфляция уменьшила покупательную способность этой суммы. Понятно, что покупательная способность, так сказать, в руках государства. Оно определяет размеры эмиссии и в конечном счете распоряжается выросшей долей социального продукта. С общеэкономической точки зрения государство прикарманивает добавочную часть социального продукта, которую потеряли частники из-за инфляции и снижения покупательной способности денег.

Как конкретно можно себе представить эти манипуляции вокруг социального продукта? Оттеснение частного спроса (например, потребительских товаров) считается делом малозначительным в сравнении с тем, что государство покупает на дополнительные эмиссионные деньги оружие, оплачивает расходы на содержание новых воинских формирований. Фирмы, которые до сих пор были заняты выпуском гражданской продукции, как правило, уже не могут переориентироваться на военные заказы. Учитывая технические возможности, государство перераспределяет свои доходы. (А что касается солдат, то их, как военнообязанных, вырывают из рядов рабочих, дающих гражданскую продукцию, и выпуск ее, конечно, сокращается.)

Другие предприятия, которые технически могут выполнять военные заказы, сокращают выпуск гражданских товаров, увольняют рабочих и набирают людей на конкурсной основе, и военная индустрия (благодаря денежным вливаниям) набирает обороты и больше расходует ресурсов, которых не хватает гражданской промышленности. Этот перевод экономики на военные рельсы совершается не вдруг, а по истечении определенного времени. Но он непременно произойдет и принесет военному комплексу огромнее прибыли.

4.2. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ ПРИ МАССОВОЙ БЕЗРАБОТИЦЕ

К чему ведет государственный долг, покрываемый эмиссией при начавшейся массовой безработице и при использованных ресурсах. На рис. 28 А и В это графически изображено.

При прежних налоговых ставках подъем экономики приносит государству высокие доходы, а социальные затраты (например, на борьбу с безработицей) отходят на задний план. При этом могут быть возвращены Центральному банку взятые государством кредиты.

РОЛЬ ЗОЛОТОЙ ВАЛЮТЫ И ЕЕ ОТМЕНА. ВОЗВРАТ ЗОЛОТОЙ ВАЛЮТЫ В ГЕРМАНИИ.

Необычные обстоятельства в истории валюты, о которых мы говорили выше, неразрывно связаны с социальными катастрофами в первой половине нашего столетия.

1. Первая мировая война и большая инфляция (1923 г.)

2. Дефляция и массовая безработица (1929-1933 гг.)

3. Национал-социализм и Вторая мировая война (1933-1945 гг.)

Какую роль в этом сыграла золотая валюта, ее отмена и ее повторное введение, мы в общих чертах рассмотрим ниже.

5. РАЗВИТИЕ ВАЛЮТЫ И ВАЛЮТНЫЕ КРИЗИСЫ В ГЕРМАНИИ (1914-1948 гг.)

5.1. ОТ ПЕРВОЙ МИРОВОЙ ВОЙНЫ К ИНФЛЯЦИИ 1923 г.

Основанное в 1871 году немецкое государство через два года ввело золотослитковый стандарт и тем самим включилось в международную систему золотой валюты (это мы подробно обсудим ниже). С началом Первой мировой войны была разорвана тесная связь бумажных денег и золотой валюты. От народа скрывали, какие это сулит роковые последствия и какие кардинальные меры должны быть приняты в денежной политике в условиях, когда деньги так оторваны от золота. Официально было лишь объявлено, что Рейхсбанк временно освобождает себя от обязанности вести операции с золотом по векселям. Это было шагом к безудержной эмиссии, после которой разразилась одна из тяжелейших в истории инфляций: в самый пик ее, в 1923 году тогдашняя марка в сравнении с ее прежней покупательной способностью равнялась примерно 1 биллиону. Как можно было придти к такой катастрофе?

Ситуация с началом войны сложилась так, что полной трудовой занятости все-таки не было. И массовая безработица не шла на убыль с 1929 по 1933 год. Наконец правительство попыталось вернуть населению часть военных займов. Поскольку с самого начала войны правительство постоянно прибегало к эмиссии, то наступил перевес общеэкономического спроса, увеличился коэффициент использования производственных мощностей и были сделаны шаги в сторону полной занятости населения. Но эмиссия продолжалась, поэтому объем выпуска гражданских товаров сокращался, что в условиях рынка неизбежно вело к инфляции. Но производители (особенно поставщики продовольствия) благодаря ордерам, выданным государством, принимали участие в снабжении армии, из-за чего спрос на гражданские товары был искусственно ограничен и начавшееся повышение цен остановлено. Таким образом инфляция оказалась «запруженной».

Надежды правительства на то, что военные заказы однажды будут компенсированы военными трофеями, что приведет к подъему экономики (с увеличением сбора налогов) не оправдались. Наоборот: война, развязанная Германией, принесла странам-участникам огромные человеческие жертвы, а вместо ожидаемых военных трофеев Германия получила Версальский договор - страны-победительницы потребовали от нее выплаты огромной контрибуции (132 млрд. золотых марок). Кроме того, были и внутренние долги по военным займам. Надо было выплатить 154 млрд. марок, что было в три раза больше, чем стоимость социального продукта перед войной, в 1913 году.

После падения Кайзеровского режима первая немецкая демократия, Веймарская республика была обременена непомерными проблемами:

1. Разрушительные последствия войны

2. Большой внутренний военный долг

3. Тяжелые обязательства по репарациям.

На конференции в Версале страны-победительницы покарали Германию за то, что она развязала войну и втянула в нее другие народы. Вторая причина тяжелых репарационных обязательств, видимо, состояла в том, что страны-победительницы сами имели большие долги за границей (особенно перед США, как главным поставщиком оружия и провианта), и надо было выплачивать эти долги, а для этого требовались средства. Было ясно, что в ближайшее десятилетие Германия экономически будет ослаблена и не сможет восстановить свой военный потенциал, чтобы развязать новую войну. Но события начали развиваться в прямо противоположном направлении: в 1933 году национал-социалисты захватили власть и началось новое перевооружение и подготовка ко Второй мировой войне. Многие исследователи указывают на связь между Версалем и началом массового движения фашистов в Германии.*

* Одним из представителей стран-победительниц был член британской делегации Майнард Кейнс, который предупреждал о последствиях жестких репарационных требований и в знак протеста не голосовал за это решение на конференции в Версале. В то время никто и предположить не мог, что он в одночасье будет причислен к ряду величайших экономистов двадцатого столетия.

Какую роль во всем этом играет эмиссия? После Первой мировой войны параллельно с печатанием банковских билетов было напечатано дополнительное количество денег для того, чтобы погасить военные займы, что означает оплату внутреннего государственного долга.

Сдерживаемая до сих пор инфляция выплыла на поверхность в 1922 году. Реальная покупательная способность выплаченных сумм и сбережений драматически растаяла, в то время как другие должники, и прежде всего государство, освобождались от последствий инфляции. «Если марка по курсу 4,2 биллиона бумажных денег (марок) будет стабилизирована долларом, то военные расходы, например, составлявшие прежде 154 млрд. марок, стоят не более 4 центов».*

* Czada (Tolksdorf) Jenal: «Международные валютные проблемы».

К должникам относятся также предприятия, владельцы земель, домовладельцы, которые тоже задолжали. Но для них инфляция фактически означала продолжающееся освобождение от долгов.

Кто, скажем, во время стабильной валюты взял кредит в 1 млн. марок и приобрел на них доходный дом, где квартиры сдаются в наем, тот может в ходе галопирующей инфляции играючи заработать миллион и выплатить кредит - эта сумма как раз равна цене одной буханки хлеба. И он может в течение десяти лет получать квартплату с жильцов как домовладелец. Для части общества возникли огромные трудности, когда «за одно яблоко или за одно яйцо» можно было приобрести собственность, свободную от долгов.

Владельцы, имевшие собственность (фабрики, дома, землю), будучи должниками, вышли из инфляции победителями. Проигравшими оказались те, кто имел небольшие сбережения, с большим трудом нажитые. Те, кто имели крупные капитала, преуспели, вложив их в дело. Стало очевидно, что галопирующая инфляция накатилась, как волна, и подвергла экспроприации большую часть населения и прежде всего средние слои общества и мелких бюргеров - всех одинаково.

Верхние слои общества во время инфляции обогатились, поскольку их доходы не облагались высоким налогом, что привело бы к сбалансированности в погашении долгов - в том числе позволило бы выплачивать, например, репарации. По этому поводу Сильвио Гезелль четко сформулировал свои предложения, но в политических дискуссиях их оставили без внимания.*

* См. Сильвио Гезелль: Собрание сочинений, том 12, стр. 301 (1920-1921 гг.).

Вместо этого правительство предпочло открыть золотой кран - пустить в ход печатный станок. Одновременно с этим в общество внедряли иллюзию, что таким путем можно выплатить огромные суммы репараций. В результате этого инфляция набирала обороты, а курс марки на международных валютных рынках по отношению к золоту и доллару (и к другим валютам) неслыханно упал.

Другой фактор, который привнесла своим размахом инфляция, был захват французами в 1922 году Рурской области. Главной причиной этого было невыполнение репарационных обязательств в натуральном виде. На фоне этого возникли волнения рабочих и государственных служащих, продолжавшиеся долгое время, но эти «забастовки» были оплачены из государственной казны; были заданы пособия и зарплата вновь отпечатанными эмиссионными деньгами. Из-за этих выплат сократился приток эмиссионных денег на выпуск товаров. Понятно, что немецкая экономика в силу таких обстоятельств не могла выбросить на мировой рынок излишки своей продукции и заработать валюту для выплаты репараций.

Инфляция набирала такие темпы, что, например, заработок рабочего за неделю равнялся десятой, потом сотой и даже тысячной доле того, что смог бы купить человек в начале недели. Как можно было воспринимать деньги а качестве расчетного средства, если ничто не ценилось? Было невозможно приспособить заработок и прибыли к бегу инфляции - приходилось постоянно их корректировать в сторону увеличения. И только глупец стал бы вникать во все это и пытался найти чему-то денежное выражение.

Когда эмиссия достигла астрономических высот, Рейхсбанк уже чисто технически не мог идти с ней в ногу, чтобы напечатать (даже имея соответствующие типографии) нужное количество купюр. Даже бумаги уже не хватало, и поступило распоряжение на уже отпечатанных банкнотах, но еще не пущенных в обращение, добавить нолей. Например, сотенная купюра стала миллионной, миллиардной или биллионной. Тоже самое было с почтовыми марками. Сегодня филателисты удивляются тому, что почтовый сбор за одно письмо обходился отправителю в 1923 году в миллион или даже в миллиард марок.

«Летом 1923 года Рейхсбанк вынужден был печатать денежные купюры в 50-ти крупных типографиях, которые работали круглосуточно. На банкнотах тех лет много нолей, но за ними ничего не стоит. Самая крупная из тогдашних купюр была номиналом в 100 биллионов. Кроме того, было еще более 100 типографий, где печатали деньги для: промышленности, банков и общин. Получили хождение самые разные деньги - из шелка, льна, из лайки, алюминия, были соленые деньги, молочные, монеты из картона и глины».*

* Rudolf-Sitzmann-Verlag Карл Валкер: Деньги в истории, стр. 129-130.

В таком хаосе трудно было найти людей, которые бы при совершении сделок или покупок обращались к деньгам, как средству расчета. За товары, услуги, за выполнение какой-то работы теперь принималась только натуральная оплата. Горняки, например, приносили (в прямом смысле слова) домой уголь, а потом обменивали его крестьянам на продукты. И при этом были довольны, что заработанное можно так легко обменять, поскольку уголь, как топливо, был нужен всем. В других отраслях с натуральной оплатой было потруднее. Как и чем оплатить труд рабочего в машиностроении? Может, какими-нибудь запасными частями к машинам, которые вряд ли можно легко обменять на другие товары?

При тогдашней высококомплексной экономике с ее разделением труда это был драматический возврат к натуральному обмену, и миллионы людей, отчаявшись, занимались поисками самого необходимого для жизни. В выгодном положении оказались те, кто имел собственный участок и мог обеспечить себя фруктами из собственного сада или заняться полеводством, чтобы излишки продукции обменять на нужные ему товара, например, украшения, ковры, мебель или произведения искусства.

В городах у людей не было такого рода товаров, и они могли отдать за пищевые продукта только свою зарплату. И если такой обмен не состоялся, то приходилось «соображать», то есть красть эти продукты. Эта борьба за выживание сопровождалась, конечно, нарушениями общественного порядка. Кражи, грабежи стали обычным делом.

Практика натурального обмена не могла не привести к кризису товарного производства, в том числе и продовольственного. Фирмы разорялись, рабочих увольняли. Еще недавно независимые представители среднего класса и мелкие бюргеры теряли почву под ногами, но не переходили в слои тех, кто зависел от зарплаты. (На них они всегда смотрели свысока и называли «пролетариями», себя же причисляя к людям другого сорта). Однако и они теперь все глубже погружались в безработицу и социальную нужду. Для миллионов рабочих и мелких бюргеров бурная волна инфляции означала потерю своей индивидуальности, т.е. той почвы, без которой вряд ли могло вырасти доверие к еще юной демократии. Глубокая инфляция, вызвавшая социальную катастрофу, и была подпиткой для появившихся экстремистских течений в Веймарской республике.

5.2. ВАЛЮТНАЯ РЕФОРМА 1923 ГОДА И ЦЕННЫЕ БУМАГИ С ТВЕРДЫМ ПРОЦЕНТОМ

Назревшая к концу 1923 года валютная реформа стала историческим шансом, дававшим возможность создать основу для устойчивого функционирования денежной системы. С точки зрения Гезелля в ней должны быть учтены следующие моменты:

1.Никакой связи денежной массы с золотой, но также…

2. Никаких эмиссий, иначе...

3. Распределение денежной массы в соответствии с ростом социального продукта («иждексирование»).

Отсюда следовало, что прибыль, как ненадежное и деструктивное средство обеспечения оборота денег, должна

4. облагаться налогом.*

* Проблемы прибыли и взимание налога, как альтернатива, будут рассмотрены в главе 7.

Таким образом, деньги должны идти непрерывным потоком и разумно распределяться Центральным банком. Как выглядела валютная реформа на пике инфляции и какое отношение она имела к взглядам Гезелля на теорию денег?

В ноябре 1923 года были выпущены так называемые ценные бумаги с твердым процентом. Они были задуманы как переходная валюта для осуществления расчетов за границей. Эти ценные бумаги шли по курсу 1 биллион марок за единицу. Наконец-то исчезли с купюр сразу 12 нолей, что, конечно, упрощало пользование ими. Но одного этого было недостаточно для стабилизации валюты. Существенно было и то, что новые деньги в сравнении со старыми подчеркивали бедность населения. Если бы выпуск новых денег пошел полным ходом, то трудно было бы избежать эмиссии и, следовательно, новые деньги более или менее быстро (в зависимости от темпа эмиссии) обесценились бы. Было бы разумно установить твердые правила, и бросить эти деньги на производство социального продукта.

Вместо этого народу втолковывали, что благодаря ценным бумагам всем хватит земельных угодий, дающих доход. Но немцы знали, что земля не резиновая и ее не растянешь. Они считали, что новые деньги стабилизируют не только свой курс, но и бедность населения.*

* Новые деньги были названы «ценными бумагами с твердым процентом» потому, что постоянный доход от владения землей назывался «земельная рента» или «рента владения» - не путать с пенсией по старости.

Привязка денежной массы к владению землей и плодородию почвы не является рациональной конструкцией с точки зрения теории денег. Но люди от инфляции впали в шоковое состояние и для них самым важным было то, чтобы новые деньги удержались на месте. В этом смысле земля была убедительным обеспечением денег. Эта вера народа (а может это было неверие) основывалась на том, что ценные бумаги скоро станут средством всех расчетов, и натуральный обмен уйдет в прошлое. С выпуском новых денег начнется приток товаров и продуктов. Оживет экономика, благоприятной станет конъюнктура и увеличится занятость населения.

Ценные бумаги были первой бумажной валютой, которая не связывалась с золотом, но тем не менее ее покупательная способность оставалась стабильной. Стало реальностью то, что еще десять лет назад большинству людей, включая буржуазных и марксистских экономистов, казалось невозможным: деньги без золотого обеспечения со стабильной покупательной способностью. Сильвио Гезелль еще в начале века высказал подобную мысль и был за это высмеян. Ясно, эта мысль его опережала время.

Реальность ценных бумаг развеяла миф о золотой валюте, как основе стабильности. Бумажные деньги не зависели от золота, если, конечно, они гарантировались тем, что денежная масса не будет раздуваться инфляцией. Они совершенно другим способом были связаны с золотом. В общем, миф был развеяна и это никого не удивляло, ибо вероятным гарантом бумажных денег стала земля вместо золота. Без гаранта, как представлялось, денежная система не может функционировать, то есть инфляция становится неизбежной.

Кое-кто (например Гезелль) настаивали на индексировании товара, чтобы увязать денежную массу с выпуском социального продукта. Таких считали людьми, которые хотят, чтобы в Германии началась новая инфляция. Без достаточных оснований их называли «инфляционистами». Они подвергались нападкам со стороны политиков разного толка. После пережитого населением инфляционного шока эти экономисты со своей теорией индексации и взглядами на систему получения прибыли не имели никаких шансов обрести поддержку общественного мнения. В памяти людей они остались, как малочисленная «группа раскольников».

5.3. ВОЗВРАТ К ЗОЛОТОСЛИТКОВОМУ СТАНДАРТУ. 1924 год.

Введение ценных бумаг подтвердило справедливость суждений Гезелля, как и его мнение о валютной реформе 1923 года, которая застряла на полпути (точнее сказать, на третьей части пути) и именно этот третий шаг привел Германию к возврату золотослиткового стандарта в 1924 году, а немцы опять поддались чарам нового мифа о золотой валюте, который привел к роковому финалу: через пять лет Германия и другие страны попали в водоворот американского экономического кризиса, который сопровождался биржевым крахом. Этот кризис втянул в свой круг всю мировую экономику. И возврат к золотослитковому стандарту тут сыграл большую роль, к чему мы еще вернемся.

Уже говорилось о том, что США во время Первой мировой войны израсходовали много денег на помощь другим странам - прежде всего на оружие и продовольствие. Обладая огромными запасами золота, США не были заинтересованы в том, чтобы оно продолжало играть главную роль в мировой валютной системе. Америка стремилась к тому, чтобы военное финансирование и эмиссия утратили свою связь с золотом (это касалось прежде всего европейских стран), что позволило бы вернуться к золотослитковому стандарту, который бы выпускался только в США.

В 1924 году возвращение к золотослитковому стандарту прошло в Германии незаметно, как для населения, так и для политических партий Веймарской республики. Этот возврат так и не стал темой большой политической дискуссии. Все началось с воспевания глубоко засевшего в сознании людей мифа о золотой валюте. В парламенте соответствующее решение прошло без сучка и задоринки - за него проголосовало большинство депутатов, которые не проявили к сути проблемы особого интереса.

А само это парламентское решение в свою очередь не вызвало пристального интереса ни со стороны буржуазных, ни со стороны марксистских экономистов и политиков. И в тех, и в других глубоко укоренилась вера в золотую валюту, особенно после кошмаров инфляции.

После временных ценных бумаг выпуск новой «рейхсмарки» на основе золотослиткового стандарта, казалось, обеспечит долгожданную стабилизацию денег, и Германия снова укрепит связи с международной валютной системой и мировым рынком.

Для возвращения к золотослитковому стандарту в Германии, как и в других странах, разумеется, была предпосылка: на базе довольно большого золотого запаса выпустить бумажные деньги и поставить их в тесную зависимость от золота. Но так как из большинства стран золото перекочевало прежде всего в Америку, то эти государства - особенно Германия - нуждались в притоке драгоценного металла из США. Это и произошло на кредитной основе. Для этого доллары США были обменены на золото, а золото трансфертировано в Европу, и европейские центральные банки на этой золотой основе пустили в обращение бумажные деньги. В Германии было установлено соотношение бумажных денег к золотослитковому стандарту 3:1.

Благодаря поступлению американских кредитов, что называется внешней задолженностью, в Германии начался заметный подъем экономики. Выражение «золотые двадцатые годы» надо понимать буквально: взлёт экономики тогда обеспечил приток золота и кредитов из США. Как ослабленный пациент нуждается в интенсивном вливании лекарства, так и немецкая экономика нуждалась в американском золотом вливании, после которого окрепла. Вливания состояли из кредитов, большинство которых выдавались на короткое время, но всегда можно было их срок продлить, взяв новые кредиты. Германская экономика привыкла к такой практике. Нечто подобное было и в других европейских странах. С возвращением к золотослитковому стандарту все в той или иной мере стали зависеть от американских золотых вливаний, от позиции США и от развития экономики в этой заокеанской стране.

5.4. «ЧЕРНАЯ ПЯТНИЦА» 1929 ГОДА И НАЧАЛО МИРОВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА

После краха биржи в Нью-Йорке в «черную пятницу» 1929 года эти золотые вливания в Германию и другие европейские страны были прерваны. Причины и обстоятельства этого биржевого краха мы подробнее рассмотрим ниже.* Нимало было написано и сказано о том, какие драматические события потрясли нью-йоркскую биржу и многие американские банки. Они выдали огромные денежные суммы людям, которые занимались биржевыми спекуляциями, и когда курс резко упал, эти люди не смогли выплатить банкам кредиты. Одновременно многие вкладчики в такое ненадежное время решили снять со счетов свои сбережения, поэтому многие банки оказались в затруднительном положении и стали работать на конкурсной основе. Некоторые из них разорились из-за паники вкладчиков и ухудшения положения в экономике. По этой причине расторгались кредитные соглашения с Европой и от нее требовали в короткий срок погасить задолженность без предоставления новых кредитов. Из-за этого начался драматический отток золота(в рамках золотослиткового стандарта) из Германии и других стран, что вызвало разрушительные последствия: так называемая надежная система золотой валюты угодила в яму.

* В главе о выделении дополнительных кредитов банками.

По правилам международной системы золотой валюты, которые обязаны соблюдать все участвующие в ней страны, с уменьшением золотого обеспечения должна уменьшаться и денежная масса. Рис. 29 показывает эту связь графически: сравнительно маленькому кусочку, который отрезали от золотого пирога (Go), соответствует значительно больший кусок бумажного пирога (G).

Из-за оттока золота в США втрое уменьшилась масса бумажных денег в Германии. По этой причине в короткое время в обращении денег образовалась дыра, что вызвало коллапс в обороте, а это привело экономику к дефляции. Как человек погибает от большой потери крови, так и экономика рушится от оттока денег. Началось массовое разорение фирм, миллионы людей потеряли работу, налоговые поступления резко сократились.

5.5. ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА ПРАВИТЕЛЬСТВА И ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА

В то время, как тогдашний Центральный банк рабски следовал правилам, утвердившийся в системе международной валюты, правительство было озабочено состоянием госбюджета. Прежде всего, оно постаралось уменьшить государственные расходы из налоговых поступлений. А это происходило в условиях обострившегося кризиса. Именно денежная система и финансовая политика государства предопределили спад экономики, которая еще совсем недавно процветала. Усвоив уроки жесточайшей инфляции, правительство надеялось выйти из кризиса с помощью противоположного средства, то есть дефляции. Это напоминало путешествие в горах, где опасность свалиться в пропасть подстерегает путника, как с одного склона горы, так и с другого. Рискованный путь, метафорически говоря, и привел на узкий гребень стабилизации цен. Золотослитковый стандарт был совершенно неприемлем.

Вместо того, чтобы придерживаться правил игры в области золотой валюты и пересмотреть госбюджет, правительство заняло глухую оборону (с марта 1930 по май 1932 года). Оно было твердо уверено, что выведет Германию из трудного положения: чем глубже немецкая экономика погружалась в кризис, тем чаще страны-победительницы в Первой мировой войне задумывались над тем, чтобы освободить Германию от тяжкого груза репарационных обязательств.*

* По плану Дауэса 1924 года, а затем по планам Юнга 1929-1930 годов разрабатывалось решение об освобождения Германии от контрибуции.

Все эти обстоятельства, вместе взятие, и способствовали усилению экстремистских течений и победе на выборах национал-социалистов, которые пришли к власти в 1933 году.

5.6. ФИНАНСОВО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СЛЕПОТА ЛЕВЫХ

Как же вела себя тогдашняя политическая оппозиция? По части денежной системы профсоюзы и социал-демократы были также слепы, как и марксисты. В их среде фундаментальная критика золотой валюты, с которой выступил Гезелль, не находила поддержки, а значит у оппозиции и не было конструктивных предложений по денежной реформе. Да и сама экономическая наука тех лет не давала убедительного объяснения экономических кризисов.*

* Известный Альберт Хаан, как и Сильвио Гезелль, далеко продвинулись в этом вопросе, который позднее был сформулирован Джоном Майнардом Кейнсом. Эта формулировка стала общеизвестной, но тем не менее Альберт Хаан в 20-х годах и позднее не был признан.

Многие буржуазные экономисты безоговорочно верили в сомнительное саморегулирование рынка и свои прагматические теории основывали на точных математических расчетах (неоклассики). А марксисты опирались в своем анализе мировой экономики на марксову теорию кризисов.

Тогдашняя компартия Германии, то находя в теории Маркса подтверждения, то не находя их, клеймила массовую безработицу, социальную нищету, усматривая в ситуации назревающую социалистическую революцию, которая расчистит путь к «бесклассовому обществу». Компартия настолько была увлечена теорией Маркса (согласно которой корень всех кризисов в противоречии между трудом и капиталом), что не видела истинной причины кризиса, заложенной в денежной системе. По мнению марксистов, дискуссии по поводу валюты, денежной системы уводили от главной цели революции, точнее от отмены частной собственности на средства производства и введения социалистической плановой экономики. Они придерживались тезиса Маркса о том, что с углублением кризиса капитализма возникают предпосылки для совершения социалистической революции. Марксисты не видели той опасности, которую несет фашизм (как и сталинизм) и главного своего противника видели в лице социал-демократов. Такая позиция левых облегчила национал-социалистам приход к власти.

5.7. КРИЗИС И НАЦИОНАЛ-СОЦИАЛИСТЫ.

Финансово-экономическая слепота буржуазных и марксистских партий, экономистов и политиков создала тот вакуум, который незамедлительно заполнили своей пропагандой национал-социалисты, добившись невероятного успеха. Их лозунг «Разорвем цепи Версальского договора» дополнялся пропагандой борьбы с массовой безработицей, что было притягательным для многих людей, суля им надежду.

Тем временем все больше давал о себе знать психоз, который становясь массовым, только и ждал вождя с авторитарным характером.*

* Мы об этом только упоминаем. А подробно см. Вильгельм Рейх: Массовый психоз фашизма (1933 г.), 3, расширенное и исправленное издание. Изд-во Kiepebheuer-Witsch, Koln (Berlin, 1971).

С одной стороны, драматический кризис в экономике, с другой стороны, черты характера, взращенные в народе авторитарным воспитанием, образовали ту взрывную смесь, к которой национал-социалисты поднесли запал, устроив мировой пожар.

Если бы не было массовой безработицы, то фашистские идеологи не нашли бы у населения такого отклика. Дело в том, что эти пропагандисты обращались к людям, которые не были эмоционально здоровыми, сознательными и свободолюбивыми. Экономические кризисы, раз уж их никак нельзя предотвратить, все-таки могут быть преодолены, пережиты в жизненно-позитивных формах, а не в формах авторитарных, человеконенавистнических, унижающих людей.

Психологические и эмоциональные аспекты фашизма я рассматривал в другом месте.* Эта книга на первый план ставит экономический кризис, его причины и последствия. Я глубоко убежден, что в планы национал-социалистов не входила ликвидация безработицы, ибо это требовало дьявольских усилий. Они использовали кризис в своих целях, обеспечив себе поддержку большей части населения.

* Прежде всего в лекциях, прочитанных в институте экономики в Берлине на тему: «Вводный курс о работах Вильгельма Рейха». Далее см. Берлин 1980-81 гг. Volker Knapp-Diederchs-Publikationen, Lubmina, Pfadzo 13503. Berlin.

5.8. КУРС НА ЗАНЯТОСТЬ НАСЕЛЕНИЯ, ПРОВОДИМЫЙ НАЦИОНАЛ-СОЦИАЛИСТАМИ

В чем состояла политика национал-социалистов, связанная с проблемой занятости населения? Прежде всего, в повышение расходов госбюджета, которые покрывались эмиссией. Это стало возможно только потому, что была разорвана связь с золотослитковым стандартом. Одновременно с этим немецкая сторона отказывалась играть по правилам, установленным в международной валютной системе. Сперва были даны дополнительные государственные заказы на строительство дорог, жилья, но очень скоро эти заказы переместились в военную промышленность. В связи с этим в очень короткий срок появилось много рабочих мест. Со всеми вытекающими из этого последствиями мы познакомимся ниже.

На фоне пережитых социальных катастроф, какими являются инфляция и дефляция, в которые ввергли народ предыдущие правительства Веймарской республики, успехи национал-социалистов в ликвидации безработицы были ошеломляющи, а поэтому нацистский ражим находил все большую и большую поддержку населения, воодушевленного этими успехами. Но этого было мало, чтобы бесповоротно покончить с оппозицией.

Хотя успехи, достигнутые режимом в борьбе с массовой безработицей, были налицо,* но истинные цели нацисткой политики от большинства людей тщательно скрывались. Курс нацистов на ликвидацию безработицы с самого начала был стратегически нацелен на подготовку к войне, в ходе которой ставилась задача поработить другие народы и привести «арийскую нацию господ» к мировому господству. Хваленые гитлеровские автострады были проложены с далеко идущими целями: по ним можно было легко перебрасывать войска с одного фронта на другой.

* Этим сейчас восхищаются некоторые люди старшого поколения, а для многих молодых людей тогдашние успехи служат материалом для фашистской пропаганды. Чем острее становятся нынешние экономические и социальные кризисы в Германии, тем беспомощнее выглядят сегодняшние демократические партии, и подобная пропаганда может найти благоприятную почву.

Хоть курс, взятый на войну, был еще не столь ощутим, но нацисты уже были так переполнены ненавистью к другим народам, особенно евреям, что заразили ею многих людей, которые шли с воодушевлением на войну и участвовали в истреблении евреев.

Само по себе увеличение рабочих мест не может быть истинным мерилом политики, если она сопровождается уничтожением людей. Трагизм же заключается в том, что действительно был положен конец безработице, когда другие политические партии ничего не могли предложить для решения этой проблемы. А сейчас?

Вернемся к тому времени, когда нацисты пошли на эмиссию.

Одним из инструментов для финансирования военного производства стали так называемые «мефо-вексель». МЕФО - это сокращенное обозначение «металлургического научно-исследовательского учреждения», что стало вывеской для военной индустрии… По мере того, как эти векселя выпускались государством - они скупались Центральным банком на вновь, отпечатанные деньги. Эти деньги (баснословные суммы) расходовались на вооружение. По прошествии времени была достигнута полная занятость населения, а производственные мощности предприятий использовались в полном объеме.

Выпуск денег для финансирования военного производства, а потом и самой войны продолжался. При нормальном развитии экономики в условиях международного рынка и с соответствующим повышением зарплаты можно было бы остановить инфляцию. Но все эти «нормальные» воздействия перевеса спроса при господстве нацистов были сведены к нулю: профсоюзы были ликвидированы, установлен потолок цен и зарплаты, а денежные капиталы, которые ранее находились руках евреев, были отобраны, а сами евреи истреблены. Большие капиталы, в том числе и промышленные капиталы, принадлежали теперь нацистам, и в прямом смысле слова из них «делали, бомбы». Подобным же образом обстояли дела и с вложением капиталов и с получением прибыли.

Тогда довольно широко применялся принудительный труд, который не оплачивался. За счет такой бесплатной рабочей силы жили некоторые концерны. Инфляции в Третьем Рейхе не было. Как этого удалось достичь? Все приборы, которые показывают перегрев конъюнктуры или перевес спроса или заложенную в основу эмиссию, были выведены из строя. После всех потрясений, когда деньги стали снова выполнять свои функции, они уже ничего не стоили, и вновь замаячила зловещая фигура возвращающейся инфляции.

5.9. ВАЛЮТНАЯ РЕФОРМА ПОСЛЕ ВТОРОЙ МИРОВОЙ ВОЙНЫ

Ни к какой валюте ни один человек не будет иметь доверия, если она больше ничего не стоит. По этой причине и потребовалась новая денежная реформа, которая и была проведена в 1948 году в Западной, окулированной части Германии. В обращение была выпущена DM (немецкая марка). День ото дня деньги обесценивались. Они шли 10:1 (иногда 15:1) в обмен на немецкую марку. В таком соотношении обменивались все деньги - наличные, сбережения, деньги, необходимые для жизни, и долги. Тот, кто копил деньги, а потом приобрел на них какие-то ценности, опять был отброшен назад. Владельцы фабрик (даже если они не были разрушены) не могли сразу наладить производство, а поэтому тоже были обременены долгами. Но больше всего пострадал средний класс, то есть маленькие люди. Каждый получил 40 немецких марок на руки. Этим был дан старт к новой валюте. В общем, «равные возможности для всех». Но 40 немецких марок плюс на 1 млн. ценностей - это нечто иное, чем 40 марок плюс ноль!

6. ПОСЛЕДСТВИЯ ПОЛЗУЩЕЙ ИНФЛЯЦИИ И ДЕФЛЯЦИИ

Мы уже неоднократно говорили о далеко идущих последствиях большой инфляции и такой же дефляции в 20-х-30-х годах. Заниженная при нацистском режиме инфляция всплыла на поверхность после Второй мировой войны и привела к денежной реформе. Но почему, собственно, все инфляции и дефляции имеют такие плохие последствия и как это выглядит, когда изменение в денежной системе не столь драматичны или когда имеем дело с «ползущей инфляцией» или « ползущей дефляцией»? Эти вопросы мы и рассмотрим дальше.

ПОЧЕМУ «ПОЛЗУЩАЯ ИНФЛЯЦИЯ» ПРОБЛЕМАТИЧНА

Существует мнение, что инфляция, влияет на все цены в одинаковой мере. Если это так, то это ничего кардинально не меняет. Рассмотрим в качестве примера издержки и поступления одного предприятия, как это изображено на рис. 30а. Расходы (издержки) мы можем грубо разделить на выплату зарплаты (L), материал и стоимость оборудования (М) и расходы на финансирование (F). Если поступления за год превышают расходы, то остается прибыль (Gew). Если в течение года удваивать цены, то наступает 100% инфляция и кажется, на первый взгляд что в принципе нечего не изменилось от того, что цены удвоились (рис. 30в).

Если удвоить все цены, то за увеличенную вдвое сумму можно купить то, что покупали раньше. Но от этого зарплата и прибыль вряд ли номинально удвоится, потому что покупательная способность осталась бы прежней.

Что здесь такого проблематичного? Ничего, кроме того, что из года в год мы привыкаем к тому, что в обращении все больше денег.

Сама по себе эта проблема была бы разрешимой, если бы старые банкноты можно было бы запросто обменять на новые, убрав два, три ноля для удобства. Во Франции, например, в 30-х годах был осуществлен переход от старых к новым франкам в соотношении 100:1. Этот переход не представлял большой проблемы. Почему люди опасаются инфляции?

ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧЕРЕЗ НЕАДЕКВАТНУЮ АДАПТАЦИЮ К ИНФЛЯЦИИ

Проблема в том, что не все цены, зарплата и прибыль одновременно и одинаково изменяются. Возможности приспособиться к общему ходу инфляции очень различны, хотя бы просто потому, что отдельные хозяйственники связаны до определенного срока кредитами и не могут удерживать без изменения цены. То же самое можно сказать о зарплате, зависящей от тарифной сетки, совместной прибыли, связанной с кредитом, который нужно возвращать. (Существуют кредиты с изменяющимися прибылями, когда процентные ставки зависят от прибыли на рынке долгосрочных кредитов). Цены на товар частично связаны с тем, когда был заключен договор о купле-продаже. И аренда зависит от договора, заключенного на определенное время. Во всех этих случаях цены остаются неизменными и не уравновешиваются в соответствии с затягивающийся инфляцией.

ЗАТЯГИВАНИЯ ИЗМЕНЕНИЯ ЗАРПЛАТЫ И ПРИБЫЛИ ВО ВРЕМЯ ИНФЛЯЦИИ

Давайте исходить из того, что зарплата на протяжении всего года остается неизменной, а цены возросли вдвое. Это показывает рис. 31 А и В. Прибыль выросла (и это, видимо, произошло не за один раз) в то время, как зарплата оставалась прежней при раскручивании инфляции. За номинально остающуюся неизменной зарплату рабочие - по причине удвоившихся цен - могут купить только половину товаров.

Реальное понижение зарплаты и обеспечивает повышение реальной прибыли.

Этот рост прибыли (в нашем примере 50%) не имеет ничего общего с повышением производительности, это просто следствие инфляции, и установленная по тарифу зарплата не соответствует зарплате при развивающейся инфляции.

Если в новой тарифной сетке будет предусмотрено увеличение зарплаты, которое соответствует развивающийся инфляции, то тогда инфляционная прибыль исчезнет, если темпы инфляции останутся прежними (рис. 31 с). Если инфляция наберет обороты, то вновь обгонит зарплату. И это будет продолжаться до тех пор, пока предприятие не станет учитывать рост инфляции и соответственно увеличивать заработную плату на следующий год.

Из этих простых рассуждений следует одно: экономическая политика должна способствовать тому, чтобы предприятия побыстрее перенесли инфляцию, сохранили свою тарифную автономию, и вновь начали получать прибыль, стимулирующую оживление производства и рост капиталовложений. Приемы для этого хорошо известны: пустить в оборот как можно больше денег, масса которых не соответствует выпуску товаров. Если темпы инфляции замедлятся, то исчезнут и прибыли, а с ними вместе может исчезнуть и «ожившее предприятие».

Такая инфляционная политика может принести только временно (да и то мнимо!) успех, а продолжение ее несет с собой опасность и схоже с воздействием лекарств на человеческий организм: дозы его должны все время увеличиваться и могут в какой-то момент стать вредными для больного. Стало быть, нужно каким-то образом эти дозы снижать, чтобы уберечь человека от гибели. Но и совсем не принимать лекарств тоже нельзя, хотя самое лучшее - это обходиться без них.

ВЛИЯНИЕ ИНЛЯЦИИ НА ПРИБЫЛЬ И НА ИЗДЕРЖКИ ПРОИЗВОДСТВА

Можно подумать, что с прибылью дело обстоит точно также, как и c зарплатой: чем теснее она зависит от кредита, тем больше возникает с нею проблем при росте инфляции. (рис. 32 А и В)

Для должников было бы выгоднее, если бы возврат кредита шел при прежних прибылях, поскольку с ростом цен растут и прибыли, то есть выручка. Тот, кто дает кредит (деньги), должен предвидеть, что совместную прибыль сожрет инфляция. И если инфляционные затраты (платежи) будут больше чем прибыль, то реально капитал не увеличится, а уменьшится.

Итак, можно сказать: инфляции нужны, как должники, так и те, кто выдает кредит. Инфляция наносит вред, как первым, так и вторым, не забывая и тех, которые копят деньги. Короче говоря, предприятия-должники извлекают выгоду, получая инфляционные прибыли.

Но наступает час приспособления (адаптации) прибыли к условиям инфляции. В некоторых кредитных договорах предусматриваются изменения прибылей. Эти изменения ориентируются на прибыль, которая устанавливается на валютных рынках. И естественно, что в этих совместных кредитных договорах указана более высокая прибыль, с учетом инфляции. А вот владельцы небольших сбережений при инфляции могут не получить прироста прибыли, поскольку они держат деньги на сберегательных книжках, а сумма, причитающихся им процентов не покрывает потерь от инфляции. Но большинство владельцев денег уверены, что реальные прибыли не уменьшаются и не сжираются инфляцией. И мы сегодня разберемся в этом.

Капитал в 100 ед. при существующих постоянных ценах приносит за год прибыль в 10 ед. (т.е. 5%). Отдавая 5% инфляционных платежей, кажется само собой разумеющимся, что сохранение реальной ценности капитала дает 5% инфляционную компенсацию на прибыль (рис. 33).

Фактическое сопоставление развития инфляционных выплат с развитием на рынке ссудного капитала в Германии показывает, что оба эти процесса в рассматриваемый промежуток времени развивались параллельно (рис. 34).

Реальная прибыль, таким образом, остается постоянной. Обладатели капитала, следовательно, всегда идут в ногу с общим развитием инфляции, не только прибавляя к своему капиталу новые вложения, но и заключают кредитные договора сменяющимися процентными ставками.

Инфляционные прибыли заставляют должника в любом случае обращаться к переносу суммы на новый текущий счет с твердыми совместными выплатами. Для нового кредита, а также для текущего кредита с меняющейся прибылью это означает резкое повышение сумм дебетирования прибыли. Почему резкое? Мы же говорили о повышении прибыли на 5%, ровно столько, сколько забрали инфляционные выплаты (платежи). Но первое предположение вводит в заблуждение. В нашем примере повышаются на 50% отчисления с прибыли то есть в 10 раз по отношению к инфляционным затратам. Почему? Предприятие, которое взяло кредит в 100 ед., и с них ежегодно получало прибыль в 10 ед. Теперь же он получает 15 ед. ежегодно, точнее на 50% больше. Это происходит потому, что указанная сумма дает добавочно 5 ед. начисляемых на две различные величены: владелец имеет свой капитал в 100 единиц и на него 5%. Предприятие, которое имеет прибыль, получает на прежние начисления в год 10 ед. и, собственно, имеет 50% повышения.

Один получает наценку на «наличную сумму» (величину), а другой на «свободную сумму». В то время, как вкладчик денег борется с инфляцией в одиночку, предприятие сталкивается с финансированием издержек, которые в 10 раз больше инфляционных платежей.

Это резкое повышение прибыли обычно имеет такую последовательность: оно дает возможность скрыть инфляционный доход лишь в самом начале, а затем все больше и больше прижимает предприятие так, что оно начинает искать выход: в первую очередь оно попытается заложить высокие расходы в цену, то есть поднять цену. Это, особенно ударяет по таким ценам, которые и так уже содержат часть оплаты процентов по кредиту в отраслях с большим капиталом, например, при строительстве квартир: повышение прибылей, подгоняемое инфляцией, увеличивает квартплату в несколько раз. Для того, чтобы переложить отчисление от прибыли на цены, надо иметь достаточный общеэкономический спрос и знать, какое количество денег находится в обороте. Повышаются цены, растут прибыли, увеличивается оборот денег. Это снова приводит к инфляции, снова растут прибыли - и снова поднимаются в несколько раз расходы на финансирование и т. д.

НЕУДЕРЖИМЫЙ ХАРАКТЕР ПОЛЗУЩЕЙ ИНФЛЯЦИИ

Из-за прибыли в экономической системе возникает потребность в эмиссиях. И если они чрезмерно большие, то это приносит беду. Если даже эмиссия и необходима, то с увеличением массы денег система попадает в ползущую инфляцию, переходящую позднее в галопирующую, что приводит к плачевным конечным результатам. Характер инфляции становится неудержимым.

РАСТУЩЕЕ ДАВЛЕНИЕ НА РАБЧИХ И ОКРУЖАЮЩИЙ МИР

Если спрос не поднимается, а денежная масса увеличивается, то тогда предприятия не могут растущие расходы заложить в цену товара, поэтому пытаются идти в другом направлении, например, выходят из положения за счет заработной платы или сырья, оборудования, или оказывают давление на поставщиков, на другие страны. Последних в этой цепочке, как говорится, все собаки кусают. Это в данном случае Третий мир, у которого еще больше продолжают сбивать цену на сырье. Третий рецепт называется «рационализация», при помощи которой неуклонно вытесняется рабочая сила, что означает безработицу. Прежним предприятиям все эти попытки нажима удавались, но теперь этого уже недостаточно. Все эти ухищрения не имели больше успеха. Они привели к тому, что экономика все больше вовлекалась в кризис, забирая с собой и предприятия.

Эмиссия и инфляция были совершенно неприемлемыми инструментами для оживления конъюнктуры. Все, вместе взятое, вело экономику к неизбежному кризису.

 ПОЧЕМУ ПОЛЗУЩАЯ ДЕФЛЯЦИЯ ПРОБЛЕМАТИЧНА?

Как сказываются все эти обстоятельства в случае ползущей дефляции? Можно подумать, - видя короткое оживление - что ползущая дефляция влияет на экономику не только негативно, но, возможно, оказывает и позитивное влияние. Но это не так. Действие ползущей дефляции коварны и после кратковременного опьянения приходит отрезвление, разочарование. Когда все цены в одинаковом темпе снижаются при одновременном сокращении производства вдвое за год, то, на первый взгляд, реально вроде бы ничего и не меняется. С каждым уменьшением массы денег вдвое, зарплаты, стоимости материалов, издержек на финансирование, поступлений - при половинных (уменьшенных вдвое) ценах - можно купить тоже, что и раньше (Рис. 35 А и В).

Но если вникнуть во все это глубже, то такие подсчеты не убеждают. Давайте посмотрим на зарплату. Она, как и все другие цены - снижена вдвое. Зарплата, которая установлена тарифом на год, не только не уменьшилась вдвое - как все цены - но она осталась прежней (рис. 35 С). Тогда получается, что, подобно тому, что мы называем «прибылью инфляции», в данном случае для предприятия это станет «издержками дефляции», хотя и это произошло не только из-за дефляции, но и по причине снижений производительности. Издержки дефляции сжирают прибыль, которая возникла при стабильных ценах, как показано на рис. 35 С.

Каждое предприятие сталкивалось с этим. Слабые разорялись и задумывались над тем, как выкарабкаться из этой ситуации. Но спрос на товары здесь ни чем не мог помочь по причине скудного оборота денег.

Некоторым предприятиям удавалось устоять, например, при помощи рекламы, или выпуска новой продукции. Но этим они отвлекали на себя большую часть общественно-экономического спроса, чего не хватало другим предприятиям, и те всё больше погружались в водоворот кризиса - о чем уже много говорилось, - из-за безработицы, из-за отсутствия спроса, из-за общего состояния экономики и т.д. И все большее число отраслей экономики опускались на дно.

Ну а что с повышением зарплаты в следующем тарифном круге и ее соответствием дефляции? Профсоюзы, по всей видимости, ничего здесь не могли сделать, а вот федерация предпринимателей более или менее продолжала заниматься этим вопросом. Было ясно, что если бы экономика не была втянута в кризис, то, опираясь на динамику производства, предприятия бы получали свою прибыль. К мысли же о необходимости повышения зарплаты на предприятиях пришли слишком поздно - они уже успели, разориться.

А что с прибылью? С самого начала, как при инфляции: должникам было невыгодно при всеобщим снижении цен выплачивать кредиты при совместных доходах. В то время как в нашем примере цена на товар упала вдвое, кредиты нужно было возвращать в прежней сумме. Для предприятий-должников это означало дефляционные убытки. По мере уменьшения прибылей, беря новые кредиты, предприятия разорялись.

А как обстоит дело с прибылью вкладчиков денег и дебетированием прибыли предприятий во время дефляции? Если капитал в 100 ед. приносил раньше ежегодно 10 ед., 5% отобрала инфляция, то тогдашнюю прибыль в 10% дефляция опустила до 5%. (рис. 36).

Но: за 5% вряд ли многие выбросят свои текущие деньги на рынок долгосрочных кредитов. Они будут их копить.

Дефляция влияет на сбережения прямо противоположенным образом, чем инфляция. С растущей дефляцией на рынок долгосрочных кредитов поступает все меньше денег, но туда зато больше стекается сбережений, которые даются в кредит. Как мы уже убедились из предыдущих рассуждений, сбережения образуют нишу в общественном экономическом обороте и как бы руководят взрывом оборота денег. Дефляция все кризисно обостряет: затягивается повышение зарплаты, так же как и замедляется получение прибыли и даже соответствие прибыли общему понижению цен. Низкие прибыли в существующей денежной системе не создают никакого стимула для того, чтобы обладатели капитала выбрасывали свои деньги на рынок долгосрочных кредитов. Инфляция опасна, дефляция тоже. Как бы все было, если бы была уверенность в стабильных ценах? Мы попробуем разобраться, какие выводы необходимы, чтобы этого достичь, и как обстоят дела в нынешней системе денег. Это, конечно, не может звучать так: стабильность «для каждой цены». Это можно было бы назвать откупом от безработицы и звучало бы так: стабилизация цен при полной занятости. Это похоже на сказку утопию. Мы все время слышим, что существует «конфликт» между стабильностью цен при полной занятости: чем длительней стабильность цен, тем дальше от полной занятости. И наоборот: чем больше занятость, тем меньше стабильности цен, тем выше инфляция. А собственно, почему? Почему нельзя это примирить? В чем корень этого острого, неразрешимого конфликта, к которому мы уже все привыкли? Все эти вопросы мы обсудим дальше. Продираясь сквозь туман, который укрывает эту взаимосвязь, мы должны шаг за шагом разобраться в механизме функционирования и в функциональных помехах сегодняшней валютной системы и системы денег, которая, между прочим, не обеспечивается больше золотом, разберемся также с упоминаемой много раз проблематикой прибыли, самым существенным элементом как золотой валюты, так и не обеспечиваемой золотом валюты. Это потребует определенных, усилий. Но: дорога зовет! Позднее станет все ясно.

7. ПРОБЛЕМАТИКА СИСТЕМЫ ПРИБЫЛИ

Ранее мы выяснили, что прибыль в своей основе имеет противоречивый характер прежних денег: с одной стороны выполняет общественную функцию посредника, в обмене товарами, которой пользуются все члены общества при разделении труда; с другой стороны - это частная собственность, которая используется в личных интересах (например, для спекуляции), и которую можно выбросить на рынок долгосрочных кредитов с целью получения достаточно высоких прибылей с тем, чтобы их дальше пустить в экономический оборот. Мы будем исходить из единственного тезиса Сильвио Гезелля, что прибыль не только не является надежным средством обеспечения оборота денег, но и во многих отношениях становится деструктивным средством, которое способствовало усилению кризисных тенденций.

7.1. ДЕНЬГИ РАСТУТ И РАСТУТ, И РАСТУТ

При исследовании прибыли, нам кажется само собой разумеющимся, что вклад, положенный ради получения дохода, с течением времени вырастает в большую сумму. Мы знаем все соответствующие исчисления и графики, которые нам показывают, что с годами положенные в банк деньги вроде бы увеличиваются сами по себе. «Заставьте ваши деньги работать» - это расхожая фраза всех финансистов. На рис. 37 - с твердым процентом вклад (в 100 ед.) дает больший или меньший прирост, который увеличивается из года в год («экспансивный рост»). Приведем пример: 10.000 немецких марок положены с выплатой твердого процента на 50 лет.

Как происходит этот рост? Как получается, что «деньги работают», если их положили в банк, и как они автоматически увеличиваются? Проследим все возможные пути, когда деньги могут быть положены вновь (еще раз, возвратно) до тех пор, пока они не вернутся к вкладчику в форме процентов или в форме погашения процентов.

7.2. СБЕРЕЖЕНИЯ И ИНВЕСТИЦИИ В ОБЩЕСТВЕННО-ЭЮНОМИЧЕСКОМ ОБОРОТЕ

Деньги вкладчика путешествуют, в коммерческих кредитных банках, которые выдаются ими предприятиям в качестве кредитов, например, для инвестиций. Таким образом, ниша возникшая в общественно-экономическом обороте, заполнена (как было показано на рис. 19 А и В). Предприятия могут при помощи кредитов приобретать оборудование и выпускать часть социального продукта. До сих пор казалось, что прибыль выполняет общественно-экономическую позитивную функцию: она - как мы увидим дальше - поступает в виде лишних денег на рынок долгосрочных кредитов и попадает в другие руки, соответственно спросу.

(НЕО) КЛАССИЧЕСКОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ О МЕХАНИЗМЕ ПРИБЫЛИ

Если на рынке долгосрочных кредитов спрос на кредит для инвестиций (J) не согласуется с предложением кредита через сбережения (S) (что скорее является правилом, нежели исключением), то на первый взгляд кажется, что прибыль на рынке долгосрочных кредитов уравновешивает предложение и спрос. С повышением прибыли, с одной стороны, опускается спрос на кредитное инвестирование (J) и повышается, с другой стороны, предложение кредитования из сбережений (S), что показывает рис. 38. Если, например, при прибыли (Z1) спрос на кредиты J (инвестирование) больше, чем предложения кредитов S (из сбережений), то тогда коммерческие банки поднимают ставки до тех пор, пока не выровняются эти две величины (Z-равновесие прибыли). Если при прибыли Z2 спрос на кредит меньше, чем предложение, в этом случае банки понижают проценты, чтобы придти к равновесию.

Прибыль кажется универсальным регулятором, который на рынке долгосрочных кредитов устанавливает равновесие спроса на кредит с предложением и этим создает гармонию в общественном экономическом обращении между социальным продуктом, с одной стороны, и спросом с другой. Так преподносят это во многих экономических учебниках. В этой связи говорят о «механизме прибыли на рынке долгосрочных кредитов». Долгое время это воспринималось так, что в общем и целом, прибыль устраняет дисбаланс на рынке долгосрочных кредитов - и таким же образом устанавливает равновесие между общественно-экономическим спросом и предложением.

Это можно назвать классически - либеральным толкованием, которое Адам Смит дал условно - безотказному саморегулированию рынка долгосрочных кредитов. Позднее это же сделали с математическими моделями (схемами), комментариями так называемые «неоклассики», идеи которых и до сих пор входят в обязательную про грамму научно-экономического обучения. Подобное представление о механизме прибыли затрудняло и затрудняет понимание ее скрытой противоречивости. Экономика, конечно заинтересована в том, чтобы пускать деньги в непрерывный оборот (по крайней мере до тех пор, пока нет более выгодных вложений). В чем же состоит проблематика прибыли?

ЗАПОЗДАЛАЯ КОРРЕКТИРОВКА КЕЙНСА

Через семь лет после начала мирового экономического кризиса английским ученым Джоном Майнардом Кейнсом была сделана запоздалая, очень запоздалая корректировка понятия прибыли - в его вышедшей в 1936 году книге «Общая теория труда, прибылей и денег». В то время в Германии массовая безработица 30-х годов уже подготовила почву для фашизма и положила начало господству нацистов.

«ЛИКВИДНАЯ ЛЬГОТА» - ПРОБЛЕМА В ОБЩЕСТВЕННО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ ОБОРОТЕ

Кайнс выступил со своей теорией, основные положения которой я уже осветил.*

* Бернд Зенф: Критика рыночно-экономической идеологии, Берлин, 1980, статья «Экономика и государство».

Прибыль выполнявшая функции регулятора на рынке долгосрочных кредитов, больше не справляется с этой задачей и даже может привести к длительному несбалансированию на этом рынке. Главную причину этого он увидел в том, что накопленные деньги не только автоматически при помощи прибылей привлекаются на рынок долгосрочных кредитов, но и из-за «ликвидности» охотно сберегаются, служат даже в целях спекуляции.

Последовательность, которую он обосновал в книге, касалась не только прибыли и системы денег, но дополнительных государственных затрат для заполнения щелей в общеэкономическом обороте.

Эффективную форму финансирования он видел в эмиссии. То, что предлагал Кейнс для устранения помех в обороте, выглядит чем-то вроде центрального отопления: после того, как, наконец, в нем будет найдена пробоина, нужно добавить воды в другом месте и заделывать эту щель. При таком способе ремонта вся отопительная система может выйти из строя и окажется «обескровленной» поэтому странно было бы ожидать, что вытекшая вода (скопленные деньги) нежданно-негаданно опять пойдут по кругу.

ЭМИССИЯ КАК СИМПТОМ

Решение основополагающих экономических проблем путем государственного вмешательства неприемлемо. Речь шла о снижении спроса и действующей на него безработицы, которая осложняется таким побочным явлением, как инфляция.

Значительное или тем более чрезмерное печатание бумажных денег обескровливает общественно-экономический оборот. Применение Кейнсовского учения о труде на практике (особенно после Второй мировой войны во многих индустриальных странах), как правило, сопровождалось ползущей инфляцией. Обнаружение этой взаимосвязи привело в 80-х годах к тому, что подняли голову и оживились противники этой теории - так называемые «монетаристы». Их идеи легли в основу антиинфляционной политики, с ее резкими, крутыми мерами, прежде всего в социальной области.

Отношение кейнсзианизма с монетаризмом мне напоминает консилиум двух врачей, которые вовсе не озабочены причиной болезни. Один наблюдает за симптомами кризисного состояния больного, (которое бывает непродолжительным), а другой в это время предупреждает о «побочных явлениях» и отрицает кризис.

Ни тот, ни другой ничего не сделали ни для диагностирования болезни, ни для основательного ее лечения. О таком подходе к конфликтным ситуациям в экономической науке я говорил в другом месте.*

* Бернд Зенф: Конфликтное вытеснение и система накоплений. Берлин. 1981 г.

7.3. ПРИБЫЛЬ ДОЛЖНА ВЛИЯТЬ НА ПРОИЗВОДСТВО

Давайте продолжим рассуждение о том, что кредиты и прибыль заложены в общественно-экономическом обороте. Взятие кредита предполагает последующий возврат, включая и прибыль (проценты). На. рис 39, мы видим, что кредит, взятый на 10 лет, с учетом процентной ставки на данную кредитную сумму по истечении времени, приносит прибыль, равную половине кредитам.

При кредите в 100 ед. с ежегодной процентной ставкой 10% за десять лет выплачивается в год 10 ед. (таким образом «за 10 лет это составит 100 ед.) но в конце этого срока кредитная сумма составляет дополнительно еще 100 ед. взятых в кредит. (Это конечно, простой пример и только один из возможных вариантов, того, как может выглядеть начисление процентной ставки и выплата кредита). Выплаты кредитов плюс прибыль текут от предприятий в банки, которые из них выкраивают себе часть (чтобы покрыть собственные расходы - например на строительство зданий - и еще умудряются при этом быть в выигрыше). Их остаток (разделенный на года) возвращается к инвестору, чей капитал таким образом увеличился Рис. 40 показывает путь денег от вкладчика или владельца капитала через коммерческие банки (GD) к предприятиям (U) и обратно:

Если вкладчики будут ежегодно снова класть свои деньги на счет, обеспеченный процентами (прибылью), их капитал станет соответственно увеличиваться, как в нашем примере - и прежде всего не просто линейно, но и экспоненциально. Рис.41 наглядно убеждает в разнице между линейным ростом при обычных прибылях и ростом экспоненциальным (то есть прибыль с прибыли А).

7.4. ПРИБЫЛЬ С ПРИБЫЛИ И ПРЕССИНГ РОСТА

Из этого простого примера взятия кредита и его возврата совершенно очевидно, что для роста капитала требуются соответствующие условия: с одной, стороны, производство товаров, а. c другой - его прекращение. Для роста капитала необходим при общеэкономическом развитии соответственный рост экономики. Другими словами: прибыль оказывает давление на экономику, двигая ее к перманентному росту. В этом можно усмотреть и кое-что позитивное: прибыль становится мотором развития производства и влияет на рост благосостояния! Но: со временем требования, которые прибыль выдвигает к росту производства, могут быть и не выполнимы. И по многим причинам. Одну из таких причин покажем на простом примере.

ПРИМЕР - СЧИТАЛОЧКА С «ПФЕННИНГОМ ДЖОЗЕФА»

Если бы во времена Христа уже были пфеннинги или марки, и если бы Джозеф (а может Мария) положили один-единственный пфеннинг с 5% прибылью, как бы вырос «Пфеннинг Джозефа» до наших дней? Допустим, что с тех пор не было денежных реформ и те деньги не исчезли из обращения до сегодняшних дней. Может быть, это были бы уже 100 марок, а может и миллион? Или это слишком сложно понять?

Возможно, легче ухватить суть, если эту сумму перевести в золото (1 кг золота стоит около 18.900 немецких марок, цена от 09.01.1990). Вероятно, эта сумма соответствовала бы золотому шару величиной с футбольный мяч, или, возможно, шару в 10 метров и диаметре? Ничего подобного! К 1990 году 134 миллиарда золотых шариков весили бы столько, сколько Земной шар!*

* Этот пример я взял из книги Маргрит Кеннеди «Деньги без прибыли и ивфляции» (стр. 22). Она сама указывает на связь с книгой Генриха Хаусманна «Пфеннинг Джозефа» 1990 г.

Сумма до которой вырос один пфеннинг при 5% прибыли на прибыль, не укладывается в голове. Как может капитал вырасти до таких огромных размеров, если в настоящем земном шаре вес золота на всех приисках составляет лишь малую часть? Ясно одно, что система прибыль с прибыли беспрепятственно не может существовать долго. Логично предположить, что должны произойти какие-то изменения, при которых золото, а собственно и деньги, обесценятся - например, кризисами или реформами. И опять нужно начинать с нуля - поначалу незаметно, затем более четко и, наконец, в темпе эскалации - к новой валютной системе.

Прибыль с прибыли обладает динамикой, при которой в реальном мире с его огромными ресурсами производство становится невозможным. Оно не в состоянии удовлетворять растущие притязания прибыли. При неизменном коэффициенте не может быть роста реального производства, реального социального продукта. И пример - считалочка с пфеннингом Джозефа сверхубедительно показывает эту невозможность. И тем более с одним пфеннингом!

ЭСКЛАЦИЯ КАПИТАЛА И ДОЛГОВ

В действительности же речь идет о положенных на счет капиталах в сотни или тысячи миллиардов марок* и все эти капиталы требуют прибыль от прибыли, чтобы расти еще больше. В первые годы после проведения реформы, когда пришла в движение новая система денег, этот рост продолжался медленно и непрерывно, что привело к эскалации капиталов и способствовало еще большим, вложениям, А это равнозначно увеличению выдачи кредитов.

* Под заголовком «Немцы имеют 4 биллиона» пишет «Tagesspigel» от 04.09.94 года: «немцы в прошлом году имели 4000 миллиардов нем. марок на счетах. Как сообщает федеральный Союз немецких банков во вторник в Кёльне, это точно 3.925 миллиардов немецких марок».

С другой стороны , это означало и растущую задолженность части общества, на которую легло тяжелое бремя долгов. По мере роста прибылей число должников становилось все больше.

Гельмут Кройтц в своей книге «Синдром денег» графически очень выразительно показывает эскалацию капитала, с одной стороны, а бремя долгов - с другой (рис. 42).

Капитал (GV), который изображается маленьким кружком в середине рисунка, при помощи одалживания (кредитов) приводит к соответствующим долгам (VS). Прибыль непрерывным потоком идет к владельцу капитала от должников, тем самым увеличивая капитал, а это позволяет выдавать кредитов еще больше (отсюда и рост должников) и т. д. Крейтц это называет «монетарным чертовым кругом».

7.5. ПРИБЫЛЬ - ПРИЧИНА КРИЗИСА И ЕГО КАТАЛИЗАТОР

7.5.1. ПРИБЫЛЬ И ЭКОНОМИЧЕСКЙ КРИЗИС

Росту капитала с увеличивающимися прибылями с одной стороны - это мы уже наблюдали - противостоит такими же темпами развивающееся производство, с другой стороны лучше сказать: в его основе лежит рост вещевого гаранта в форме реального кредита. А что будет, если производство не растет соответственно с ним в том же объеме, так как этому мешает ограниченность ресурсов. Каким образом рост экономики сдерживается ростам платежей? Порассуждаем. Например, предприятие - должник не может больше существовать и попадает в клещи долгов: оно обязано в любом случае выплатить проценты. За этим следят банки, которые не дают никаких поблажек.

Когда выручка и доходы уменьшаются, то приходится экономить в другом: например, на зарплате. Ее снижают, сокращают рабочий день или просто увольняют рабочих. И если предприятию при всех этих мерах не удается удержаться на плаву, то в этом случае его ждет банкротство. Банки об этом сразу ставятся в известность и учитывают все возможные материальные гарантии (например, участки земли, которые идут за долги). Прежде всего снимается со счета, денежный капитал, а что остается после банкротства, делится между другими кредиторами согласно очередности. Таким же образом дело обстоит и с материальными ценностями предприятия. Увеличение числа обанкротившихся предприятий вызывает массовою безработицу, что в свою очередь влияет на покупательную способность и общую ситуацию: экономика попадает в кризис.

Такой кризис можно было бы преодолеть общественно-экономически, если бы социальный продукт имел постоянный экспоненциальный рост. Этого было бы достаточно для экспоненциально растущих прибылей.* Экономика располагает с одной стороны, перманентным приростом, а с другой - она реально не может поддерживать этот рост долгое время.

* Некоторые предприятия могут расти и при экономике, которая переживает застой, но только тогда, когда другие предприятия прижаты к стене, то есть вытеснены с рынка или поглощены процессом концентрации.

Если предприятие не располагает достаточным материальным гарантом кредита, то оно рискует не получить его. Экспоненциальный рост дает неограниченные возможности и расширяет объем вещевого гаранта. И это происходит тем быстрее, чем быстрее растут доходы.

На рис. 43 видно, как с 1970 по 1990 годы доходы банков Федеративной республики от процентов по ценным бумагам росли во много раз быстрее, чем выпуск социального продукта.

Рис. 44 показывает драматизм развития еще явственней. Здесь речь идет об общей задолженности предприятий, частные долги и государственные.

Обостряющееся противоречие между производственным потенциалом, с одной стороны, и ограниченностью ресурсов, с другой, может привести к кризису. Оно втягивает предприятия, государство и частных хозяев в растущий долговой кризис.

Предприятия, разорившиеся под бременем долгов, выбывают из кризиса, в который вовлекается вся экономика. Отсюда, следует: система прибылей неминуемо ведет к экономическому кризису. Это не означает, что прибыль - единственно - возможная причина кризиса. Но в самой системе прибылей заложена возможность экономического кризиса. Вместе с другими сопутствующими факторами прибыль все-таки является «ускорителем экономического кризиса». Эту взаимосвязь показывает рис. 45.

Экспоненциальному росту прибылей противостоит рост социального продукта. Социальный продукт все больше пожирается прибылью. На этом пути экономика прогибается от тяжести растущих долгов, и начинается ее спад.

Как прибыль влияет на большую часть национального дохода (или лучше сказать, прибыль сжирает национальный доход), показано на рис. 46.

В отрезок времени с 1950 по1990 г. реальные отчисления от прибыли возвращались в виде национального дохода. Из рисунка видно, что с 1990 по 2030 г. часть прибыли в валюте будет направлена на различные социальные нужды (зарплата, пособия, государственный бюджет). Совершенно очевидно, что это не обойдется без экономического и социального кризиса.

7.5.2. ПРИБЫЛЬ И ЭКОЛОГИЧЕСКИЙ КРИЗИС

Начало кризиса стало возможным из-за того, что рост экономики начали форсировать, исходя из интересов государственной политики. Но чем больше экономика втягивалась в конфликт с окружавшим миром, тем острее становились экологические проблемы. И когда экономический кризис разразился по-настоящему (а политика и экология не были увязаны между собой) то на сохранение окружающей среды не было выделено никаких ассигнований. Все прибыли пошли на уплату долгов. Таким образом, прибыль усиливает экологические кризисные тенденции.

СУЩЕСТВУЕТ ЛИ В ПРИРОДЕ ЭКСПОНЕНЦИАЛЬНЫЙ ПРИРОСТ?

Попробуем сравнить получение прибыли от прибыли и ее влияние на капитал: с явлениями окружающей природы. По каким законам развивается, растет живой организм?

ОРГАНИЧЕСКИЙ РОСТ ИМЕЕТ СВОИ ГРАНИЦЫ

Мы все знаем поговорку «Деревья не растут на небе», и мы точно знаем, - из биологических наблюдений, - что человек растет до определенной фазы, а потом рост прекращается. Но это не означает, что мы, по завершении роста не изменяемся. Правда, эти изменения не количественные, а качественные: мы взрослеем, стареем, соответственно изменяется наша внешность (что предопределено внутренним развитием). Но с возрастом мы не становимся выше ростом. Напротив: с годами становимся как бы меньше, тело словно бы сокращается.

Все начиналось, с оплодотворения клетки в организме матери, которая потом делилась: из одной клетки стало 2, из 2-х - 4, потом 8, 16, 32, 64, 128, 256, 512 и т.д. Изначально рост нашего организма протекает экспоненциально, а потом - как мы все это знаем - он прекращается. Совершенно неестественно, чтобы организм рос все время. На каком-то отрезке прекращение роста начинается из-за образования новых клеток при одновременном распаде старых.

В результате взаимодействия двух противоположенных тенденций прекращается экспоненциальный рост, достигая определенной черты: выражаясь по-другому - рост прекращается.

Это естественный закон развития живых многоклеточных организмов.

ЭКСПОНЕНЦИАЛЬНОЕ РАЗВИТИЕ И КРЕДИТ

В любом живом организме, например, в человеческом, происходит координирование между вновь образующимися клетками и разрушающимися, это иногда создает почву для роста новообразований. Это и есть заболевание раком (болезнь, которую на ранней стадии определить невозможно, а поэтому она трудно поддается лечению, и приводит к смерти). Экспоненциально растущая опухоль, забирает у живого организма все больше жизненных сил и угнетает другие органы, нарушает их функции и жизнедеятельность всего организма. Опухоль, сама по себе как часть организма, приводит его к гибели.

ПРИБЫЛЬ - ВОЗБУДИТЕЛЬ РАКА В СОЦИАЛЬНОМ ОРГАНИЗМЕ

Разве не ужасно, что подобный экспоненциальный рост, который заложен в раковом заболевании, является основополагающим в системе прибыли и в росте капиталов и долгов? Экономика, которая экспоненциально развивается только при помощи прибыли и является лишь частью большого социального организма, который в свою очередь - частица необъятного организма, именуемого глобальной экологической системой или организмом Земли? И разве нужно подобное, развитие, которое ведет к социальным и экологическим кризисам, к катастрофе? Разве прибыль не оказывается точно таким не возбудителем рака в социальном организме общества и в организме Земли? Почему же так действует пресловутая прибыль на «равновесие на рынке ссудного капитала», принося разрушительные последствия?

Экспоненциальное развитие при помощи прибыли противоестественно, разрушительно.

ЭКСПОНЕНЦИАЛЬНОЕ РАЗВИТИЕ ПОПУЛЯЦИИ: ПОЛЬЗА И ВРЕД

Может быть, аналогия которую мы здесь приводим, ложна? Существуют ли вообще в природе экспоненциальные процессы развития, когда речь идет не об одном организме, а о целом биологическом виде, о так называемой популяции? Если подобное размножение, какого-то биологического вида - людей, зверей или растений - происходит от двух родителей и (продолжаясь в поколениях) выживает, то количество экземпляров этого вида будет расти в таком темпе, что оно экспоненциально превращается в популяцию.

В природе действует принцип саморегулирования, и состоит он в том, что рост одного вида, как правило, ограничивается естественными ресурсами. Если мы выборочно возьмем экспоненциальное развитие одного вида по отношению к другому виду, то можно говорить о вреде тех или иных зверей, а некоторые растения (в отличии от полезных для нас) называем сорняками.

Это касается не только отдельных экземпляров. Речь пойдет не о каком-то прекрасном животном, а о животных, необходимых для существования экологической системы в целом. Иными словами, одна популяция экологически уравновешивается другой. Возьмем, скажем, лечебные травы , необходимые человеку! Но они могут стать сорняками, если мешают экспоненциальному развитию популяций других растений, угнетают их или отнимают жизненное пространство.

Экспоненциальное развитие какой-то части экологической системы может со временем стать деструктивным, разрушительным.

И это скажется не только на всей системе, но и на данном биологическом виде, который, как часть, неотделим от целого. Таким образом, мы видим в природе, существующей за счет экспоненциального развития, взаимосвязь всех частей системы, где есть и деструктивные явления - рак, вред, сорняки.

Такой же принцип лежит в основе системы прибыли. Может ли это нас не настораживать? Разве не чудовищно то, что экономисты, занимающиеся, теорией прибыли, в большинстве своем не видят роковые последствий, к которым ведет проблема прибылей? В этом случае экономисты занимают позиции сторонних наблюдателей (в их числе Сильвио Гезелль, Дитер Зиг, Гедьмут Кройтц и Маргрит Кеннеди). С высоты своего профессионализма они не желают видеть проблематику прибылей. Странно, что эксперты-мыслители, специалисты в области экономической науки, как слепые, проходят мимо основополагающих проблем. Они стали приверженцами чисто формального математического метода. Свои теории они одевают в цифры, оставаясь слепыми. Они напоминают шумящие в лесу деревья, которые не догадываются, что по земле к ним крадется огонь.

7.5.3. ПРИБЫЛЬ И СОЦИАЛЬНЫЙ КРИЗИС

До сих пор речь шла о том, что прибыль, а соответственно и отчисления с прибыли по сравнению с национальным доходом выросли значительно больше. А как, собственно, делится для населения прибыль, а значит и отчисления с прибыли? Кто получает прибыль, кто, наконец, имеет большие начисления с прибыли ? Для того, чтобы ответить на этот вопрос, мы должны вернуться к предприятиям, которые взяли кредит и должны вернуть его с включением процентов. Получают ли предприятия после этого большие прибыли, если нет, то где они остаются?

ПРИБЫЛЬ ЗАЛОЖЕНА В ЦЕНЕ

Давайте сопоставим доходы и расходы одного предприятия. На рис. 48 деление расходов на зарплату (Z), материалы и оборудование (M), расходы на финансирование (F).

К расходам на финансирование относится не только прибыль для чужого капитала (за взятый кредит), но и для собственного капитала, применение которого принесет больше процентов, чем твердое начисление на рынке долгосрочных кредитов, причем без всякого риска. Таким образом, на собственный капитал будет начислена соответствующая «калькуляционная» прибыль.*

* Погашение кредита не является частью расходов, а делается из прибыли, как и самофинансирование путем инвестиций.

Откуда возникает прибыль, которую предприятие должно уплатить за взятые кредит, и в другом случае, когда капитал кладется на счет? Они незаметно закладываются в цену на товары. Они составляют часть стоимости товара, и чтобы сделать прибыль незаметной, продажная цена товара становится выше, так как предприятие не хочет разориться. Значит, каждое предприятие должно добиваться таких цен на товары, посредством которых можно было бы перекрыть расходы, в том числе расходы, на финансирование, а это называется добиться прибыли, для чужого капитала и для собственного! Но помимо этого необходим еще и другой доход. А когда мы на автозаправочной станции узнаем цену на бензин, зная какую часть в ней составляет стоимость нефти, то прибыль, совершенно тонет в ценах (кстати сказать, нам еще меньше известно, какая часть налога на прибавочную стоимость заложена в любой цене). Вряд ли кто из нас может сказать с полным знанием дела: какая часть прибылей незримо присутствует в цене всякого, купленного нами товара.

С НЕЗРИМЫМ ОБЛОЖЕНИЕМ ПРИБЫЛЬЮ СТАЛКИВАЮТСЯ ВСЕ

Как велика эта часть, зависит от того, какой капитал потребовался для выпуска продукции и как долго он нужен был для производства. Определенно можно сказать: чем больше капиталовложений требуется для изготовления товаров, чем дольше, производственный цикл, тем больше затрат на финансирование из общих расходов. При высокой интенсификации труда уменьшаются затраты на финансирование. Характерно, что нет никаких официальных сведений ни от предприятий, ни от статистики о части прибыли, которая закладывается в цену товара. Из предлагаемых официальных данных можно сделать совершенно противоположенные выводы о части прибыли в цене товара, а соответствующие подсчеты и оценки были сделаны Гельмутом Кройтцем (который с этими данными работал очень интенсивно). Вот некоторые конкретные примеры.

ПРИБЫЛЬ В СОСТАВЕ ЦЕНЫ.

Средняя часть дохода на товары (кооператива) оценивается приблизительно в 33% (Гельмут Кройтц: «Синдром денег» .244). Это звучит так: на покрытие расходов на содержание магазина незаметным образом изо дня в день идет третья часть, как прибыль, - и оседает в банках, которые из этих денег оплачивают свои расходы и тоже имеют прибыль, тоже самое происходит и с вкладчиками денег или владельцами капитала, которые легко извлекают из этого доход и увеличивают свой капитал. Я хочу эту взаимосвязь осветить при помощи графиков, которые наглядно покажут это без статистических данных.

СОЦИАЛЬНАЯ СЛАБОСТЬ СТАНЕТ ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛОЙ

На рис. 50 а: изображается неравномерное распределение доходов внутри общества: все общество разделено на 10 различных столбиков дохода, которые показывают высотой каждого столбика средние доходы. Левый столбик, например, с его средним доходом (E) противопоставлен правому с самыми высокими доходами.

Чтобы добиться четкости представления , я при помощи кривой линии вверху графика показал неравномерность распределения доходов.

Представьте себе разные доходы и разное потребление, что изображено на рис. 50 В: в самом маленьком столбике весь общий доход уходит на потребление (собственно говоря мы суммируем здесь не только доход, ни и сбережение). С повышением дохода растет и потребление, но одновременно остаются еще и деньги для сбережений, но эти сбережения делаются не из-за, «склонности к накопительству», как по неведению считают иные ученые мужи, и не «по причине отказа от потребления», а из-за того, что от больших сбережений, несмотря на большие расходы, все равно остаются деньги.

Из рис. 50 С следует, что одна треть расходов содержит невидимые нам прибыли. Из этого ясно, что с повышением доходов растет и уровень отчислений прибыли. И поэтому кажется, что самый высокий столбик доходов имеет самую большую прибыль. Это абсолютно правильно. Но если посмотреть на соответствующий доходы, то картина получается совсем другой: для самого высокого столбика процентная ставка гораздо выше, чем самого высокого столбика доходов. Вот здесь система прибыли действует абсолютно антисоциально, так как она облагает самых слабых (с маленькими доходами) гораздо больше, чем богатых.

(Точно так же антисоциально действует вообще прибавочная стоимость). Но это еще не самое страшное в социальной проблематике прибылей. Есть другой, аспект неравенства, который бросается в глаза, - это, собственно говоря, неравное распределение прибыли.

НЕОДИНАКОВЫЕ ДОХОДЫ, КАПИТАЛЫ И ПРИБЫЛЬ

Прибыль доступна только тем, кто имеет избыточные деньги, кто обладает из года в год растущим капиталом и может получать прибыль с прибыли. Давайте посмотрим с этой точки зрения на столбики с отличающимся доходом, и тогда станет ясно, что нижний столбик вообще ничем не располагает и у него не образуется никакого капитала, и он не имеет никакой прибыли (напротив он еще и остается должен и за взятый кредит и за прямые проценты; этот факт в данном графике не единожды принимается во внимание!). С ростом напитала, постепенно растет и прибыль. Затем капитал вырастает до огромных размеров, и ему ничего не остается другого, как приносить еще больше прибыли (Рис. 51 графически показывает связь между неодинаковым распределением доходов и неравенством в прибылях).

Рис. 52 символически вскрывает связь между неодинаковыми прибылями и различными накоплениями капитала. Мы можем себе представить эту связь через песочные часы, в которых с течением времени в верхней части песка остается меньше, в то время как он, просыпаясь в нижнюю часть часов, образует там горочку. Такое образное сравнение не совсем удачно, потому что растущий капитал по прошествии времени вырастает еще больше благодаря прибылям.

Это неравенство возникает уже тогда, когда вкладчики разных капиталов получают с них одинаковые проценты. Собственно говоря, выходит так, что за маленькие вклады их владельцы получают незначительные прибыли (например, хозяева сберкнижек) в отличие от владельцев крупных капиталов, и отсюда, растет неравенство.

ТОЛЬКО НЕМНОГИЕ БОГАТЕЮТ ПРИ СИСТЕМЕ ПРИБЫЛЕЙ

Следующий график сопоставляет невидимые отчисления с прибыли (ZL) с явным доходом от % (ZE), из которого видно, что для большинства столбиков дохода итог получается отрицательным (рис. 53). От невидимых отчислений с прибыли, по оценкам Гельмута Кройтца («Синдром денег», стр. 278), в Федеральной: Республике несут потери около 80 % населения, что называется, находится за чертой и в большей или меньшей степени страдают от системы прибыли. Радость от вложений, приносящих доход, омрачается, когда люди узрят те невидимые и огромные отчисления о прибыли, которые текут некоторым в карман при любой покупке в кооперативных магазинах. При свежем и внимательном взгляде, взвешивая, как на весах, невидимые отчисления с прибыли и явные доходы от процентов, мы увидим, что с 10 % при большом капитале система прибылей сулит выгоду: при ваших доходах от процентов (ZE) у вас определенно хорошие отчисления с прибыли (ZL).

Если мы разделим самый большой (правый) столбик на десять столбиков, чтобы увидеть разницу между самым высоким и самым маленьким столбиком с их доходамии и капиталами, то эта разница резко бросается в глаза. Графически невозможно изобразить - как увеличиваются доходы, капиталы и курс дохода от процентов в самом высоком столбике. Один очень многозначительный факт, который приводится Гельмутом Кройтцем («Синдром денег», стр. 253), был опубликован в Bild Zeitung от 27.07.1990 года. (оригинал на стр.102).

Фроляйн Квандт (3 МИЛЛИАРДА) вышла замуж за господина Клаттен (4,600 без вычета расходов). Уроженцу Гамбурга не нужно больше, работать, чтобы зарабатывать 4.600 марок в месяц без вычета, расходов. Он наконец женился на застенчивой девушке в Nobel-Ort Kirzbuhel (Австрия), которая ежедневно получает 650.000 только процентов с прибыли. Чтобы заработать дневную выручку своей жены, он должен был бы работать служащим 12 лет.

Итак, мы пришли к выводу: система прибылей осуществляет перманентное перераспределение доходов снизу до верху, 80% малоимущих людей и 10% богатых (рис. 54).

Существование, среднего дохода, и огромных капиталов - это трагедия системы прибылей. Приблизительно последние 10% от огромного капитала приносит очень большой доход. И даже последний процент с каждого миллиона дает такую прибыль, которую трудно себе вообразить - она равна всем доходам большей части населения. О каком благополучии основной массы людей может идти речь в таком обществе!

Прибыль действует как насос: она ежедневно выкачивает бешеные суммы невидимым и невообразимым образом из карманов огромной массы людей для небольшой группы. Собственно, кто из кого «выкачивает» деньги? Естественно не тот, кто берет кредит из того, кто его дает. Ясно, что горстка богачей «выкачивает» деньги из массы населения - и все это делается без видимых усилий, на правах владельца несметного капитала.

Ежегодно поступающая прибыль приносит все новые и новые добавки к существующему капиталу, он растет из года в год, иногда до чрезмерных размеров: денежные капиталы очень богатых людей увеличиваются гораздо быстрее, чем у средних слоев населения. Это называется постоянным и непрерывным ростом капиталов и означает еще большее разделение общества на полюса. Возрастает национальное неравенство и социальная напряженность Я приведу одну короткую формулировку: прибыль - это катализатор кризиса, прибыль - это мина замедленного действия!

Но в том, о чем мы до сих пор говорили, нет всей правды. Мы до сих пор говорили, что нижние столбики с незначительными общими доходами использованы для приобретения товаров.

Но в действительности доходов просто не хватает, и люди должны брать в долг: брать в кооперативных магазинах в кредит, брать товары в рассрочку и т. д. Их сбережения не равны, конечно нулю, но очень малы, поэтому они и одалживают, да еще должны выплачивать ощутимые прибыли, дополнительно к тем прибылям, о которых они не подозревает, (речь о них шла раньше). И деньги потоком текут снова к тем, которые находятся сверху в нашей шкале капиталов. Они заставляют «Свои деньги работать» вместо того, чтобы работать самим. В то время, как сверху огромные капиталы становятся еще больше, в нижней части шкалы растут и растут долги и обрекают на нужду значительную часть населения. И тогда должника, который не монет вернуть деньги, берут за шиворот: приходят судебные исполнители и арестовывают зарплату (если она вообще есть), и человек как бы оказывается социально вне игры. Следующий график (рис. 55) показывает, как обстояло дело в Федеративной Республике в 1983 году с распределением, доходов и частных долгов. Неравенство становится вопиющим.

Перераспределение снизу до верху и обострение социальных противоречий наблюдается не только внутри капиталистических индустриальных стран, но и в глобальном смысле: оно существует и в отношениях между индустриально-развитыми странами и развивающимися, как Северо-Южный конфликт. Об этом мы поговорим позже.

7.5.4. ПРИБЫЛЬ И КРИЗИС ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА

Хотелось бы рассмотреть еще один аспект системы прибыли, а точнее ее влияние на государственный бюджет, на связанные с этим долги и воздействие на экономику и социальные ситуации в обществе. Но для этого надо сперва поразмышлять о роли и проблематике государственных долгов.

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ И БУДУЩИЕ ИНВЕСТИЦИИ

Государство финансирует часть своего бюджета посредством налогов, а другую часть при помощи кредитов. Когда оно строит, например, школы, дороги, то эти долгосрочные инвестиции полезны и для будущих поколений.

Кажется разумным и справедливым, бремя финансирования таких проектов отчасти возложить на будущие поколения. Чем больше у потомков будет отчислений в виде налога, тем быстрее они оплатят ранее взятые кредиты с начисленной на них прибылью. Это не составит никакой проблемы при соответствующем росте экономики - даже при тех же самых налоговых ставках.

СНИЖЕНИЕ ТЕМПОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИИ И ТИСКИ ДОЛГОВ

Но чего можно ожидать, когда развитие замедляется и взимание налога уменьшается? Тогда государство либо повышает налоговые ставки или уменьшает государственные затраты, чтобы выплатить взятые кредиты. Но как повышение налогов, так и понижение расходов вызывают политические конфликты, и никакое правительство не хочет подобных осложнений, а особенно накануне выборов! И оно хватается за любую возможность, лишь бы снять эту проблему: берет очередные кредиты, но вовсе не для того, чтобы финансировать новые проекты, а чтобы расплатиться со старыми долгами, короче: новые долги прибавляются к старым. Это означает, что государственный долг увеличился не только абсолютно, но и относительно к общему государственному бюджету, а соответственно и к производству социального продукта. Это усугубляет трудности, связанные с возвратом кредита, расчет по долгам откладывается на будущее. Рис. 56 показывает развитие государственных долгов в Федеративной республике с 1970 по 1990 гг.

Вместе с растущими государственными долгами растут и прибыли с них, и опять же не абсолютно, а относительно государственного бюджета в целом. Они проглатывают все увеличивающуюся часть пирога государственного бюджета - и оказывают этим давление на другие области внутри бюджета.

СОЦИАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВО БУДЕТ ИСПЫТЫВАТЬ ДАВЛЕНИЕ ОТ РАСТУЩИХ ПРИБЫЛЕЙ

Растущие долги западных, индустриальных стран, стали насущной проблемой. От них воздержались страны бывшего Восточного блока и Третий Мир. Положение Федеративной Республики на международной арене по сравнению с другими странами было еще не самое плохое. Давайте покажем это на нескольких примерах (Der Spiegel, 03.07.1994 г. стр. 160).

ОФИЦИАЛЬНАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ В ПРОЦЕНТАХ К ВАЛОВОМУ НАЦИОНАЛЬНОМУ ПРОДУКТУ

Германия 48,5%

Франция 52,5%

США 63,9%

Япония 74,7%

Швеция 83,0%

И у нас - и большинства других стран появилось ощущение, что под давлением растущих прибылей социальный продукт все больше и больше попадает в клещи. Государство при «социальной рыночной экономике» не может стать социальным государством, активно участвуя в захватывающей динамике прибылей. Пытаясь рассчитаться со старыми, долгами, оно влезало в новые долги, и это не могло привести к добру. Это сулит или скорую инфляцию с конечной станцией в виде реформы денег, или смену данного курса в направлении экономии средств государственного бюджета. От непродуманной политики пострадали некоторые общественные группы и социальные слои, которые не имели надлежащей защиты в верховной германской власти. Это была прежде всего социально незащищенная часть населения.

Экономическое развитие замедлилось, безработица становилась массовой росло обнищание населения, а правительство не принимало никаких мер для борьбы с этим явлением. Обострение экономического кризиса, социального противостояния, а так не возрастание государственного долга - все это требовало пересмотра системы прибыли. Эти три тенденции вместе повлияли на то, что социальное государство вопреки идеологии «социальной рыночной экономики», все больше страдало от бремени прибылей и от кризиса, который набирал обороты. И когда, наконец, обострившиеся социальные конфликты стали угрожающими, то взрыв бочки с порохом был уже делом времени. С растущим социальным напряжением возрастала опасность применения насилия, как со стороны народа, так и со стороны властей. И система прибыли принимала во всем этом заметное участие.

Эту взаимосвязь Сильвио Гезелль ясно увидел еще в 1918 г. Но к его предостережениям не прислушались.

(Цитата на. стр. 109.)

Сильвио Гезелль предупреждал в 1918 году:

Несмотря на желание народов, навсегда запретить войну, невзирая на призыв миллионов «Нет войне!» и на все надежды на лучшее будущее я должен сказать: когда сегодняшняя денежная система придерживается экономики прибылей, я отваживаюсь сейчас утверждать, что не пройдут и 25 лет, как мы будем стоять перед угрозой новой, еще более, ужасной войны. Я четко оцениваю все происходящее. Сегодняшнее состояние техники скоро заставит экономику работать на себя и достигнет высокой производительности. Война принесет быструю, потерю больших капиталов и приведет к тому, что будут всякими способами выжиматься дополнительные прибыли. Деньги опять придется печатать. Экономика будет ущербной, и огромное количество безработных: окажется на улице. На многих пограничных столбах можно будет прочитать следующее: «Те, кто ищет работу, в страну не допускаются», «Добро пожаловать тунеядцам с туго набитыми кошельками». Как в старые времена опять будут грабить, но зато станут выпускать много пушек, опять для немногих будет работа. В недовольных массах проснутся революционные настроения и начнет расти ядовитое дерево шовинизма. Одна страна перестанет понимать другую, и это все приведет снова к войне.

(источник: Третий Путь, 1994 г. стр. 24)

7.5.5. ПРИБЫЛЬ И ДОЛГОВОЙ КРИЗИС ТРЕТЬЕГО МИРА. ГЛОБАЛЬНОЕ ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЕ СНИЗУ ДОВЕРХУ

Обратимся к пятой кризисной тенденции, которая ускоряет рост прибыли: долговой кризис Третьего Мира. В принципе механизм перераспределения действует снизу вверх, как внутри одной страны, так и на мировой арене: между экономически и социально слабо развивающимися странами, с одной стороны, и развитыми индустриальными странами - с другой. «Перераспределение снизу вверх» можно также воспринимать и географически: с южного до северного полушария земли, так как развивающиеся страны расположены преимущественно на юге, а индустриальные - на севере. (рис. 58).

Проще всего сказать, что в нищете Третьего Мира виновата только система прибылей. Причиной этой нищеты и растущего долгового кризиса является прежде всего наследие колониализма, который разрушил традиционные структуры и оставил внутри Третьего Мира свои проблемы, добавив к ним проблемы в отношениях с Первым Миром. Поэтому давайте вкратце поговорим о существенных, исторических и структурных причинах отставания этих стран, и разберемся в роли прибылей, усиливающей кризис.

КОЛОНИАЛИЗМ И НАСИЛЬСТВЕННОЕ РАЗРУШЕНИЕ ТРАДИЦИОННЫХ СТРУКТУР

Пришедший из Европы колониализм железными шагами прошелся по большей части мира и подчинил его темным интересам своего господства.

Он не только не ограничился торговлей с дальними странами и народами, но и насильственно разрушил там традиционные экономические и социальные структуры для того, чтобы эти страны рабски завысили от него, эксплуатировались им и стали бы:

1. Местом поселения, для европейских переселенцев.

2. Источником дешевой рабочий силы ( рабство, наемный труд).

3. Источником дешевого сырья и агропродуктов.

4. Рынком для промышленных товаров.

ЭКОНОМИКА СУЩЕСТВОВАНИЯ И ОБЩЕСТВЕННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЖИЗНЬ

Для этих целей все традиционные структуры были неприемлемы. Во многих местах, люди жили племенами или другими сообществами были полны дружелюбия и с любовью относились, к окружающей их среде. (В других краях возникли человеческие сообщества с признаками патриархата).*

* Об историческом возникновении и распространении патриархата впечатляюще написал Джеймс Де Мео. Краткое изложение его исследовательской работы можно найти в его статье «Возникновение и распространение патриархата». Берлин, 1992 год.

Люди жили и работали сообща в общинах, им нужны были общие для всех средства для жизни, прежде всего земля и орудия для коллективного добывания пищи, затем эти продукты по установленным правилам делились среди членов сообщества (рис. 59 а).

Речь шла просто о системе общественного самообеспечения, «экономика существования». Частная собственность на средства добывания пищи, на землю в этих культурах была людям совершенно неизвестна. Они просто жили в спиритическом контакте с природой, которую воспринимали, как какой-то большой живой организм, о котором они должны были заботиться, так как сами были частью его.*

* Остатки этого образа жизни есть и сегодня - цивилизация их не принимает в расчет и теснит. Это очень выразительно задокументировано в «Gaia-Atlas» (rororo aktuell 12988) Джулиана Бюргера: Стражи земли - о жизни умерших народов, Reinbeck bei Hamburg 1991.

Продукция не была на первом плане при обмене и не была ориентирована на рынок, она нужна была самому племени, из нее делались запасы и перерабатывались для собственных нужд. Торговли - прежде всего торговли с дальними сообществами - просто не существовало, все использовалось, для поддержания жизни сообщества.

СОВМЕСНЫЙ УДАР ПО ЭКОНОМИКЕ СУЩЕСТВОВАНИЯ И КОЛОНИАЛИЗМУ

Почему с наступлением колониализма и капитализма эти структуры были совершенно для них непригодны?

1. Для поселений выбирали уже занятые места и все, живущие там люди, должны были либо подчинятся, как рабы или как наемники или их нужно было сгонять с этих мест или просто уничтожить.

2. Как источник дешевой рабочий силы они не годились потому, что эти коренные жители вообще никогда не продавали свою рабочий силу.

3. Как производители дешевого сырья и агропродукта они тоже не подходили потому, что все эти племена (сообщества) жили и были заняты самообеспечением и не имели никакого экономического интереса что-либо продавать.

4. Из-за своего особого отношения к природе они воспринимали хищнические, разработки полезных ископаемых как насилие и считали это аморальным.

5. Как рынок для продажи промышленных товаров эти края тоже нельзя было использовать, потому что из-за самообеспечения и ограниченности потребностей местное население не проявляло никакого интереса к иностранным товарам.

Колониалисты, исходя из своих целей, должны были подорвать сложившиеся столетиями и тысячелетиями эти социально-экономические структуры или разрушить их, чтобы эти земли и народы подчинить своей корыстной воле. Рис. 59 В показывает, как колониализм вгонял клин в эти общины (сообщества) и они распадались.

РАБОТОРГОВЛЯ, ИСТРЕБЛЕНИЕ НАРОДОВ И УСТАНОВЛЕНИЕ ФЕОДАЛЬНОГО ГОСПОДСТВА

История колониализма - это история постепенного истребления народов, которые стали жертвами колонизаторов. Скажем, большая часть индейцев в Северной, Южной и средних областях Америки была уничтожена, а также и африканцы. Аборигенов Австралии постигла та же участь. Земля коренного населения отбиралась и объявлялась частной собственностью колонизаторов. Таким образам возникли огромные земельные владения, и местное население - если оно смогло выжить на этих землях - попадало в зависимость от новоявленных арендаторов, которые вынуждали их обрабатывать землю. Большую часть урожая на правах господствующего класса забирали арендаторы, не считая нужным выплачивать за это деньги. Люди, которые до сих пор жили и работали сообща только на себя, были вынуждены продавать свои продукты на рынке, встречая там конкурентов и сбивая цену. Вместо традиционного, совместного труда они сталкивались с конкуренцией и озлобленностью, и привычные порядки и обычаи утрачивались. Вот так эти племена пострадали не только экономически, но и понесли духовные, культурные потери, исчезая как народ.

СОЗДАНИЕ МОНОСТРУКТУР

Руководствуясь интересами европейцев, деловые компании, которые занимались наймом рабочих, диктовали им, что нужно возделывать и выращивать. Под таким давлением традиционная, разносторонне-развитое сельское хозяйство этих стран загонялось в тупик монокультур: теперь по приказу колонистов поставляла одна страна, например, только кофе, другая - чай, третья - хлопок и т. д.

Все эти производимые продукты шли в ассортименте «колониальные товары», но у каждой отдельно взятой страны набор товаров был все меньше и меньше. В ряде случаев это был один-единственный товар и, естественно, жизнеспособность страны теперь зависела от поставки этого товара на мировой рынок. Тоже самое было и с добычей сырья. После того, как были захвачены земли коренного населения и поставлены под контроль колониальных властей, можно было начинать безоглядное разграбление природных ресурсов, вырубку лесов и т. п.

ПРОМЫШЛЕННЫЕ ТОВАРЫ И ГИБЕЛЬ РЕМЕСЕЛ

Переработка сырья производилась в индустриальных странах и там не изготавливались разнообразные товары, а затем сравнительно дешевке изделия частично отправлялись в колонии. Это привело к разрушению местных ремесел, которые не могли конкурировать с промышленной продукцией. Это вынудило массу отчаявшихся людей продавать свою рабочую силу за нищенский заработок - например, на плантациях, фабриках, которые были открыты на иностранные капиталы.

ВИНА СЕВЕРА И ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ЮГА

(Schuld - 1) долг, 2) вина. Зенф обыгрывает эти два значения одного слова). Это, естественно, очень простое и короткое объяснение глубочайших причин слабого разватия.*

* О структуре и динамике слабого развития я подробно писал в другом месте - что идеологически заведомо ложно представлено в «Теории международного разделения труда». См. Бернд Зенф: «Мировой рынок и развитие страны» FHW Берлин 1979 г.

Но я считаю их важными в осознании исторической вины, которую Европа несет за колониализм. Отметем это перед тем, как займемся прибылью и влиянием ее на долговые кризисы Третьего Мира. Колониализм оставил во многих частях света следы, которые до сих пор имеют разрушительные последствия, многие развитые страны несут вину за их слабое развитие. Но сейчас речь идет и о вине, и о громадной задолженности Третьему Миру. Парадокс же в том, что жертвы превращается в должников - и этим отмываются преступники от своих преступлений.*

* Колониализм ушел в прошлое, и потому уже ничего не изменишь. Но сегодня было бы возможно признать вину и принести официальное извинение - извинение Третьему Миру, что называется «простить долги». Первый Мир задолжал Третьему Миру по обширной программе «искупления вины» (хотя причиненные разрушения нельзя ни простить, ни смягчить их последствия). Но прибыль, которая обостряет возникшую проблему слабого развития стран и ведет к огромной эскалации задолженности Третьему Миру, не является аргументом: прибыль влияет и в настоящее время - и будет влиять, пока не будет изменена система прибыли - и будет влиять в будущем, причем тишайшим образом, что колониализм в свое время делал открыто с применением силы: эксплуатируя и неся разрушения укладу всей жизни.

МОНОКУЛЬТУРА И ЗАВИСИМОСТЬ ОТ МИРОВОГО РЫНКА

Как образовался долг Третьему Миру? После того, как многие страны перешли к монокультуре, они должны были ввозить из индустриальных стран разнообразные товары, которые прежде производили сами, а затем прекратили: продукты питания и промышленные товары и др. Цены этих товаров на мировых рынках в последние четыре десятилетия по различным причинам, которые я здесь не буду уточнять, тяготели к росту. Импорт этих товаров (на взгляд развитых стран) должен был осуществляться в валюте.

УХУДШЕНИЕ ТОРГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

Для того, чтобы иметь валюту, развивающиеся страны должны были получать экспортный доход - от вывоза товаров в индустриальные страны. Моноструктуры обрекали их на зависимость от экспорта, что привадило к резкому сбиванию цен на эти товары на мировых рынках, к долговременному их понижению, к рискованным колебаниям. Рис. 60 показывает развитие соотношения экспортного дохода к импортным ассигнованиям (затратам) развивающихся стран, исходя из индекса 50-х годов.

Это называется «ухудшением торговых отношений» и такие тенденции в развивающихся странах все более усиливаются.

Это производит впечатление ножниц, которые все больше раскрываются: это означает растущий дефицит платежного баланса этих стран. Аббревиатура «terms of trade» (ухудшение торговых отношений) означает «tot» (мертвый) , невольно, но выразительно показывает, куда привела эта тенденция развивающиеся страны: к массовой гибели в Третьем Мире.

ДЕФИЦИТ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА И ВНЕШНИЕ ДОЛГИ

Растущий дефицит платежного баланса развивающихся стран делает их зависимыми от «помощи на развитие» со стороны индустриальных стран, центры тяжести которых переместились в последние десятилетие. Вначале это были государственные или частные пожертвования, например, на первом плане государственные кредиты со значительными льготами (по сравнению с условиями на рынке долгосрочных кредитов). Но отсрочки расчетов по выплате кредитов не только не дали повышения продуктивности производства и движения экономики развивающихся стран, но и укрепления их позиций на мировом рынке, что называется излишками делового баланса. Это и означало поворот в развитии торговых отношений. Но дело не дошло ни до укрепления внутренних структур этих государств, ни до роста цен на мировых рынках. Напротив. Топливный кризис в 70-х годах, дополнительно обременил платежный баланс стран, которые не входили в Организацию государств экспортеров нефти (ОПЕС). Эти страны были вынуждены ориентироваться на Западную технологию импорта топлива.

ОТ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОМОЩИ НА РАЗВИТИЕ К ЧАСТНЫМ БАНКОВСКИМ КРЕДИТАМ

Индустриальные западные страны готовы были оказать помощь развивающимся странам, тем более, что у Третьего Мира была нужда в дополнительных кредитах - для покрытия дефицита в торговом балансе и для погашения старых долгов. В эту брешь Третьего Мира устремилось все больше и больше частных банковских капиталов из индустриальных стран, которые, нарастив капиталы, искали новые возможности получить прибыль, (это была также и прибыль организации стран - экспортеров нефти, выраженная в долларах). Вся помощь оказывалась в рамках общепринятых норм капиталистического рынка без каких-либо льгот.

ПАДЕНИЕ ПРИБЫЛИ В 80-х ГОДАХ

В период относительно низких прибылей в 70 - годы из индустриальных стран в развивающиеся страны поступило много частных банковских кредитов. Их своеобразие - в начислении меняющихся ставок прибыли, которые тем не менее соответствовали уровню прибылей на международных рынках ссудного капитала.

И когда затем в 80-е годы прибыли на международном рынке ссудного капитала неожиданно поползли вверх, то развивающиеся страны попали в ловушку. Это произошло благодаря американской политике повышения прибылей (о чем мы еще поговорим). Это привело к взрыву отчислений с прибыли индустриальным державам и к дальнейшему наращиваний внешнего долга.

Отдельные страны даже прекратили после этого выплачивать проценты с прибыли, так как у них не было другого пути.*

* Возврат кредита, включая прибыль, уже не соответствовал полному расчету, так как долговые обязательства западных коммерческих, банков соответственно списанные и с уменьшенной прибылью были занесены в их актив, что принесло банкам значительные увеличения налогов. Это означает новые расходы (потери) для налогоплательщиков. Счета банков против развивающихся стран были выброшены на рынок ссудного капитала с большими скидками (до 30-40% номинальной стоимости), были введены ценные бумаги, курс которых падал. Покупателями этих счетов были многонациональные концерны которые приобретали эти счета, выраженные уже не в мировой валюте, а в валюте развивающихся стран (Раз уже они покупают там, например, землю. Начинающаяся распродажа Третьего Мира шла в смешных ценах).

МВФ (МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД) И ЕГО ПОЛИТИКА

В ситуации, когда внешних кредитов похватает развивающимся странам для удовлетворения потребности в валюте, Третий Мир обращает свой взор на МВФ. Не касаясь пока частностей, отметим, что основанный в 1944 году МВФ первоначально имел совершенно другие задачи в рамках западной мировой валютной системы (так называемая - Bretton-Woods-System).

Но после распада этой организации в 1973 г. (объясним позднее, по какой причине это произошло) был учрежден МВФ. Он действовал на правах международной финансовой организации, которая выдавала кредиты для развития стран. Его кредиты были спасительным якорем для многих развивающихся стран, которые теряли на международных рынках ссудных капиталов свою кредитоспособность и остро нуждались в дальнейшем кредитовании. Кредиты МВФ выдавались на серьезнейших основаниях. Среди них прежде всего:

1. Для сокращения государственного долга.

2. На покрытие социальных расходов.

3. Для уменьшения эмиссии, то есть для борьбы с инфляцией.

4. Для поддержки частных, прежде всего иностранных инвестиций, направленных на осуществление крупных проектов.

При бедственном финансовом положении развивающимся странам ничего не оставалось другого, как подчиниться требованиям МВФ. Результатом такого сорта политики было постоянное обострение экономической, социальной и экологической кризисной ситуации внутри страны. И кредиты МБФ, которые казались спасительными, оказывались петлей, в которой душили развивающиеся страны.

РОСТ ДОЛГОВ И СОЗРЕВАНИЕ КОНФЛИКТОВ В ТРЕТЬЕМ МИРЕ

Понятно, что система прибылей не единственная причина слабого развития и долгового кризиса Третьего Мира, но их динамика обостряет этот кризис сверх всякой меры давая новый рост прибыли. Ведь развивающиеся страны платят проценты по прибылям во много раз больше, чем поступающая в Третий Мир бесплатная помощь для их развития. Бедный Юг принудительно оказывает содействие развитию богатого Севера, и пропасть между ними становятся все больше. Процентные ставки, таким образом, действуют глобально в Северо-Южном конфликте, как социальный фугасный запал. Скажем иначе: действует так, как не действует ничто другое. И социальные взрывы в Третьем Мире все ужасней и непредсказуемей.

7.5.6. ПРИБЫЛЬ, КАК НЕНАДЕЖНОЕ СРЕДСТВО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ОБОРОТА ДЕНЕГ

Прибыль - не только во многих отношениях деструктивное средство в обеспечении оборота, но она еще ж ненадежное средство, так как на каком-то определенном этапе все меньше способствует тому, чтобы скопленные деньги повали на рынок долгосрочных кредитов и чтобы они участвовали в общественно-экономическом обороте, и в виде кредита удовлетворяли спрос, увеличивая капитал. Этот тезис требуется теоретически обосновать:

Можно исходить из того, что при растущем социальном продукте и соответственно ему растущем, национальном доходе затраты на потребление тоже растут, но не так быстро, как сам национальный доход. Скажем по-другому: при растущем национальном доходе все еще растут денежные процентные ставки, которые не потребляются, а сберегаются (растущая часть дохода, идущая на вклады), что и образует дыру в общественно-экономическом обороте (изображено на рис. 61 А и В). В данном случае не возникает никакого общественно-экономического спроса, который бы заполнил этот люк соответствующими инвестициями. Это означает: при развивающейся экономике объем капиталовложений и в абсолютных размерах и по отношению, к социальному продукту все время растет с тем, чтобы в общественно-экономическом обороте не произошло никаких помех - ни экономического спада, ни массовой безработицы. Но опыт убеждает, что инвестиции не могут повышаться, просто по желанию, если они не опираются на проценты. Это понятно: ведь инвестиции означают дополнительный спрос, и новые мощности (объем, ресурсы, оборот) и наращивание выпуска товаров в будущем. Отдельное предприятие вряд ли может надеяться на получение крупных инвестиций, но все предприятия в целом в ходе конкуренции способны добиться невиданного подъема производственных, мощностей. Тогда и рост выпускаемой продукции не заставит себя долго ждать.

Это могло бы стать одной из причин того, что удельный вес чистых капиталовложений в чистом национальном продукте (это называется растущая процентная ставка по сравнению с социальным продуктом) привел бы к понижению процентов от инвестиций. В связи с этим Кейнс говорил - несколько пространно - о «предельной эффективности капитала». У Маркса появлялись подобные мысли - обоснованные, правда, несколько иначе, уже под названием «предвзятая норма прибыли». Гезелль тоже исходил из процентов при растущем общественно-экономическом объеме капиталовложений.

В денежной системе, в которой деньги выполняют не только общественную, роль, но ж частную функцию (когда они используются не только как средства при обмене, но и могут служить частным интересам), длительные понижающиеся доходы от капиталовложений имеют фатальные последствия: если инвестиции приносят дохода меньше, чем прибыли на рынке ссудного капитала, тогда они не могут внести достаточную долю в оборот. Это ведет к тому, что спрос на кредит со стороны предприятий на рынке долгосрочных кредитов падает, а следовательно и прибыли снижаются. Из-за этого банки выплачивают своим вкладчикам меньшие проценты - во всяком случае новым клиентам.

Чем больше падает прибыль, тем меньше денег получают вкладчики. И упомянутой выгоды от капитала, например, при спекуляциях не получается. И тогда владельцы больших капиталов охотнее держат эти деньги у себя, вместо того чтобы выбрасывать их на рынок ссудного капитала, где можно было бы заработать проценты от спекулятивных сделок.

При тенденции снижения прибыли, выгоднее держать деньги при себе, а не класть на счет. И чем чаще это происходит, тем больший провал образуется в общественно-экономическом обороте. Чем чаще такие помехи в обороте, тем реальнее становится кризис и массовая безработица.

Если прибыль от капитала мала, то налицо просто «денежная забастовка» (по Гезеллю), она затрагивает и рынок ссудного капитала и, таким образом, ведет к кризису. Его невозможно остановить, если рост денег не будет обеспечен соответствующим способом. В таких обстоятельствах в руках рынка долгосрочных кредитов сосредоточен капитал, который влияет и на экономику (и, естественно на политику), и на общее развитие. Рынок принимает все меры для повышения своих доходов (даже влияет на вклады): воздействует, например, на государственные инвестиционные программы, принимает участие в выпуске такой деструктивной, бесполезной продукции, как оружие, участвует в строительстве атомных электростанций. На первый взгляд, все это имеет определенный смысл: ведь создается почва для повышения прибыли вкладчиков, для остановки общественно-экономического кризиса. Опыт показывает, что нижняя планка для прибылей на рынках ссудного капитала лежит в пределе 6%.

Рис. 62. представляет результат этих размышлений. Кривая показывает повышающиеся доходы при увеличении объема инвестиций (как следствие развития экономики). Если этот доход будет меньше прибылей на рынке ссудных капиталов, то это может привести к общеэкономическому кризису (что доказано стрелкой вниз).

На рис. 63 А и В еще раз графически обозначено, что при снижении прибыли часть общественно-экономических сбережений (S), вместо того, чтобы идти на рынок ссудных капиталов, так и остается в виде сбережений (H). Общественно-экономические сбережения (то, что остается в национальном доходе за вычетом потребления) не идентичны предложениям (Kr-A) на рынке долгосрочных кредитов (так неправильно понимали механизм прибылей неоклассики).

Чем ниже прибыль, тем больше провал в общественно-экономическом обороте, из-за того, что деньги не работают, остановятся сбережениями, тем сильнее проявление кризисных, факторов. Для упрощения на этом графике даются сбережения как постоянная величина - независимо от размера прибыли.

7.5.7. ВОЗМОЖНАЯ АЛЬТЕРНАТИВА СИСТЕМЕ ПРИБЫЛЕЙ

В связи с многогранной проблематикой системы прибылей, естественно, напрашивается вопрос, существует ли альтернатива прибыли или ее необходимо создать. Даже такие религиозные столпы, как Христос и Магомет требовали запрета на прибыль и считали, что получение ее аморально. И несмотря на то , что Христос на долгое время запретил взимание прибыли и запретил евреям доступ к большинству профессий и занятий, они все равно внедрились во все финансовые дела и в конце концов отождествили себя с денежным мешком.

ЗЛОУПОТРЕБЛЕНИЕ КРИТИКОЙ ПРИБЫЛЕЙ ВО ВРЕМЕНА ФАШИЗМА

Фашизм связь евреев с финансами использовал в своей идеологии, чтобы заручиться поддержкой населения при проведении антисемитской политике. Одним из лозунгов, рассчитанным на психологическое воздействие на массы, был фашистский призыв «Разрушим рабство прибылей». Но фашизм не только не ликвидировал, систему прибылей, (здесь он ничего не мог изменить), но и не пошел на поголовное уничтожение евреев. В противном случае национал-социалисты не смогли бы по-настоящему распорядиться большими капиталами. Принципы освобождения от системы прибылей, что сформулировал в начале века и развил после Первой мировой войны Гезелль, вели в направлении, которое я считаю ошибочным. Оно двигало фашистов к богатству (что отчасти было достигнуто).*

Большую неловкость испытываешь от некоторых мыслей Гезелля, например, куда ведет выдвинутое им тогда определение «элита» человечества (смысл этого понятия вряд ли отличается от расовой теории фашизма). Эти его ненаучные соображения не могут ничего прояснить в проблематике прибылей. Труды Гезелля, написанные в последние годы, и его критическая оценка прибыли привели его в лагерь фашистов. См. Вернер Онкен: «Критическая дистанция Сильвио Гезелля в отношении к правому экстремизму в Веймарской Республике». В журнала «Политическая экономия», сентябрь 1995 г.

ДОСТАТОЧНО ЛИ ПРОСТО ЗАПРЕТИТЬ ПРИБЫЛЬ?

В те времена, когда христианское вероучение подвергалось гонениям, запрет на получение прибыли был как раз снят. Чем это можно объяснить? Вполне вероятно, что если церковь была весьма и весьма заинтересована в увеличении своих доходов, может быть, это и послужило одной из главных причин к устранению препон на пути к прибыли. С отменой запрета людей все больше охватывала неуемная страсть к наживе и богатству. И это было сильнее всех моральных соображений и запретов, носивших чисто формальный, словесный характер. Тем более, что все ограничения могли привести к застою в обороте денег и в экономике.

ЧТО ОБЕСПЕЧИВАЕТ ОБОРОТ ДЕНЕГ?

Давайте задумаемся над тем, какая может быть альтернатива системе прибыли. Если прибыль свое логическое и историческое обоснование находит в противоречивой функции денег, то надо исследовать почву, на которой растет прибыль. Как бы выглядела денежная система, где деньги освобождались бы от свойственных им противоречий и выполняли бы только функцию всеобщего средства при товарообмене, то есть роль текущих денег? Это бы стало предпосылкой устойчивого денежного оборота - вместо прибыли, которая проблематична во многих отношениях - этот оборот гарантировал бы непрекращающийся поток денег, а значит и постоянный поток товаров: тем самым превосходство денег перед товаром (а значит преимущество обладателей капиталов перед, владельцами товара), могло быть разрушено.

Если превосходство денег основано на том, что они не портятся и их можно хранить без затрат на складирование, то тогда обеспечение оборота и должно быть построено на этом различии: за хранение денег точно так же нужно платить, как и за хранение и складирование товаров. Деньги должны, так сказать, подвергаться порче, как и товар - но только не такой порче, как при инфляции!

ИНФЛЯЦИЯ - НЕПРИЕМЛЕМОЕ СРЕДСТВО ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ОБОРОТА

Во время инфляции деньги постепенно обесцениваются, Обесценивание затрагивает не только владельца денег, как бы долго он их не копил, но и всю экономику. Функция денег в качестве средства обмена, тоже все больше и больше подтачивается инфляцией. Инфляция, следовательно, совершенно неприемлемое средство для возвращения накопленных денег в оборот. Она подвергает порче текущие деньги так же, как и накопленные. Одновременно она гонит уровень прибыли все выше, так как владельцы капитала в крупных прибылях видят выход из инфляции. И повышение прибыли еще пуще обостряет проблему, которая и так заложена в самой прибыли.

СБЕРЕЖЕНИЯ ОБЕСПЕЧИВАЮТ ОБОРОТ

Если бы удалось, сбережения использовать в качестве гаранта оборота, то этим можно было бы его и сделать эффективным (будь это дополнительный: потребительский опрос или помещение капитала, рынке долгосрочных кредитов, которые бы продолжали путь в форме кредитов). Назовем это явление так: «плата на обеспечение оборота из сбережений». Эта плата войдет в государственный бюджет, иначе не было бы смысла добиваться большего сбора денег, черпая его из сбережений.

О подобной плате из сбережений, говорил Гезелль в своем труде «Учение о свободной экономике» и предупреждал, что ни о каких сбережениях не может идти речь, если упадут прибыли. Если взять сбережения для денежного обеспечения оборота, то их придется пустить в обращение с низкими процентами прибыли, чтобы преодолеть помехи в общественно-экономическом обороте. И если поступление инвестиций, а с ними и выпуск продукции не будут нарушены, то увеличится реальный капитал, например, в виде фабрик, домов со сдачей квартир в наем.

ОБЕСПЕЧЕНИЕ ОБОРОТА, РАСТУЩИЙ РЕАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ И СНИЖЕНИЕ ПРИБЫЛИ

Последующий за этим спрос на товары, например, квартиры окажет свое действие на цены и на прибыль. С этих капиталовложений и соответственно возрастет надобность кредитов, так как на них не придется начислять больших процентов. Владельцы капиталов, которые были взяты для стабилизации денежного обращения, волей-неволей должны согласиться с низкими процентами. И процентные ставки на денежные вложения могут долгое время сжижаться, пока не дойдут до нулевой отметки. В данном случае надо позаботиться о том, чтобы лишние деньги не ушли на рынок долгосрочных кредитов и чтобы общественно-экономический оборот не оказался заблокированным. С постепенным снижением прибылей, естественно, возникают проблемы, и экономика должна двигаться в направлении саморегулирования. В подобней ситуации нельзя требовать запрет на прибыль, иначе деньги, находящееся в обращении, действуя по закону предложение-спрос на рынке долгосрочных кредитов, заставят прибыль и дальше уменьшаться, и постепенно возникнут симптомы кризиса.

Основные принципы использования сбережений, как гаранта денежного оборота, станут ясны тогда, когда реализованные технические возможности дадут практический результат. Я не хочу здесь останавливаться на этой стороне дела, но некоторые детали следует все-таки обозначить. В общем, можно исходить из следующего: если есть серьезная политическая воля технической стороне дела она повредить не может.

«СВОБОДНЫЕ ДЕНЬГИ» - ЭКСПЕРИМЕНТ ВЁРГЛА

Такая политическая воля появилась в австрийском небольшом городке Вёргл на Инне в начале 30-х годов. Там официально в пределах одного региона были введены новые деньги. Поводом для этого стал общественно-экономический кризис, сопровождающийся массовой безработицей. Повинна была и политика тогдашней Германии и Австрии. Центральный банк проводил, так называемое сокращение денежной массы, равной исчезнувшему запасу золотого резерва. (Большой отток денежной массы произошел по причине банковского кризиса в США и расторжения договоров на американские кредиты для Германии и Австрии). С сокращением денежной массы начался сбой в денежном обороте, что повлекло за собой значительное сокращение выпуска товаров, и все это вместе взятое привело к разорению многих предприятий. Ущербная дефляционная политика Центрального банка и тогдашнего правительства ввергли экономику в застой, а затем и в глубочайший кризис.

В такой ситуации в 1932 году деловые люди Вёргля решили ввести альтернативные деньги для обеспечения оборота и притока в свой регион валюты и товаров. Эти деньги - освобожденные от прибыли - были названы «Свободными деньгами» - они получили хождение во всех учреждениях и на предприятиях. Затем этими деньгами стали пользоваться иногородние фирмы. Многие местные лавки, магазины стали принимать их при оплате покупок. Эти деньги распространились очень быстро среди большого числа акцептантов и стали своеобразным всеобщим эквивалентом при всех расчетах. Введенная позднее официальная австрийская валюта в этом регионе все больше и больше заменялась «свободными деньгами». Их можно было тогда менять в соответствующем соотношении на австрийские шиллинги. Через несколько месяцев все стали свидетелями ошеломляющего последствия этого эксперимента со «свободными деньгами»: в то время, когда повсюду в стране безработица, достигла драматических пределов, в Вёргле она сократилась на 25%. Экономическая жизнь, которая едва теплилась, начала оживать, что заметно улучшило материальное положение населения. Люди опять обрели надежду на лучшее будущее.

Практически укрепление денежного оборота происходило так: на банкнотах было 12 полосок, каждая из которых соответствовала месяцу года. По истечении месяца удерживалась сумма в 100 ед., и эта сумма учитывалась , а на соответствующей полоску на банкноте приклеивалась ценная марка в 1% номинальной стоимости купюры. По прошествии 12 месяцев эту банкноту можно было использовать вновь, приклеив на нее 12 новых полосок с указанием цены. Сбережение в 100 шиллингов на протяжении 12 месяцев приносило прибыль в 12 шиллингов, т.е. 12% (рис. 64).

Чем быстрее, человек пускал деньги в оборот, тем раньше он получал доход. В ходе соответствующей разъяснительной работы людям стал понятен основной принцип обращения этих банкнот. Ценные марки, которые наклеивались на банкноту, стали позднее охотно покупать у служащих, расходных касс, и поступления потекли в общую казну.

БЛОКИРОВАНИЕ ДЕНЕГ ДОЛЖНО БЫТЬ СНЯТО

Результатом этого регулирования было то, что полученные деньги не только можно было хранить долгое время, но и их можно было пустить в обращение. Но ясно, что при ускоренном обороте денег могла начаться инфляция. Это можно было предупредить, так как, известно, сколько денег нужно пустить в оборот, чтобы произвести нужное количество товаров. И чем больше денег пускалось в оборот, тем большему товарному объему они должны были соответствовать. А оборот, казалось, только и ждал, чтобы оторваться от денежной массы. То, что произошло, объясняется разблокированием денежной массы. Но тут было безграничное переполнение оборота деньгами. Когда же оборот перенасыщен деньгами (как в рассматриваемой нами денежной системе), то огромные суммы могут осесть в виде сбережений, а потом по спекулятивным соображениям вновь будут пущены: в ход. И произойдет то, что происходит при прорыве плотины. Если плотина рухнет, то это приведет к бедствию. Но если река вытекает из небольшого озера и держится в привычных берегах, то наводнения не будет. То же самое происходит и с притоком большой массы денег: скапливание их посредством спекулятивных сделок и выбрасывание этих сумм в оборот непрерывным потоком уже становится проблемой и нестабильностью, чего не происходит при равномерном движении денег.

ВЁРГЛЬ - ПРОВАЛ КОНКРЕТНОЙ УТОПИИ

Эксперимент со «свободными деньгами» в Вёргле был столь успешным, что, казалось, получит всеобщее распространение. Неправдоподобное оживление экономики в этом регионе пробудило неподдельный интерес к опытной модели - не только в Австрии, но и за ее пределами. Со всего мари приезжали люди, чтобы познакомиться с подробностями «чуда в Вёргле». В одной Австрии было более сотни сообществ, которые хотели у себя ввести подобную альтернативную денежную систему. Такое развитие событий привело к тому, что Центральный банк «включил кран экстренного торможения» и затеял процесс против монопольного введения новых денег в Вёргле, - и выиграл судебное дело.

И конкретная утопия бесприбыльной денежной системы, вызывавшая столько надежд, была сметена, ее противниками. И несмотря на это поражение все-таки очень важно сохранить мечту о будущем, когда идея альтернативных и жизнеспособных денег возникнет вновь и, наконец, осуществится, пробудив воспоминания об историческом прошлом, если об этом забудут. Эксперимент со «свободными деньгами» в Вёргле, естественно, всем знаком, но жаль, что сейчас об этом очень редко вспоминают. Но между тем разработка этого опыта и других моделей альтернативных денег и системы обмена могли бы очень многое дать.*

* См. Маргрит Кеннеди: «Деньги без прибыли и инфляции» часть 2. Радиопередача Гельмута Вальдерта в восьми частях на ORF «Деньги пожирают мир» (1995 г.) хорошо раскрывают проблематику денег и системы прибыли, как и альтернативных денег и системы обмена. ORF Argentinierstr. 30A, A-1041 Wien.

ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ С ОБЕСПЕЧЕНИЕМ ОБОРОТА?

В экономике наших дней техническое обеспечения оборота выглядит совершенно иначе, чем в Вёргле. Если принять во внимание, что сейчас большая часть расчетных операций будет производиться без участия наличных денег (чеками, кредитными карточками, переводами, телефонными карточками и т. д.) и это будет развиваться дальше, то со временем можно наладить автоматическое электронное списание со счетов определенных сумм для поддержания денежного оборота. При предъявлении кредитной карточки или пластиковых денег, при помощи электроники, и соответствующих автоматов (например, в магазинах, супермаркетах, в банках, при пользовании общественными телефонами или в общественном транспорте и т. д.) можно подсчитать любую сумму и описать ее со счета, поскольку во всех этих случаях нет необходимости в наличных деньгах. Компьютеры в банках все это уже сейчас делают. Каждый, день они автоматически начисляют на счета соответствующие прибыли и в конце месяца делают соответствующий подсчет. Почему же нечто подобное нельзя проделать о жиросчетом, а не с текущими деньгами? Разница в том, что определенные суммы в этом случае поступали бы не в распоряжение банков, а в государственный бюджет. Тот, кто не хочет, чтобы его деньги пошли дальше в оборот, должен их снять с жиросчета и положить на сберегательный счет, где капитал будет расти - и может дальше идти в виде кредитов к другим предпринимателям, которые заинтересованы в их получении. При безналичных расчетах «электронные деньги» могут без всяких технических, трудностей снабжать денежный оборот необходимыми суммами. А для оставшихся наличных денег можно тоже найти технически удобную и эффективную обработку - даже если они в больших купюрах. (В маленьких купюрах или в монетах крупные суммы не держат, а скромные сбережений не являются серьезной помехой в денежном экономическом обороте).

7.6. ПРЯМЫЕ ВОПРОСЫ В АДРЕС СВОБОДНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДОКТРИНЫ

Новый порядок с привлечением сбережений в денежный оборот вызвал массу вопросов, от которых, к сожалению, свободная экономическая теория, так называемое свободно экономическое движение, уклонилось!

НЕДОООЦЕНКА ОЖИДАЕМОГО ПРОТИВОДЕЙСТВИЯ

Подзаголовок к книге Мартрит Кеннеди («Деньги без прибылей и инфляции») звучит так: «Средство обмена, которое служит каждому». Такие формулировки, конечно, вызывают неправильные представления.

Можно подумать, что все слои общества должны одобрить нововведение в денежной системе, как будто это зависит от их согласия. Но при денежной системе, которая отказывает в росте прибыли на ваш капитала другого пути нет.

Конечно, можно предположить, что эта часть населения и без прибыли имеет больше, чем достаточно. Но многие люди отказываются от борьбы за свои права. А ведь можно использовать все рычаги (включая средства массовой информации с их влиянием на политику) и попытаться помешать внесению невыгодных изменений в денежную систему. С введением их огромное число людей оказывалось в рядах тех, кто многое терял от системы прибылей. Эта система брала, их в такие тиски, что уже никакие доводы не воспринимались.

ОПАСНОСТЬ ПОТЕРЯТЬ КАПИТАЛЫ

Предположим, что большинство демократическим путем ввело бы альтернативную денежную систему: какие тогда возникли бы проблемы, если бы капиталы потекли из страны за границу и были переведены в другую валюту (бегство капитала)?

Должно ли это привести к драматическому понижению обменного курса, а таким образом и к валютному кризису, с которым правительство обязано бороться?

ДРУГИЕ ВОЗМОЖНОСТИ ПРИУМНОЖЕНИЯ КАПИТАЛОВ

Если помещение капитала на рынке долгосрочных, кредитов все меньше приносит прибыли, то найдутся ли для денег другие способы роста, например, в спекуляциях разного рода? (Чтобы избежать растущей спекуляции землей «Свободное экономическое течение» потребовало земельной реформы, которой я здесь не хочу касаться). Какие возникнут сложности, если деньги устремятся на фондовые биржи? Или это будут прямые капиталовложения для предприятий? Не обострит ли такое приумножение капиталов социальные противоречия?

МОЖНО ЛИ РЕГУЛИРОВАТЬ ДЕНЕЖНУЮ МАССУ БЕЗ ПРИБЫЛИ?

В прежней системе обращения денежная масса регулировалась банками при помощи изменений основной прибыли (например, политика учетного процента): основная прибыль повышалась, чтобы преградить поток денег, или она понижалась, чтобы его увеличить. (Об этом мы еще поговорим подробно). Какой нужен инструмент вместо основной прибыли, если она долгое время стоит на нуле? Центральный банк должен идти другим путем, а не через банковские кредиты. Он обязан пустить деньги в оборот и гибко отрегулировать соотношение денежной массы и социального продукта, приспособив их к уровню цен.

КРЕДИТЫ БЕЗ ПРИБЫЛИ

До сих пор прибыль регулировала соотношение между предложением и спросом. При перевесе спроса прибыль увеличивалась, а при снижении спроса на кредиты она уменьшалась. Она действовала как инструмент отбора: инвестиции, которые не давали необходимую прибыль, не реализовывались. Какой инструмент должен быть вместо прибыли, если она опускалась до нуля? Существует ли вообще такой инструмент, который приводил бы различные инвестиции к одному знаменателю и делал бы их сопоставимыми? Если такого инструмента нет, то можно, проявив политическую волю, отдать предпочтение тому или другому инвестированию? И если подобное возможно, то не сулит ли это новую опасность, что бюрократия выйдет из под контроля и это приведет к коррупции? Но если функция основной прибыли, как инструмент отбора, получает право на существование, то прибыль еще долгое время не опустится до нуля. А если снижение уровня прибыли дойдет до средней отметки, то разве не должно это стать дифференцированным отклонением?*

* Интересные мысли в этом отношении: у Эрхарда Глотцла. Он высказывается за разъединение процентов, получаемых кредитом, и процентов, уплачиваемых банком по вкладам и кредитам. Последние должны быть снижены введением «денежной платы за пользование» и, таким образом, можно исключить эскалацию капиталов и задолженности. А первые должны в форме «кредитных капиталов» служить налоговым инструментом в предложениях кредитов. См. его статью «Взгляд технического работника на стабильность нашей денежной и экономической системы». SBZ, Gruberstr. 40-42, A-4010 Zinz

ВЛАСТЬ БАНКОВ

Могли банки своей властью гарантировать, что снижение банковских прибылей, (а это происходит из-за большого притока капиталов на рынок долгосрочных кредитов) для тех, кто получает кредит, будет продолжаться? Не привело бы это к тому, что банки снизят прибыль по вкладам, а прибыли с кредитов останутся прежними и их чрезмерный рост будет включен в доходы банков?

Власть банков кажется белым пятном в теории свободной экономики: она остается совершенно нераскрытой, и новая денежная система вряд ли в этом поможет. То ли это результат нашего восприятия, то ли тактика экономистов, не желающих приобретать себе новых противников? Но принципы рыночной экономики как и в ряде отраслей промышленности, так и в банковском секторе, явно нарушаются из-за избытка долгосрочных кредитов. Власть некоторых крупных банков в Федеративной республике распространяется не только на объемы кредитов, но и на все потоки акций обществ и концернов. И тем самым возрастают права банка в делах акционерного общества, которое сдает ему акции на хранение и управление.

ОРИЕНТАЦИЯ НА ПРИБЫЛЬ, КОНКУРЕНЦИЯ, ЗАСИЛИЕ РЫНКА И ЭКСПЛУАТАЦИЯ

Другое белое пятно - которое еще больше - это растущий конфликт между частной собственностью на средства производства и теми, кто зависит от заработной платы. Это противоречие было рассмотрено Марксом и названо им как «Противоречие между трудом и капиталом». Тот факт, что Маркс не совсем четко уяснил проблематику прибылей, не обесценивает его глубокий анализ структуры и динамики капиталистической системы, особенно его открытие главных факторов внутри капиталистических процессов производства со свойственным им отчужденным отношением к труду. Здесь никакая альтернативная денежная система в принципе ничего не может изменить.

Во всяком случае, бремя, которое испытывают от прибылей предприятия, по цепочке переходит на рабочих, поставщиков и предпринимателей. Но нужно еще бороться за то, чтобы устоять в частнособственнической рыночной экономике: давление конкурентов, которому подвергаются частные предприятия; имеется еще разделение труда и иерархия, то есть деление на физический и умственный труд и еще процветающие рынки покупки и сбыта акций.*

* Эту тенденцию ориентирования на прибыль я подробно рассмотрел и исследовал в работе «Критика рыночно-экономической идеологии». FHW Berlin 1980.

Но нельзя забывать, что конкуренция или соревнование имеет место не только между одинаково мощными предприятиями, но и между огромным числом маленьких и средних предприятий, с одной стороны, и несколькими крупными предприятиями и концернами - с другой.

Частно-экономическая прибыль - это не только вознаграждение за предпринимательскую деятельность (заработная плата предпринимателя) например, за риск (и премиальные), но и непредвиденная выплата за управление на производстве: как внутри предприятия (рабочие),так и извне (на рынках покупки и сбыта акций).* Эти структуры с их динамикой представляют собой частно-экономический рынок, свободный от прибылей. Но они одновременно, так сказать, бросают взгляд как на прибыль, так и на денежную систему. Сильвио Гезелль открыл возможный и глубоко заложенный конфликт между денежным капиталом, с одной стороны, и остальным обществом - с другой, но это не означает, что не существует других противоречий.

* Эти обстоятельства, рассматривались мной в статье «Прибыль, как экономический туман» Bernd Senf, Dieter Timmermann: «Мысли об общеэкономической взаимосвязи», том 2, Bonn-Bad Godesberg 1971.

КРИТИЧЕСКОЕ ОТНОШЕНИЕ К ПРОФСОЮЗАМ

Свободное экономическое движение до сих пор критически относилось к профсоюзам. Оно порицало профсоюзы за то - (а это огромная часть общества) - что они до сих пор не признают проблематику прибылей и не сделали ее общественной темой для обсуждения. Свободно-экономическое движение, дистанцируясь от профсоюзов, совершенно не признает их заслуги в борьбе за улучшение условий труда и повышение заработной платы. Слепая вера в саморегулирование рынка труда противоречит всему историческому опыту. Без профсоюзов мы бы имели сейчас и заработную плату, и условия труда точно такие же, как при раннем капитализме. Это подтверждается жизнью в тех странам, где профсоюзы сегодня запрещены или их права очень ограничены, как, скажем, в большинстве стран Третьего Мира. Заработная плата, выведенная из предложения и спроса на рабочую силу, во времена превышения предложений над спросом может привести к нищенским заработкам, которые ниже прожиточного уровня, что сулит социальные катастрофы. И в данной ситуации альтернативная денежная система без прибылей в принципе ничего не изменит.

При альтернативной денежной системе влияние прибыли на предприятия, а в дальнейшем и на рабочих было бы значительно слабее. Но пока господствует конкуренция и частно-экономические устремления к доходам, предприятия будут стремиться к снижению заработной платы и одновременно к повышению производительности труда. Для того, чтобы не попасть в кризисную ситуацию и не придти к массовой безработице, а укрепить позиции трудящихся, профсоюзы обязаны продолжить свою борьбу за интересы рабочих.

Рынок труда - на что постоянно указывает история капитализма - сам по себе не регулируется, и если на нем дела складываются плохо, то это ведет к социальной нищете. Когда заработная плата опускается ниже прожиточного минимума, то рабочий не только не отказывается от предложенной работы (как владелец капитала при низких процентах), но и сам усиленно предлагает свои услуги.

Свободно-экономическое движение должно избавиться от иллюзии, что при альтернативной денежной системе будет существовать «свободный» рынок труда, который сам по себе решает социальные проблемы. И сколь долго станут распространяться подобные иллюзии, столько они будут наталкиваться на непонимание и отклонение их профсоюзами. Все это осложняется тем, что некоторые важные и правильные взгляды представителей свободного экономического движения (на проблематику действующей денежной системы и земельные вопросы) проникают в профсоюзные крути и распространяются среди рабочих. Но в частичной изолированности и политической непопулярности свободного экономического движения мне кажется виновато оно само, потому что настраивает против себя и проявляет ненужную, ожесточенность.

Несмотря на эти открытые вопросы, связанные с новым денежным порядком, и на критические замечания в адрес свободной экономической теории, мне кажется, безотлагательно требуется объективно изложить проблематику царящего денежного порядка и системы прибылей - соединяя это с поисками «Третьего Пути» вместо капитализма и социализма.

8. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ ПРОБЛЕМЫ
ПОСЛЕ ВТОРОЙ МИРОВОЙ ВОЙНЫ

Давайте займемся обращением и проблемами валютной системы, которая была создана в западных индустриальных странах после Второй мировой войны. В национальной денежной система золото уже не выступает в качестве гаранта, нормализующего оборот, и международная валютная система тоже все больше и больше отходила от него (с выпуском американского доллара, в 1971 г. последняя связь с золотом оборвалась). Были созданы две отличающиеся друг от друга формы международной, валютной системы:

1. Система твердого валютного курса (до 1973 г.)

2. Система гибкого валютного курса (после 1973 г.)

Кроме того, с 1979 года существует смешанная форма из обоих курсов - взятая из Европейской валютной системы EWS (европейская валютная система). Собственно говоря, это твердый валютный курс EWS с признаками гибкого валютного курса.

В течений 15 лет, которые прошли со дня основания «Британской лесной корпорации» (системы твердого курса после Второй Мировой войны) на валютных рынках в разные годы произошли драматические события, ввергшие в валютный кризис. Валютные спекуляции выросли до невероятных масштабов. Такая ситуация на финансовых рынках вызвала во всем мире большое волнение, и наполнила все средства массовой информации сообщениями о происходящем. Осведомленность широкой общественности в валютных вопросах, в общем, оставалась очень низкой, и комментарии в газетах для многих людей мало что меняли в их неосведомленности, не позволяя проанализировать истинные и глубокие причины кризисной ситуации. Даже студенты экономических институтов немного знают о деньгах и валюте, не догадываются, какая это захватывающая, тема и как легко можно разобраться в существенных ее деталях.

Для того, чтобы в общем понять проблему валютной системы без золотого обеспечения, мы должны прежде всего представить себе соответствующую национальную валюту без золотого покрытия. Если деньги больше не обеспечиваются золотом, на что тогда ориентируется денежный оборот, как он регулируется? Кем, каким инструментом? Мы займемся ролью центральных и коммерческих банков в связи с эмиссией и в связи с главным инструментом - политикой: дисконтная (учетная) политика, политика открытого рынка, ломбардная политика и политика минимальных резервов. Есть одна не упомянутая нами форма денег - это так называемые «деньги банковского жирооборота». Понятие о деньгах и валютный вопросы все время будут углубляться, но мы начнем с совершенно простых моделей и шаг за шагом побредем дальше, чтобы каждый полностью понял все сказанное.

При этом мне прежде всего хочется, чтобы вы усвоили сегодняшние функциональные принципы, динамику денег и валютной системы. Тогда станут ясны процессы, которые постепенно приводят к кризисам. Но тем, для кого валютные кризисы внезапны, как гром среди ясного неба, я бы посоветовал присматриваться к явлениям, в которых исподволь назревала напряженность, - завершающаяся разрядкой. Вы постигните основы истинной структуры денег и валютной системы. И когда на все это взгляните критически, то, естественно, встанет вопрос о возможных изменениях финансовых структур. Таких учреждений, как, например, Германский. Федеративный банк или МВФ я не буду касаться. Об этих учреждениях вы можете прочитать сами в экономической энциклопедии, в других публикациях или в книгах о деньгах и валюте.

8.1. СПОСОБ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ БЕЗ ЗОЛОТОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ

С тех пор, как деньги не привязаны к золоту, стало очевидно, что в основе производства теперь лежит банковский чек. Неправильное представление о том, что деньги должны быть обеспечены золотом, которое и передает им свою стоимость (ценность), было развеяно с введением послевоенной валюты. Ценность (цена) денег кажется заключена в них самих, как в «эквиваленте» равном определенной сумме, за которую можно приобрести соответствующий товар или услуги, что и поднимает спрос на деньги.

Значит, за банковские чеки мы можем купить разнообразные товары - или деньги могут быть использованы по-другому?

8.1.1. ОТ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ К ДЕНЬГАМ: РАЗМЫШЛЕНИЯ. БАНКОВСКИЙ ЧЕК - ПЛАТА И БАНКОВСКИЙ ЧЕК - ОБМЕН

Давайте представим - в качестве исходного пункта наших размышлений - экономику с двумя предприятиями А и В. Будем исходить из самого простого: предприятие А производит только продукт а, а предприятие В - продукт в. Работающие на них получают за свой труд банковские чеки, на которые покупают выпускаемый их предприятием продукт и приносят его домой (рис. 65а). Банковский чек - а позднее деньги - изображены на рисунке серыми блоками. Вообще-то в этой модели можно было бы предусмотреть и наличие прибыли, но пока не будем перегружать рисунок. О ее роли я говорил в другом месте.* В нашей простой модели представлено, что предприятие А, так и предприятие В выпускают по 4 блока товара (продукта) в год - и выдается соответствующее количество банковских чеков Ga и Gb. Чисто внешне этот рисунок напоминает нашу модель золотой валюты, но речь здесь идет о чеках и еще кое о чем другом: о клочке бумаги, который выдается предприятием и который ничего общего не имеет с золотом и не обеспечен им.

* См. Бернд Зенф : «Критика рыночной идеологии.» FHW Берлин 1980, как и Бернд Зенф : «Политическая экономия капитализма» Берлин 1981 г.

Рже. 65.В показывает, как банковские чеки погашаются предприятием: за них рабочие получают часть продукции. После такой операции люди А, получают продукт - а, а люди В получают только продукт - в. Если мы будем исходить из того, что им понадобится другой товар, с выпуском которого на другом предприятии они не соприкасаются, то назревает вопрос - как они могут получить этот продукт?

Возможность получения иного товара становится необходимостью. Тогда бы это был натуральный обмен, о практических проблемах которого мы с вами дискутировали на первых страницах этой книги.

Если бы речь шла только о двух предприятиях и о двух видах продукта, то натуральный обмен был бы упрощен. Но при существовании множества предприятий и огромного количества продукции с натуральным обменом возникли бы немалые трудности.

Выдача банковских чеков открывает другую и более простую возможность для получения того или другого продукта. Обмен между А - людьми и В - людьми может происходить при помощи банковских чеков, за которые можно купить тот или другой продув ( Рис.65 с): в нашем примере 1 банковский чек а (Ga) против 1 банковского чека (Gb), то есть соотношение при обмене 1:1.

ВЫГОДА ПРОТИВ НАТУРАЛЬНОГО ОБМЕНА

Чем был удобен натуральный обмен? Товар действительно приобретался только теми, кому он был нужен: товар от производителя доставляли прямо к потребителю (О посредничестве в большой торговле и мелкой торговле мы еще поговорим), он хранился на предприятии - с одной стороны - и у потребителя - с другой стороны - то есть в домашнем хозяйстве, где он и использовался. Тогда, речь шла о том, чтобы найти приемлемого партнера по обмену. Теперь же суть в том, чтобы найти обладателя определенных банковских чеков, который готов обменять их на другие банковские чеки, Чем дальше, тем лучше.

ПРОБЛЕМА ПРИ ОДНОСТОРОННЕМ УВЕЛИЧЕНИИ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ

Как бы выглядел обмен, если бы предприятие А удвоило количество банковских чеков без соответствующего увеличения продукта а? (рис. 65е) Какие бы последствия могли быть от такого одностороннего увеличения банковских чеков?

ЗНАЧЕНИЕ ВНУТРЕННЕЙ ПРОПОРЦИИ

Давайте рассмотрим влияние внутренней пропорции между людьми-А и продуктом - а: возьмем случай, когда банковские чеки розданы людям-А прямо на предприятии (рис. 65 с). В этой ситуации восемь банковских чеков делают свое предложение четырем товарам, либо используются четыре банковских чека, а другие четыре будут не отоварены (то есть они ничего не стоят) или нужна другая форма распределения, при которой товар был бы в достаточном количестве. При данном распределении 1/2 банковских чеков обесценилась, а это означает, что банковскими чеками - а можно купить только 1/2 продукта - а.

Это было бы тоже самое, если бы я увеличил цену на товар вдвое: 1 а-товару противопоставлено 2 а-банковских чека.

Другими словами, предприятие А увеличило цену на товар вдвое, это называется 100% инфляцией. Это означает прогрессирование ставок банковских чеков а. Простое раздувание числа банковских чеков (без реального увеличения продукта) и есть увеличение цен (что символически показано волнистой стрелкой на рис. 35F). Поэтому блок а растянулся подобно гармошке (но на массу продукта, это никак, не повлияло). Итак, можно сказать: во внутреннем масштабе увеличение количества банковских чеков А - людям не дает ничего, кроме инфляции, со всеми возможными воздействиями на перераспределение внутри общества, о котором мы только что говорили.

ЗНАЧЕНИЕ ВНЕШНЕЙ ПРОПОРЦИИ

Как выглядят внешние отношения между А - людьми и В - людьми? Речь идет о ситуациях, когда А-люди при наличии у них большого числа банковских чеков а хотят их обменять на банковские чеки в у В-людей, допустим не 1:1 как раньше, а 2:1.

Вопрос в том, как при изменившимся соотношении будут поступать В - люди.

Если за один а-чек можно купить только половину товара а, что означает повышение цены товара а вдвое (в то время как цена на товар в остается прежней, и в-чеки сохраняют свою покупательную способность), то В - люди в лучшем случае 1 в-чек обменяют на 2 а-чека. Значит, обмен банковскими чеками будет, не 1:1, как раньше, а 2:1 (рис. 66А).

Рис. 66В показывает ситуацию обмена банковскими чеками. Если банковские чеки будут обменены, то произойдет следующее:

А - люди купят за 6 а-чеков 3 товара а, в то время как за выменянный в-чек они купят 1 в-товар, а вместе 3а+1в, точно столько, сколько можно купить было до увеличения количества банковских чеков, как на рис. 66D. В-люди могут за 3 в-чека купить 3 в-товара, а за два выменянных а-чека только 1 а-товар, итак, в общей сложности 3в+1а тоже, что было в исходной ситуации.

УВЕЛИЧЕНИЕ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ И СНИЖЕНИЕ ОБМЕННОГО КУРСА

Причина того, что инфляция у А не повлияла на отношения между А и В, состоит в изменении обменных отношений чеками: обменный курс а-чеков в отношении к в-чекам снизился вдвое, и в связи с этим удвоением а-цены по отношению к В-людям выглядят так: когда В-люди при покупке а-товара должны были платить двойную цену, когда а-чек соответствовал половине а-цены. Но все остальное оставалось по-прежнему. А мнимая выгода А-людей, которую они возможно надеялись получить при удвоении их банковских чеков, была потеряна во внешних отношениях: кому нужно увеличение банковских чеков вдвое, когда цены внутри их общества выросли вдвое, а в это же время внешняя цена банковских чеков снизилась вдвое? Они получали одинаковое количество в-товара за двойное количество а-чеков.

На этой простой модели мы увидели ту взаимосвязь, которая в отношениях двух стран с разной валютой может быть выражена так: вместо «предприятия» мы скажем «страна», а вместо «банковских чеков» - «деньги» - в различных государственных валютах. Если бы в стране А увеличили денежную массу, без увеличения социального продукта, то в стране разразилась бы инфляция - а во внешних отношениях это привело бы к снижению обменного курса этой валюты (предпосылка международной валютной системы с гибким курсом).

УВЕЛИЧЕНИЕ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ ПРИ ТВЕРДОМ ВАЛЮТНОМ КУРСЕ

Давайте рассмотрим другой случай, когда по каким-либо причинам обменные отновения между а-чеками и в-чеками (в нашим примере 1:1) твердо усыновлены - даже при изменяющихся условиях - они не меняются. Вернемся к рис. 66а, но теперь уже с соотношением 1:1 между а-чеками и в-чеками. Рис. 67 показывает этот полноценный, обмен. Что же в таком случае происходит с распределением общего продукта? А-люди покупают на предприятии А 3 а-продукта, а на предприятии В с в-чеками 2 в-товара, итак в общем 3а+2в. Получается, что один в-чек стал больше, чем раньше. Таким образом, они могут получить увеличенную, часть в-товара. А В-люди? При помощи их в-чеков они покупают на предприятии В 2 в-товара, а выменянными а-чеками они получают только 1 а-товар на предприятии А, а вместе 2в+1а, что означает, что 1 в-товара стало меньше, чем раньше. Точно так, за 1 в-чек теперь А-люди могут получить больше.

В данном случае одностороннее увеличение банковских чеков ведет к увеличению заработной платы А-людям. Во внешних отношениях они могут позволить себе приобрести в-товара больше, хотя В-люди и не увеличили в-товара. «Ясно, - скажет кто-то, - если обменные отношения можно регулировать искусственно, то почему же произошла такая несправедливость, что у А-людей разразилась инфляция?! А разве от этого примера не встают дыбом волосы и разве это не абсурд?

БРИТАНСКАЯ ЛЕСНАЯ КОРПОРАЦИЯ - АБСУРДНАЯ РЕАЛЬНОСТЬ

Этот пример в действительности кажется абсурдным и нереальным. И все же по существу такие отношения в международной валютной системе после Второй Мировой войны между США, с одной стороны, и странам содружества - с другой, существовали: был установлен твердый валютный курс и одновременно была создана односторонняя возможность для США при помощи долларо-денежной эмиссии присваивать растущую часть иностранного социального продукта. Это звучит невероятно, но так было: Британская лесная корпорация со своим твердым валютным курсом десятилетиями оказывала США скрытую помощь из мировой валютной системы, которую все члены стран содружества, считали интернациональным фондом. К деталям мы вернемся позже. Здесь же нельзя не сказать о предчувствии взрыва в международной валютной ситуации и особенно о проблематичной роли американского доллара после Второй Мировой войны. Для широкой общественности эта проблема продолжает оставаться тайной.

ВЫДАЧА ЕДИНОГО БАНКОВСКОГО ЧЕКА

Вернемся к рассуждениям о денежном обеспечении внутри страны. Мы видели, что выдача, банковских чеков на товар данного предприятия вряд ли было упрощением по сравнению с натуральным обменом, так как остались некоторые трудности: у обоих предприятий, у обоих товаров. Но это простой случай, и подобные проблемы можно решить. А как это происходит у десятка тысяч предприятий с сотнями тысяч разнообразных товаров?

Чтобы иметь другие товары, рабочие предприятия должны получить нужные им банковские чеки, поэтому все время ищут партнеров по обмену, которым они отдают в свою очередь свои чеки. И обмен чеками идет по разному обменному курсу - он всегда ужасный непредвиденный. Разве было бы не лучше, если бы предприятия выдавали единые банковские чеки, с одинаковой покупательной способностью и в принципе могли быть обменены на любой товар? Посмотрите на нашу модель: предприятие А и предприятие В выдают своим рабочим одинаковые, во всех обменных ситуациях пригодные «универсальные банковские чеки», чеки а, в (рис. 68 А).

ПРЕИМУЩЕСТВО УНИВЕРСАЛЬНЫХ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ

Что можно выиграть от этого? В данной ситуации отпали бы все трудности по поиску партнера, у которого чеки с подходящим обменным курсом. За необходимые всем товары можно было бы всюду заплатить одинаковыми банковскими чеками - это очень бы все упростило. И можно было бы напрямую купить продукт другого предприятия (рис. 68 В). На чеках должна быть обязательно указана единица их покупательной способности, чтобы знать, за какой именно товар нужно отдать определенное число таких единиц. Другими словами: продукт должен иметь свою цену, которая указана на универсальных банковских чеках.

На рис. 68 В показан идеальный случай, когда предложение соответствует спросу: таким образом, все товары обоих предприятий нашли сбыт. А что было бы, если бы продукт а пользовался бы большим спросом, чем продукт в? (рис. 68 С).

В этих обстоятельствах предприятие А может повысить цену на товар и получить соответственно прибыль, а предприятие В снижает цену, чтобы реализовать свой продукт в, что несет не только потерю прибыли, на даже и убытки. Предприятие А может увеличить выпуск своей продукции а, а предприятие В должно ограничить выпуск товаров в. Таким образом происходит приспособление производства товара к покупательскому спросу. Сейчас я не хочу останавливаться на роли цен как распределительном инструменте в рыночной экономике. Эти вопросы рассматривались мной в другом месте.* Здесь остается только добавить, что с введением универсальных банковских чеков в игру вступает механизм ценообразования - и цены реагируют на несоответствие спроса предложению.

* См. Бернд Зенф: «Критика рыночной экономической идеологии» FHW Berlin 1980.

ОПАСНОСТЬ УНИВЕРСАЛЬНЫХ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ

После наших рассуждений может показаться, что введение универсальных банковских чеков принесло только пользу. А что было бы, если бы в этих условиях предприятие А просто удвоило бы число выдаваемых им универсальных банковских чеков без увеличения выпуска продукции? Тогда А-люди имели бы снова на руках большое количество чеков, с помощью которых они увеличат свой спрос как на а-товар, так и на товар в (рис. 68 D).

В обоих случаях это присело бы к инфляции, как у А-людей, так и у В-людей. А-людям легче договориться о цене, чем раньше, когда у них было меньше чеков. Но В-люди из-за роста цен ощущают нехватку чеков. С оставшимися у них чеками они могут купить товара значительно меньше. Одностороннее увеличение количества банковских чеков на предприятии А приносит А-людям выгоду по отношению к оставшейся части В-людей. Разве это не тот же случай, который мы уже рассматривали? Не совсем! На рис. 65 от А до F мы исходили из существования двух видов банковских чеков, а-чеки и в-чеки, и мы пришли к заключению, что одностороннее увеличение а-чеков соответственно привело к понижению обменного курса (как при гибком валютном курсе). Инфляционная политика предприятия А, так сказать, наказуема.

А вот совершенно противоположный случай: при наличии единых универсальных банковских чеков обменный курс корректировать невозможно. И виновников инфляционного раздувания количества банковских: чеков установить нельзя. Так как все универсальные банковские чеки выглядят совершенно одинаково и никак нельзя обнаружить источник их происхождения. Если вдруг он будет найден, то скоро станет известно, что универсальные чеки, допустим, печатаются на предприятии А, и В-люди перестанут их обменивать на равноценные свои чеки. Это означает, что первоначальную унификацию банковских чеков нужно упразднять и менять вновь обменный курс.

ВЫДАЧА УНИВЕРСАЛЬНЫХ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ

Вначале, казалось, с универсальными банковскими чеками все замечательно, но при внимательном рассмотрении стало ясно, что существующие проблемы с их введением не только не были решены или частично перекрыты, но и осложнили ситуацию и сделали ее непредсказуемой. Это происходило бы каждый раз, когда отдельно взятое предприятие решило бы выпускать универсальные банковские чеки. Такие чеки не могут, по-видимому, функционировать. Выдача подобных банковских чеков должна иметь всеобщий масштаб, этого должны придерживаться все предприятия, и введение указанных чеков должно строго контролироваться. Для этого необходимо создать какое-то нейтральное учреждение для выдачи банковских чеков. Таким учреждением стал Центральный банк (ZB) (рис. 69).

В задачу Центрального банка входило распределение соответствующего количества универсальных банковских чеков между предприятиями. Таким образом, казалось бы, была решена большая проблема. Введение универсальных банковских чеков исключало появление в обороте подобных денежных документов.

8.1.2. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК - ИСТОЧНИК ЭМИССИИ

Мы приблизились к деятельности Центрального банка, который обязан заботиться о деньгах для народного хозяйства. Говорить сейчас о банковских чеках уже нет никакого смысла, так как речь идет уже о деньгах и о Центральном банке - источнике денежной эмиссии.

8.1.2.1. ПРОБЛЕМА НАДЛЕЖАЩЕГО ДЕНЕЖНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ

Тут же возникает новый вопрос: что собственно означает «надлежащее» в отношении денежного обеспечения одного предприятия? Тут при рассмотрении наших схем было все просто, когда мы исходили из того, что предприятие А, как и предприятие В выпускали соответственно по четыре товара (товара а и товара в) - и что оба вида товаров были равноценны. А как это выглядит, когда речь идет об огромном количестве разнообразных товаров, о равноценности которых не может быть и речи? На что должен в таких обстоятельствах ориентироваться Центральный банк, давая деньги одному предприятию? На число работающих? На это ориентироваться нельзя, так как это бы означало, что чем больше на предприятии занято людей, тем больше оно должно получить денег - независимо от того, что и как производят работающие.

Речь может идти о нерентабельности предприятия и о производимом им товаре, который вообще не имеет сбыта. Центральный банк выдает деньги для того, чтобы товар пользовался на рынке спросом (справедливо, когда деньги выплачиваются за продуктивный труд и за производство пользующихся спросом товаров). Все эти обстоятельства кажутся по меньшей мере проблематичными. Отсюда, наверно, можно сделать и такой вывод, что рентабельные отрасли хозяйства будут вызывать растущий спрос, в то время, как другие производства не будут заинтересованы в увеличении выпуска своей продушили. Это происходит, наверно, потому, что у одних предприятий есть стимул для повышения рентабельности своего производства, а другие работают под нажимом или принуждением.

Может Центральный банк должен ориентироваться на затраты данного предприятия? И это проблематично, так как приведет к тому, что, чем выше расходы данного предприятия, тем больше оно должно получить денег. Ведь предприятие может оказаться убыточным, или его продукция не находит сбыта - то есть производится как бы не для рынка. Если все затраты будут покрываться деньгами, то данное производство не будет заинтересовано ориентироваться на реализацию своих товаров.

А может быть, выдача денег предприятию должна ориентироваться на его доходы? В этом случае есть уверенность, что продукция этого предприятия находит соответствующий спрос. Но затраты производства совершаются еще до того, как оно начнет получать доход, до того, как оно выдаст первую продукцию и реализует ее. И, во-вторых, выпуск продукции будет ограничен, пока сумма доходов меньше расходов - иначе неизбежны убытки.

При выпуске продукции имеют значение многие показатели, например, соответствие мировым стандартам, экологическая чистота товара и т.д. У разных товаров они неодинаковы и очень трудно привести к общему знаменателю (в виде денег) такие понятия, как расходы и доходы, прибыль и убыток. И весь вопрос состоит в том, не предъявляет ли финансовая политика Центрального банка чрезмерные требования, когда при выделении денег предприятиям связываются воедино качество и количество - вместо четкой измеримой величины, которую можно выработать совместно. Но какие критерии нужны Центральному банку для выдачи денег предприятию?

Это может быть и прибыль, дифференцированная между поступлениями и расходами. Беря деньги у Центрального банка, предприятие не может точно гарантировать получение прибыли: с одной стороны, необходимо обеспечить достаточные доходы (а это возможно лишь в том случае, если предприятие позаботилось о сбыте своей продукции), а с другой стороны - надо всеми способами снижать затраты, влияющие на размер прибыли. Обеспеченнее предприятия деньгами зависит от получаемого им дохода и финансируется производство только таких товаров, которые окупают себя на рынке. Банк поддерживает предприятия в их стремлении ориентироваться на прибыль, снижать расходы и увеличивать доходы. Чем выше прибыль по отношению к вложенному капиталу, тем выше рентабельность, тем устойчивее положение предприятия на валютном рынке. И тем больше оно должно получать необходимых ему денежных средств.

Ориентация только на прибыль, к которой подталкивает конкуренция на капиталистическом валютном рынке и которая поддерживается денежной системой, несет в себе массу проблем. Я об этом уже подробно рассказывал в другом месте. И в данной книге эти проблемы уже упоминались (стр. 125). В нашем дальнейшем рассмотрении денежной системы этот аспект не стоит на первом плане. Но он не должен отодвигаться в сторону, как это зачастую бывает.

ДЕНЕЖНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КРЕДИТОМ

Попробуем исходить в наших дальнейших размышлениях из того, что Центральный банк выдает деньги только тем предприятиям, которые действительно в состоянии получать прибыль, рассматривая ее как основной критерий жизнеспособности предприятия. Как можно гарантировать, что предприятие по каким-то причинам не увильнет от выплаты обещанных банку процентов или сознательно пойдет на обман ради получения денег? Чтобы избежать такого развития событий, предприятия одновременно с выдачей им кредита обязуются в течение установленного срока вернуть деньги Центральному банку. Другими словами: деньги одалживаются только на определенное время - как кредит. И в случае, если предприятие не вернет их, к нему будут применены санкции вплоть до банкротства.*

* Банк страхует свой кредит - это имущественный залог, например, участки земли, строения, магазины и др. Отданное в залог имущество или ценные бумаги, или долговые обязательства при банкротстве предприятия обращаются в деньги.

Предприятие в состоянии выплатить кредит банку только в том случае, если успешное производство товаров даст через рынок приток денег. Обязательство возвратить кредит вынуждает предприятие к рыночной ориентации. С выплатой кредита деньги идут через Центральный банк в оборот, затем снова возвращаются в банк. После того, как был профинансирован выпуск продукции на предприятии, деньги становятся заработной платой для рабочих, затем они поступают в магазины в виде платы за потребительские товары и в виде доходов опять возвращаются на предприятие.

Рис. 70 вскрывает взаимосвязь во всей экономике (в нашем примере предприятия А и В). Здесь показан отрезок времени между выдачей денег и их возвратом. t1 означает первую фазу «выдача», t2 - фаза возврата денег. Продукция всех предприятий объединена одним блоком социального продукта (SP), выплаченные зарплаты обозначены как национальный доход (VE), движение денег показано стрелками.

ОТКРЫТЫЙ ОБОРОТ ДЕНЕГ

Рис. 70 четко показывает, что денежный оборот вовсе не закрыт, а является открытым оборотом - с притоком и оттоком денег. Там, где деньги, например, в форме бумажных денег - переступают порог между Центральным банком и предприятиями, выполняют функцию только лишь денег. Сперва в сейфах Центрального банка, а еще раньше в типографиях это была просто отпечатанная бумага. Деньгами она стала только тогда, когда купюры влились в экономический оборот. В этот момент состоялась «эмиссия» со стороны Центрального банка. И только после этого деньги служат целям финансирования соответствующего товара, социального продукта, затем они становятся национальным доходом и - если дело идет хорошо - служат спросу на социальный продукт. При помощи этого можно проследить связь между денежной массой, с одной стороны, и социального продукта - с другой. А при возврате денег в Центральный банк, можно отметить, что они совершили экономический оборот.

Если деньги наконец при своем возврате снова переступили порог между предприятием и Центральным банком, то в этот момент они теряют свою функцию денег и опускаются на уровень обычной бумаги: деньги в качестве денег уничтожены - «изъяты из обращения». На эмиссию денег Центральный банк оказывает большое влияние (в прямом смысле слова: он дает возможность им совершить экономический оборот). «Изъятие денег» автоматически заставляет предприятие выплатить кредит.

Можно возмущаться тем, что Центральный банк возвратившиеся к нему банкноты сжигает в большом количестве. Разве это не возмутительно? Сжигать деньги! Это, пожалуй, даже хуже, чем сжигать книги. Но в данном случае нет никакого повода к волнению. Речь идет о совершенно нормальном сжигании бумаги, так как банкноты на пороге в Центральный банк теряют свойства денег. Можно было бы старые купюры пустить в оборот еще раз с вновь отпечатанными (частично так делается), но со временем эти банкноты так изнашиваются, что нет смысла это делать, а лучше вместо них пустить в обращение новые купюры.

ПОСТОЯННЫЕ НАСЛОЕНИЯ ЭМИССИИ И ИЗЪЯТИЯ ДЕНЕГ

Кажется, что после изъятия денег все они как насосом выкачены из экономического оборота. Но это не так, потому что в тот промежуток времени t2, когда деньги из t1 поступят назад, произведено какое-то количество товара - и он уже профинансирован банком. Таким образом происходит перемещение денежного потока: от возврата к новым выплатам, или же изымаются из обращения старые и выпускаются новые. И если товара произведено больше, чем раньше, то поток новых денег значительно увеличивается, и деньги, данные в виде кредита, возвращаются назад, (рис. 71).

Возрастающую денежную массу мы видим на рис. 72 в виде резервуара. В результате открывания и закрывания крана собирается определенное количество воды - тоже самое происходит и с денежной массой в экономике (рис. 72 А), когда в довольно широком по объему резервуаре высота воды (социального продукта) достигает значительного уровня, то она соответствует ценам на социальный продукт. В этом же самом резервуаре (социальный продукт) при растущем объеме воды (денежной массы) из-за нового ее притока (эмиссия) уровень воды (уровень цен) увеличивается, что приводит к инфляции (рис. 72 В). При развивающейся экономике (при увеличении резервуара) это как раз и необходимо. Но если приток денег больше их оттока, а эмиссия превосходит изъятие денег, то ни о каком снижении цен речь не идет, это как раз приводит к инфляции (рис. 72 С).

КАК ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК МОЖЕТ СТАБИЛИЗИРОВАТЬ ЦЕНЫ

Какой выход найдет банк? Какой объем денежной массы необходим? Он может рассчитывать на объем социального продукта и его рост - и увеличение скорости оборота денег. Но эти прогнозы очень сомнительны, и назревает вопрос о денежном обеспечении.

Для наглядности я хотел бы вернуться к примеру о центральном отоплении. Температура в комнате зависит от того, сколько горячей воды и какова ее температура, и как быстро проходит она по батареям центрального отопления. Можно попытаться подсчитать, сколько горячей воды, с какой температурой, в какие дни, в какое время протекает по батареям. При этом нужно учесть: размер помещения, число и величину окон и дверей, температуру на улице, частоту открывания окон и дверей, количество людей, находящихся в помещении (они тоже излучают тепло) и т.д. Если учесть все эти факторы, все подсчитать, то в результате получим постоянную температуру в помещении около 20°. По это будут довольно сложные вычисления. В действительности все может получиться по-другому, например, внешняя температура не та, что прогнозировалась - или найдутся тысячи других причин.

Если ставить перед собой какие-то невыполнимые задачи, то бессмысленно регулярно измерять температуру в помещении или без конца поворачивать теплорегулятор обогревания - от этого не станет теплее. Что может дать бесконечное поворачивание теплорегулятора? Если температура в помещении слишком высокая, то это не устраивает, если слишком низкая - опять поворачиваешь регулятор. Это можно делать вручную или сделать термостат, который бы автоматически регулировал температуру, то увеличивая, то уменьшая - до бесконечности.

Соответственно может поступать и банк с денежной массой, реагируя на перегрев или охлаждение конъюнктуры. Если «указатель» показывает инфляцию или дефляцию, или же нестабильность цен, то при помощи своеобразного «термометра», индекса цен, измеряется их уровень, и если он указывает на инфляцию или дефляцию, то денежный кран - в зависимости от сложившейся обстановки - поворачивается сильнее или слабее. Надежный распределитель денежной массы функционирует свободно до тех пор, пока не обнаруживается какая-нибудь дыра в обороте (точно так же, как в центральном отоплении). Если деньги находятся в непрерывном движении, то их оборот можно предусмотреть. Дальше мы поговорим подробно о тех случаях, когда в денежной системе происходят сбои.

ПРОБЛЕМАТИКА «ЦЕЛЕВОГО КОРИДОРА» ДЛЯ УВЕЛИЧЕНИЯ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

Остается загадкой, почему Немецкая Федеративная Республика сформулировала и опубликовала целевые задачи в распределении денежной массы, опираясь на соответствующие прогнозы. С помощью намеченного так называемого «целевого коридора» устанавливаются нижняя и верхняя граница роста денежной массы, которая должна двигаться между этими двумя берегами (рис. 73).

Опыт последних лет убедительно показал, что целевые задачи не выполняются, потому что развитие экономики происходит не так, как ожидалось - из-за каких-нибудь «дыр» в обороте, на который Федеральный банк не имеет никакого прямого влияния. В начале 1994 года произошли некоторые драматические несостыковки, как например, ежемесячный рост денежной массы был за -планирован около 5%, а фактически она выросла приблизительно на 20%!

ОСНОВНАЯ ПРИБЫЛЬ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

Есть смысл вернуться к модели с Центральным банком и самих себя спросить, что мог предпринять он, когда введенная им в оборот денежная масса привела к инфляции? Каким способом, куда нужно поворачивать денежный кран? Предположительно, он провел некоторые операции, после которых банк ожидал получить прибыль и выдать ее в виде кредитов. (В действительности Центральный банк не выдал кредиты предприятиям, точно также, как и коммерческие банки не сделали этого из денег, положенных у них на счета). И денежная масса для всех этих кредитов расплескалась. Как мог поступить банк?

Пока он определял очередность выдачи кредитов на определенных условиях, выявилось множество заявок на кредитование в больших денежных объемах. Критерии выдачи кредитов были очень жесткие.

Но денежная политика капиталистической системы ориентируется на прибыль, а значит, рентабельность предприятия была решающим условием в предоставлении кредита. Однако проблема состояла в том, что Центральный банк самостоятельно принимал все решения при нейтральной позиции со стороны политиков и был вне демократического контроля, как и само правительство. Злоупотребление властью и коррупция становились обычным делом.

Итак, Нейтральный банк в нашем примере занят отбором претендентов на кредит по призрачным условиям, таким, как рентабельность предприятия, например, проценты с одного запланированного инвестиционного проекта. Если банк захочет урезать размер просимого кредита, то он просто повышает свои требования, то есть проценты с получаемой суммы. Эта «основная прибыль» выполняет такую же роль, как и планка для прыжков в высоту. Если планка расположена низко, то ее легко преодолеют многие прыгуны, но чем выше она будет поднята, тем большее число прыгунов прекратят соревнование. От вариаций уровня этой планки зависит количество участников состязания.

Рис. 74 А и В графически показывает простую модель. Речь идет о трех группах предприятий, чьи затраты составляют половину от средних, но эти предприятия получили разный доход. Отсюда возникает неодинаковость прибыли (заштрихованные блоки на рис. 74 А), Эту прибыль предприятие получит только в том случае, если ему дадут в Центральном банке беспроцентный кредит (Zo).

На рис. 74 вновь эти три предприятия, на этот раз символически заполненные фигурами, которые получают ноль прибылей и только лишь в состоянии держать голову над водой. Предприятию U1 - вода только по шею. Если Центральный банк повысит проценты Z1, а соответственно увеличатся и затраты производства, то тогда это предприятие с головой уйдет под воду. При изменившихся таким образом условиях предприятие U1 не получит деньги и выбывает из гонки за кредитом. Для Центрального банка это означает, что он - из-за сошедшего с дистанции предприятия U1 - пустит в оборот меньше денег. Если прибыль Z2 будет расти дальше, то отпадает и предприятие U2, а при продолжающемся росте прибыли подобное может случится и с предприятием U3

ПРИБЫЛЬ КАК ПЛАНКА ПРИ ПРЫЖКАХ В ВЫСОТУ ИЛИ ИНСТРУМЕНТ ОТБОРА

В нашем примере кредитная прибыль как планка, благодаря которой из соревнования выбывает большее или меньшее число претендентов на получение денег. Эта планка косвенно влияет на прилив денег в экономический оборот и на денежную массу. Здесь же речь идет о «рестриктивной кредитной политике», если Центральный банк повышает прибыли и таким образом хочет сократить денежную массу. Но существует и другая «экспансивная кредитная политика», когда банк через понижение прибыли пытается увеличить денежную массу. (На рис. 74 С показана связь между размером прибыли и спросом на кредит (Kr N). Кредитная прибыль действует как селекционный инструмент. Она из большого числа претендентов выбирает тех, у которых предполагаемые проценты равны половине прибыли. Прибыль создает благоприятные условия для инвестиций и поэтому является важным инструментом распределения денег.

РОЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЕ

Когда мы говорили, что Центральный банк проверяет кредитоспособность предприятия, то это было явное упрощение, первый шаг на пути к пониманию существующей денежной системы. Тут надо сказать о коммерческих банках, выполняющих свои функции. В них работает много специалистов в отделениях проверки кредитоспособности. И нам надо понять роль коммерческих банков и их отношение к Центральному банку. В то время, как Центральный банк является государственным учреждением (поэтому он не должен быть нацелен только на прибыль, а обязан заниматься распределением денежной массы с общеэкономической точки зрения), то коммерческие банки в первую очередь имеют дело с частными предприятиями, устремленными прежде всего к прибыли.

КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ КАК ПРОМЕЖУТОЧНАЯ СТАНЦИЯ НА ПУТИ К СБЕРЕЖЕНИЯМ

Некоторые цели коммерческих банков в рамках денежной системы мы уже обсуждали раньше, когда речь шла о валютном рынке, о сбережениях, кредитах и инвестициях. Коммерческие банки или частные кредитные учреждения - это своего рода «промежуточные станции» для денег, которые находятся в экономическом обороте. Остается неясным вопрос, как деньги вообще попадают в этот оборот, совершая перед тем всевозможные круги. В этом, кстати, у нас больше ясности, и мы знаем теперь, что речь идет не о закрытом круге, а об открытом денежном обороте с отливами и приливами, в начале и конце которого стоит Центральный банк, как источник эмиссии и место изъятия денег.

КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ - МОСТ МЕЖДУ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ И ПРЕДПРИЯТИЯМИ

До сих пор мы не приняли во внимание тот факт, что коммерческие банки - это связующее звено или мост между Центральным банком и предприятиями, как при привода, так и при оттоке денег. Центральный банк не дает кредиты предприятиям напрямую, а только принимает возвращенные долги. Роль же посредника в выдаче кредитов играют коммерческие банки, но на этот раз не между вкладчиками и теми, кто берет кредит, а между Центральным банком и нуждающимися в деньгах. Эта функция и ее связь с открытым денежным оборотом изображена на рис. 75.

Итак, предприятия получают кредиты в коммерческих банках. Но коммерческие банки берут деньги не только из частных вкладов или вкладов предприятий, а и - если это необходимо - из Центрального банка: в то время, когда коммерческие банки берут деньги для кредитов из Центрального банка, тем самым деньги впервые попадают в экономический оборот. В этой связи речь идет о «рефинансировании коммерческого банки из Центрального банка». Вот как раз здесь виден шов между Центральным банком, с одной стороны, и экономическим оборотом, с другой, как раз здесь происходят эмиссии и изъятие денег Центральным банком.

ОСНОВНАЯ ПРИБЫЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА И ПРОЦЕНТЫ НА ПРИБЫЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Нетрудно понять, что коммерческие банки - если уж мы их назвали - хотят заниматься кредитными делами, так называемой частно-экономической прибылью. В отличии от Центрального банка их задача состоит не в том, чтобы заботиться о денежном обеспечении и заниматься распределением денег. Они оперируют кредитами, взятыми у Центрального банка, только тогда, когда сами получают прибыль, которую сами же начисляют Центральному банку, но при выдаче ими кредита они определяют надбавки (проценты). Прибыль с кредита, которую обязано выплатить предприятие, состоит таким образом из двух частей: прибыль для Центрального банка и проценты на прибыль для коммерческого банка. Если основная прибыль повышается, то согласно правилам коммерческий банк поднимает и свою кредитную надбавку. За это они не несут никакой ответственности перед законом, но такие деловые интересы банка находятся где-то близко к нарушению закона. Прибыль Центрального банка в отличии от кредитной прибыли коммерческих банков выполняет главную функцию. Поэтому она и называется «основная прибыль».

КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИЗМЕНЕНИЯ, ВНОСИМЫЕ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ

Вопрос, должны ли коммерческие банки в своей деятельности идти в направлении, предложенном им Центральным банком, остается открытым. Примечательно то, что в случае снижения прибылей Центральным банком коммерческие банки не спешат порадовать своих претендентов на кредит. В банковском секторе идет жесткое состязание. Такой вывод можно сделать, исходя из того, что коммерческие банки охотно взимают немалую разницу между своей прибылью и прибылью Центрального банка. В своем стремлении привлечь кредитных претендентов они сбивают цену со своей стороны, так что разница в прибылях снижается до обычной. Но когда этот банковский сектор набирает мощь и начинает доминировать в некоторых крупных банках (как это случилось в Германии), то кажется совершенно неправдоподобным тот факт, что банки путем снижения прибыли в совершаемых ими сделках при передаче их в Центральный банк наносят себе этим вред. Но чтобы не оставаться в проигрыше, они охотно прикарманивают крупные банковские доходы. Идеальным было бы такое состояние денежной политики, когда бы изменение основной прибыли Центрального банка косвенно влияло бы на изменение кредитной прибыли коммерческих банков и этим самым был бы сбит уровень прибылей на валютном рынке.

8.1.3. ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ*

* Частично это можно найти в специальном выпуске немецкого Федерального банка № 7: «Немецкий Федеральный банк - задачи денежной политики и ее инструменты», 5, 1989. Франкфурт-на-Майне.

8.1.3.1. ПОЛИТИКА БАНКОВСКИХ УЧЕТНЫХ ПРОЦЕНТОВ

Давайте внимательнее рассмотрим момент стыковки Центрального банка и коммерческих банков и познакомимся с инструментами денежной политики, так называемой политикой банковских процентов.

КОММЕРЧЕСКИЙ ТОРГОВЫЙ ВЕКСЕЛЬ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ОБОРОТ

С учетным банковским процентом дело поставлено так, что Центральный банк пускает деньги в оборот без введения в него торгового векселя. Если мы хотим представить себе этот процесс, то должны рассмотреть участие в экономическом обороте торговых предприятий (HU) (оптовая и розничная торговля), которые направляют поток товаров от предприятий до частных лиц. Товары, покупаемые торговыми точками у предприятий, должны быть профинансированы до того, как их продажа принесет доход. Между покупкой и продажей товаров есть временной промежуток, который заполняется финансированием через кредит. В этот момент в игру вступает торговый вексель, который раньше был важным инструментом кредитного финансировании торговли. Его функции необходимо выяснить.

На рис. 76 обозначены Центральный банк (ZB), коммерческие банки (GB) и частное потребление (HH). Линиями показан поток товаров, пунктиром - путь торгового векселя, волнистой линией - поток денежной массы. Весь механизм начинает работать с того, что предприятия поставляют в торговлю свои товары (W), а торговые точки со своей стороны дают за это вексель (W), так называется долговое обязательство, что определенная сумма, ну скажем, 1000 немецких марок будет возвращена в течение трех месяцев в обмен на вексель. И когда предприятие принимает этот вексель к оплате, как долговое обязательство, то оно равнозначно трехмесячному кредиту.

ВЕКСЕЛЬНЫЙ КРЕДИТ И ЛИКВИДНОСТЬ

Если промышленное предприятие само по себе ликвидно и в состоянии восполнить трехмесячный кредит, оно может по истечении трех месяцев предъявить вексель. Но правила таковы, что этот вексель можно рефинансировать, например, вексель передается в коммерческий банк, который дает предприятию определенную сумму денег. Этими деньгами предприятие может выплатить зарплату и таким образом возникают частные поступления в виде зарплаты (L) - в отличии от затрат на повышение производительности труда (А). В зависимости от того, насколько сам коммерческий банк ликвиден, он может предоставить кредит промышленному предприятию из собственных средств. Если же банк такими средствами не располагает, то предприятие должно или само рефинансироваться, или обратиться в другой банк, или - если это слишком дорого - прибегнуть к услугам Центрального банка. Итак, предприятие отдает вексель в Центральный банк, который под этот вексель отпускает средства для коммерческого банка, и таким образом новые деньги вводят в оборот.

Эти деньги находят свой эквивалент в производимых товарах, которые попадают в торговлю, и с их продажей идет приток денег. Здесь видна определенная - но зачастую не прямая - связь денег с реальным социальным продуктом.

В руках Центрального банка находится столько векселей, сколько они захотят обслужить. Важным управляющим инструментом в этой связи является «ставка учетного (банковского) процента». Это - процентная ставка, которую Центральный банк требует с коммерческого банка за принятые им векселя, а также как поручительство кредита под вексель. Время оплаты векселя истекает по правилам через три месяца. Изменением учетного процента, который является основной прибылью, Центральный банк влияет на количество векселей, получаемых от коммерческих банков, и решает, сколько денег таким путем пустить в экономический оборот.

Проследим теперь возврат денег в Центральный банк по рис. 77. Частные лица тратят свои денежные поступления на приобретение товаров (С). По мере того, как товары идут от торговых предприятий к частным лицам, деньги движутся в обратном направлении. Поэтому торговля теперь имеет возможность вернуть долги коммерческому банку в обмен на вексель. А коммерческий банк в свою очередь перечисляет деньги Центральному банку.

Коммерческий банк, само собой разумеется, как мы уже говорили, делает надбавку на учетные проценты Центрального банка и соответственно увеличивает учетный процент за передачу заказа на вексельный кредит. Промышленные предприятия передвигают процентные ставки дальше на торговлю, а она - в свою очередь - калькулирует процентные надбавки к цене на товары, где они в конце концов оплачиваются покупателями. Чем выше процентные ставки, тем дороже становится предоплата за хранение товара, тем труднее торговле взвалить на цены свои высокие расходы, и тем предусмотрительнее она будет в своих заказах промышленным предприятиям.

Промышленные предприятия ограничивают выпуск той продукции, на которую поступает мало заявок. Другими словами: повышение процентных ставок со стороны Центрального банка экономически влияет на конъюнктуру. Политика банковских процентов постепенно может привести к управлению конъюнктурой: рестриктивная политика учетного процента, то есть повышение учетного процента, ведет к ухудшению конъюнктуры. Экспансивная политика учетного процента , иными словами, понижение учетного процента способствует стимулированию конъюнктуры.

Почему это долговое обязательство называется «вексель»? Наверно потому, что его владелец может постоянно менять его в Центральном банке. (Здесь игра слов: der Wechsel - вексель, а глагол wechseln - менять.) Мы уже видели, что вексель от торгового предприятия попадает на промышленное предприятие, оттуда в коммерческий банк и уже только потом он оказывается в Центральном банке. А какие еще могут быть промежуточные станции, о которых пока не шла речь? Промышленное предприятие может этот вексель передать на другое предприятие, например, в счет оплаты поставок, а это в свою очередь вправе передать на третье предприятие, пока этот вексель не окажется в коммерческом банке. Особенность состоит в том, что на каждой промежуточной станции - в случае необходимости вся ответственность возлагается на должника по векселю. И тем не менее, на каждой промежуточной станции на обратной стороне векселя ставится подпись временного его владельца (так называемая «передаточная надпись»).

Последняя станция. Центральный банк, должен из большого числа поставивших передаточную надпись - и естественно из указанных там фирм - вычислить так называемых «кредитоспособных», имея в виду их имущество в обмен на вексель в том случае, если кто-то из них не сможет оплатить кредитную сумму. Это делается на тот случай, если торговое предприятие, взявшее вексель, вдруг выходит из игры. Правила векселя охраняются и гарантируются от провала. На его обратной стороне обязательно найдутся подписи надежных владельцев, которые были сделаны во время его хождения, и вексель снова превратится в деньги.

Центральный банк внимательно отслеживает кредитоспособность векселя, который он принимает, и в случае его оплаты - все деньги вливаются в экономический оборот. При этом у Центрального банка есть возможность предъявить так называемые качественные требования. Они позволяют установить разные суммы по уплате векселя - ниже или выше - дополнительно к банковским процентам. Это делается для того, чтобы спрос на вексельное кредитование сохранялся и давал приток денег. В общем, здесь речь идет о качественной политике учетного процента.

Учетный (банковский) процент собственно означает скидку, сокращение, ограничение. Эти выражения пришли из того времени, когда прибыль по вексельному кредиту начислялась совершенно не так, как сейчас. Можно считать нормальным положением вещей, когда на кредитную сумму делается надбавка в виде прибыли: кредит в сто немецких марок плюс 10% прибыли. А при учетном проценте все наоборот. Из вексельной суммы в 100 немецких марок вычитается процентная ставка на кредит. Итак, 100 немецких марок минус 10% прибыли. Это означает, что после вычета прибыли вексель «ужался» до 90 немецких марок, и отсчет можно начинать с 90 немецких марок.

ПРОВАЛЫ В ПОЛИТИКЕ УЧЕТНЫХ ПРОЦЕНТОВ

Нужно сказать, что многие решенная Центрального банка по поводу политики учетных процентов были перечеркнуты рядом факторов. Назовем один: Центральный банк снизил учетные проценты, чтобы увеличить приток денег, а стало быть, оживить конъюнктуру.

Когда коммерческие банки, договорившись между собой, не стали снижать учетные проценты, то экспансивная денежная политика потерпела неудачу. Но когда сами банки по совместному соглашению снизили свои вексельные кредиты, то очень долго не было никаких надежд, что предприятия клюнут на эту удочку и возьмут больше кредитов. А тогда, когда экономика попала в кризис, можно было путем снижения своей прибыли сохранить спрос на кредитование. В трудные времена предприниматели не хотят слишком рисковать: платежеспособность населения упала из-за безработицы, торговля идет не в полную силу, и поэтому нужда в кредитах невелика.

Центральный банк со своим распределением денежной массы выглядел, на первый взгляд, очень внушительно, настолько внушительно, что экономисты могли ему только «подыгрывать». В условиях рыночной экономики, переживающей кризис, невозможно найти предприятие, которое хотело бы взять кредит, поскольку во время кризиса бессмысленно пускать деньги в оборот. «Нужно отвести напоить лошадей, но пить должны вы сами», - эта поговорка наглядно показывает неспособность Центрального банка привлечь предприятия к взятию кредитов. Даже со своими низкими процентами Центральный банк мог предложить предпринимателю только стимул, и больше ничего.

8. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ ПРОБЛЕМЫ ПОСЛЕ ВТОРОЙ МИРОВОЙ ВОЙНЫ

Давайте займемся обращением и проблемами валютной системы, которая была создана в западных индустриальных странах после Второй мировой войны. В национальной денежной система золото уже не выступает в качестве гаранта, нормализующего оборот, и международная валютная система тоже все больше и больше отходила от него (с выпуском американского доллара, в 1971 г. последняя связь с золотом оборвалась). Были созданы две отличающиеся друг от друга формы международной, валютной системы:

1. Система твердого валютного курса (до 1973 г.)

2. Система гибкого валютного курса (после 1973 г.)

Кроме того, с 1979 года существует смешанная форма из обоих курсов - взятая из Европейской валютной системы EWS (европейская валютная система). Собственно говоря, это твердый валютный курс EWS с признаками гибкого валютного курса.

В течений 15 лет, которые прошли со дня основания «Британской лесной корпорации» (системы твердого курса после Второй Мировой войны) на валютных рынках в разные годы произошли драматические события, ввергшие в валютный кризис. Валютные спекуляции выросли до невероятных масштабов. Такая ситуация на финансовых рынках вызвала во всем мире большое волнение, и наполнила все средства массовой информации сообщениями о происходящем. Осведомленность широкой общественности в валютных вопросах, в общем, оставалась очень низкой, и комментарии в газетах для многих людей мало что меняли в их неосведомленности, не позволяя проанализировать истинные и глубокие причины кризисной ситуации. Даже студенты экономических институтов немного знают о деньгах и валюте, не догадываются, какая это захватывающая, тема и как легко можно разобраться в существенных ее деталях.

Для того, чтобы в общем понять проблему валютной системы без золотого обеспечения, мы должны прежде всего представить себе соответствующую национальную валюту без золотого покрытия. Если деньги больше не обеспечиваются золотом, на что тогда ориентируется денежный оборот, как он регулируется? Кем, каким инструментом? Мы займемся ролью центральных и коммерческих банков в связи с эмиссией и в связи с главным инструментом - политикой: дисконтная (учетная) политика, политика открытого рынка, ломбардная политика и политика минимальных резервов. Есть одна не упомянутая нами форма денег - это так называемые «деньги банковского жирооборота». Понятие о деньгах и валютный вопросы все время будут углубляться, но мы начнем с совершенно простых моделей и шаг за шагом побредем дальше, чтобы каждый полностью понял все сказанное.

При этом мне прежде всего хочется, чтобы вы усвоили сегодняшние функциональные принципы, динамику денег и валютной системы. Тогда станут ясны процессы, которые постепенно приводят к кризисам. Но тем, для кого валютные кризисы внезапны, как гром среди ясного неба, я бы посоветовал присматриваться к явлениям, в которых исподволь назревала напряженность, - завершающаяся разрядкой. Вы постигните основы истинной структуры денег и валютной системы. И когда на все это взгляните критически, то, естественно, встанет вопрос о возможных изменениях финансовых структур. Таких учреждений, как, например, Германский. Федеративный банк или МВФ я не буду касаться. Об этих учреждениях вы можете прочитать сами в экономической энциклопедии, в других публикациях или в книгах о деньгах и валюте.

8.1. СПОСОБ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ БЕЗ ЗОЛОТОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ

С тех пор, как деньги не привязаны к золоту, стало очевидно, что в основе производства теперь лежит банковский чек. Неправильное представление о том, что деньги должны быть обеспечены золотом, которое и передает им свою стоимость (ценность), было развеяно с введением послевоенной валюты. Ценность (цена) денег кажется заключена в них самих, как в «эквиваленте» равном определенной сумме, за которую можно приобрести соответствующий товар или услуги, что и поднимает спрос на деньги.

Значит, за банковские чеки мы можем купить разнообразные товары - или деньги могут быть использованы по-другому?

8.1.1. ОТ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ К ДЕНЬГАМ: РАЗМЫШЛЕНИЯ. БАНКОВСКИЙ ЧЕК - ПЛАТА И БАНКОВСКИЙ ЧЕК - ОБМЕН

Давайте представим - в качестве исходного пункта наших размышлений - экономику с двумя предприятиями А и В. Будем исходить из самого простого: предприятие А производит только продукт а, а предприятие В - продукт в. Работающие на них получают за свой труд банковские чеки, на которые покупают выпускаемый их предприятием продукт и приносят его домой (рис. 65а). Банковский чек - а позднее деньги - изображены на рисунке серыми блоками. Вообще-то в этой модели можно было бы предусмотреть и наличие прибыли, но пока не будем перегружать рисунок. О ее роли я говорил в другом месте.* В нашей простой модели представлено, что предприятие А, так и предприятие В выпускают по 4 блока товара (продукта) в год - и выдается соответствующее количество банковских чеков Ga и Gb. Чисто внешне этот рисунок напоминает нашу модель золотой валюты, но речь здесь идет о чеках и еще кое о чем другом: о клочке бумаги, который выдается предприятием и который ничего общего не имеет с золотом и не обеспечен им.

* См. Бернд Зенф : «Критика рыночной идеологии.» FHW Берлин 1980, как и Бернд Зенф : «Политическая экономия капитализма» Берлин 1981 г.

Рже. 65.В показывает, как банковские чеки погашаются предприятием: за них рабочие получают часть продукции. После такой операции люди А, получают продукт - а, а люди В получают только продукт - в. Если мы будем исходить из того, что им понадобится другой товар, с выпуском которого на другом предприятии они не соприкасаются, то назревает вопрос - как они могут получить этот продукт?

Возможность получения иного товара становится необходимостью. Тогда бы это был натуральный обмен, о практических проблемах которого мы с вами дискутировали на первых страницах этой книги.

Если бы речь шла только о двух предприятиях и о двух видах продукта, то натуральный обмен был бы упрощен. Но при существовании множества предприятий и огромного количества продукции с натуральным обменом возникли бы немалые трудности.

Выдача банковских чеков открывает другую и более простую возможность для получения того или другого продукта. Обмен между А - людьми и В - людьми может происходить при помощи банковских чеков, за которые можно купить тот или другой продув ( Рис.65 с): в нашем примере 1 банковский чек а (Ga) против 1 банковского чека (Gb), то есть соотношение при обмене 1:1.

ВЫГОДА ПРОТИВ НАТУРАЛЬНОГО ОБМЕНА

Чем был удобен натуральный обмен? Товар действительно приобретался только теми, кому он был нужен: товар от производителя доставляли прямо к потребителю (О посредничестве в большой торговле и мелкой торговле мы еще поговорим), он хранился на предприятии - с одной стороны - и у потребителя - с другой стороны - то есть в домашнем хозяйстве, где он и использовался. Тогда, речь шла о том, чтобы найти приемлемого партнера по обмену. Теперь же суть в том, чтобы найти обладателя определенных банковских чеков, который готов обменять их на другие банковские чеки, Чем дальше, тем лучше.

ПРОБЛЕМА ПРИ ОДНОСТОРОННЕМ УВЕЛИЧЕНИИ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ

Как бы выглядел обмен, если бы предприятие А удвоило количество банковских чеков без соответствующего увеличения продукта а? (рис. 65е) Какие бы последствия могли быть от такого одностороннего увеличения банковских чеков?

ЗНАЧЕНИЕ ВНУТРЕННЕЙ ПРОПОРЦИИ

Давайте рассмотрим влияние внутренней пропорции между людьми-А и продуктом - а: возьмем случай, когда банковские чеки розданы людям-А прямо на предприятии (рис. 65 с). В этой ситуации восемь банковских чеков делают свое предложение четырем товарам, либо используются четыре банковских чека, а другие четыре будут не отоварены (то есть они ничего не стоят) или нужна другая форма распределения, при которой товар был бы в достаточном количестве. При данном распределении 1/2 банковских чеков обесценилась, а это означает, что банковскими чеками - а можно купить только 1/2 продукта - а.

Это было бы тоже самое, если бы я увеличил цену на товар вдвое: 1 а-товару противопоставлено 2 а-банковских чека.

Другими словами, предприятие А увеличило цену на товар вдвое, это называется 100% инфляцией. Это означает прогрессирование ставок банковских чеков а. Простое раздувание числа банковских чеков (без реального увеличения продукта) и есть увеличение цен (что символически показано волнистой стрелкой на рис. 35F). Поэтому блок а растянулся подобно гармошке (но на массу продукта, это никак, не повлияло). Итак, можно сказать: во внутреннем масштабе увеличение количества банковских чеков А - людям не дает ничего, кроме инфляции, со всеми возможными воздействиями на перераспределение внутри общества, о котором мы только что говорили.

ЗНАЧЕНИЕ ВНЕШНЕЙ ПРОПОРЦИИ

Как выглядят внешние отношения между А - людьми и В - людьми? Речь идет о ситуациях, когда А-люди при наличии у них большого числа банковских чеков а хотят их обменять на банковские чеки в у В-людей, допустим не 1:1 как раньше, а 2:1.

Вопрос в том, как при изменившимся соотношении будут поступать В - люди.

Если за один а-чек можно купить только половину товара а, что означает повышение цены товара а вдвое (в то время как цена на товар в остается прежней, и в-чеки сохраняют свою покупательную способность), то В - люди в лучшем случае 1 в-чек обменяют на 2 а-чека. Значит, обмен банковскими чеками будет, не 1:1, как раньше, а 2:1 (рис. 66А).

Рис. 66В показывает ситуацию обмена банковскими чеками. Если банковские чеки будут обменены, то произойдет следующее:

А - люди купят за 6 а-чеков 3 товара а, в то время как за выменянный в-чек они купят 1 в-товар, а вместе 3а+1в, точно столько, сколько можно купить было до увеличения количества банковских чеков, как на рис. 66D. В-люди могут за 3 в-чека купить 3 в-товара, а за два выменянных а-чека только 1 а-товар, итак, в общей сложности 3в+1а тоже, что было в исходной ситуации.

УВЕЛИЧЕНИЕ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ И СНИЖЕНИЕ ОБМЕННОГО КУРСА

Причина того, что инфляция у А не повлияла на отношения между А и В, состоит в изменении обменных отношений чеками: обменный курс а-чеков в отношении к в-чекам снизился вдвое, и в связи с этим удвоением а-цены по отношению к В-людям выглядят так: когда В-люди при покупке а-товара должны были платить двойную цену, когда а-чек соответствовал половине а-цены. Но все остальное оставалось по-прежнему. А мнимая выгода А-людей, которую они возможно надеялись получить при удвоении их банковских чеков, была потеряна во внешних отношениях: кому нужно увеличение банковских чеков вдвое, когда цены внутри их общества выросли вдвое, а в это же время внешняя цена банковских чеков снизилась вдвое? Они получали одинаковое количество в-товара за двойное количество а-чеков.

На этой простой модели мы увидели ту взаимосвязь, которая в отношениях двух стран с разной валютой может быть выражена так: вместо «предприятия» мы скажем «страна», а вместо «банковских чеков» - «деньги» - в различных государственных валютах. Если бы в стране А увеличили денежную массу, без увеличения социального продукта, то в стране разразилась бы инфляция - а во внешних отношениях это привело бы к снижению обменного курса этой валюты (предпосылка международной валютной системы с гибким курсом).

УВЕЛИЧЕНИЕ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ ПРИ ТВЕРДОМ ВАЛЮТНОМ КУРСЕ

Давайте рассмотрим другой случай, когда по каким-либо причинам обменные отновения между а-чеками и в-чеками (в нашим примере 1:1) твердо усыновлены - даже при изменяющихся условиях - они не меняются. Вернемся к рис. 66а, но теперь уже с соотношением 1:1 между а-чеками и в-чеками. Рис. 67 показывает этот полноценный, обмен. Что же в таком случае происходит с распределением общего продукта? А-люди покупают на предприятии А 3 а-продукта, а на предприятии В с в-чеками 2 в-товара, итак в общем 3а+2в. Получается, что один в-чек стал больше, чем раньше. Таким образом, они могут получить увеличенную, часть в-товара. А В-люди? При помощи их в-чеков они покупают на предприятии В 2 в-товара, а выменянными а-чеками они получают только 1 а-товар на предприятии А, а вместе 2в+1а, что означает, что 1 в-товара стало меньше, чем раньше. Точно так, за 1 в-чек теперь А-люди могут получить больше.

В данном случае одностороннее увеличение банковских чеков ведет к увеличению заработной платы А-людям. Во внешних отношениях они могут позволить себе приобрести в-товара больше, хотя В-люди и не увеличили в-товара. «Ясно, - скажет кто-то, - если обменные отношения можно регулировать искусственно, то почему же произошла такая несправедливость, что у А-людей разразилась инфляция?! А разве от этого примера не встают дыбом волосы и разве это не абсурд?

БРИТАНСКАЯ ЛЕСНАЯ КОРПОРАЦИЯ - АБСУРДНАЯ РЕАЛЬНОСТЬ

Этот пример в действительности кажется абсурдным и нереальным. И все же по существу такие отношения в международной валютной системе после Второй Мировой войны между США, с одной стороны, и странам содружества - с другой, существовали: был установлен твердый валютный курс и одновременно была создана односторонняя возможность для США при помощи долларо-денежной эмиссии присваивать растущую часть иностранного социального продукта. Это звучит невероятно, но так было: Британская лесная корпорация со своим твердым валютным курсом десятилетиями оказывала США скрытую помощь из мировой валютной системы, которую все члены стран содружества, считали интернациональным фондом. К деталям мы вернемся позже. Здесь же нельзя не сказать о предчувствии взрыва в международной валютной ситуации и особенно о проблематичной роли американского доллара после Второй Мировой войны. Для широкой общественности эта проблема продолжает оставаться тайной.

ВЫДАЧА ЕДИНОГО БАНКОВСКОГО ЧЕКА

Вернемся к рассуждениям о денежном обеспечении внутри страны. Мы видели, что выдача, банковских чеков на товар данного предприятия вряд ли было упрощением по сравнению с натуральным обменом, так как остались некоторые трудности: у обоих предприятий, у обоих товаров. Но это простой случай, и подобные проблемы можно решить. А как это происходит у десятка тысяч предприятий с сотнями тысяч разнообразных товаров?

Чтобы иметь другие товары, рабочие предприятия должны получить нужные им банковские чеки, поэтому все время ищут партнеров по обмену, которым они отдают в свою очередь свои чеки. И обмен чеками идет по разному обменному курсу - он всегда ужасный непредвиденный. Разве было бы не лучше, если бы предприятия выдавали единые банковские чеки, с одинаковой покупательной способностью и в принципе могли быть обменены на любой товар? Посмотрите на нашу модель: предприятие А и предприятие В выдают своим рабочим одинаковые, во всех обменных ситуациях пригодные «универсальные банковские чеки», чеки а, в (рис. 68 А).

ПРЕИМУЩЕСТВО УНИВЕРСАЛЬНЫХ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ

Что можно выиграть от этого? В данной ситуации отпали бы все трудности по поиску партнера, у которого чеки с подходящим обменным курсом. За необходимые всем товары можно было бы всюду заплатить одинаковыми банковскими чеками - это очень бы все упростило. И можно было бы напрямую купить продукт другого предприятия (рис. 68 В). На чеках должна быть обязательно указана единица их покупательной способности, чтобы знать, за какой именно товар нужно отдать определенное число таких единиц. Другими словами: продукт должен иметь свою цену, которая указана на универсальных банковских чеках.

На рис. 68 В показан идеальный случай, когда предложение соответствует спросу: таким образом, все товары обоих предприятий нашли сбыт. А что было бы, если бы продукт а пользовался бы большим спросом, чем продукт в? (рис. 68 С).

В этих обстоятельствах предприятие А может повысить цену на товар и получить соответственно прибыль, а предприятие В снижает цену, чтобы реализовать свой продукт в, что несет не только потерю прибыли, на даже и убытки. Предприятие А может увеличить выпуск своей продукции а, а предприятие В должно ограничить выпуск товаров в. Таким образом происходит приспособление производства товара к покупательскому спросу. Сейчас я не хочу останавливаться на роли цен как распределительном инструменте в рыночной экономике. Эти вопросы рассматривались мной в другом месте.* Здесь остается только добавить, что с введением универсальных банковских чеков в игру вступает механизм ценообразования - и цены реагируют на несоответствие спроса предложению.

* См. Бернд Зенф: «Критика рыночной экономической идеологии» FHW Berlin 1980.

ОПАСНОСТЬ УНИВЕРСАЛЬНЫХ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ

После наших рассуждений может показаться, что введение универсальных банковских чеков принесло только пользу. А что было бы, если бы в этих условиях предприятие А просто удвоило бы число выдаваемых им универсальных банковских чеков без увеличения выпуска продукции? Тогда А-люди имели бы снова на руках большое количество чеков, с помощью которых они увеличат свой спрос как на а-товар, так и на товар в (рис. 68 D).

В обоих случаях это присело бы к инфляции, как у А-людей, так и у В-людей. А-людям легче договориться о цене, чем раньше, когда у них было меньше чеков. Но В-люди из-за роста цен ощущают нехватку чеков. С оставшимися у них чеками они могут купить товара значительно меньше. Одностороннее увеличение количества банковских чеков на предприятии А приносит А-людям выгоду по отношению к оставшейся части В-людей. Разве это не тот же случай, который мы уже рассматривали? Не совсем! На рис. 65 от А до F мы исходили из существования двух видов банковских чеков, а-чеки и в-чеки, и мы пришли к заключению, что одностороннее увеличение а-чеков соответственно привело к понижению обменного курса (как при гибком валютном курсе). Инфляционная политика предприятия А, так сказать, наказуема.

А вот совершенно противоположный случай: при наличии единых универсальных банковских чеков обменный курс корректировать невозможно. И виновников инфляционного раздувания количества банковских: чеков установить нельзя. Так как все универсальные банковские чеки выглядят совершенно одинаково и никак нельзя обнаружить источник их происхождения. Если вдруг он будет найден, то скоро станет известно, что универсальные чеки, допустим, печатаются на предприятии А, и В-люди перестанут их обменивать на равноценные свои чеки. Это означает, что первоначальную унификацию банковских чеков нужно упразднять и менять вновь обменный курс.

ВЫДАЧА УНИВЕРСАЛЬНЫХ БАНКОВСКИХ ЧЕКОВ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ

Вначале, казалось, с универсальными банковскими чеками все замечательно, но при внимательном рассмотрении стало ясно, что существующие проблемы с их введением не только не были решены или частично перекрыты, но и осложнили ситуацию и сделали ее непредсказуемой. Это происходило бы каждый раз, когда отдельно взятое предприятие решило бы выпускать универсальные банковские чеки. Такие чеки не могут, по-видимому, функционировать. Выдача подобных банковских чеков должна иметь всеобщий масштаб, этого должны придерживаться все предприятия, и введение указанных чеков должно строго контролироваться. Для этого необходимо создать какое-то нейтральное учреждение для выдачи банковских чеков. Таким учреждением стал Центральный банк (ZB) (рис. 69).

В задачу Центрального банка входило распределение соответствующего количества универсальных банковских чеков между предприятиями. Таким образом, казалось бы, была решена большая проблема. Введение универсальных банковских чеков исключало появление в обороте подобных денежных документов.

8.1.2. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК - ИСТОЧНИК ЭМИССИИ

Мы приблизились к деятельности Центрального банка, который обязан заботиться о деньгах для народного хозяйства. Говорить сейчас о банковских чеках уже нет никакого смысла, так как речь идет уже о деньгах и о Центральном банке - источнике денежной эмиссии.

8.1.2.1. ПРОБЛЕМА НАДЛЕЖАЩЕГО ДЕНЕЖНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ

Тут же возникает новый вопрос: что собственно означает «надлежащее» в отношении денежного обеспечения одного предприятия? Тут при рассмотрении наших схем было все просто, когда мы исходили из того, что предприятие А, как и предприятие В выпускали соответственно по четыре товара (товара а и товара в) - и что оба вида товаров были равноценны. А как это выглядит, когда речь идет об огромном количестве разнообразных товаров, о равноценности которых не может быть и речи? На что должен в таких обстоятельствах ориентироваться Центральный банк, давая деньги одному предприятию? На число работающих? На это ориентироваться нельзя, так как это бы означало, что чем больше на предприятии занято людей, тем больше оно должно получить денег - независимо от того, что и как производят работающие.

Речь может идти о нерентабельности предприятия и о производимом им товаре, который вообще не имеет сбыта. Центральный банк выдает деньги для того, чтобы товар пользовался на рынке спросом (справедливо, когда деньги выплачиваются за продуктивный труд и за производство пользующихся спросом товаров). Все эти обстоятельства кажутся по меньшей мере проблематичными. Отсюда, наверно, можно сделать и такой вывод, что рентабельные отрасли хозяйства будут вызывать растущий спрос, в то время, как другие производства не будут заинтересованы в увеличении выпуска своей продушили. Это происходит, наверно, потому, что у одних предприятий есть стимул для повышения рентабельности своего производства, а другие работают под нажимом или принуждением.

Может Центральный банк должен ориентироваться на затраты данного предприятия? И это проблематично, так как приведет к тому, что, чем выше расходы данного предприятия, тем больше оно должно получить денег. Ведь предприятие может оказаться убыточным, или его продукция не находит сбыта - то есть производится как бы не для рынка. Если все затраты будут покрываться деньгами, то данное производство не будет заинтересовано ориентироваться на реализацию своих товаров.

А может быть, выдача денег предприятию должна ориентироваться на его доходы? В этом случае есть уверенность, что продукция этого предприятия находит соответствующий спрос. Но затраты производства совершаются еще до того, как оно начнет получать доход, до того, как оно выдаст первую продукцию и реализует ее. И, во-вторых, выпуск продукции будет ограничен, пока сумма доходов меньше расходов - иначе неизбежны убытки.

При выпуске продукции имеют значение многие показатели, например, соответствие мировым стандартам, экологическая чистота товара и т.д. У разных товаров они неодинаковы и очень трудно привести к общему знаменателю (в виде денег) такие понятия, как расходы и доходы, прибыль и убыток. И весь вопрос состоит в том, не предъявляет ли финансовая политика Центрального банка чрезмерные требования, когда при выделении денег предприятиям связываются воедино качество и количество - вместо четкой измеримой величины, которую можно выработать совместно. Но какие критерии нужны Центральному банку для выдачи денег предприятию?

Это может быть и прибыль, дифференцированная между поступлениями и расходами. Беря деньги у Центрального банка, предприятие не может точно гарантировать получение прибыли: с одной стороны, необходимо обеспечить достаточные доходы (а это возможно лишь в том случае, если предприятие позаботилось о сбыте своей продукции), а с другой стороны - надо всеми способами снижать затраты, влияющие на размер прибыли. Обеспеченнее предприятия деньгами зависит от получаемого им дохода и финансируется производство только таких товаров, которые окупают себя на рынке. Банк поддерживает предприятия в их стремлении ориентироваться на прибыль, снижать расходы и увеличивать доходы. Чем выше прибыль по отношению к вложенному капиталу, тем выше рентабельность, тем устойчивее положение предприятия на валютном рынке. И тем больше оно должно получать необходимых ему денежных средств.

Ориентация только на прибыль, к которой подталкивает конкуренция на капиталистическом валютном рынке и которая поддерживается денежной системой, несет в себе массу проблем. Я об этом уже подробно рассказывал в другом месте. И в данной книге эти проблемы уже упоминались (стр. 125). В нашем дальнейшем рассмотрении денежной системы этот аспект не стоит на первом плане. Но он не должен отодвигаться в сторону, как это зачастую бывает.

ДЕНЕЖНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КРЕДИТОМ

Попробуем исходить в наших дальнейших размышлениях из того, что Центральный банк выдает деньги только тем предприятиям, которые действительно в состоянии получать прибыль, рассматривая ее как основной критерий жизнеспособности предприятия. Как можно гарантировать, что предприятие по каким-то причинам не увильнет от выплаты обещанных банку процентов или сознательно пойдет на обман ради получения денег? Чтобы избежать такого развития событий, предприятия одновременно с выдачей им кредита обязуются в течение установленного срока вернуть деньги Центральному банку. Другими словами: деньги одалживаются только на определенное время - как кредит. И в случае, если предприятие не вернет их, к нему будут применены санкции вплоть до банкротства.*

* Банк страхует свой кредит - это имущественный залог, например, участки земли, строения, магазины и др. Отданное в залог имущество или ценные бумаги, или долговые обязательства при банкротстве предприятия обращаются в деньги.

Предприятие в состоянии выплатить кредит банку только в том случае, если успешное производство товаров даст через рынок приток денег. Обязательство возвратить кредит вынуждает предприятие к рыночной ориентации. С выплатой кредита деньги идут через Центральный банк в оборот, затем снова возвращаются в банк. После того, как был профинансирован выпуск продукции на предприятии, деньги становятся заработной платой для рабочих, затем они поступают в магазины в виде платы за потребительские товары и в виде доходов опять возвращаются на предприятие.

Рис. 70 вскрывает взаимосвязь во всей экономике (в нашем примере предприятия А и В). Здесь показан отрезок времени между выдачей денег и их возвратом. t1 означает первую фазу «выдача», t2 - фаза возврата денег. Продукция всех предприятий объединена одним блоком социального продукта (SP), выплаченные зарплаты обозначены как национальный доход (VE), движение денег показано стрелками.

ОТКРЫТЫЙ ОБОРОТ ДЕНЕГ

Рис. 70 четко показывает, что денежный оборот вовсе не закрыт, а является открытым оборотом - с притоком и оттоком денег. Там, где деньги, например, в форме бумажных денег - переступают порог между Центральным банком и предприятиями, выполняют функцию только лишь денег. Сперва в сейфах Центрального банка, а еще раньше в типографиях это была просто отпечатанная бумага. Деньгами она стала только тогда, когда купюры влились в экономический оборот. В этот момент состоялась «эмиссия» со стороны Центрального банка. И только после этого деньги служат целям финансирования соответствующего товара, социального продукта, затем они становятся национальным доходом и - если дело идет хорошо - служат спросу на социальный продукт. При помощи этого можно проследить связь между денежной массой, с одной стороны, и социального продукта - с другой. А при возврате денег в Центральный банк, можно отметить, что они совершили экономический оборот.

Если деньги наконец при своем возврате снова переступили порог между предприятием и Центральным банком, то в этот момент они теряют свою функцию денег и опускаются на уровень обычной бумаги: деньги в качестве денег уничтожены - «изъяты из обращения». На эмиссию денег Центральный банк оказывает большое влияние (в прямом смысле слова: он дает возможность им совершить экономический оборот). «Изъятие денег» автоматически заставляет предприятие выплатить кредит.

Можно возмущаться тем, что Центральный банк возвратившиеся к нему банкноты сжигает в большом количестве. Разве это не возмутительно? Сжигать деньги! Это, пожалуй, даже хуже, чем сжигать книги. Но в данном случае нет никакого повода к волнению. Речь идет о совершенно нормальном сжигании бумаги, так как банкноты на пороге в Центральный банк теряют свойства денег. Можно было бы старые купюры пустить в оборот еще раз с вновь отпечатанными (частично так делается), но со временем эти банкноты так изнашиваются, что нет смысла это делать, а лучше вместо них пустить в обращение новые купюры.

ПОСТОЯННЫЕ НАСЛОЕНИЯ ЭМИССИИ И ИЗЪЯТИЯ ДЕНЕГ

Кажется, что после изъятия денег все они как насосом выкачены из экономического оборота. Но это не так, потому что в тот промежуток времени t2, когда деньги из t1 поступят назад, произведено какое-то количество товара - и он уже профинансирован банком. Таким образом происходит перемещение денежного потока: от возврата к новым выплатам, или же изымаются из обращения старые и выпускаются новые. И если товара произведено больше, чем раньше, то поток новых денег значительно увеличивается, и деньги, данные в виде кредита, возвращаются назад, (рис. 71).

Возрастающую денежную массу мы видим на рис. 72 в виде резервуара. В результате открывания и закрывания крана собирается определенное количество воды - тоже самое происходит и с денежной массой в экономике (рис. 72 А), когда в довольно широком по объему резервуаре высота воды (социального продукта) достигает значительного уровня, то она соответствует ценам на социальный продукт. В этом же самом резервуаре (социальный продукт) при растущем объеме воды (денежной массы) из-за нового ее притока (эмиссия) уровень воды (уровень цен) увеличивается, что приводит к инфляции (рис. 72 В). При развивающейся экономике (при увеличении резервуара) это как раз и необходимо. Но если приток денег больше их оттока, а эмиссия превосходит изъятие денег, то ни о каком снижении цен речь не идет, это как раз приводит к инфляции (рис. 72 С).

КАК ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК МОЖЕТ СТАБИЛИЗИРОВАТЬ ЦЕНЫ

Какой выход найдет банк? Какой объем денежной массы необходим? Он может рассчитывать на объем социального продукта и его рост - и увеличение скорости оборота денег. Но эти прогнозы очень сомнительны, и назревает вопрос о денежном обеспечении.

Для наглядности я хотел бы вернуться к примеру о центральном отоплении. Температура в комнате зависит от того, сколько горячей воды и какова ее температура, и как быстро проходит она по батареям центрального отопления. Можно попытаться подсчитать, сколько горячей воды, с какой температурой, в какие дни, в какое время протекает по батареям. При этом нужно учесть: размер помещения, число и величину окон и дверей, температуру на улице, частоту открывания окон и дверей, количество людей, находящихся в помещении (они тоже излучают тепло) и т.д. Если учесть все эти факторы, все подсчитать, то в результате получим постоянную температуру в помещении около 20°. По это будут довольно сложные вычисления. В действительности все может получиться по-другому, например, внешняя температура не та, что прогнозировалась - или найдутся тысячи других причин.

Если ставить перед собой какие-то невыполнимые задачи, то бессмысленно регулярно измерять температуру в помещении или без конца поворачивать теплорегулятор обогревания - от этого не станет теплее. Что может дать бесконечное поворачивание теплорегулятора? Если температура в помещении слишком высокая, то это не устраивает, если слишком низкая - опять поворачиваешь регулятор. Это можно делать вручную или сделать термостат, который бы автоматически регулировал температуру, то увеличивая, то уменьшая - до бесконечности.

Соответственно может поступать и банк с денежной массой, реагируя на перегрев или охлаждение конъюнктуры. Если «указатель» показывает инфляцию или дефляцию, или же нестабильность цен, то при помощи своеобразного «термометра», индекса цен, измеряется их уровень, и если он указывает на инфляцию или дефляцию, то денежный кран - в зависимости от сложившейся обстановки - поворачивается сильнее или слабее. Надежный распределитель денежной массы функционирует свободно до тех пор, пока не обнаруживается какая-нибудь дыра в обороте (точно так же, как в центральном отоплении). Если деньги находятся в непрерывном движении, то их оборот можно предусмотреть. Дальше мы поговорим подробно о тех случаях, когда в денежной системе происходят сбои.

ПРОБЛЕМАТИКА «ЦЕЛЕВОГО КОРИДОРА» ДЛЯ УВЕЛИЧЕНИЯ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

Остается загадкой, почему Немецкая Федеративная Республика сформулировала и опубликовала целевые задачи в распределении денежной массы, опираясь на соответствующие прогнозы. С помощью намеченного так называемого «целевого коридора» устанавливаются нижняя и верхняя граница роста денежной массы, которая должна двигаться между этими двумя берегами (рис. 73).

Опыт последних лет убедительно показал, что целевые задачи не выполняются, потому что развитие экономики происходит не так, как ожидалось - из-за каких-нибудь «дыр» в обороте, на который Федеральный банк не имеет никакого прямого влияния. В начале 1994 года произошли некоторые драматические несостыковки, как например, ежемесячный рост денежной массы был за -планирован около 5%, а фактически она выросла приблизительно на 20%!

ОСНОВНАЯ ПРИБЫЛЬ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

Есть смысл вернуться к модели с Центральным банком и самих себя спросить, что мог предпринять он, когда введенная им в оборот денежная масса привела к инфляции? Каким способом, куда нужно поворачивать денежный кран? Предположительно, он провел некоторые операции, после которых банк ожидал получить прибыль и выдать ее в виде кредитов. (В действительности Центральный банк не выдал кредиты предприятиям, точно также, как и коммерческие банки не сделали этого из денег, положенных у них на счета). И денежная масса для всех этих кредитов расплескалась. Как мог поступить банк?

Пока он определял очередность выдачи кредитов на определенных условиях, выявилось множество заявок на кредитование в больших денежных объемах. Критерии выдачи кредитов были очень жесткие.

Но денежная политика капиталистической системы ориентируется на прибыль, а значит, рентабельность предприятия была решающим условием в предоставлении кредита. Однако проблема состояла в том, что Центральный банк самостоятельно принимал все решения при нейтральной позиции со стороны политиков и был вне демократического контроля, как и само правительство. Злоупотребление властью и коррупция становились обычным делом.

Итак, Нейтральный банк в нашем примере занят отбором претендентов на кредит по призрачным условиям, таким, как рентабельность предприятия, например, проценты с одного запланированного инвестиционного проекта. Если банк захочет урезать размер просимого кредита, то он просто повышает свои требования, то есть проценты с получаемой суммы. Эта «основная прибыль» выполняет такую же роль, как и планка для прыжков в высоту. Если планка расположена низко, то ее легко преодолеют многие прыгуны, но чем выше она будет поднята, тем большее число прыгунов прекратят соревнование. От вариаций уровня этой планки зависит количество участников состязания.

Рис. 74 А и В графически показывает простую модель. Речь идет о трех группах предприятий, чьи затраты составляют половину от средних, но эти предприятия получили разный доход. Отсюда возникает неодинаковость прибыли (заштрихованные блоки на рис. 74 А), Эту прибыль предприятие получит только в том случае, если ему дадут в Центральном банке беспроцентный кредит (Zo).

На рис. 74 вновь эти три предприятия, на этот раз символически заполненные фигурами, которые получают ноль прибылей и только лишь в состоянии держать голову над водой. Предприятию U1 - вода только по шею. Если Центральный банк повысит проценты Z1, а соответственно увеличатся и затраты производства, то тогда это предприятие с головой уйдет под воду. При изменившихся таким образом условиях предприятие U1 не получит деньги и выбывает из гонки за кредитом. Для Центрального банка это означает, что он - из-за сошедшего с дистанции предприятия U1 - пустит в оборот меньше денег. Если прибыль Z2 будет расти дальше, то отпадает и предприятие U2, а при продолжающемся росте прибыли подобное может случится и с предприятием U3.

ПРИБЫЛЬ КАК ПЛАНКА ПРИ ПРЫЖКАХ В ВЫСОТУ ИЛИ ИНСТРУМЕНТ ОТБОРА

В нашем примере кредитная прибыль как планка, благодаря которой из соревнования выбывает большее или меньшее число претендентов на получение денег. Эта планка косвенно влияет на прилив денег в экономический оборот и на денежную массу. Здесь же речь идет о «рестриктивной кредитной политике», если Центральный банк повышает прибыли и таким образом хочет сократить денежную массу. Но существует и другая «экспансивная кредитная политика», когда банк через понижение прибыли пытается увеличить денежную массу. (На рис. 74 С показана связь между размером прибыли и спросом на кредит (Kr N). Кредитная прибыль действует как селекционный инструмент. Она из большого числа претендентов выбирает тех, у которых предполагаемые проценты равны половине прибыли. Прибыль создает благоприятные условия для инвестиций и поэтому является важным инструментом распределения денег.

РОЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЕ

Когда мы говорили, что Центральный банк проверяет кредитоспособность предприятия, то это было явное упрощение, первый шаг на пути к пониманию существующей денежной системы. Тут надо сказать о коммерческих банках, выполняющих свои функции. В них работает много специалистов в отделениях проверки кредитоспособности. И нам надо понять роль коммерческих банков и их отношение к Центральному банку. В то время, как Центральный банк является государственным учреждением (поэтому он не должен быть нацелен только на прибыль, а обязан заниматься распределением денежной массы с общеэкономической точки зрения), то коммерческие банки в первую очередь имеют дело с частными предприятиями, устремленными прежде всего к прибыли.

КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ КАК ПРОМЕЖУТОЧНАЯ СТАНЦИЯ НА ПУТИ К СБЕРЕЖЕНИЯМ

Некоторые цели коммерческих банков в рамках денежной системы мы уже обсуждали раньше, когда речь шла о валютном рынке, о сбережениях, кредитах и инвестициях. Коммерческие банки или частные кредитные учреждения - это своего рода «промежуточные станции» для денег, которые находятся в экономическом обороте. Остается неясным вопрос, как деньги вообще попадают в этот оборот, совершая перед тем всевозможные круги. В этом, кстати, у нас больше ясности, и мы знаем теперь, что речь идет не о закрытом круге, а об открытом денежном обороте с отливами и приливами, в начале и конце которого стоит Центральный банк, как источник эмиссии и место изъятия денег.

КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ - МОСТ МЕЖДУ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ И ПРЕДПРИЯТИЯМИ

До сих пор мы не приняли во внимание тот факт, что коммерческие банки - это связующее звено или мост между Центральным банком и предприятиями, как при привода, так и при оттоке денег. Центральный банк не дает кредиты предприятиям напрямую, а только принимает возвращенные долги. Роль же посредника в выдаче кредитов играют коммерческие банки, но на этот раз не между вкладчиками и теми, кто берет кредит, а между Центральным банком и нуждающимися в деньгах. Эта функция и ее связь с открытым денежным оборотом изображена на рис. 75.

Итак, предприятия получают кредиты в коммерческих банках. Но коммерческие банки берут деньги не только из частных вкладов или вкладов предприятий, а и - если это необходимо - из Центрального банка: в то время, когда коммерческие банки берут деньги для кредитов из Центрального банка, тем самым деньги впервые попадают в экономический оборот. В этой связи речь идет о «рефинансировании коммерческого банки из Центрального банка». Вот как раз здесь виден шов между Центральным банком, с одной стороны, и экономическим оборотом, с другой, как раз здесь происходят эмиссии и изъятие денег Центральным банком.

ОСНОВНАЯ ПРИБЫЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА И ПРОЦЕНТЫ НА ПРИБЫЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Нетрудно понять, что коммерческие банки - если уж мы их назвали - хотят заниматься кредитными делами, так называемой частно-экономической прибылью. В отличии от Центрального банка их задача состоит не в том, чтобы заботиться о денежном обеспечении и заниматься распределением денег. Они оперируют кредитами, взятыми у Центрального банка, только тогда, когда сами получают прибыль, которую сами же начисляют Центральному банку, но при выдаче ими кредита они определяют надбавки (проценты). Прибыль с кредита, которую обязано выплатить предприятие, состоит таким образом из двух частей: прибыль для Центрального банка и проценты на прибыль для коммерческого банка. Если основная прибыль повышается, то согласно правилам коммерческий банк поднимает и свою кредитную надбавку. За это они не несут никакой ответственности перед законом, но такие деловые интересы банка находятся где-то близко к нарушению закона. Прибыль Центрального банка в отличии от кредитной прибыли коммерческих банков выполняет главную функцию. Поэтому она и называется «основная прибыль».

КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИЗМЕНЕНИЯ, ВНОСИМЫЕ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ

Вопрос, должны ли коммерческие банки в своей деятельности идти в направлении, предложенном им Центральным банком, остается открытым. Примечательно то, что в случае снижения прибылей Центральным банком коммерческие банки не спешат порадовать своих претендентов на кредит. В банковском секторе идет жесткое состязание. Такой вывод можно сделать, исходя из того, что коммерческие банки охотно взимают немалую разницу между своей прибылью и прибылью Центрального банка. В своем стремлении привлечь кредитных претендентов они сбивают цену со своей стороны, так что разница в прибылях снижается до обычной. Но когда этот банковский сектор набирает мощь и начинает доминировать в некоторых крупных банках (как это случилось в Германии), то кажется совершенно неправдоподобным тот факт, что банки путем снижения прибыли в совершаемых ими сделках при передаче их в Центральный банк наносят себе этим вред. Но чтобы не оставаться в проигрыше, они охотно прикарманивают крупные банковские доходы. Идеальным было бы такое состояние денежной политики, когда бы изменение основной прибыли Центрального банка косвенно влияло бы на изменение кредитной прибыли коммерческих банков и этим самым был бы сбит уровень прибылей на валютном рынке.

8.1.3. ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ*

* Частично это можно найти в специальном выпуске немецкого Федерального банка № 7: «Немецкий Федеральный банк - задачи денежной политики и ее инструменты», 5, 1989. Франкфурт-на-Майне.

8.1.3.1. ПОЛИТИКА БАНКОВСКИХ УЧЕТНЫХ ПРОЦЕНТОВ

Давайте внимательнее рассмотрим момент стыковки Центрального банка и коммерческих банков и познакомимся с инструментами денежной политики, так называемой политикой банковских процентов.

КОММЕРЧЕСКИЙ ТОРГОВЫЙ ВЕКСЕЛЬ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ОБОРОТ

С учетным банковским процентом дело поставлено так, что Центральный банк пускает деньги в оборот без введения в него торгового векселя. Если мы хотим представить себе этот процесс, то должны рассмотреть участие в экономическом обороте торговых предприятий (HU) (оптовая и розничная торговля), которые направляют поток товаров от предприятий до частных лиц. Товары, покупаемые торговыми точками у предприятий, должны быть профинансированы до того, как их продажа принесет доход. Между покупкой и продажей товаров есть временной промежуток, который заполняется финансированием через кредит. В этот момент в игру вступает торговый вексель, который раньше был важным инструментом кредитного финансировании торговли. Его функции необходимо выяснить.

На рис. 76 обозначены Центральный банк (ZB), коммерческие банки (GB) и частное потребление (HH). Линиями показан поток товаров, пунктиром - путь торгового векселя, волнистой линией - поток денежной массы. Весь механизм начинает работать с того, что предприятия поставляют в торговлю свои товары (W), а торговые точки со своей стороны дают за это вексель (W), так называется долговое обязательство, что определенная сумма, ну скажем, 1000 немецких марок будет возвращена в течение трех месяцев в обмен на вексель. И когда предприятие принимает этот вексель к оплате, как долговое обязательство, то оно равнозначно трехмесячному кредиту.

ВЕКСЕЛЬНЫЙ КРЕДИТ И ЛИКВИДНОСТЬ

Если промышленное предприятие само по себе ликвидно и в состоянии восполнить трехмесячный кредит, оно может по истечении трех месяцев предъявить вексель. Но правила таковы, что этот вексель можно рефинансировать, например, вексель передается в коммерческий банк, который дает предприятию определенную сумму денег. Этими деньгами предприятие может выплатить зарплату и таким образом возникают частные поступления в виде зарплаты (L) - в отличии от затрат на повышение производительности труда (А). В зависимости от того, насколько сам коммерческий банк ликвиден, он может предоставить кредит промышленному предприятию из собственных средств. Если же банк такими средствами не располагает, то предприятие должно или само рефинансироваться, или обратиться в другой банк, или - если это слишком дорого - прибегнуть к услугам Центрального банка. Итак, предприятие отдает вексель в Центральный банк, который под этот вексель отпускает средства для коммерческого банка, и таким образом новые деньги вводят в оборот.

Эти деньги находят свой эквивалент в производимых товарах, которые попадают в торговлю, и с их продажей идет приток денег. Здесь видна определенная - но зачастую не прямая - связь денег с реальным социальным продуктом.

В руках Центрального банка находится столько векселей, сколько они захотят обслужить. Важным управляющим инструментом в этой связи является «ставка учетного (банковского) процента». Это - процентная ставка, которую Центральный банк требует с коммерческого банка за принятые им векселя, а также как поручительство кредита под вексель. Время оплаты векселя истекает по правилам через три месяца. Изменением учетного процента, который является основной прибылью, Центральный банк влияет на количество векселей, получаемых от коммерческих банков, и решает, сколько денег таким путем пустить в экономический оборот.

Проследим теперь возврат денег в Центральный банк по рис. 77. Частные лица тратят свои денежные поступления на приобретение товаров (С). По мере того, как товары идут от торговых предприятий к частным лицам, деньги движутся в обратном направлении. Поэтому торговля теперь имеет возможность вернуть долги коммерческому банку в обмен на вексель. А коммерческий банк в свою очередь перечисляет деньги Центральному банку.

Коммерческий банк, само собой разумеется, как мы уже говорили, делает надбавку на учетные проценты Центрального банка и соответственно увеличивает учетный процент за передачу заказа на вексельный кредит. Промышленные предприятия передвигают процентные ставки дальше на торговлю, а она - в свою очередь - калькулирует процентные надбавки к цене на товары, где они в конце концов оплачиваются покупателями. Чем выше процентные ставки, тем дороже становится предоплата за хранение товара, тем труднее торговле взвалить на цены свои высокие расходы, и тем предусмотрительнее она будет в своих заказах промышленным предприятиям.

Промышленные предприятия ограничивают выпуск той продукции, на которую поступает мало заявок. Другими словами: повышение процентных ставок со стороны Центрального банка экономически влияет на конъюнктуру. Политика банковских процентов постепенно может привести к управлению конъюнктурой: рестриктивная политика учетного процента, то есть повышение учетного процента, ведет к ухудшению конъюнктуры. Экспансивная политика учетного процента , иными словами, понижение учетного процента способствует стимулированию конъюнктуры.

Почему это долговое обязательство называется «вексель»? Наверно потому, что его владелец может постоянно менять его в Центральном банке. (Здесь игра слов: der Wechsel - вексель, а глагол wechseln - менять.) Мы уже видели, что вексель от торгового предприятия попадает на промышленное предприятие, оттуда в коммерческий банк и уже только потом он оказывается в Центральном банке. А какие еще могут быть промежуточные станции, о которых пока не шла речь? Промышленное предприятие может этот вексель передать на другое предприятие, например, в счет оплаты поставок, а это в свою очередь вправе передать на третье предприятие, пока этот вексель не окажется в коммерческом банке. Особенность состоит в том, что на каждой промежуточной станции - в случае необходимости вся ответственность возлагается на должника по векселю. И тем не менее, на каждой промежуточной станции на обратной стороне векселя ставится подпись временного его владельца (так называемая «передаточная надпись»).

Последняя станция. Центральный банк, должен из большого числа поставивших передаточную надпись - и естественно из указанных там фирм - вычислить так называемых «кредитоспособных», имея в виду их имущество в обмен на вексель в том случае, если кто-то из них не сможет оплатить кредитную сумму. Это делается на тот случай, если торговое предприятие, взявшее вексель, вдруг выходит из игры. Правила векселя охраняются и гарантируются от провала. На его обратной стороне обязательно найдутся подписи надежных владельцев, которые были сделаны во время его хождения, и вексель снова превратится в деньги.

Центральный банк внимательно отслеживает кредитоспособность векселя, который он принимает, и в случае его оплаты - все деньги вливаются в экономический оборот. При этом у Центрального банка есть возможность предъявить так называемые качественные требования. Они позволяют установить разные суммы по уплате векселя - ниже или выше - дополнительно к банковским процентам. Это делается для того, чтобы спрос на вексельное кредитование сохранялся и давал приток денег. В общем, здесь речь идет о качественной политике учетного процента.

Учетный (банковский) процент собственно означает скидку, сокращение, ограничение. Эти выражения пришли из того времени, когда прибыль по вексельному кредиту начислялась совершенно не так, как сейчас. Можно считать нормальным положением вещей, когда на кредитную сумму делается надбавка в виде прибыли: кредит в сто немецких марок плюс 10% прибыли. А при учетном проценте все наоборот. Из вексельной суммы в 100 немецких марок вычитается процентная ставка на кредит. Итак, 100 немецких марок минус 10% прибыли. Это означает, что после вычета прибыли вексель «ужался» до 90 немецких марок, и отсчет можно начинать с 90 немецких марок.

ПРОВАЛЫ В ПОЛИТИКЕ УЧЕТНЫХ ПРОЦЕНТОВ

Нужно сказать, что многие решенная Центрального банка по поводу политики учетных процентов были перечеркнуты рядом факторов. Назовем один: Центральный банк снизил учетные проценты, чтобы увеличить приток денег, а стало быть, оживить конъюнктуру.

Когда коммерческие банки, договорившись между собой, не стали снижать учетные проценты, то экспансивная денежная политика потерпела неудачу. Но когда сами банки по совместному соглашению снизили свои вексельные кредиты, то очень долго не было никаких надежд, что предприятия клюнут на эту удочку и возьмут больше кредитов. А тогда, когда экономика попала в кризис, можно было путем снижения своей прибыли сохранить спрос на кредитование. В трудные времена предприниматели не хотят слишком рисковать: платежеспособность населения упала из-за безработицы, торговля идет не в полную силу, и поэтому нужда в кредитах невелика.

Центральный банк со своим распределением денежной массы выглядел, на первый взгляд, очень внушительно, настолько внушительно, что экономисты могли ему только «подыгрывать». В условиях рыночной экономики, переживающей кризис, невозможно найти предприятие, которое хотело бы взять кредит, поскольку во время кризиса бессмысленно пускать деньги в оборот. «Нужно отвести напоить лошадей, но пить должны вы сами», - эта поговорка наглядно показывает неспособность Центрального банка привлечь предприятия к взятию кредитов. Даже со своими низкими процентами Центральный банк мог предложить предпринимателю только стимул, и больше ничего.

К числу упомянутых факторов можно было бы причислить и влияние иностранных государств: когда началось понижение банковского процента, то это сказалось и на уровне прибылей на валютных и денежных рынках. Поэтому было естественным то, что немецкие вкладчики предпочли держать свои деньги за границей, поскольку они там приносят высокий дохода Этот отток денег путал все карты Центральному банку, однако он не собирался повышать уровень прибыли на внутреннюю денежную массу, что могло бы поддержать конъюнктуру. Стало ясно, что Центральный банк в своей финансовой политике не хотел принимать во внимание уровень прибыли в других странах, и прежде всего в тех, куда беспрепятственно текли денежные и валютные капиталы. Эти упущения касаются не только учетного процента, но и других сторон денежной политики, о чем мы поговорим дальше.

Что собой представляла рестриктивная политика банковских процентов? Была ли попытка выбраться из сложившейся ситуации или на ней можно поставить крест? То обстоятельство, что коммерческие банки продолжали повышать основную прибыль, исходя из своих собственных интересов, соответствовало действительности. И то, что они принимали кредитные векселя из Центрального банка с повышением прибыли, зависело только от их ликвидности. Чтобы иметь достаточную собственную ликвидность, коммерческие банки брали большие денежные суммы у других банков, но отказывались от больших кредитных сумм Центрального банка и не спешили на имеющиеся у него суммы начислить высокие учетные проценты. Но когда собственная ликвидность коммерческих банков исчерпывалась, то они вынуждены были рефинансироваться Центральным банком и поднимать уровень прибыли. С промышленными предприятиями происходило то же самое. Если они были достаточно ликвидны, то с ростом вексельных учетных процентов не спешили в Центральный банк и выжидали момента, когда выгодно будет выкупить вексель. Но нужно учесть: если ликвидность предприятия исчерпывалась, то они вынуждены были рефинансироваться в банке и позднее все равно сталкивались с повышением учетных процентов. Но когда-то должен был включиться тормоз рестриктивной денежной политики. Он включался и начинал действовать вначале медленно, затем быстрее, оставляя следы торможения.

Подобное происходило и с ограничениями внешнеэкономического влияния: при проведении рестриктивной политики внутри страны вкладчики предпочитали положить свой капитал в тех странах, где уровень банковской прибыли был ниже. Намерение Центрального банка уменьшить денежную массу имело серьезные внешнеэкономические последствия (в прямом смысле этого слова).

Финансирование по векселям сейчас не имеет такого большого значения, как раньше. Но тогда изменения в политике банковских процентов были четким предупредительным сигналом того, что Центральный банк и на денежную массу, и на конъюнктуру решил влиять в нужном ему направлении. Такая денежная политика сама по себе была уже сигналом к действию.

8.1.3.2. ПОЛИТИКА ОТКРЫТОГО РЫНКА

Другим существенным инструментом денежной политики был открытый рынок. Центральный банк использовал «открытый рынок» - собственно это валютный рынок - для покупки, а вернее для перепродажи на нем ценных бумаг. Посредником на этом рынке выступали коммерческие банки.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ С ПРОЦЕНТОМ И ДОХОДНЫЙ РЫНОК

Что дает покупка и продажа ценных бумаг Центральным банком при политике, нацеленной на сокращение денежной массы? Для ответа на этот вопрос мы должны познакомиться с ценными бумагами с твердым процентом. Обратим внимание на промышленные облигации или на государственные займы: предприятие или какое-то государство получило на валютном рынке долгосрочное кредитование и дает за это обладателю денег долговую расписку. Этой распиской гарантируется, во-первых, возврат денег через указанное время и, во-вторых, приносит владельцу капитала ежегодный твердый процент прибыли. Ценные бумаги дают владельцу постоянный доход, так же, как и рентные бумаги. Но такого не происходит с пенсией по старости. «Рента» - это общее понятие регулярных выплат, и только пенсия по старости является специальной формой ренты. В нашем словоупотреблении уже укоренилось , что когда мы говорим о «ренте» , то подразумеваем пенсию по старости.

НОМИНАЛ, КУРС И ПРОЦЕНТЫ

Приведем пример: ценная бумага имеет так называемый номинал в 100 немецких марок и плюс 10% прибыли в течение десяти лет. При пересоставлении договора или по новым ценным бумагам, выпущенным после денежной реформы - например, у предприятия - 100 немецких марок попадут от покупателя ценной бумаги на предприятие (банковские комиссионные пока оставим в покое), а от предприятия владелец ценных бумаг получает ежегодно 10 немецких марок в виде прибыли. Эти бумаги можно держать до истечения договорного срока, ежегодно уплачивая проценты, а в конце срока можно получить номинальную стоимость бумаги. Если они будут перепроданы, то право на прибыли с них и на полный расчет уже получит другое лицо. Рынок, где пускаются в обращение ценные бумаги с твердым процентом, где они меняют своих владельцев, продаются, предлагаются и пользуются спросом, называется «доходным рынком».

Совершенно закономерно, что кто-то расплачивается этими бумагами и не может ждать до конца оговоренного срока, остро нуждаясь в деньгах из-за каких-то неожиданных событий. С другой стороны, кого-то устраивают высокие прибыли с ценных бумаг по сравнению с процентами от денежных вкладов. И если другие формы вложения приносят не 10%, а 20%, то тогда возникает стимул перепродать ценные бумаги и превратить их в деньги, и обеспечить себе ликвидность, вложить их в другое предприятие, приносящее большую прибыль. Но растущее количество предложений этих ценных бумаг на доходном рынке ведет к снижению их курса, и если мы в нашем примере говорили о номинале в 100 немецких марок, то теперь уже речь идет о курсе в 50, И те, кто, имея дело с курсом в 50 немецких марок, смог добиться 10% прибыли, те получают ежегодно 10 немецких марок. Потому что прибыль начисляется, на номинальную стоимость (так называемая номинальная прибыль). С покупательной цены в 50 марок 20% прибыли! (На рис. 78 это изображено графически).

Если курс достигнет 200, то для тех, кто приобрел ценные бумаги по этому курсу, прибыль снизится на 5%. Из этого следует: для ценных бумаг с твердым начислением прибыли понижение их курса несет соответственное повышение реальной прибыли, и наоборот.

ПОКУПКА И ПРОДАЖА БУМАГ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ

Таким образом происходит изо дня в день покупка и продажа ценных бумаг с твердым начислением прибыли, которые вносят изменения в капитал держателей ценных бумаг. И текущий их курс зависит от предложения и спроса. К этому открытому рынку присоединился и Центральный банк.

Когда Центральный банк покупает ценные бумаги на открытом рынке, то он тем самым вносит свою лепту в повышенное их курса, что означает реальное сниженное прибылей. Кроме того, с покупкой бумаг в оборот поступают новые деньги, которые прежде всего попадают в руки продавцов ценных бумаг. Они используют их по своему усмотрению, например, для других вложений или совершают покупки, а, может быть, и просто занимаются накопительством. Во всяком случае деньги впервые переступили порог между Центральным банком и экономическим оборотом, и денежная масса, следовательно, увеличивается. Покупка ценных бумаг на открытом рынке Центральным банком - это и есть экспансивная денежная политика.

Но Центральный банк может и продавать ценные бумаги на открытом рынке и таким образом влиять на предложение - то есть продавать по сравнительно низкому курсу, что означает повышение реальной прибыли. Он, конечно, принуждать никого не может. При продаже ценных бумаг Центральным банком к нему плывут деньги и причем из экономического оборота. Продажа ценных бумаг на открытом рынке Центральным банком называется рестриктивной денежной политикой. Это способ сокращения денежной массы и свертывания конъюнктуры. Данный вид политики исчерпывает себя только тогда, когда стабилизируется положение Центрального банка на открытом рынке ценных бумаг. В принципе политика открытого рынка с ее целями должна быть перечеркнута и подчиняться внешнеэкономическому влиянию, которое мы обсудим в связи с политикой банковских процентов.

Особой формой политики открытого рынка считаются так называемые операции по предоставлению ссуды под заклад векселей. Это когда Центральный банк принимает ценные бумаги на специально оговоренные сроки «для пенсии» пускает эти деньги в оборот. Этому виду работы с ценными бумагами в последнее время Центральный банк придает большое значение.

8.1.3.3. ЛОМБАРДНАЯ ПОЛИТИКА

Один из инструментов денежной политики - ломбардная политика. Здесь Центральный банк не продает, как на открытом рынке, и не покупает ценных бумаг с твердым процентом прибыли: они отдаются в залог как обеспечение кредита. Это означает, что Центральный банк ценные бумаги продает по случаю и вырученные деньги пускает в экономический оборот. Это происходит, когда ломбардный кредит не может быть выплачен - так как лицо, взявшее эго, оказалось неплатежеспособным. А в общем принципы функционирования и влияния на цену точно такие же, как и в политике открытого рынка. Ломбардный процент, то есть процент прибыли для ломбардного кредита действует по таким же правилам, как и учетный процент и подвергается изменениям, как и учетные проценты.

8.1.3.4. ПОЛИТИКА МИНИМАЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ

Еще один инструмент денежной политики, который мы сейчас рассмотрим, это политика минимальных резервов. Чтобы понять ее действие и способы влияния, мы должны зайти издалека. Но этот кажущийся обходным путь очень напряженный, так как знакомит с механизмом создания денег, похожим на волшебство. Обобщенно - это возникновение кредитов в коммерческих банках.

8.1.4. СОЗДАНИЕ КРЕДИТОВ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ

Суть такова: коммерческие банки должны действовать так, чтобы за выделенные Центральным банком деньги и из средств своих вкладчиков предоставлять дополнительные кредиты. Поэтому и говорят об «автономном создании кредитов коммерческими банками». Но это еще не все - Центральный банк не только источник создания денег и денежных потоков для экономического оборота, но он является таким же источником и для коммерческих банков. Создание денег из ничего? Это, действительно, похоже на волшебство. Давайте дальше разберемся с этим явлением.

Я не хочу давать готовый ответ, но предлагаю мысленно проиграть некоторые варианты и проверить, что отложилось у нас в памяти.

ТЕОРИЯ МНОГОКРАТНОГО СОЗДАНИЯ КРЕДИТОВ

Некоторые из вас, наверно, читали или слышали о так называемом «мультипликаторе создания кредитов», который делает возможным для коммерческих банков выдавать большое число кредитов, возникших из одного определенного взноса. Как это можно себе представить? Скопленные деньги текут в банк, а потом выдаются в виде кредитов, например, определенному предприятию, которое со своей стороны организовало спрос и смогло рассчитаться взятым кредитом, скажем, со своим поставщиком. И когда это предприятие (U) принесет снова в банк деньги на бессрочный вклад (вклад до востребования), то банк найдет обоснование для выдачи нового кредита этому предприятию и т.д. Из первого вклада со временем выстраивается целая цепочка дополнительных кредитов. И если проследить эту цепочку на протяжении длительного времени и сложить только отдельные из кредитов, то получится сумма, выражаемая в математике бесконечностью. Это действительно невероятно! Рис. 79 представляет эту мысль графически.

Мультипликатор создания кредитов - это, конечно, теория. В реальности дело не доходит до баснословно-огромной суммы, потому что всегда получается так, что деньги куда-то исчезают, уплывают из банковской системы и возвращаются в нее: фирмы, которые получили заказ, как правило, никогда полностью не приносят в банк пришедшие к ним деньги и часть из них держат в кассе. Поэтому на второй вклад данной фирмы процентная ставка снижается из-за того, что часть денег находится в кассе и , поэтому фирме выдается новый кредит, но сумма его меньше. В следующем круге снова какое-то количество денег оседает у этой фирмы в кассе.

Вот теперь мы будем ближе к реальности, учтя все перечисленные обстоятельства. И когда просуммируем все дополнительные кредиты, то величина уже не будет бесконечной. Для этого можно применить формулу бесконечных чисел (которую я хотел бы сберечь для читателей) и придти к удивительному результату: чем больше процентная ставка на содержащиеся в кассе деньги, тем меньше возможностей для создания кредитов, тем скромнее становятся суммы. Речь о «мультипликаторе создания кредитов» идет только в том случае, когда первоначальный вклад был больше в несколько раз. И это как раз обратная математическая величина процентных ставок на деньги , хранящиеся в кассе. Если из 20% 1/5 часть уходит на деньги, сберегаемые в кассе, то получается, что мультипликатор создания кредитов сработал пять раз. При этих условиях из первоначального вклада, положенного на бесконечно долгое время, можно сделать пять дополнительных кредитов. Так, во всяком случае, говорится в учебниках по экономике, где все представлено в математических формулах и поэтому кажется особенно точным.

МУЛЬТИПЛИКАТОР СОЗДАНИЯ КРЕДИТОВ - ФАЛЬШИВОЕ ОБЪЯСНЕНИЕ

Здесь необходимо объяснить политику минимальных резервов, проводимую Центральным банком. Создавая дополнительные кредиты, коммерческие банки увеличивали денежную массу до избытка, что угрожало экономическому обороту, а это вело к инфляции. Поэтому Центральный банк вынужден был вмешаться в эту ситуацию и предложил коммерческим банкам заниматься «дополнительными минимальными резервами». Это означало, что коммерческие банки обязаны начислять определяемые Центральным банком твердые процентные ставки и переводить свои вклады в Центральный банк, где они и будут находиться. Дело в том, что с каждого дополнительного вклада определенная часть денег просачивалась в виде минимальных резервов - вдобавок к деньгам, хранившимся в кассе. И поэтому эффект образования дополнительных кредитов пошел на убыль, и тем быстрее, чем выше становились процентные ставки на минимальные резервы. Рис. 80 графически показывает эти размышления.

Дополнительные минимальные резервы становились амортизатором для автономного создания кредитов - или, выражаясь по-другому: минимальные резервы держали дополнительное создание кредитов коммерческими банками на поводке. Политика минимальных резервов состояла тогда в том, чтобы временами отпускать поводок, а иногда и натягивать его начислением то больших, то меньших процентных ставок. Получается, что коммерческие банки в создании кредитов действовали автономно, но все-таки в определенных границах, которые им диктовал Центральный банк, проводя политику минимальных резервов. Итак, хотя мультипликатор создания кредитов увеличивал в несколько раз их число, но влияние минимальных резервов оказалось более эффективным, правда, с применением амортизатора. Небольшие изменения процентных ставок на минимальные резервы там не менее обеспечивали серьезной влияние на создание новых кредитов, а в результате и денег. Для этого есть опять математическая формула бесконечного ряда чисел, которая гораздо сложное, нежели первая, потому что она охватывает не только коэффициент кассовых денег, но и процентные ставки на минимальные резервы, как определяющей величины.

Я познакомился с этим, когда был студентом экономического института и изучал якобы раскрытые тайны денег и реальность математических формулировок. И теорию «мультисоздания кредитов», как она была названа, я в течение многих лет, как преподаватель объяснял моим студентам. Эта теория относится к разряду элементарных знаний в экономическом образовании. И все же: если вы еще раз внимательно вникните, то от этой теории ничего не останется. Постижение этого ко мне пришло таким же путем. Но я взял эту теорию в качестве наглядного примера того, как можно ввести в заблуждение мнимой математической точностью и как можно напустить тумана вокруг реальных вещей. (Помимо этого есть целый ряд еще более скверных примеров, но это - не тема данной книги).

НЕСМОТРЯ НА МАТЕМАТИЧЕСКУЮ ТОЧНОСТЬ: НЕЛЕПЫЙ ВОПРОС - ТАКОЙ ЖЕ ОТВЕТ

Почему неприемлема теория мультипликатора создания кредитов? Потому, что она ставит нелепые вопросы, а на них невозможно дать разумный ответ. Она задает такой вопрос: какую сумму даст цепочка крестов, первый из которых был сделан из начального вложения денег? Хотя это можно вычислить математически и порадоваться элегантности формулы, но в реальности это не имеет никакого смысла. Можно задать и такой вопрос: какую сумму можно получить от товарооборота, если сотни денежных знаков будет ходить по рукам бесконечно долгое время и при этом каждый раз на них что-то будет покупаться или продаваться. Естественно, это бесконечно большой товарооборот! Но что это дает? Ничего!

Это было наше первое размышление о мультипликаторе создания кредитов: если бы не было кассовых, денег, и не было бы минимальных резервов, то все равно вышла бы полученная чисто математически бесконечно большая сумма. И нелепость этого вопроса вполне очевидна и обнаруживается при первом же взгляде (учитывая случаи с сохранением денег в кассе и минимальные резервы), а особенно если это доказывать математическими.*

* Это не только аргумент против математики, но и против неправильного применения и смешивания кажущихся точностей, которые не существуют в действительности - и вводят в заблуждение, вместо того, чтобы вносить ясность. Сколько студентов экономических институтов сломали зубы на этой математике, в то время, когда существенные взаимосвязи можно увидеть гораздо четче и без математики.

Появившиеся доходы не могут подсчитываться бесконечно долгое время, а всегда ограничиваются каким-то отрезком времени, например, годом. На этой основе и определяется объем, скажем, социального продукта. Или человек может испытывать «удары судьбы» целый месяц иди один день. Только в теории мультипликатора речь идет о бесконечности. Против «ударов судьбы», например, нехватки денег или долгов, существует понятие «стойкости», а долги и безденежье иногда существуют годами, и таким образом накапливаются «удары судьбы». Но и здесь речь идет не только о бесконечно длинном времени, но и о силе стойкости, как долго она может сохраняться, например, до 1980 или до 2000 года. Существуют ограниченные временные пространства, определенный момент, с которого начинается отсчет. Но человек никогда не подсчитывает просто бесконечность, если он не сумасшедший. И тем не менее, теория мультипликатора будет предлагаться до тех пор, пока не найдет выход экономическая наука (впрочем, его нет ни в теории денег, ни в математических формулировках теории занятости Кейнса).

Если по теории создания кредитов суммировать за год выданные «дополнительные кредиты», то ни к какому вразумительному объяснению создания денег вы не придете. Ведь упомянутая нами тысяча денежных знаков, не побывав в банке, пройдет в течение года через 12 рук, и вырастет в 12 раз. И стоит ли теперь говорить о дополнительном создании денег? Ни в коем случае! Лучше сказать о «скорости оборота денег», которая в течение одного года определенную сумму увеличивает во много раз, и она пользуется большим спросом.

ЯВЛЯЕТСЯ ЛИ МИФОМ СОЗДАНИЕ КРЕДИТОВ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ?

А может быть, коммерческие банки вовсе и не зажимаются созданием кредита? Гельмут Кройтц, работы которого я высоко ценю и в этой книге довольно часто ссылаюсь на него, критикуя теорию мультисоздания кредитов, сделал, на мой взгляд, опрометчивый вывод: он принципиально не признает способность коммерческих банков автономно создавать кредиты. И его точка зрения нашла распространении в среде экономистов.

На мой взгляд, у коммерческих банков есть немалые возможности для автономного создания кредитов, но это основывается не на теории их мультсоздания, а на других факторах. Она взаимосвязана с «деньгами банковского жирооборота», то есть, с платежным оборотом сбережений, которым мы с вами вообще еще не занимались. Давайте и сконцентрируемся на этом.

ДЕНЬГИ БАНКОВСКОГО ЖИРООБОРОТА И БЕЗНАЛИЧНЫЙ ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ

До сих пор мы исходили из того, что коммерческие банки из поступающих к ним денег выдают кредиты, на которые большой спрос. Используются для этих. целей и вклады. Чистая форма договора на хранение сбережений состоит в том, что деньги кладутся в банк на определенное время, и на протяжении этого срока могут даваться банком взаймы. Все это оговоренное время деньги в принципе не могут выдаваться владельцу личного счета. (Мы еще разберемся в смешанной форме, когда владелец денег, дав им увеличиться до определенной суммы, может досрочно расторгнуть договор хранения сбережения).

РАЗНИЦА МЕЖДУ СЧЕТОМ В СБЕРЕГАТЕЛЬНОЙ КАССЕ И ЖИРОСЧЕТОМ

Наряду со счетом в сберегательной кассе существует еще и жиросчет или «текущий счет», с которого деньги хоть и попадают в банк, но там они не лежат. Владельцу жиросчета деньги выдаются а любое время наличными. Этот вид вкладов называют «срочным вкладом». (Если деньги на этом счете достигают определенной суммы, то появляется возможность для банковского кредита владельцу счета, это так навиваемое «превышение кредита» или «сводный кредит», на который начисляются очень высокие прибыли). Рассматривая особенности смешанной формы, мы можем про счета в сберкассе и жиросчета сказать следующее: деньги на счете в сберкассе не могут быть сняты владельцем, а деньги с жиросчета могут сниматься им в любое время и наличными. Точнее говоря, коммерческий банк должен сохранять 100% резерв денег по жиросчету, и он не может поэтому их одалживать.

МИНИМАЛЬНЫЙ И ИЗБЫТОЧНЫЙ РЕЗЕРВЫ

Но в действительности все происходит по-другому. Из опыта, который приобретался годами, банки точно знают, сколько владельцев жиросчетов и до каких сумм они вправе дать вырасти, и когда они могут снять их со счетов. А также банкам известно, за какое время накопится определенная сумма и достигнет своего пика.

Если - как показано на рис. 81 - жиросчет достиг своего пика и со счета снята 1/4 часть, то 3/4 избыточной денежной наличности лежат в банковском сейфе. Жиросчет в банковском деле - это пока еще новое направление, поэтому к нему прибегают не так часто. Но банки поняли, что жиросчета - это часть денег, которая должна сохраняться как резерв в наличных деньгах, как «банковские технические минимальные резервы» - для сохранения собственной безопасности, на тот случай, если данную сумму придется выдать владельцу. Но излишки, называемые «избыток резервов», банк может одалживать. В нашем примере 3/4 срочного вклада можно выдать в виде кредита. Разве это не объясняет возможности создания кредитов коммерческими банками?

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И ЗАКОННЫЕ (ЛЕГАЛЬНЫЕ) МИНИМАЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ.

Существует ли отправная, точка для легальных минимальных резервов, которые коммерческие банки получают из Центрального банка и хранят у себя как запасной фонд для увеличения денежной массы: под контролем Центрального банка? Мы только напали на след, который ведет к объяснению этого явления, но пока не все знаем точно. Приводит ли создание кредитов из излишка резервов к увеличению спроса, принимая во внимание то, что отдельные жиросчета вовлекаются в денежный оборот? Не по этой ли причине в точно таком же масштабе происходит падение спроса на кредиты, а именно на крупные кредиты, а не на такие, которые создаются для увеличения спроса на них? И не пробивают ли брешь в экономическою обороте вот эти созданные банками минимальные резервы, что облегчает путь дефляции? Не являются ли сами до себе эти жиросчета причиной помех в общеэкономическом обороте? И если это так, то не увеличивает ли Центральный банк эту брешь тем, что передает коммерческим банкам легальные минимальные резервы? Это было бы очень безответственно.

ЖИРОДЕНЬГИ И ДВОЯКОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ БЕССРОЧНЫХ ВКЛАДОВ

В наши размышления вкралась ошибка, и если мы ее найдем, то загадка создания кредитов коммерческими банками будет разгадана: ошибка состоит в том, что бессрочные вклады на жиросчетах точно также, как и положенные на счет сбережения, ведут будто бы к снижению спроса. Но это не так! Между бессрочным вкладом и вкладов сбережений есть существенная разница: владельцу жиросчета, если он потребует наличности по бессрочному вкладу, банк не может отказать, но владелец жиросчета - без изъятия наличных средств - может потребовать вклад полностью, но по безналичному расчету: чеком, кредитной карточкой или перечислением. А владельцу сберегательного вклада, напротив, отказывают в выдаче денег: и в форме ссуды другим людям.*

Томас Эстерман подчеркивает различие между двумя понятиями «ссуда» и «кредит» (я в этом вижу большой смысл): «Ссуда - денежная сумма, которая имеется в наличии и которая одалживается владельцем третьему лицу. Кредит означает денежную сумму, которая банком создается из ничего и одновременно дается третьему лицу на время, под проценты». Томас Эстерман (1994) «Свободные от долгов обменные деньги Talent - набросок основополагающей денежной реформы». Цюрих, стр. 79.

СПОСОБ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ

Как в принципе происходит безналичный расчет? Для примера возьмем двух банковских клиентов: частное лицо и предприятие. Оба имеют жиросчета - в одном и том же коммерческом банке. При безналичном расчете банк дает частному лицу поручение (заказ) выплатить предприятию (в форме чека или кредитной карточки, или перечислением) определенную сумму. Банк выполняет это поручение ничем иным, как перечислением со счета частного лица на счет предприятия. Насколько уменьшился уровень счета частного лица, настолько он вырос через перечисление у предприятия. Это показано на рис. 82.

Что заставляет банк делать такие переводы? Раньше нужна была просто ручка, потом шариковая для того, чтобы в своих бухгалтерских книгах переписать сумму с одного счета на другой. А сейчас компьютер печатает соответствующее перечисление. Чего не требуется в этих случаях, так это денег, которые Центральный банк пустил в оборот. Это деньги Центрального банка. Коммерческий банк «творит» самостоятельно во много раз больше - сам через перечисления с одного счета на другой - и получает деньги: так называемые «жироденьги». На эти деньги можно жить и оплачивать покупки точно так же, как и на наличные. При помощи создания жироденег денежная масса увеличивается и соответственно влияет на спрос.

ЛЕГАЛЬНЫЕ МИНИМАЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ И ОГРАНИЧЕНИЕ СОСОЗДАНИЯ ЖИРОДЕНЕГ

Когда эта возможность увеличения денежной массы будет взята под контроль Центрального банка, то есть смысл установить ограничения легальных минимальных резервов, чтобы таким способом сдерживать их избыток, а значит и объем создания кредитов.

Рис. 83 показывает общественно-экономические взаимосвязи, включая не только банковские технические и легальные минимальные резервы, но и также безналичные перечисления. Известно, что Центральный банк через увеличение и сокращение легальных минимальных резервов влияет на создание кредитов коммерческими банками, а следовательно, и косвенно воздействует на денежную массу в общем, которая слагается из суммы наличных денег и жироденег.

Разумнее было бы использовать минимальные резервы в качестве процентных ставок на срочные вклады и тем изменить денежно-политические установки Центрального банка. Увеличение ставок было бы выражением рестриктивной денежной политики, а их понижение - экспансивной политики. По сути дела минимальные резервы Федерального банка идут с различными процентными ставками не только на бессрочные вклады, но и на сберегательные вклады - это мне кажется неразумным.

К ПРОБЛЕМАТИКЕ ДЕНЕЖНЫХ МАСС

Федеративная республика Германии применяет различные определения денежных масс:

1. М1 = наличные + бессрочные вклады

2. М2 = М1 + срочные вклады менее 4 лет

3. М3 = М2 + сберегательные вклады без предварительного предупреждения до 3 месяцев

В последние годы Федеративная республика перешла к тому, что за основу берется денежная масса М3, как соответствующая величина развития денежной массы, что меня скорее вводит в заблуждение, нежели вносит ясность. Что значат сберегательные вклады в определении денежной массы, если мы точно выяснили, что продолжительность этого вклада не приносит его владельцу денег, а напротив резко снижает спрос? В этом их кардинальное отличие от наличных денег и бессрочных вкладов, которые могут быть востребованы в любое время и поэтому пользуются спросом. И трехмесячный срок для расторжения договора не говорит ни о чем другом, как только о том, что этот вклад до истечения трех месяцев будет превращен в деньги, и на них найдется спрос. И только с расторжением договора вы увидите часть денег, во не раньше - и уже далеко не в полном размере своего вклада, независимо от того, расторгли вы договор или нет.

Мне кажется (и на это совершенно справедливо указывает Гельмут Кройтц), что в понятии денежной массы М3 величины спроса и отсутствие его должны быть подсчитаны таким же образом, как и при учете температуры, когда обращается внимание на знаки «плюс» и «минус», а не сваливается все в одну кучу. Иначе правдивость таких статистических выкладок будет очень сомнительной. В отношении денежной массы следует поступать так же. И поэтому несколько лет назад денежную массу М3 взяли за основу, как решающую ориентировочную составляющую денежной политики Федеративной республики. Как и упомянутый уже целевой коридор роста денежной массы, так и политика должны быть направлены на эту ориентировочную величину. Разве не удивительно, если бы вдруг неожиданно начались колебания денежной массы или если она перестала бы вдруг развиваться в унисон с социальным продуктом. А почему собственно должно начаться нечто подобное, если к этому нет причин?

Может быть, Центральный банк не управляет распределением денежной массы или у него вышел из строя компас, по которому он держит курс? В последнее время появилось еще больше сторонников другой ориентации в денежной политике. Они требуют применения еще более осмысленной, содержательной величины, не такой, как определение денежной массы М3. Корректировка денежной политики не только желательна, но и необходима.

НАЛИЧНЫЕ ДЕНЬГИ И СОЗДАНИЕ ЖИРОДЕНЕГ

Вернемся и созданию жироденег коммерческими банками. До сих пор мы исходили из того, что остающиеся избытки резервов выдаются наличными деньгами: в виде кредитов. А могут ли коммерческие банки на основе своего финансового резерва выдавать не только увеличенные во много раз кредиты, но и жироденьги при условии, что кредитные суммы просто занесены в счета претендентов на кредит? Или они должны придерживаться определенных кредитных рамок, внутри которых можно перебрасывать суммы с одного счета на другой (как, например, при свободном кредите)? Опять же для этого им не только не требуются наличные деньги, но банк еще может и повысить определенную процентную ставку на эти суммы - и таким образом будет иметь достаточный резерв наличных денег.

Совершенно то же самое происходило при переходе от бумажной валюты с полным золотым обеспечением к золотослитковой. После того, как люди привыкли, что за выплаченные им банкноты они уже не смогут выкупить золото, у банковской системы появилась возможность с помощью золотого резерва увеличить массу бумажных денег и пустить ее в оборот. С жироденьгами и с платежными оборотами сегодня происходит то же самое.

Чем больше люди привыкают к тому, что они могут рассчитываться чеком, кредитной карточкой или перечислением, не имея на руках наличных денег, тем мощнее становится безналичный платежный оборот, тем меньше поводов для изъятия наличности, тем больше сокращаются резервы наличных денег в коммерческих банках. Или наоборот: чем больше резервов наличных денег можно перевести в форму жироденег - например, в виде кредитов, - тем больше их поступит в экономический оборот. Мы можем это представить себе наглядно: на цоколе из наличных денег воздвигнута большая надстройка из жироденег.

Если бы изъятые из банка деньги приносили процентные ставки, ну, например, 25%, то 1/4 их образовала бы цоколь, который был бы необходим для многократного создания жироденег.

ТЕРЯЕТ ЛИ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК КОНТРОЛЬ НАД ДЕНЕЖНОЙ МАССОЙ?

С распространением безналичного платежного оборота коммерческие банки открывают для себя огромные возможности создания жироденег. Существует ли опасность, что Центральный банк постепенно потеряет контроль над ростом денежной массы? Угрожает ли растущему созданию жироденег рост денежной массы, переизбыток денег в экономическом обороте и инфляция? Это не неизбежно! Это зависит от Центрального банка, который должен ограничить создание жироденег коммерческими банками и держать их на коротком поводке.

Важным инструментом здесь является политика минимальных резервов, которая позволяет в той или иной степени уменьшить запасы наличных денег. Эта политика была и остается косвенным средством контроля. И, конечно, ясно, что Центральный банк не просто констатирует рост жироденег, но и в какой-то мере допускает их увеличение , вместо того, чтобы влиять на их сокращение. В итоге наличные деньги плюс жироденьги создают денежную массу М1.

НУЖНО ЛИ ПРЕПЯТСТВОВАТЬ СОЗДАНИЮ ЖИРОДЕНЕГ?

Закономерен вопрос, достаточно ли Центральному банку косвенно влиять на создание жироденег, чтобы контролировать денежную массу. С распространением безналичного платежного оборота и возрастающим созданием жироденег коммерческими банками становится все труднее оценить влияние Центрального банка на эти процессы: ведь оно было и остается косвенным. Под его воздействием случаются колебания денежной массы - с нежелательными последствиями в экономическом обороте и в конъюнктуре. Беспомощность Центрального банка заставляет задумываться над тем, как по-настоящему наладить контроль за денежной массой. Целесообразно было бы утвердить какое-то положение, по которому коммерческие банки были бы обязаны обеспечивать 100% выплату наличными деньгами жиросчетов. Это бы положило конец дополнительному созданию кредитов - и тогда большее количество денег из Центрального банка поступало бы в оборот, но уже под эгидой Центрального банка. Ну а что касается безналичного платежного оборота, то от этих мер в нем ничего бы не изменилось.

СОЗДАНИЕ ЖИРОДЕНЕГ И ОПАСНОСТЬ БАНКОВСКОГО КРАХА

Законное регулирование было бы со всех точек зрения разумным. Это мы еще не обсуждали в свете вероятного банковского краха и неизбежно следующей за ним цепной реакции. Что же происходило с денежной и банковской системами, и что вдруг привело к штурму банков, когда владельцы жиросчетов нежданно-негаданно решили свои вклады полностью забрать в наличных деньгах? Может, причиной стали высокие процентные ставки, которые повышались из года в год? Естественно, коммерческие банки наметили еще один гарантийный взнос для поддержания резерва наличных денег. Но кто может поручиться, что во времена политических или валютно-политических потрясений не возникнет повод для забастовки или паника из-за страха потерять нажитое?

МИРОВОЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС 1929 ГОДА И ШТУРМ БАНКОВ

Штурмы банков в нашем столетии случались часто, и их последствия были разрушительны. Напомним про «черную пятницу», так называемый крах Нью-йоркской биржи в 1929 году. Тогда прокатилась волна сверхспекуляций акциями и другими ценными бумагами на бирже. Из-за непомерно возросшего спроса их курс поднялся до спекулятивного уровня. В те дни можно было разбогатеть в одночасье и заработать огромные деньги на биржевых спекуляциях. Многие американцы были охвачены горячкой наживы и ожиданием неслыханных прибылей из-за скачка курса акций и ценных бумаг. В ходу был «принцип реализации ожиданий»: очень многие надеялись на повышение курса и поэтому скупали ценные бумаги. Курс рос, и надежды сбывались. В данном случае курс ценных бумаг и акций отрывался от их настоящей стоимости, отсюда и слово «сверхспекуляция».

Спекулятивная горячка США зашла далеко. Быстро росло число людей, которые брали в банках кредиты и пускались в спекулятивные игры на бирже. Пока прибыль от спекуляций превышала кредитные прибыли, банки казались самым подходящим источником. Но в тот момент, когда курс акций и донных бумаг перестал расти вопреки надеждам - кредитное здание вздрогнуло и зашаталось, как карточный домик: спекулятивные прибыли больше не росли и началось понижение курса бумаг. Пришло время расплачиваться за взятые кредиты. Нужно было продать ценные бумаги, что и привело к понижению их курса. Поэтому владельцы ценных бумаг запаниковали и спихивали их по драматически упавшему курсу. Те, кто имел запас терпения и обладал капиталом, скупал ценные бумаги по смешным ценам и приобрел огромные деньги.

Многие частные лица и предприятия, которые задолжали банкам, не смогли выплатить взятые кредиты и разорились, то есть потерпели банкротство. У многих банков возник огромный кредитный долг. Некоторые из них стали неликвидными и разорились. Таким образом вклады большого числа банковских клиентов девальвировались. Это и привело к штурму банков, поскольку люди боялись возможного банкротства и спешили снять свои деньги со счетов. Штурмы вызвали цепную реакцию банковского банкротства, которое докатилось до Европы, охватило ее и запустило механизм экономического кризиса конца 20-х годов и начала 30-х, о чем мы уже говорили. Неликвидность и банкротства заставили американские банки потребовать у Европы - прежде всего у Германии - немедленно вернуть выданные им краткосрочные кредиты (которые до сих пор безо всяких осложнений продлялись этим странам).

Мы уже отмечали, что это привело к массовому оттоку золота из Германии - в рамках золотой валюты - и к сокращению денежной массы в несколько раз, что автоматически толкнуло немецкую экономику к дефляции. Цепная реакция, вызванная крахом Нью-йоркской биржи, привела к разорению американских банков и распространялась по другим странам.

СУЩЕСТВУЕТ ЛИ СЕГОДНЯ ПОДОБНАЯ ОПАСНОСТЬ?

Разве мы застрахованы ныне от такого же драматического развития событий, если в силу каких-то причин будет подорвано доверие к банкам? К таким банкам можно отнести ряд коммерческих, которые доказали, что в случае банкротства какой-то части этих банков остальные приведут своих клиентов к угрожающим потерям их вкладов. Коммерческие банки Федеративной республики страхуют себя от риска, создавая, так сказать, «фонд противопожарных средств», который в угрожающих ситуациях окажет банку ликвидную помощь, а при банкротстве и определенную гарантию вкладчикам.

Этот «фонд противопожарных средств» был призван оказывать помощь коммерческим банкам. Но при пожаре, если горит один дом, и уже поднята тревога, то остается надежда погасить пожар и помешать его распространению. Но если во многих местах горит одновременно или разразился большой лесной пожар, то в борьбе с огнем мало что удастся сделать и остается только следить за тем, чтобы огонь оставался на поверхости.*

* Так и сегодня - несмотря на принятые меры предосторожности - можно придти к разорению банков, что собственно и произошло в Федеративной республике с хваленым Herstatt Bank - а еще раньше (1995 г.) с Великобританским Barings-Bank.

Современной денежной системе с ее созданием жироденег угрожает подобная опасность, так как бессрочные вклады даже в малой доле не покрываются резервом наличных денег. А из своего опыта банки знают, сколько нужно наличности для покрытия бессрочных вкладов. Но будем надеяться, что не наступит время драматических обострений политических и политико-экономических событий,* которые сопровождаются штурмом банков. А вдруг несмотря на все предосторожности и на «противопожарный фонд» начнется цепь банкротств? Не было бы никакого риска, если бы бессрочные вклады были на 100% обеспечены резервом в наличных деньгах. Совершенно однозначно: с момента помещения на бессрочный вклад и до его выдачи он должен быть обеспечен наличными деньгами, и случайные вклады не должны выдаваться ежедневно. Срочные вклады с договорным месячным сроком следует выдавать по истечении месяца. Трехгодичные сберегательные вклады тоже должны выдаваться по истечении положенного срока. При таком положении вещей все стало бы просто и ясно, и можно было бы предусмотреть возможный риск и избежать краха и неизбежно следующей за ним цепной реакции. Жесткая политическая воля была бы действенным средством соблюдения коммерческими банками строгих правил.

* Обвал американского доллара, как и многих других европейских валют (лира, песета, эскудо, французский франк, британский фунт) в начале карта 1995 года привел к панике на международных валютных биржах и в банковских системах, как об этом пишут газеты. В «Tagesspigel» было опубликовано следующее: «Валютные рынки всполошились» (07.03.95 г.), «Европейская валюта и доллар пошли под уклон» (07.03.95 г.), «Доллар погружается в валютный кризис - паника на международных валютных рынках» (09.03.95 г.).

8.2. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА ПОСЛЕ ВТОРОЙ МИРОВОЙ ВОЙНЫ

После того, как мы сформулировали основные положения, помогающие понять суть национальной валютной системы без золотого обеспечения, давайте рассмотрим функционирование международной валютной системы, которая била создана в западном мире после Второй мировой войны.

8.2.1. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК В СИСТЕМЕ ГИБКОГО ВАЛЮТНОГО КУРСА

Начнем с модели внешнеэкономических отношений между двумя странами (например, США и Германией - рис. 85) и их влияния на валютный рынок, где происходит соответствующий обмен. (Потоки товара указаны прямыми стрелками, а валютные потоки - волнистой.)

Для ввоза американских товаров в Германию импортеру требуются доллары. В международной золотовалютном системе каждая страна должна иметь государственную валюту (тогда были рейхсмарки), выраженную в золоте. Золото должно быть обменено в США на доллары. Но если (как это было после Второй мировой войны) отдельные национальные валюты не были напрямую связаны с золотом, то обмен без этого общего знаменателя был невозможен. А как же он все-таки осуществлялся? Он происходил благодаря тому, что на валютных рынках - при посредничестве коммерческих банков - всегда можно было найти определенный спрос и предложение в любой валюте. Немецкие импортеры, которые хотели закупать товары в США, обменивали немецкие марки на доллары.

Спрос на доллар зависит от различных факторов, например, от цен и качества американских товаров по сравнению с немецкими, ну и, конечно, от курса, от того, сколько немецких марок нужно отдать на валютном рынке за один доллар. После того, как мы узнали цену и качество товаров, а также ряд и других моментов, коснемся изменения валютного курса и влияния его на долларовый спрос. В результате получим приблизительно такую картину, как на рис. 86: чем дороже доллар, то есть чем выше его курс, тем меньше объем импорта и тем меньше спрос на доллар - и наоборот.*

* Конечно, могут быть исключения из этого правила, когда речь идет об импорте товаров, которые необходимы стране-импортеру и которых не может приобрести в другой стране. Это классический пример с сырой нефтью во времена нефтяного кризиса в 70-е годы. В таких обстоятельствах, когда курс иностранной валюты растет и ввоз импортируемого товара нелегко ограничить, спрос на эту валюту даже возрастает.

Как складывается масштаб предложений доллара на валютном рынке? Например, американцы хотят купить товар в Германии и поэтому нуждаются в немецких марках, которые они получат, если на валютное рынке предложат доллар. Для немецкой стороны это экспорт, поскольку речь идет об обмене на доллар. Если мы понаблюдаем за изменением валютного курса, то увидим, что чем больше американцы покупают в Германии, тем выше ценится доллар на валютном рынке, тем ниже валютный курс доллара - вот такая взаимосвязь, которая доказана на рис. 86.

Предложение доллара может возникать через импорт капитала (с немецкой стороны). Если американцы хотят держать свои деньги в виде вкладов в Германии, то они должны сперва обменять доллары на немецкие марки, значит они предлагают свою валюту. Обратное положение возникает при эксперте капитала в США, когда немецкие вкладчики должны обменять марки на доллары до того, как они появятся на американском валютном рынке.

ГИБКИЙ ВАЛЮТНЫЙ КУРС И РАВНОВЕСИЕ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ

Если бы курс можно было бы устанавливать свободно (как это в системе гибкого валютного курса), то в нашем примере установилось бы равновесие курса (W): 4 немецких марки за 1 доллар. Любой другой курс, который находится вне пределов равновесия (W2), был бы связан уже с перевесом предложения доллара и пользовался бы меньшим спросом, имея более низкие обороты, чем при равновесии. Таким образом, курс на валютной бирже снижается до тех пор, пока спрос и предложение не придут в состояние равновесия. Наоборот было бы в случае, когда курс ниже курса равновесия (W1). В этой ситуации был бы перевес спроса на доллар, который бы поднимал его курс все выше и выше - опять же до тех пор, пока не наступило бы равновесие.

Валютные рынки - это типичные рынки, где особенно высоко ценится закон равновесия спроса и предложения. Сюда стекаются все поручения, которые получают коммерческие банки от своих клиентов относительно покупки и продажи валюты. И все валютные биржи с помощью компьютеров связаны с ведущими банками мира.

ВЛИЯНИЕ ИНФЛЯЦИИ НА ГИБКИЙ ВАЛЮТНЫЙ КУРС

Что произошло бы с гибким валютным курсом в международной денежной системе, если бы изменилась исходная ситуация для участвующих в ней стран - да и между ними? Например, в отношении подъема производительности или роста уровня цен? Возьмем нашу модель с двумя странами: США и Германию. Давайте исходить из того, что в США инфляционная денежная политика, а то время как в Германии - стабильность цен. Как это будет влиять на немецкий импорт и экспорт, а значит и на долларовый спрос, а соответственно и на предложение? Импорт предположительно будет снижаться, так как в СШ из-за инфляции очень высокие цены и там слишком дорого делать закупку товаров. При любом валютном курсе импорт в силу этой причины будет снижаться. На графике кривой стрелкой налево изображен спрос на доллары, а пунктиром уменьшающийся спрос на долларовую массу (рис. 87).

При экспорте все наоборот: если цены в США растут, а в Германии они стабильные, то возрастает интерес американцев к закупкам товаров в Германии. Таким образом, получается смещение вправо кривой долларового предложения, а штрихами увеличение предлагаемой долларовой массы. При начальном валютном курсе 4:1 при сложившихся, обстоятельствах возникает перевес предложения доллара по сравнению со спросом на доллар (что показано толстой горизонтальной чертой на рис. 87). При гибком валютном курсе это привело бы к снижению курса доллара, потом установилось бы равновесие (там, где пересекаются штрих-линии долларового спроса и предпочтения).

Из всего сказанного можно сделать вывод: развитие инфляции в одной стране (если она больше, чем в другой) ведет при гибком валютном курсе к снижению упомянутой валюты. Конечно, существуют и другие тенденции, которые можно отнести к области развития. На общий результат может повлиять и наслоение многих тенденций. Итак, мы сможем четко сказать: инфляция в стране способствует падению курса валюты данной страны.

Неправдоподобным выглядит допущение, что в разных странах условия, существенно влияющие на валютный курс, складываются одинаково и при гибком валютном курсе приводят к одинаковым изменениям и устойчивому равновесию. В действительности равновесие было бы другое, неустойчивое.

Для предприятий, которые имеют дело с внешней торговлей, валютный курс играет большую роль. Это же относится и к банкам, и к вкладчикам, которые стараются на валютных рынках заработать высокие проценты. Поэтому цены на импортные товары, а также процентные ставки и другие проценты всегда связаны с курсом иностранной валюты. Неустойчивый валютный курс вызывает и неустойчивость цен на импортные товары и оборота впитала, а поэтому участники валютных рынков всегда заинтересованы в снижение курса или в его стабильности.

8.2.2. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ И ПРОБЛЕМАТИКА БРИТАНСКОЙ ЛЕСНОЙ КОРПОРАЦИИ (СИСТЕМЫ)

На первый взгляд, стабильный валютный курс создает надежную почву для внешнеэкономических отношений, более надежную, чем при гибком валютном курсе. Кажется, что стабильный курс дает огромные возможности для развития мировой торговли и приносит крупные капиталы. Это было важным аргументом на международной валютной конференции, которую провела Британская лесная корпорация в 1944 году - перед окончанием Второй мировой войны. Там были разработаны новые правила международной валютной системы. Золотослитковая валютная система (в том виде, в котором она существовала раньше) себя изжила. И Британская лесная корпорация не хотела вновь вводить эту систему. В ситуации, когда в международной торговле и в обороте капитала многое было нарушено Второй мировой войной, надо было прежде всего создать валютно-политическую базу для оживления международной торговли и капиталооборота, благодаря чему росло бы благосостояние стран-участниц валютного ринка. Повышение благосостояния помогало бы стабильному политическому развитию и демократизация, что сделало бы невозможным повторение ужасной катастрофы, какой был фашизм. А теперь нужно предотвратить угрозу коммунистического переворота.

Все эти аргументы, с точки зрения Запада, казались убедительными, и на Британской конференции речь шла о создании мировой валютной системы, приемлемой для западных стран. Система гибкого валютною курса тем не менее была отклонена, так как в связи с колебаниями валютного курса невозможно было создать стабильную базу для оживления и расширения международного торгового оборота капиталов. Была поставлена цель создать международную валютную систему с твердым валютным курсом, который бы не зависел от колебаний, и поэтому создавал бы калькуляционную основу для международных экономических отношений. На стол конференции были положены два проекта: один англичанина Кейнса, а другой американца Вайта. Было решено принять план Вайта - эта система предопределяла пути экономического и политического развития в последующем десятилетии. А потом эта система - потрясенная жесточайшим валютным кризисом - рухнула в 1973 году.

Попробуем рассмотреть структуру и принципы действия, а также динамику этой Британской системы, разработанной по плану Вайта (На конференции был обсужден и альтернативный проект Кейнса). Важная составная часть плана Вайта - это создание системы твердого валютного курса с так называемой «обязанностью вмешательства центральных банков» и особой роли американского доллара как «международной ведущей и резервной валюты». Оба принятых решения почти ничего не дают для понимания проекта, о содержании которого можно было только догадываться. Но мы вскоре поймем, что в них скрывалась проблематичность, взрывоопасность которой в течение десятилетия оставалась закрытой для широкой общественности. Недаром Британское соглашение (конвенция) было отменено в 1994 году, то есть в 50-ю свою годовщину. Есть смысл подробно разобраться в функционировании Британской лесной корпорации и ее проблематике. Это изображено на рисунке, чтобы читатели могли понять суть этой корпорации.

ТВЕРДЫЙ ВАЛЮТНЫЙ КУРС И НЕРАВНОВЕСИЕ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ

Обратимся к модели валютного рынка на рис. 87 и рассмотрим тогдашний курс немецкой марки по отношению к доллару 4:1 (рис. 88). Этот курс соответствует приблизительно тому курсу, который был зафиксирован в момент вступления Федеративной республики в Британскую конвенцию.

ВВЕДЕНИЕ ТВЕРДОГО КУРСА И ОПАСНОСТЬ ЧЕРНОГО РЫНКА

Когда начальные условия изменились, как это показано на рисунке, и когда был установлен твердый курс, который не мог опускаться (как это происходит при гибком валютном курсе), то все это могло привести к возникновению черного рынка. Тот, кто предлагает доллары, но не находит спроса, вынужден искать другие пути их обмена по более низкому курсу и находит покупателей валюты на черном рынке. Там все обменные операции, которые тяготеют к гибкому валютному курсу, совершаются на незаконных основаниях. Это подрывает валютный рынок: с одной стороны - официальный стабильный валютный курс, а с другой - колеблющийся курс нелегального черного рынка, который отражает реальное положение. Официальный фасад ослепляет фальшивым блеском стабильности валютного курса, а за его кулисами происходят реальные изменения в соотношении валют.

Ни строгие законы, ни крупные штрафы не могут обуздать черный рынок там, где он уже существует (например, в странах бывшего Восточного блока). Чрезвычайно трудно прикрыть торговлю наркотиками, но во много раз тяжелее перекрыть путь контрабандному сбыту банкнот. Черная торговля валютой, несмотря на строжайший контроль, находит тайные лазейки. В этом убеждает опыт в странах бывшего Восточного блока.

РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ В ПОДДЕРЖАНИИ ВАЛЮТНОГО КУРСА

Эту проблему предвидели создатели Британской лесной корпорации, поэтому не только установили твердый валютный курс, но и приняли такие меры, которые сделали черный рынок ненужным. Эту функцию должны были выполнять центральные банки, влияя на валютный рынок. В нашем примере это означает: в случае избыточного предложения долларов, которые никто не покупал на валютном рынке, их должен был покупать немецкий Федеративный банк по твердо установленному курсу 4:1. Этим Федеральный банк искусственно поднимал спрос на доллары и поддерживал прежний курс 4:1. И поскольку - благодаря этому искусственно поддерживаемому курсу - появился спрос на доллары, то и отпала необходимость в сделках на черном рынке. (Рисунок 88 показывает долларовую массу, которую убирает с валютного рынка немецкий Федеральный банк, сбивая его курс). Подобное вмешательство банка может показаться вполне нормальным даже в условиях, когда намечаются перемены, ведущие к стабилизации.

ВЫНУЖДЕННЫЙ ОБМЕН ДОЛЛАРОВ И ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ВЫПУСК НЕМЕЦКИХ МАРОК

Где брал немецкий Федеральный банк дополнительные марки для поддержания курса? Мы уже знаем, что Центральный банк - источник новых денег, и поэтому он начал просто печатать деньги, шедшие на покупку долларов, которых было в избытке на валютном рынке. Здесь речь идет о таком выпуске дополнительных денег, который был ориентирован на достижение определенных денежно-политических целей и не входил в обязанности банков, тем более в рамках Британской корпорации. Если вникнуть в суть этого вмешательства, то станет ясно, что речь идет о принудительном обмене американских долларов по завышенному курсу! Федеральный банк, покупая доллары по такой цене, должен был за них передать в руки американцев огромное количество немецких марок. Разве это не чудовищно!

Весь мир возмущался (и это справедливо), когда во времена ГДР гости из Западной Германии (ФРГ) вынуждены были отдавать 25 немецких марок за день пребывания в ГДР. Но кто возмущался принудительным обменом американских долларов па валютных рынках (это касалось валюты других стран-членов системы), который продолжался десятилетия? Этот обмен можно назвать «принудительным обменом», но и «покупкой с целью поддержания курса» или «вмешательством Центрального банка в дела валютного рынка». Это сказано намного безобидней и туманней, чем того заслуживает истинное положение вещей.

ВЫНУЖДЕННАЯ ЭМИССИЯ И ИМПОРТИРУЕМАЯ ИНФЛЯЦИЯ

Федеральный банк начал печатать новые банкноты. В принципе никто не был против того, чтобы стабилизировать валютный курс. Ну, идем дальше: что станут делать американцы с немецкими марками, которые они получили из Федерального банка за проданные доллары? Они могут, скажем, покупать в Германии товары (которых нет в экспорте) или могут этими марками на германских рынках долгосрочных кредитов напрямую инвестировать предприятия, концерны или войти в долевое финансирование. И все это по суперценам. При гибком валютном курсе американский доллар стоил около 2 немецких марок, а при обмене он стал - 4 марки, что означало: половинная цена за товар или двойные проценты при капиталовложении.

Но возникает вопрос: кому это вредит? Центральный банк со своими отпечатанными марками ничего ни у кого не отнял. Ну, всплыли они в немецком экономическом обороте в виде спроса, возросшего внутреннего спроса. Допустим, что в исходной ситуации платежный баланс между Германией и США был уравновешенным. Рисунок 89 изображает весь расклад общественно-экономического оборота.

Через оплату импорта часть национального дохода уходит за границу, а при экспорте другая его часть возвращается во внутренний экономический оборот. Если под давлением изменившихся условий возникают излишки платежного баланса, а с ними и дополнительный приток немецких марок, то с общеэкономической точки зрения наступает перевес спроса над предложением, который и вызвал в Германии инфляционные тенденции (хотя незадолго до этого производственные мощности были загружены целиком и соответственно была полная занятость населения). Но в данной случае речь идет об инфляции, причины которой не только внутри немецкой экономики, но и в проводимой США инфляционной денежной политике. Можно говорить об «импортируемой инфляции», хотя такое выражение способно ввести в заблуждение. Потому что импортировать страна может только то, что она хочет импортировать. Но данный вид инфляции - только так и можно воспринимать - совершенно был нежелателен для немецкой стороны, как и принудительный обмен американских долларов тоже навязанный извне.

ИМПОРТИРУЕМАЯ ИНФЛЯЦИЯ - ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЕ В ПОЛЬЗУ ЗАГРАНИЦЫ

Импортируемая инфляция влечет за собой перераспределение так как при растущих ценах удастся купить только минимальную часть социального продукта, а внешний спрос на эти товары выходит на первый план - и без ответной услуги со стороны импорта. На рисунке 89 видно, что внутренний спрос (Ast + J + C) составляет 3/4, то есть 75% покупаемого социального продукта. А после импортируемой инфляции он составляет всего 3/5, то есть 60% , из-за чего прекращается рост импорта. Конечно, от растущего экспорта извлекает выгоду отрасли, занимающиеся экспортом. Они дают излишки платежного баланса. Импортируемая инфляция приносит реальные убытки. С точки зрения американцев можно сказать: инфляционная денежная политика США оказывает им экономическую услугу в виде растущей доли немецкого социального продукта.

ИЗЛИШКИ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА ОЖИВЛЯЮТ КОНЪЮНКТУРУ?

Но не могут же излишки платежного баланса и связанный с ними перевес спроса быть выгодой для немецкой экономики при недогрузке промышленности, спаде производства или даже при массовой безработице? В действительности при таких обстоятельствах перевес спроса над предложением становится импульсом для оживления конъюнктуры. И нужна ли при этом заграница? Это вполне по силам Центральному банку, который, выпустив дополнительные деньги, сможет поднять внутренний спрос. И было бы прекрасно, если бы благодаря этому дополнительный социальный продукт производился в самой стране, а не ввозился из-за границы.

БРИТАНСКАЯ ЛЕСНАЯ КОРПОРАЦИЯ - ЭТО СКРЫТАЯ ПОМОЩЬ АМЕРИКЕ

После всего сказанного можно сделать вывод: с экономической точки зрения излишки платежного баланса, связанные с покупками в целях поддержания курса, а также вынужденный обмен долларов похожи на подарки для США в виде немецкого социального продукта. Все это может восприниматься как скрытая помощь во благо США.

Рисунок 90 символически подтверждает наши размышления. Диаметр сосудов как бы соответствует объему социального продукта этих стран. Жидкость - это денежная масса в долларах и немецких марках. Уровень поверхности жидкости - это уровень цен (причем валютный курс этих стран разный). Соединительная трубочка метафорически выражает внешнеэкономические отношения двух стран, а текущая по ней жидкость - это денежные потоки, которые находятся в тесной взаимосвязи. При уравновешенном платежном балансе они идут в обоих направлениях. Эту систему можно сравнить с сообщающимися сосудами, в которых устанавливается равновесие, и зеркало поверхности держится как на весах.

Если исходить из такого равновесия и представить себе, что денежный кран в США открыт побольше, то уровень жидкости (уровень цен) в США поднимется (Это как раз тот случай, когда нет одновременного роста продукции, что означает увеличение диаметра сосуда). С увеличением объема жидкости возникает давление на соединительную трубочку, и это приводит к потоку долларов на валютный рынок (обозначен кружком на рис. 91).

Рядом с кружком находится «промежуточный кран»: выплеснутые доллары, не находящие спроса, капают в резервную кассу немецкого Федерального банка и дают ему возможность дополнительную массу денег направлять на валютный рынок. Там они накапливаются в маленьком резервуаре и гонят вверх поверхностное зеркало жидкости (импортируемая инфляция). Эта картина дает представление об отношениях, о которых мы уже говорили.

Если вместо сосуда мы представим себе кухню, то сразу станет понятно, что с растущей долларовой массой в США большая часть немецкой кухни будет в распоряжении американцев. Инфляционные последствия дополнительного выпуска долларов будут меньше ощущаться в самих США, чем в других местах. Большей частью эти доллары сваливаются на другие страны (в данном случае в Германии), и вся эта система сулит США выгоду - захватывая часть иностранного социального продукта, Америка имеет хронический дефицит платежного баланса, но для нее не существует никаких проблем, потому что она финансируется валютой других стран, навязывая свои доллары центральным банкам. Это примерно то же, что и план американца Вайта для Британской лесной корпорации, а не план англичанина Кейнса, который не отводил доллару такой привилегированной роли. Но об этом попозже.

БЕСПОЛЕЗНАЯ ОБОРОНА ПРОТИВ ИМПОРТИРУЕМОЙ ИНФЛЯЦИИ

По причине вышесказанного у Федерального банка не было никакой возможности противостоять американским вливаниям (в прямом смысле слова) или защищаться от них. Но все-таки выход был - это сокращение денежной массы внутри страны, иными словами, надо было вступать на путь рестриктивной денежной политики. Главные инструменты ее вам уже знакомы: повышение учетных процентов и ломбардных процентов, продажа ценных бумаг Федеральным банком на открытом рынке, увеличение заявок Федерального банка на минимальные резервы коммерческих банков. Все это привело к вздорожанию кредитов, уменьшало внутренний спрос на них. Поэтому ассигнованные на кредитование суммы, которые попадали в экономический оборот благодаря спросу извне, быстро исчерпывались. В Германии надо было срочно стабилизировать цены. И Федеральный банк (особенно в 60-е годы) пытался при помощи «политики стабилизации» обороняться от импортируемой инфляции. Но такая политика неизбежно ведет к краху, если источник импортируемой инфляции (а в нашем примере это чрезмерный выпуск долларов) она не может перекрыть. А сама Америка разве будет что-то тут менять, если она при таких правилах имеет только прибыли?

Чем настойчивей Федеральный банк проводил эту политику, тем шире распространялась инфляция, а цены утрачивали стабилизацию и увеличивался разрыв уровней жидкости - усиливалось давление, которое все больше выбрасывало долларов на валютные рынки. Чем жестче делалась рестриктивная политика внутри страны, тем больше становились долларовые приливы, которые текли на валютный рынок, а затем превращались в немецкие марки, которые попадали в экономический оборот. При этом доля американцев в объеме социального немецкого продукта, то есть их участие в капиталах, становилась все более значительной. И каждая очередная попытка вести стабилизационную политику и воспрепятствовать долларовым вливаниям оказывалась совершенно безнадежной.

ДОАШНЯЯ ИНФЛЯЦИЯ ВМЕСТО ИМПОРТИРУЕМОЙ

Другие страны - члены международного валютного фонда - находились в точно таком же положении, с той лишь разницей, что они несколько раньше прибегли к стабилизационной политике. Но какой в ней дрок, если на протяжении длительного времени она не дала результата? Уж лучше тогда самим пойти на инфляционную эмиссию внутри своей страны. Но разве это было выходом из положения? Картинка с нашими сосудами показывает, каким образом может быть вытеснен поток долларов. Ну и что вышло: взамен импортируемой инфляции получили «свою домашнюю инфляцию» и такую, которая принесла с собой больше проблем, чем импортная. И все-таки такое решение кажется единственно приемлемым в данной ситуации. Этим путем вытеснялись возрастающие американские долларовые «вливания», или скажем точнее: была поставлена преграда еще большему потоку. Американскому капиталу, который закрепился, например, в форме долевого участия на европейских предприятиях, был противопоставлен возрастающий экономический и политический фактор. Инфляционная политика стран-членов МВФ, казалось, эффективное средство борьбы против долларового засилья - это оборона, которая была гораздо действенней стабилизационной политики.

БРИТАНСКАЯ ЛЕСНАЯ КОРПОРАЦИЯ - ЭТО ПОЕЗД, ИДУЩИЙ К МИРОВОЙ ИНФЛЯЦИИ

Из всех этих рассуждений можно сделать один очень важный вывод: в самой Британской лесной компании был зародыш мировой инфляции. США могли позволить себе вести инфляционную долларовую политику. Что же касается других стран, то они были наказаны за политику стабилизации. Разумеется, они вправе были противопоставить угрозе импортируемой инфляции свою домашнюю инфляцию, то есть по части дополнительных печатных денег идти почти в ногу с США. Эту взаимосвязь можно привести к одному знаменателю: Британская лесная корпорация была поездом, который шел к мировой инфляции. А Америка была его локомотивом.

АСИММЕТРИЯ БРИТАНСКОЙ ЛЕСНОЙ КОРПОРАЦИИ

Европейские страны не только не отклонили такую игру, но и поспешили обогнать инфляционные темпы США, чтобы таким образам урвать себе кусок американского социального продукта. Это было, собственно говоря, ответной реакцией. Исходя из сложившейся внешнеэкономической обстановки, правительства некоторых стран пытались инфляционной эмиссией погасить экономические и социальные конфликты внутри страны и с той же целью начали повышать налоги и секвестировали бюджетные расходы.*

* Этот аспект инфляционной эмиссии, как средство устранения конфликтов мы уже рассмотрели подробнейшим образом на примере военного финансирования. В конфликтах между предприятием и профсоюзами по поводу тарифов предприятию проще пойти навстречу требованиям повысить зарплату, так как эти повышения все равно будут взвалены на цены товаров. И можно быть уверенным в том, что инфляционная политика раздует общественно-экономический спрос на товары с растущими ценами. Если будет введена рестриктивная политика, и спрос сократится, то тарифные разногласия станут еще серьезнее, и социальные конфликты выплеснутся на поверхность и перейдут в забастовки, локауты и т.д. Это вовсе не означает, что при инфляции неизбежны социальные конфликты. Напротив: при подавлении конфликтов система становится жесткой структурой, внутри которой противоречия делаются все более деструктивными. Об этом я уже подробно писал в другом месте. Бернд Зенф: «Вытеснение конфликтов и затвердение системы». 3, Берлин 1981 год.

Давайте рассмотрим это, прибегнув к нашей модели с емкостями: если Федеративная республика откроет денежный кран больше, чем США, то произойдет затопление валютного рынка вместо долларов немецкими марками. Естественно, американский Центральный банк будет вынужден скупать превышающие всякие предложения немецкие марки и обменивать их на доллары. В общем, система сконструирована абсолютно симметрично. Заметим кстати, что американский Центральный банк вовсе не брал обязательств скупать на валютном рынке переливающуюся через край валюту других стран и тем поддерживать их курс.

ИСЧЕЗНОВЕНИЕ ВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВОВ

Страна, которая угодила в дефицит платежного баланса, должна сама выбираться из этого положения и находить средства для покрытия дефицита. Резервы долларов, полученные из прошлого избыточного платежного баланса, должны использоваться в качестве искусственной поддержки собственной валюты. Так как избыток предложения немецких марок означает одновременно перевес спроса на доллары, то немецкий Федеральный банк должен восстановить равновесие спроса на доллары и не допустить падения твердого курса немецкой марки. В случае избытков платежного баланса долларовый курс поддерживается их покупкой немецким Федеральным банком. Таким образом курс доллара стабилизируется покупкой долларов (противоположный случай - дефицит платежного баланса) и тем поддерживается курс немецкой марки. Но что делать в том случае, если резервы долларов израсходованы, а дефицит платежного баланса сохраняется?

Для выхода из такой ситуации и была создана Британская лесная корпорация, или особый институт, которые при помощи валютных кредитов восполнял дефицит платежного баланса страны. Эта организация была Международным Валютные Фондом (МВФ). С самого своего основания она занималась только выделением кредитов странам Третьего Мира, помогая им выходить из финансового кризиса. Но эта организация одновременно строго следила за тем, чтобы дефицит платежного баланса без промедления был ликвидирован, и страна своевременно вернула бы деньги в МВФ в виде оплаты кредита.

Деньги, которые выдавал МВФ - это взносы стран-членов содружества в национальной валюте, а значит и в долларах США. Вклады этих стран в МВФ были различными и зависели от объема социального продукта и других экономических показателей. США, как самая мощная держава, имела самую высокую квоту, то есть наибольшее число голосов, когда принимались решения внутри МВФ. Ясно, что США определяли направление политики МВФ. Несмотря на то, что МВФ был создан как международная организация, в нем с самого начала доминировали интересы США. МВФ давал кредиты странам с дефицитом платежного баланса по строгому плану. Если дефицит платежного баланса мог привести к инфляции (чаще всего так и было), то эти страны составляли план-заявку на введение рестриктивной денежной политики, сокращение государственной задолженности и государственных расходов - все те меры, которые способны были остановить инфляцию.

Подобные шаги в экономике, которая уже привыкла к определенной инфляции, приводили к спаду производства с растущей безработицей и возрастающим числом разорившихся фирм. Сокращение государственного бюджета, например, в социальной области, до предела обостряет конфликты. Короче: в обязанности МВФ входила многоразовая помощь странам, оказавшимся в тяжелом экономическом положении, чреватом социальными потрясениями. И важно было помочь еще до того момента, когда правительства этих стран тайно станут проводить эмиссию. Страны-члены этого содружества, естественно, знали, что их ждет, если возникнет дефицит платежного баланса и валютные резервы будут исчерпаны: они попадут в зависимость от драконовских условий МВФ. Они получат кредит только в том случае, если МВФ будет уверен, что положение в стране выправится и будет положен конец инфляционной политике.

ОСОБАЯ РОЛЬ ДОЛЛАРА В БРИТАНСКОЙ ЛЕСНОЙ КОРПОРАЦИИ

Всегда бывают исключения, о чем мы уже подробно говорили: это США. Они никогда не брали кредитов у МВФ или других каких-либо валютных кредитов несмотря на то, что десятилетиями испытывали дефицит платежного баланса: Америка покрывала его принудительным обменом доллара на национальные валюты содружества. Иными словами, валюту США получали не в виде кредитов (а по правилам еще и с процентами), а зачастую в форме подарков. В то время, как Америка диктовала, на правах посредника МВФ, условия денежной и политической дисциплины, сама безудержно грешила. «Проповедуя воду, пей вино», - такова была ее двойная мораль в международной валютной политике.

Как можно помогать странам таким образом, чтобы они имели такую несимметричную валютную систему, которая была у них с самого начала основания МВФ в 1944 году? После того, как был выработан устав МВФ, странам, вступившим в члены этой организации не с самого ее основания (как, например, ФРГ), оставалось только одно: вступив в нее, безоговорочно соблюдать правила игры или распрощаться с союзом, обеспечивающим страну «конвертируемой» валютой. Но что заставляло самих основателей этого Фонда принимать подобные условий? Скорее всего это можно объяснить господствующим положением, которого достигли США в ходе Второй мировой войны с экономической, политической и военной точки зрения. По всем этим статьям Америка далеко обогнала Англию, которая на заре индустриализации долгое время была ведущей державой.

С возникновением Британской лесной конвенции США открыто покровительствовали ей и создали благоприятную почву для. международного господства на десятилетия, другим же странам-членам этой конвенции, ослабленным войной, не оставалось ничего другого, как действовать под диктовку США. После того, как была создана структура Британской лесной корпорации, валютная политика стала подчиняться правилам этой системы, которая долгие десятилетия завуалировано, а потом и легально служила интересам Америки.

До сих пор мы говорили об особой роли американского доллара. Сперва такая роль принадлежала английскому фунту, по мере утраты Великобританией экономических и политических позиций великой мировой державы фунт уже не поддерживался американским долларом и потерял свое лидирующее положение. Центральные банки строго ориентировались на американский доллар.

ГАРАНТИЯ ЗОЛОТОГО ПОГАШЕНИЯ ДОЛЛАРА КАК РЕЗЕРВНАЯ ВАЛЮТА

И все-таки США создали в Британской корпорации определенную гарантию против инфляционной эмиссии, о которой до сих пор еще не было речи: это гарантия золотого обеспечения долларовых резервов в центральных банках. Это была последняя и слабая связь с золотом в международной валютной системе. Доллар, как валюта, на которую брали равнение все страны-члены этой корпорации (так называемая «ведущая валюта») в определенной степени обеспечивался золотом, в то время как другие валюты не имели золотого покрытия. Рисунок 92 показывает символически это положение дел.

Эта модель убеждает, что доллар является не только основной валютой среди других валют, но и имеет еще и функцию денег по отношению к товарам: он стал общим знаменателем для всех валют, всеобщей исходной точкой, всеобщим масштабом. Валютные курсы немецкой марки и французского франка различны по отношению к доллару. Таким образом, доллар стал ведущей валютой, основной международной расчетной единицей. Это не было бы так опасно, если бы он не стал символом господствующего положения Америки. На валютном небе доллар ходит как солнце, вокруг которого вращаются планеты других валют.

Если ведущая валюта обеспечена золотом, то она должна быть надежным и выносливым фундаментом для всей мировой финансовой системы. Кстати, США в конце Второй мировой войны владели огромными золотыми резервами всего мира. Тем, кто всегда верил в миф о золотой валюте и золотом обеспечении, казалось, что даже ограниченная связь доллара с золотом - это гарантия его определенной стабильности - а, стало быть, и других валют. Вероятно, участники конференции искренне верили, что создали прочную валютно-политическую основу для всех. Но развитие пошло совсем не так, как было намечено. Причины этого мы еще обсудим.

Но что же представляет собой связь доллара с золотом и почему она не полная? Доллар, как национальное расчетное средство внутри США, никоим образом не был связан с золотом. И выпуск банкнот никак не привязан к золотослитковому стандарту. Частные лица или фирмы (кроме американского Центрального банка) не имеют права менять доллары на золото (что делалось раньше при национальной золотой валюте). Право выкупа золота оставили за собой центральные банки, которые собрали его, чтобы поддержать существующий курс. Но: долларовые резервы при гарантии выкупа золота - это те же долговые обязательства, выдаваемые американским Центральным банком, гарантирующим обращение долларов в любое время в золото. Это так называемый «золотой паритет доллара» - 35 долларов за унцию золота (Гарантия выкупа символически изображена на рисунке 93 в виде стрелок между долларовыми резервами Федерального банка и золотыми резервами США).

Имея многолетний дефицит платежного баланса и выплескивающиеся на валютные рынки доллары, США в течение десятилетия выдавали такие долговые обязательства, которые разлетелись по всему миру (имеются в виду также и резервные кассы других центральных банков). США понимали, что эти долговые обязательства могут быть предъявлены в любой момент и погашены долларами. На протяжении многих лет центральные банки почти ничего не предпринимали в смысле выкупа, и поэтому в США огромные золотые резервы - сберегаемые в известном Форт-Ноксе - постепенно и незаметно скапливались. Огромные долларовые запасы остались невыкупленными резервными кассами центральных банков.

МЕЖДУНАРОДНОЕ БАНКРОТСТВО США И УПРАЗДНЕНИЕ ЗОЛОТОГО ПОКРЫТИЯ

Впервые в 1969 году единственная страна из ста стран-членов этой организации, а именно Франция, решила использовать гарантию на выкуп золота. В итоге - зашаталась вся система. Причиной этого стало то, что Франция во главе с президентом де Голлем начала развеивать миф о новой великой державе и задумала по многим позициям освободиться от господства США. Это выражалось в создание собственного ядерного оружия в противовес НАТО и в переменах в области валютной политики. Де Голль нанес Америке удар по самому болезненному месту, по ее огромным золотым запасам. Когда Франция потребовала золото за свои долларовые резервы - сразу стало ясно, что США угрожает неплатежеспособность в международном масштабе. Золотого резерва вряд ли хватило бы для выполнения требований одной страны.

После этого международного позора Америки тогдашний ее президент Никсон под давлением в 1971 году приостановил гарантию золотого выкупа. США здорово погорели на этом и лишились своих преимуществ.

Это случилось вслед за жестокими переговорами с другими странами о гарантийном предоставлении краткосрочных кредитов и об освобождении от долгов. Объяснения американского президента были простыми, но довольно осторожными. Рисунок 93 показывает разрыв последней связи американского доллара с золотом (Драгоценный металл окончательно утратил свою связь с деньгами, как их обеспечение, а также и с валютой).

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИМИНАЛ ВЫСОКОГО КЛАССА

То, что всплыло на поверхность после отмены золотого обеспечения, было воспринято как экономический криминал высокого класса и большого масштаба. И никто из виновных не был притянут к ответу (Никсон, как политик, споткнулся несколькими годами позже на так называемой Уотергейтской афере). Если бы было разрешено выдавать предприятию вместо долговых обязательств бумагу в виде векселя, и если при его предъявлении должник отказывался платить долги, то разговор с ним был бы коротким. Или еще проще: если предприятие не вернуло взятые деньги, то кредиторы описали бы имущество и превратили его в деньги, или предприятию грозило бы банкротство. При банкротстве все состояние должника подлежало распродаже с соответственной выплатой долга кредитору. Это естественный, хоть и плохой ход событий, если по истечении срока - ни в какой форме - человек не монет погасить долг. «Не оправдавший себя банкрот» преследуется по закону и ему грозит либо штраф, либо тюремное заключение. Частное лицо, которое брало кредит и не в состоянии его выплатить, также попадает в скверную ситуацию. Ему тоже грозит арест, и его собственность может быть отобрана. А если у него нечего больше брать, то тогда в течение ряда лет вычитывают из заработной платы. Так выглядят законы и их исполнение в обычных житейских обстоятельствах.

Но когда речь идет об огромных суммах, - в связи с отменой золотого обеспечения денег - то отказ произвести расчет, скажем, со стороны Америки, остается безнаказанным. А речь идет о 40 миллиардах немецких марок, которые в 1971 году составляли резерв только одного немецкого Федерального банка! Где вы слышали или читали о том, что на американские капиталы бил наложен арест и они были обменены на золото или валюту и в качестве погашения долгового обязательства переданы на хранение в виде долларовых резервов? Разве кто-нибудь из этих должников был заключен в тюрьму? Разве кто-то из них потерял свои должностные кресла? Ничего подобного! То, что в обычной жизни наказывается суровым штрафом и считается криминалом, то в масштабах международной валютной политики остается безнаказанным и даже не подлежит никакому осуждению.

8.2.3. КРАХ БРИТАНСКОЙ ЛЕСНОЙ КОРПОРАЦИИ В 1973 ГОДУ

Когда после провала США, вызвавшего соответствующую реакцию мировой общественности, совершенно померк многолетний блеск американского доллара, начался кризис доверия к американской экономике и валюте. Долларовый кризис стал господствующей темой во всех средствах информации, и вопрос о том, как долго можно еще поддерживать нереальный, завышенный курс доллара, становился еще более актуальным.

Само собой разумеется, что спекуляция на валютных рынках погоня за сверхприбылями многократно увеличились. Положение на валютном рынке сложилось такое: или девальвированный доллар или ревалоризация некогда стабильной немецкой марки. Для валютных афер это означало: бегство от доллара к марке, то есть, на финансовых рынках все предлагали доллары и соответственно спрашивали марки. Помимо дополнительных денежных потоков, которые текли из торговли и оборота капиталов (они уже сами по себе составляли дефицит платежного баланса США и принесли с собой избыток долларового предложения), избыточные приливы денег от спекулятивных сделок захлестнули валютные рынки. Казалось, что рухнули все запруды. Немецкий Федеративный банк вынужден был два раза в день изымать многие миллионы долларовой прибыли, а вновь отпечатанные марки для поддержания доллара по курсу 4:1 пускать в оборот. Но эти средства были исчерпаны и надо было изменять курс и через девальвацию доллара или ревалоризацию марки перекрыть долларовый поток. Без корректировки курса немецкий Федеральный банк на валютном рынке был совершенно беспомощным и изо дня в день пускал миллиардные суммы в оборот для поддержания доллара.

При самой доброй воле, при всей верности союзу с американцами твердо установленный долларовый курс (при соотношении 4:1) больше не мог держаться. В 1971 году валютный курс немецкой марки заметно стал расти, и началось падение доллара. И в 1980 году соотношение было таково: 1,70 немецкой марки за 1 доллар (рис. 94).

Курс других валют оставался прежним, и поэтому все спекуляции велись вокруг валюты, которая сулила выгоду. При сложившихся обстоятельствах использовались текущие деньги, которые на счета почти не клались. И чем больше было возможностей заработать на долларовом кризисе, то есть, получить больше прибыли в валютных сделках, тем больше держалось денег на руках, больше копилось, чтобы в подходящий момент они могли хлынуть на валютный рынок из всех мышиных щелей, затопить его и использовать вовсю девальвацию валюты, и добиться спекулятивных сверхприбылей. Центральные банки постепенно превращались в мяч для игры в валютных спекуляциях.

Долларовый курс и связанная с ним девальвация и нарастающие волны спекуляций привели в 70-х годах к началу эскалации, после которой вся система твердого обменного курса не могла дальше существовать. Наконец в 1973 году, почти через 30 лет после своего создания, рухнула эта корпорация, которую США использовали исключительно с целью получения прибылей. Все попытки Центрального банка остановить долларовые потоки ничего не дали, все преграды были снесены, другие банки тоже прекратили скупать доллары, то есть поддерживать его курс. Вместо твердого валютного курса появился свободный и совершился переход к системе гибкого валютного курса (названный «плавающим»). Произошло это без всякого вмешательства со стороны Центрального банка. И лишь тогда всплыла на поверхность правда об истинном положении доллара: с введением свободного курса он падал все ниже и ниже, до отметки 1,70 немецкой марки, меньше половины прежнего принудительного курса, с помощью которого немецкий Федеральный банк - да и другие центральные банки - целые десятилетия поддерживали доллар и скупали его по этому курсу.

ИЗМЕНЕНИЕ ФУНКЦИЙ МВФ

С крахом Британской лесной корпорации и с введением гибкого валютного курса функции тогдашнего Международного Валютного Фонда (МВФ) были исчерпаны. Отпала не только необходимость в поддерживающих кредитах для ликвидации дефицита платежного баланса, но и была проведена корректировка существующих валют - сбалансированность спроса и предложения на валютных рынках. Кредиты МВФ внутри системы индустриальных стран выдавались и в тех случаях, когда надо было поддержать какую-то валюту не только из чувства долга, но и по политическим или валютно-политическим соображениям. Резервы фонда были чрезвычайно огромны.

Эти обстоятельства стали причиной для серьезных изменений в деятельности МВФ. Средства, предназначенные для совершенно других целей, непрерывным кредитным потоком пошли в страны Третьего Мира. Эту проблему мы с вами уже коротко обсудили в другом месте. Первоочередными были и остаются кредиты, направленные на преодоление дефицита платежного баланса. Но выражение «преодоление» не совсем точное, так как для моста требуется другой берег, а в данном случае речь идет о превращении дефицита платежного баланса в его излишки (Игра слов: «Uberbruckung» - наведение моста, здесь это означает «преодоление»). Но от этого «преодоления» страны Третьего Мира были также далеки, как и раньше. Вместо этого Третий Мир продолжает двигаться к долговому кризису.

Принципиально не замечая дефицита платежных балансов индустриальных стран, а также и во многих развивающихся государствах, МВФ, опираясь на критерии своей плановой политики, дает деньги странам Третьего Мира - а вместе с ними увеличивается на эти страны давление, которое ведет к дальнейшей эскалации экономических, социальных и экологических конфликтов. Дефицит платежного баланса, возникающий при инфляционной денежной политике, имеет фактически тенденции к рестриктивной денежной политике - поэтому есть смысл изменить отношение МВФ к индустриальным странам. Если дефицит платежного баланса имеет глубокие исторические и структурные причины, о чем мы говорили, касаясь Третьего Мира, то тогда задачи рестриктивной кредитной политики и государственная программа экономии совершенно невыполнимы и неприемлемы для преодоления дефицита платежного баланса. Все это вместе взятое еще больше ухудшает положение.

8.2.4. ДОПОЛНЕНИЯ К ВОПРОСУ О БРИТАНСКОЙ ЛЕСНОЙ КОРПОРАЦИИ

До сих пор мы рассматривали способ функционирования, динамику и проблематику Британской лесной корпорации в целом, а сейчас пора перейти к главному. Необходимы дополнения, которые помогут создать более полное представление об этой валютной системе. Одновременно эти дополнения станут ступенькой к пониманию Европейской Валютной Системы (ЕВС), которая была основана в 1979 году, через несколько лет после краха Британской лесной корпорации. Она тоже стремится поддерживать твердый валютный курс, но существенно отличается от Британской системы.

8.2.4.1. ЗНАЧЕНИЕ ШИРИНЫ ЛЕНТЫ

Мы установили, что валютный курс стал твердым. Это было первое грубое упрощение, чтобы выработать четкое представление о действии механизма всей системы. Собственно говоря, твердый валютный курс можно представить в виде «широкой ленты», где прочерчена четкая линия, по которой проходит валютный курс, то опускаясь, то поднимаясь по отношению к линии. И когда взлеты или падения курса достигают верхнего или нижнего края полоски, требуется вмешательство Центрального банка.

Принятая Британской лесной корпорацией ленточка валютного курса создавалась довольно долго. Смысл ширины ленточки в том, что центральные банки не должны вмешиваться при незначительных подъемах или снижении валютного курса, так как эти кратковременные колебания на валютных рынках корригируются сами - они возникают на валютных рынках от перепадов спроса и предложения почти ежедневно.

Рисунок 95 графически в середине ленты показывает колеблющийся валютный курс - от верхней до нижней линии. В самой нижней точке были нужны поддерживающие долларовые покупки, а в верхней - соответственно их продажа.

Ширина ленточки и вмешательство банков имеют смысл при экстремальных колебаниях курса, когда требуется его корректировка. При длительном использовании ленточки убеждаешься, что колебания и в одном, и в другом направлении в общем и целом выравниваются. Это значит, что тенденция развития останется постоянной. В этих условиях система будет работать как амортизатор в машине, который смягчает удары на средних и небольших дорожных ухабах. Хороший амортизатор не может мешать при движении под уклон.

ШИРИНА ЛЕНТОЧКИ ПРИ СНИЖЕНИИ ВАЛЮТНОГО КУРСА

Подобное происходит с лентой при поддерживающих курс покупках и продаже валюты. Если курс длительное время остается неизменным, то для вмешательства Центрального банка нет повода, но при вынужденных покупках для поддержания курса денежная масса увеличивается и заполняет резервную кассу Центрального банка (рис. 96).

Упомянутая ранее «резервная касса» имеет еще одно назначение - для образования долларового резерва, который необходим для поддержания валютного курса. Но это понятие «резервная касса» вводит в заблуждение, когда банк должен поддерживать долларовый курс, так как эта «резервная касса» постоянно пополняется, и содержащиеся в ней деньги не используются для других целей.

В данном случае понятие «резервы» не используется в смысле «надежности, уверенности». Устойчивый рост долларовых резервов, напротив, стал причиной краха Британской лесной корпорации. С течением времени растущие долларовые резервы Центрального банка, не имеющие золотого обеспечения, во много раз превосходящие его, стали причиной недоверия к доллару.

УВЕЛИЧЕНИЕ ЛЕНТЫ - НАЧАЛО КОНЦА ТВЕРДОГО ВАЛЮТНОГО КУРСА

При тенденции к понижению долларового курса валютная система отказалась от твердого курса, что в 1971 году привело к увеличению ширины ленты с ± 1% до ± 2,5%. При падении доллара, причины которого нельзя оставить без внимания, дальнейшее увеличение ленточки ничего не давало, кроме определенной передышки во вмешательстве Центрального банка, связанного с поддержанием долларового курса. Если бы эти тенденции сохранились, то через определенное время курс достиг бы границы этой расширенной ленточки, что в принципе ничего бы не изменило (рис. 98).

Это был вид такой валютной политики, которая этого названия не заслуживает, ибо ведет лишь к увеличению ширины ленточки. Но это было бы простым очковтирательством. В таких случаях надо держаться за систему твердого валютного курса, что и составляло, собственно говоря, главную ее задачу.

Ленточка просто не выдержала бы дальнейшего увеличения в связи с долларовым кризисом в конце 60-х годов и крахом Британской лесной корпорации, так как причины долларового кризиса уже нельзя было устранить. Стало очевидным, что сбитая с толку общественность не могла связать все происходящее с крахом корпорации.*

* Нечто подобное произошло ранее и в Европейской Валютной Системе, о чем мы поговорим еще отдельно. После попыток в Маасштрихте создать Европейскую систему с собственной валютой, дважды обрушившейся тяжелейшим валютным кризисом, в ходе которых произошел обвал британского фунта, итальянской лиры, а затем и французского франка и датской кроны. Для их поддержания немецкий Федеральный банк за несколько дней выделил свыше 100 миллиардов немецких марок. Для этого потребовалось расширение ленточки от 2,50 до 15%. Но в некоторых случаях и этого было недостаточно. Например, британский фунт и итальянская лира так и не смогли подняться. В главе 8.2.6. на стр. 220 мы еще подробнее поговорим о Европейской Валютной системе.

8.2.4.2. ВЛИЯНИЕ РОСТА ПРОИЗВОДСТВА НА ВАЛЮТНЫЙ КУРС

Наша аргументация причин изменения валютного курса была основана прежде всего на различной денежной политике отдельных стран и вытекающих из нее инфляции или дефляции. Причиной долларового кризиса был чрезмерный выпуск долларов. Но существуют и другие серьезные причины для колебаний валютного курса, например, различный уровень прибыли в странах, у которых немалый приток капиталов.

Большое влияние оказывал и неодинаковый рост производства в разных странах. Этот фактор играл существенную роль в Британской лесной корпорации, чего мы с вами еще не касались. Мы попытаемся вникнуть в проблематику ЕВС и особенно в проблематику германо-германского валютного союза. Давайте посмотрим значение различного роста производства на рисунке, который напомнит нам рисунок денежных знаков. Рассмотрим валюту двух стран в виде денежных знаков (банкнот), сопоставив их с социальным продуктом. Будем исходить из простейшего случая, когда единица валюты Са соответствует единице социального продукта а - а единица валюты Св - единице социального продукта в. Установим, что а и в равноценны, у них одинаковые затраты, и они имеют одинаковую цену ( рис. 99 А).

Когда валюты обеих стран обмениваются на валютном рынке по курсу 1:1, то А-люди с выменянной Св валютой покупают часть товара в, в то время как В-люди - часть товара а (рис. 99 В). Как будет влиять, исходя из данных отношений, быстрый рост производства на обменный курс? Рисунки 99 С и Д доказывают это. Скажем, производительность в стране В по сравнению с исходной ситуацией за 10 лет удвоилась. Это означает, что при одинаковых затратах в наличии удвоение социального продукта. И это одновременно означает: стоимость единицы в-продукта уменьшилась вдвое. Давайте исходить из того, что снижение стоимости единицы продукта - благодаря конкуренции отдельных предприятий - включено в соответствующее снижение цены на весь товар. Итак, по причине увеличения производительности вдвое цены на единицу в-товара снизились в два раза. Такое снижение цены не имеет ничего общего с дефляцией, а выражает только рост производства.

Рисунок 99 С показывает это изменение графически: в А-стране производится только 8 частей продукта а с половиной затрат и уменьшенными вдвое ценами, в то время, как денежная масса остается неизменной. Из этого следует, что валютные единицы Са увеличиваются вдвое по отношению к а-продукту, соответственно можно купить 2 части а-продукта. На почве увеличения производительности вдвое покупательная способность валюты Са в данных обстоятельствах увеличивается соответственно вдвое. Одновременно давайте исходить из того, что в В-стране и производительность, и денежная масса остались прежними. Как и раньше за единицу валюты Св можно купить единицу в-товара.

Как будет влиять на обменный курс неодинаковая производительность? Курс валюты Св снизится вдвое, по сравнению с валютой Са валюта Св имеет только половину покупательной способности, а валюта Са - вдвое больше - чего и можно было ожидать.

Рисунок 99 Д показывает ситуацию обмена обеих валют. А-люди обменивает единицу валюты Са на две единицы валюты Св и получают две части в-товара, в то время как В-люди за единицу валюты Са получают 2 части а-товара. Мы исходим из того, что у А-людей и у В-людей речь шла о сравниваемых товарах, имеющих одинаковые затраты и одинаковые цены, которые в связи с ростом производства в А-стране достигаются при половинных расходах. А В-страна, напротив, отстает по производительности своего производства.

Из этих размышлений можно сделать такой вывод: отставание в производстве является причиной снижения валютного курса данной страны. Недостаточный рост производительности или его отставание влияют на обменный валютный курс точно так же, как и высокие инфляционные затраты. В общем, можно сказать: подъем производства действует на обменный валютный курс в том же плане, что и позитивно-небольшие инфляционные выплаты. Наслоение обеих тенденций оказывает общее влияние на валютный курс.

НАПРЯЖЕННОСТЬ МЕЖДУ ТВЕРДЫМ ВАЛЮТНЫМ КУРСОМ И РОСТОМ ПРОИЗВОДСТВА

Что касается роста производства после Второй мировой войны, то в США его темпы были ниже, чем в Федеративной республике. Кроме того в США проводилась инфляционная денежная политика, а ФРГ ориентировалась на курс стабилизации. Обе тенденции влияли на падение доллара, но тем не менее твердый курс всячески поддерживался. Это была не валютно-политическая дисциплина, а отсутствие всяческой дисциплины, поскольку центральные банки из чисто финансовых соображений пришли к договоренности поддерживать твердой курс. Однако эта политика уравнивания, которая проводилась центральными банками, не могла предотвратить изменение валютного курса, ибо неодинакова была производительность в производстве. Тут были бессильны даже президенты центральных банков, не помогали никакие финансовые корпорации, так как рост производства влиял гораздо сильнее, чем денежная политика.

ГЛУБОКИЕ ПРИЧИНЫ РАЗЛИЧНОГО РОСТА ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ

Рост производства - это не только квалификация рабочих, определяемая системой профессиональной подготовки, но и внедрение технологий и степень эксплуатации рабочей силы, и, естественно, запас ресурсов. Подъем производительности зачастую вызывает противостояние профсоюзов и капитала, социальные конфликты, сопровождаемые короткими или длительными забастовками. Все это в той или иной мере влияет на характер общественной жизни, подчиненной принятым нормам, обычаям, традициям. Последние не только не изменяются и не подчиняются каким-то декретам, но и сохраняются в ходе длительных политических, экономических и социальных противостояний. Это в демократическом обществе. Диктатура же всегда сопровождается применением силы, но производительность труда не повышается сама по себе, так как принуждение вызывает в лучшем случае пассивное сопротивление. Если же речь идет об активном сопротивлении, то это уже настоящий протест или революция. Она совершается тогда, когда рабочие освобождаются от пут массового фанатизма.

Но совершенно неправильно думать, что производительность различных стран длительное время может развиваться параллельно. Мы еще вернемся к этому аспекту, когда коснемся условий создания валютного союза, в частности, Европейского.

«ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ЧУДО» ФЕДЕРАТИВНОЙ РЕСПУБЛИКИ - НЕ РЕЗУЛЬТАТ ЛИ ИЗБАВЛЕНИЯ ОТ ДОЛГОВ?

Что касается различия в росте производства между ФРГ, с одной стороны, и США, Великобританией и Францией - с другой, то необходимо отметить экономический взлет в Федеративной Республике Германии после Второй мировой войны. А ведь страна понесла тяжелейшие потери в войне. К этому надо добавить крах ее валюты. Я хочу задать вопрос: не стал ли этот взлет следствием разрушений и краха?

С проведением валютной реформы громоздившиеся годами долги, которые тяжелым бременем лежали на государственном бюджете и предприятиях, остались в прошлом. В то время как экономика других стран и без валютной реформы тащила на себе воз старых долгов и страдала под этим грузом, ФРГ могла двигаться вперед без долгов. Но постепенно Федеративная республика обрастала новыми долгами, которые копились в течение четырех десятилетий. Выход из создавшегося положения - это быстрое развитие экономики ФРГ. Впрочем, это нужно и США, и Великобритании, и Франции.

РАЗРУШЕНИЕ, ВЫТЕСНЕНИЕ И ВОССТАНОВЛЕНИЕ

Чтобы наверстать упущенное, в немецкой экономике путем освоения новейших технологий был создан фундамент для восстановления выпуска продукции, роста инвестиций и т.д. В это время страны, которые меньше пострадали от войны или вообще не пострадали, плелись в хвосте со своим старым укладом экономики. Как ни абсурдно это звучит, но Германия благодаря нанесенным войной разрушениям и краху валюты сотворила «экономическое чудо», которое в конце 60-х годов обернулось спадом производства. Из сознания западногерманского населения постепенно вытеснялись такие понятия, как «фашизм» и «война», и люди, засучив рукава, взялись за работу, добиваясь «благосостояния».

СТУДЕНЧЕСКОЕ ДВИЖЕНИЕ - ВЗГЛЯД ЗА ФАСАД БЛАГОСОСТОЯНИЯ И ДЕМОКРАТИИ

На этой почве в конце 60-х годов возникло студенческое движение, которое выступило против реставрации прошлого и против растущей авторитарности в университетах и многих других областях общественной жизни. Студенты обрушивались с критикой на официальные, но чаще всего на скрытые господствующие структуры.

БРИТАНСКАЯ ЛЕСНАЯ КОРПОРАЦИЯ: СКРЫТЫЙ ИНСТРУМЕНТ ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ВЬЕТНАМСКОЙ ВОЙНЫ

В то время в студенческой среде живо обсуждались вопросы, связанные с экономической, политической и военной ролью США. Америка подвергалась резкой критике - проводились демонстрации и акции протеста. В дискуссиях спорили о таких понятиях как «американский империализм» и «господство доллара». У меня у самого (и я был поклонником США) на этих дискуссиях спадала пелена с глаз, и я все время основательно корригировал свое видение Соединенных Штатов. Этому способствовала и ликвидация Британской лесной корпорации.

В студенческом движении имел хождение такой тезис: при помощи Британской корпорации стать членом международной валютной системы. И таким образом ФРГ тоже косвенно была втянута в войну во Вьетнаме, которую США вели с неслыханной жестокостью. И это ведущая мировая держава, на знамени которой было написано: защита свободы и демократии! Британская корпорация по своей сути была скрытой формой финансирования вьетнамской войны, которую США без этой подпитки не смогли бы вести. Кроме того, в самой Америке началось движение против войны во Вьетнаме, когда США решили взять на себя все военные расходы. Они могли финансировать свою воюющую армию благодаря тому, что десятилетиями проводили инфляционную долларовую эмиссию. К этому надо добавить и то, что центральные банки усердно скупали доллары, поддерживая его курс, а США присваивали себе часть иностранного социального продукта. И еще была скрытая помощь стран-членов содружества. Все это вместе взятое позволяло США вести войну во Вьетнаме.

ВЛАСТЬ ГОСПОДСТВУЮЩЕЙ СТРУКТУРЫ

Федеративная республик, поддерживая доллар своими покупками, была главным финансистом США. Косвенно причастная к вьетнамской войне, ФРГ не вступала в открытые политические дискуссии по этому поводу и не принимала никаких осуждающих решений. В парламент ни разу не поступил запрос об участии ФРГ в финансировании войны во Вьетнаме. Студенческое движение, развернувшееся перед демократическим фасадом, за которым правители вели совсем другую политику, обусловило создание внепарламентской оппозиции (АРО).

Я сам был участником студенческой дискуссии, на которой Британская лесная корпорация была отправлена в нокаут, чему позднее было посвящено много публикаций (например, журнал «Прокла»), научно-экономических исследований и материалов Федерального банка о валютной политике, которые я тогда читал. Мне стало ясно, что Британская корпорация была завуалированной властвующей системой, которая создавала фундамент для господствующего положения США и подчиняла другие страны диктату Америки. Все это делалось обходными маневрами, безо всякого общественного и политического контроля - исключительно по правилам, разработанным самой системой.

Финансовые структуры действовали только с позиции силы, скрывая свои далеко простирающиеся цели. Как Британская лесная компания, так и МВФ, представляли собой формы силового властвования, служили интересам Америки, мечтающей о мировом господстве.

ЗАВИСИМЫЕ СТРАНЫ В ОДНОЙ УПРЯЖКЕ

Чем яснее становились истинные цели Британской лесной корпорации, тем загадочнее было то, почему страны-члены этого содружества долгое время поддерживали ее игру. Почему США заблаговременно не прекратили свою инфляционную политику долларовых эмиссий и не перешли к стабилизирующим мерам? Может быть, центральные банки и правительства не разглядели сути или были слишком слабы, а, может быть, просто были заинтересованы в такой связи с США в рамках западного союза (в условиях, скажем, восточно-западного конфликта) и поэтому приняли навязанную США поддержку доллара? Это напоминает игру. Но нельзя отрицать и того факта, что остальные страны при прямом посредничестве Британской корпорации не могли быть не заинтересованы в чрезмерных долларовых эмиссиях, поскольку доллар уже перестал быть только национальной валютой, а стал международным средством расчетов. Так было решено Британской корпорацией. И растущий поток товаров из разных стран, оборот капиталов требовали все больше и больше средств расчета. Это то, что называется «международной ликвидностью».

ЗАИНТЕРЕСОВАННОСТЬ ЗАВИСИМЫХ. СТРАН В ДОЛЛАРОВЫХ ЭМИССИЯХ

После того, как доллар взял на себя новую функцию, странам-членам союза были выгодны эмиссии этой валюты, хотя ее влияние не всегда было позитивизм. Странно: долларовые эмиссии, вынуждали США асе больше наращивать денежную массу.

В отношениях между людьми подобное - чистой воды мазохизм. Перенося это на международную почву, можно сказать: Британская лесная корпорация проводила мазохистскую политику, и под ее руководством США а роли доминирующей страны все наглее эксплуатировала другие страны.

8.2.4.З. ФУНКЦИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ЛИКВИДНОСТИ

Данный тезис звучит провоцирующе, и это невозможно представить, а тем более обосновать. Может быть, нам помогут рассуждения о том, что собственно представляет собой международное средство расчетов или ликвидность - и что происходит, когда одной национальной валюте, то есть доллару, выпадает эта функция. В своих рассуждениях мы будем руководствоваться основными положениями, которые помогут понять назначение Европейского Валютного Союза, который брался в расчет по отклоненному плану Кейнса, бывшего альтернативой проекту Вайта.

Чтобы понять суть международной ликвидности, возьмем модель с тремя странами, которые поддерживают внешнеэкономические отношениями здесь мы снова прибегли к простейшим примерам. На рисунке 100 показана взаимосвязь США, Франции и Германии в совместной игре. Блоки представляют собой их платежный баланс, а именно так называемый «двухсторонний баланс».

Эта модель отмечает, что общий платежный баланс всех стран уравновешен, чего нельзя сказать о двухстороннем балансе. Германия, скажем, в этом случае (а это было действительно так) имела избыток платежного баланса по отношению к США (заштриховано клеточками), и соответственно США по отношению к Германии имели дефицит платежного баланса (заштриховано линиями). Но по отношению к Франции Германия имела дефицит платежного баланса, а Франция по отношению к США - тоже дефицит. А вместе они выравнивали избыток и дефицит платежных балансов, что изображено на рисунке.

Давайте рассмотрим повнимательнее дефицит Германии в отношении Франции. Получается, что экспортных выручек недостаточно, чтобы покрыть импорт из Франции (Германия состояла с Францией во внешнеторговых контактах, а обе они пользовались услугами валютного рынка). Таким образом возникала нехватка французских франков. Если бы ситуация была прямо противоположной, как в прошлом году, то тогда вмешался бы Центральный банк и на валютном рынке собрал бы необходимый резерв французского франка. Если бы пассивный баланс относительно Франции держался долгое время и не было бы запаса французских франков, то встал бы вопрос, где их добыть для покрытия дефицита платежного баланса.

ВАЛЮТНЫЙ КРЕДИТ И ОСОБОЕ ПРАВО ЕГО ПОЛУЧЕНИЯ

Если бы была такая возможность, то Федеральный банк получил бы из Французского Центрального банка валютный кредит. Он предполагает погашение в будущем, когда платежный баланс по отношению к Франции из дефицита превратится в избыток. Другой технический вариант состоял в так называемом «особом праве на кредит» банку ФРГ от Французского Центрального банка. Это в принципе ни что иное, как кредит на покрытие дефицита, который выдавался по определенным кредитным линиям. Это, наконец, и валютные кредиты, которые не строго ограничивались сроками, дожидаясь, когда баланс снова станет уравновешенным или дефицит платежного баланса обернется излишками.

НЕОБХОДИМОСТЬ МЕЖДУНАРОДНОГО РАСЧЕТНОГО СРЕДСТВА

Другой путь покрытия дефицита платежного баланса - создание международного платежного средства, которое бы выдавалось центральными банками и перечислялось бы в валюте той или иной страны. Это совершалось бы посредством расчетов и взаиморасчетов между центральными банками, и это средство могло бы уподобиться деньгам при обмене товарами внутри страны: это было бы что-то вроде передаточного механизма, который бы облегчал обмен, но и имел бы определенную номинальную стоимость (рис. 101).

При обмене товарами это означало бы: любой товар можно оценить при помощи данного средства, и не было бы никаких помех, как при натуральном обмене товарами. При валютных обменах между центральными банками это означало бы: таким средством могла быть выражена валюта любой страны, и она не только бы поддерживала ее платежный баланс в равновесии, но и помогала бы держать в равновесии платежный баланс между странами.

Точно так же, как деньги упростили товарообмен и способствовали его развитию, так и международное расчетное средство стало бы валютно-политической основой для расширения товарообмена между странами и обращения капиталов. Без такого расчетного средства могут возникнуть только такие внешнеэкономические отношения между двумя странами, при которых по истечении времени не может быть выровнен обоюдный платежный баланс. И это означало бы: отсутствие такого средства стало бы помехой в развитии экономических отношений. Без международного расчетного средства экономические отношения стран должны ограничиваться только объемом, при котором все острые углы платежного баланса (а это дефицит или излишки) обрубаются. Упраздненная Британская корпорация объявила целью своей международной деятельности оживление и расширение мировой торговли и международного оборота капиталов, но на самом деле была занята только тем, что создавала внутри этой системы международную ликвидность.

ПРОТИВОРЕЧИВАЯ ФУНКЦИЯ ДОЛЛАРА КАК МЕЖДУНАРОДНОГО РАСЧЕТНОГО СРЕДСТВА

Из всего сказанного можно сделать такой вывод: доллар (как национальная валюта США) одновременно выполняет функцию международного расчетного средства. Поэтому доллар с самого начала совмещал эти две обязанности, одна из которых - как мы только что видели - сама по себе противоречива - и не может долгое время совмещаться с другой. В этой противоречивости заложены глубокие причины долларовых кризисов и вместе с ними крах западной мировой валютной системы.

Прежде чем обосновать этот тезис, обратимся к рисунку 100: в то время, когда доллар был не только национальной валютой, но и одновременно международным расчетным средством, США очень просто могли покрывать свои дефициты по отношению к ФРГ путем дополнительных эмиссий. Этими потоками долларов, которыми немецкий Федеральный банк платил за поддерживающие доллар покупки на валютных рынках, Федеративная Республика Германии могла бы вполне ликвидировать свои дефициты по отношению к Франции. Бесконечный выпуск долларов вынуждал французский банк скупать их по твердому валютному курсу, и французский Центральный банк вполне мог бы предоставить Федеральному банку Германии франки для покрытия дефицита по отношению к Франции.*

* Особенность международного расчетного средства вытекает из того, что оно может быть обменено всяким центральным банком на валюту любой страны. Это был бы вид вынужденного получения или вынужденного обмена точно так же, как деньги в национальных рамках обеспечивались бы принудительным получением этого международного средства. Деньги должны приниматься как общее расчетное средство для покупки товаров, и это распространяется на все товары.

При помощи этих долларовых покупок Франция имела достаточный резерв долларов, чтобы расплатиться с США за свой дефицит. Тогда бы дополнительное количество долларов хлынуло в американский Центральный банк - что мы поняли уже из наших рисунков и рассуждений. Процессу очередного печатания долларов, как международного расчетного средства, мог противостоять только процесс изъятия долларов - аналогично выпуску и изъятию денег внутри какой-либо страны. И таким образом было бы достигнуто равновесие всех платежных балансов.

Но этого как раз не сделала Британская лесная корпорация и сделать не могла. В то время, как поток долларов проходил по всей цепочке центральных банков, один-единственный банк должен был долларовый резерв положить в запасную кассу, чтобы при необходимости поддержать свою международную ликвидность и погасить свой тогдашний дефицит платежного баланса в отношении другой страны и заявить о себе на валютном рынке. И чем больше денег оседает внутри страны, чем больше их находится в резервной кассе, например, в виде кредитов для предприятий, тем выше опасность неликвидности этой страны, тем заметнее растет число финансовых спекуляций, тем больше напечатанных долларов просачивается а запасные кассы центральных банков и тем большее количество долларов не возвращается в США.

Но это также означает: чем усерднее центральные банки стран-членов содружества заботятся о международной ликвидности, тем больше долларов должно постоянно идти на международную арену и меньше возвращаться назад в США. Обеспечение международной ликвидности центральных банков в этих обстоятельствах делает дефицит платежного баланса США весьма продолжительным, и возврат долларовых потоков для Америки необходим. Доллар далеко не сразу стал «ведущей валютой», к которой другие валюты относились как к чисто арифметическому общему знаменателю и как к «международной резервной валюте». Он просто был почвой для создания резервов международной ликвидности отдельными центральными банками и поэтому использовался для расширения товарного и финансового оборота. Но он вполне мог бы сыграть свою роль в ликвидности стойкого дефицита платежного баланса США. Но по условиям Британской лесной корпорации доллар служил одному - постоянно присваивать иностранный социальный продукт.

ДОЛЛАРОВЫЙ КРИЗИС - КОНСЕКВЕНЦИЯ ПРОТИВОРЕЧИВОСТИ

Почему все это вместе взятое привело к очень длительному долларовому кризису и к краху Британской лесной корпорации? Потому, что другая первоначальная функция, которую выполнял доллар - как национальное расчетное средство в США (при ставших необходимыми чрезмерных эмиссиях) - была вытеснена. Чем крупнее делались долларовые эмиссии при использовании доллара, как международного расчетного средства, тем меньше становилась покупательная способность доллара как национального средства расчетов. Эта способность доллара все больше и больше выхолащивалась чрезмерными инфляционными эмиссиями. И было делом времени, когда это противоречие двух неразделяемых функций достигнет критического напряжения, которое проявит себя в виде долларового кризиса и вызовет потрясение всей мировой валютной системы.

Требование де Голля к США выкупить долларовые резервы за золото заставило Америку дать такие гарантии. Однако это было не причиной долларового кризиса, а скорее толчком к нему. Главные же причины падения американской валюты были заложены еще в колыбели Британской лесной корпорации - это противоречивый характер доллара. С одной стороны - он национальная валюта, а с другой - международное расчетное средство. Иными словами, доллар должен был выполнять две обязанности, противоречащих друг другу.

Чем лучше выполняется одна функция (как национальное расчетное средство), тем больше страдает вторая (международное расчетное средство для обеспечения международной ликвидности). И наоборот. Как ни крути, но: две функции не могли исполняться одновременно длительное время. И поскольку достижение международной ликвидности приносит внешнеэкономическую прибыль Америке, как мы это уже видели, то становится понятным, почему длительное время поддерживалась эта функция доллара.

Мы обнаруживаем в конструкции Британской системы пугающую схожесть с противоречивым характером доллара, о чем уже раньше говорили, касаясь денег (это было открыто Гезеллем и основательно им же раскритиковано). И когда деньги теряют роль общего средства расчета и не включаются в экономический оборот, застывают как сбережения в виде резервных касс или в частных руках - тогда функция доллара в качестве американского расчетного средства подрывается. Когда заполняются резервные кассы центральных банков, а значит становятся сбережениями международного масштаба, то для заполнения пустых мест в денежном обороте не обойтись без инфляционных долларовых эмиссий. Но это, тем не менее, приносило американцам прибыли, и Америка на протяжении почти трех десятилетий темными путями извлекала огромную выгоду из создавшегося положения, пока не разразился страшный скандал. Мы можем только гадать, что в этом случае придумает Америка, чтобы при кардинально изменившихся валютно-политических условиях соблюдать свои интересы каким-то неожиданным способом. Это захватывает больше, чем криминальная история.

8.2.4. ТРЕБОВАНИЯ К МЕЖДУНАРОДНОМУ РАСЧЕТНОМУ СРЕДСТВУ

Прежде чем мы начнем говорить о валютно-политическом развитии после 1973 года, давайте займемся вопросом, каким другим разумным способом можно достигнуть требуемой международной ликвидности, когда выбрана система твердого валютного курса. Международная ликвидность в системе гибкого валютного курса нужна для того, чтобы центральные банки могли время от времени вмешиваться и влиять на колебания валютного курса на финансовых рынках - но не для поддержания роста курса.

НИКАКОГО ОБЪЕДИНЕНИЯ НАЦИОНАЛЬНОГО РАСЧЕТНОГО СРЕДСТВА С МЕЖДУНАРОДНЫМ

Хорошо, если бы международное расчетное средство не было бы идентичным ни одной национальной валюте. Оно вошло бы в оборот и управлялось национальным институтом, международным валютно-резервным банком (JWRB), валютно-политические задачи которого были бы четко определены. Национальные валюты и национальные центральные банки продолжали бы функционировать. Речь не идет о валютном союзе, и не о каких-то деньгах, ставших всемирными. Задачей этого международного валютного резервного банка было бы обеспечение общим средством расчета национальных банков и операций между ними. Рисунок 103 символически изображает эту систему (соединительные трубочки между тремя странами отсутствуют для улучшения обзора).

КРИТЕРИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ЛИКВИДНОСТИ

Международная ликвидность, с одной стороны, ориентируется на растущие резервы Центрального банка, когда речь идет об увеличении оборота капиталов и товаров. С другой стороны, нужно поддерживать не только сбалансированность обоюдных платежных балансов двух стран, но и ликвидировать продолжительный дефицит счетного баланса одной страны. Выдача средств Центральным банком должна согласовываться с определенным масштабом, например, с количеством социального продукта и национального дохода, объемом внешнеэкономических отношений, которые закладываются в платежный баланс и в структуру внешнеэкономических отношений. Это называется суммой обоюдного дефицита платежного баланса, для уравновешивания которого требуется международное расчетное средство.

И было бы неправильно возвращать эти средства в международный валютный резервный банк, а еще более неправильным было бы повышение прибылей. Выдача международного расчетного средства отдельным банкам не является инфляционной политикой внутри страны. Она не влияет на общий дефицит платежного баланса. Для выравнивания платежного баланса необходимы дополнительные средства в форме кредитов. По мере выравнивания платежного баланса эти средства должны быть выплачены кредиторам - но во всяком случае без прибыли.*

* Все это, конечно, размышления по поводу развитых индустриальных стран, для которых выравнивание платежного баланса, то есть борьба с инфляцией внутри страны и с дефицитом баланса во внешних отношениях реализуется при помощи финансово-политических средств. Что касается стран Третьего Мира, то им не просто выровнять свой платежный баланс при помощи рестриктивной денежной политики. Здесь необходима совершенно другая программа для искоренения причин дефицита платежного баланса и освобождения от долгов.

ПЛАН КЕЙНСА - ПОРОЧНАЯ АЛЬТЕРНАТИВА

Предложение, очень похожее на то, что сказано выше, легло на стол Британской компании на конференции в 1944 году. Это был план Кейнса, который в конце концов был отклонен. Причем не скрывалось, что он отклонен не из-за деловых соображений, а по мотивам чисто силовой политики. В его модели доллару не отводилась особая роль, а поэтому США приступили к реализации плана Вайта. Кейнс видел международную валюту вненациональной, независимой. Он дал ей название «банкор». Кейнс предлагая создать международный валютный резервный банк. Доллар с его явно выраженным противоречивым характером совершенно не годился на роль международной валюты, как и любая другая национальная валюта.

Функции национального расчетного средства были четко разграничены. Все это было подробно разработано в плане Кейнса. Но ведь говорят: право не на стороне разума, а на стороне силы. Все было подчинено интересам Америки, как новой мировой державы № 1.*

* В этом отношении интересно то, что в 1920 году Сильвио Гезелль опубликовал детально разработанную программу введения новой международной валютной системы. Он назвал ее «Международная Валютная Ассоциация» (JVA). См. Сильвио Гезелль, собрание сочинений, том 12. 1920-1921 гг. Gauke-Verlag, Lutjenburg 1992, стр. 149-190.

8.2.5. МОНЕТАРИЗМ И АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА США ПОСЛЕ 1973 ГОДА

ГИБКИЙ ВАЛЮТНЫЙ КУРС И ОЩУТИМЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ

Как шло развитие после 1973 года, то есть после краха Британской лесной корпорации? Сразу же начался обвал доллара, самая низкая точка его падения в 1979 году - это 1,70 немецкой марки за один доллар. Так как при новой системе гибкого валютного курса не нужны были долларовые вливания для поддержания его курса , то стало совершенно ясно, что проводимые ранее инфляционные долларовые эмиссии не могут больше продолжаться. Они, во-первых, приводили к дальнейшему снижению курса доллара, и, во-вторых, инфляцию не только нельзя было перекладывать на другие страны, но она стала ощутимее в самой Америке.

Одновременно сошла на нет и внешнеэкономическая выгода инфляционной политики, которая приносила США огромные барыши. И прежде всего прекратилось инфляционное наступление США на другие страны. Итак, прибыли исчезли, а разрушительные последствия инфляционной политики все явственней проявлялись в самой Америке.

МОНЕТАРИЗМ - ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ

Совершенно неслучайным было то, что после 1973 года в США стало асе активнее поддерживаться широкой общественностью научно-экономическое направление, а точнее - «монетаризм», теория которая была разработана Мильтоном Фридманом в Чикагском университете, а поэтому и названная «чикагской школой».

Критике подвергался основной пункт монетаризма - инфляционная денежная политика и вытекающий из нее дефицит государственного бюджета, который покрывался эмиссиями. Основной его идеей была государственная политика занятости (дополнительные расходы государственного бюджета, оживление конъюнктуры и, как следствие - создание рабочих мест). В принципе это был возврат к идеям Кейнса. И хотя Кейнс не нашел признания своих валютно-политических взглядов в Британской корпорации, но многие западные индустриальные страны проводили в жизнь кейнсовскую теорию занятости. Она была там узаконена. Монетаризм замахнулся для очень сильного удара по теории Кейнса, который, как считали монетаристы, виноват в поддержке денежной и экономической политики, ведущей к инфляции, и они предупреждали о грозящих последствиях.

ПОКА США НАЖИВАЛИСЬ - ОБ ИНФЛЯЦИИ НЕ БЫЛО РЕЧИ

В оценке инфляционных последствий монетаристы правы во многих отношениях. Они справедливо критиковали кейнсианизм за недооценку и пренебрежение этими последствиями. Но уже было сказано: пока США наживались на своей инфляционной политике, монетаризм их не интересовал. И только после 1973 года, когда инфляционный груз стало невозможно перекладывать на другие страны и извлекать от этого прибыли, монетаризм в Америке стал модой и все больше проникал в университеты, школы, в средства массовой информации, на научно-экономические заседания и совещания политиков. Монетаризм воспринимался как антикейнсионизм и был связан с требованиями «антиинфляционной политики».

Сейчас не время конкретно разобраться в кейнсионизме. Об этом я говорил в другом месте.* «Здесь я хочу растолковать, какие далеко идущие последствия принесло оттеснение теории Кейнса монетаризмом в середине 70-х годов, вызванные изменениями валютно-политической ситуации. После 1973 года США, к их великому огорчению, вынуждены были свернуть проводимую ими инфляционную политику. Пришлось взять на вооружение звучавшую вполне убедительно теорию, которая узаконила и проводила в жизнь новый курс в политике, а потом и в идеологии.

* См. Бернд Зенф: «Критика рыночно-экономической идеологии». Берлин 1980 г. А также: «Проникновение конфликтов в закостенелые системы». З Берлин 1981 г.

МОНЕТАРИЗМ КАК НОВАЯ ИДЕОЛОГИЯ ГОСПОДСТВА

В ту пору монетаризм стал актуален, поскольку он полнее, чем кейнсионизм, отвечал гегемонистским интересам США при изменившихся обстоятельствах. Вряд ли теория монеторизма обладала действенной убедительностью. Просто ощутимее оказывалось политическое влияние. Поскольку эта теория - я могу только выдвинуть тезис, не обсуждая его из-за рамок нашей книги - по существу ни что иное, как возврат к мифу о стойком саморегулировании рыночной экономики. Это так, если, конечно, отбросить инфляционную денежную политику и непредвиденные лишения при ее проведении.

МОНЕТАРИЗМ И ВЫТЕСНЕНИЕ КОНФЛИКТОВ

Монетаризм не только отвергал теоретическое обоснование кризиса, которое дали Маркс, Гезелль и даже Кейнс. Они указывали на перманентность кризисных тенденций в капиталистической системе. Монетаризм отрицал и огромный исторический опыт, хотя из него следовал четкий вывод, что кризисам подвержена та система, которая слишком полагается на собственный механизм существования. По моим понятиям, монетаризм - это умозрительное построение с полным затемнением реальности, и здесь конфликты вытесняются как бы сами по себе. Эта теория вызывает массу вопросов, настолько она поверхностна и фальшива. Если результат, которого она добивается, касается интересов господства, то в таком случае эта теория имеет все шансы стать «господствующей теорией» или «теорией господствующих». Я хочу объяснить, почему именно монетаризм соответствовал господствующим интересам США после краха Британской корпорации и также обосновать и одновременно показать в общих чертах, зачем была выбрана именно та корпорация для развития американской экономики и политики.

СЛЕДСТВИЯ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

На рисунке 104 А показан общеэкономический оборот, в котором дефицит государственного бюджета покрывается эмиссиями и ведет к перевесу спроса, а соответственно к инфляции.

Если денежный кран будет закрыт, и источник для погашения дефицита государственного бюджета тоже будет закрыт, чтобы затормозить инфляцию, то в этом случае спрос станет снижаться. Инфляционные повышения цен на рынках со стороны предприятий прекратятся. Тогда ожидаемых больших прибылей не будет, а, может быть, даже появятся и убытки. Рабочих ждет увольнение, а предприятия и фирмы - крах (рис. 104 В).

Монетаристская политика проводится с жестокими ограничениями государственных расходов. Это - режим экономии. Конечно, государство может попытаться свои расходы компенсировать знакомым способом, через эмиссию. Есть еще одна возможность - повышение налогов. Но что касается обложения налогом предприятий, то в этом случае монетаризм проповедует совершенно противоположное - освобождение предприятий от налогов.

Давайте рассмотрим соотношение затрат и доходов предприятия на рисунке 105 А: в расходы входит зарплата рабочим (L), сырье и оборудование (M), финансирование (F) и налоги (St). Доход в этом случае представляет собой сумму после вычета налогов. Результатом монетаристской политики денежного сокращения и урезания государственных расходов является снижение спроса, а также и доходов предприятий, так как часть их уходит от предприятия, а другая остается, но только в том случае, если у предприятия есть какие-то сбережения для покрытия расходов.

«ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА С ОРИЕНТАЦИЕЙ НА ПРЕДЛОЖЕНИЕ» И ГРУЗ РАСХОДОВ

Предлагаемое монетаризмом освобождение предприятий от налогов ведет к росту товарного вала, а, стало быть, к увеличению предложения. Вот почему эта политика называет себя «экономической политикой с ориентацией на предложение» - в отличии от кейнсовской «экономической политики, ориентированной на спрос», когда предприятия при повышении спроса дают больше продукции, а значит растет занятость населения.

Так как размер расходов во всяком случае при наличии долгов - величина постоянная и безоговорочно взыскивается банками, то у предприятия остается еще один шанс снизить затраты - это сократить зарплату рабочим, затраты на сырье и оборудование. Это конкретно означает: давление на рабочих и требовании повысить производительность труда. Соответственно предприятие берут в клещи налоги (St), расходы на зарплату (L), на материалы и оборудование (M) (рис. 105 В).

МАССОВАЯ БЕЗРАБОТИЦА И СЛАБОСТЬ ПРОФСОЮЗОВ

В такой ситуации профсоюзы обычно оказывали сопротивление давлению со стороны хозяев, но при растущей массовой безработице они вынуждены были придерживаться оборонительной тактики. Но все же они продолжали борьбу за повышение заработной платы, не соглашаясь с неуклонным снижением реальных выплат. (Во время инфляции выплаты рабочим повышались, но это фактически означало понижение реальной заработной платы). Все эти тенденции были в духе монетаризма, который исходил из того, что предприятия десятилетиями поддерживали инфляционный климат кейнсианизма и могли выдвигать лишь требования, связанные с зарплатой, так как проводимая денежная инфляционная политика предоставляла им такую возможность. Существуя в искусственно подогреваемом инфляционном климате, многие предприятия вынуждены были бороться за возвращение стабильных цен, поскольку сокращался спрос на многие социальные товары.

МОНЕТАРИЗМ - ПОЛИТИКА ВЫСОКИХ ПРИБЫЛЕЙ

Монетаристская политика, направленная на сокращение денежной массы, по сути дела, выражалась в значительном повышении прибылей, и их уровень на валютных рынках стал расти - что существенно влияло на повышение процентных ставок по вкладам. Изменение курса привело в 80-е годы к «политике высоких прибылей» для США, которые росли все больше на рынках долгосрочных кредитов. Как идеология, так и политика монетаризма, а с ней и политика высоких прибылей выплеснулись и на Европу, где получили поддержку консервативного правительства Маргарет Тетчер в Великобритании. Но давайте вернемся к Америке.

ЛИКВИДАЦИЯ СОЦИАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВА

Вооруженный монетаристской идеологией Рональд Рейган вступил в предвыборную борьбу за президентство. Важным пунктом его программы была ликвидация государственной задолженности и жесткая экономия рамках антиинфляционной политики. В течение восьмилетнего президентства Рейгана проводилась политика строгой экономии по многим статьям государственного бюджета. В итоге целый ряд социальных программ попал под колеса этой политики: значительная часть населения оказалась за чертой бедности. И это в самой богатой стране мира!

ОБОСТРЕНИЕ СОЦИАЛЬНОГО НАПРЯЖЕНИЯ

Предприятия стонали под бременем налогов, а хозяева капиталов из-за проводимой политики высоких прибылей сказочно наживались и увеличивали свои доходы быстрыми темпами. На почве монетаристской политики, которой придерживался Рейган, за короткий срок резко обострилось экономическое и социальное напряжение в американском обществе, и дело дошло до применения силы. Тоже самое происходило и в Великобритании, где у власти была Маргарет Тетчер.

ПРИВАТИЗАЦИЯ ОБЩЕСТВЕННЫХ ДОСТИЖЕНИЙ И РОСТ СОЦИАЛЬНОЙ НЕСПРАВЕДЛИВОСТИ

Еще одним существенным элементом монетаристской политики является безостановочная приватизация предприятий, которые раньше были государственными, т.е. общественными или выполнявшими такие функции. Эта политика чаще всего проявлялась там, где государственные предприятия были нерентабельны.

Но исторически узаконилась обязанность общества - поддерживать предприятия и не допускать того, чтобы возобладали частнособственнические интересы в ущерб развитию, например, образования, транспорта, здравоохранения.

Ориентированная только на рынок продукция служит лишь тем, кто, ссылаясь на покупательский спрос, все оправдывает законами рынка. Социально незащищенные слои населения частично или совсем выпадают из этих экономических отношений. И возникает социальное неравноправие, которое закрепляется вместо того, чтобы устраняться.

Это все - цепочка последовательностей монетаристской политики с ее стремлением взваливать с невиданной беспощадностью все тяготы на плечи самых бедных слоев населения и отрезать им пути к материальному благополучию. От этого курса страдают две трети населения страны, и даже в индустриально развитых странах большинство населения лишается шанса на жизнь, достойную человека. Это явление становится глобальным, когда речь заходит об отношениях между развитыми странами и развивающимися. Внутри развивающихся стран эта проблема замалчивается, хотя разница между богатыми и бедными стала вопиющей.

ОРУЖИЕ - ПРОТИВ ОБОСТРЯЮЩИХСЯ КОНФЛИКТОВ

США не могли больше скрывать свои внутренние конфликты - как это было под покровительством Британской корпорации - путем инфляционной политики и присвоения иностранного социального продукта. Администрация Рейгана не сумела снять социальную напряженность внутри страны, что, естественно, вызвало рост криминала. Создавшаяся обстановка потребовала для обеспечения безопасности увеличить численность полиции и поставила крест на программе жесткой экономии. Были увеличены расходы на борьбу с криминалом. Администрация Рейгана также считала необходимым позаботиться о внешней безопасности, о сохранении господствующего положения Америки, обеспечении ее дешевыми сырьевыми источниками, а также о поддержке сферы капиталовложений а других частях света. Внушая мысль о внешней угрозе, Рейгану удалось поднять бюджетные расходы на оборону до таких астрономических цифр, которые даже невозможно себе представить.

Все это не только не предусматривалось монетаристской политикой, но и было ее противоположностью. Но если придерживаться логической последовательности, то монетаристская политика с ее обострением конфликтов должна оправдывать наращивание вооружения для соблюдения господствующих интересов государства.

ФИНАНСИВОВАНИЕ РЕЙГАНОМ АМЕРИКАНСКОГО ВООРУЖЕНИЯ

Курс на вооружение, проводимый Рейганом, обогатил американскую военную промышленность и многие другие отрасли, а также частных лиц, вкладывающих в это деньги. Как это влияло на американский доллар? Рисунок 105 С поможет нам ответить на этот вопрос. Он символически представляет американский государственный бюджет, слева его расходы, а справа - налоги. К государственным расходам я отношу и расходы на вооружение (Ru), социальные расходы (Soz), а также погашение государственного долга. (Другие государственные расходы на этом рисунке опущены для простоты понимания). Соотношение величин выбрано произвольно.

Из рисунка становится ясно, что клещи монетаристской политики захватывают только отдельные части государственного бюджета, а другие свободны от них. Финансирование расходов по государственной задолженности ничего не меняет, во всяком случае надолго, так как государственные долги без конца перестраиваются. Необходимо было брать новые долги, чтобы ими погашать старые. О том и шла речь в предвыборной программе Рейгана. Но это не могло никоим образом совмещаться с гигантским ростом государственных расходов на вооружение при одновременном снижении налогов для предприятий. В то время, когда налоги для предприятий уменьшались, а богачи и вовсе от них были освобождены (!), для средних слоев населения они выросли. Но этого было явно недостаточно даже в первом приближении для взрывоопасной военной сферы государственного бюджета. Какие еще оставались возможности для увеличения финансирования?

ЭМИССИЯ И ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ?

Мы уже подробно обсудили проблему государственных затрат на военные цели и пришли к тому, что эмиссия для тогдашнего американского правительства была бы самым подходящим средством, так как позволила бы покрыть все расходы на вооружение. Это средство после краха Британской системы и продолжение политики монетаризма для правительства США не вызывало затруднений. И Америка для получения необходимых средств вынуждена была обратиться на валютный рынок, который даже при сокращении денежной массы принесет высокие прибыли в том случае, если государство выбросит на него частные капиталы и будет выдавать их в виде кредитов под высокие процентные ставки. С этой целью США не только выбросили на рынок частные капиталы, но и получили на внутриамериканском рынке долгосрочных кредитов астрономические суммы для военной статьи государственного бюджета. И все равно этих денег на оборону не хватало.

ПОЛИТИКА ВЫСОКИХ ПРИБЫЛЕЙ И ПРИВДЕЧЕНИЕ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА

Еще был путь - привлечение иностранного капитала обещанием высоких прибылей, которые американское правительство намеревалось покрыть выпуском новых государственных займов. Обещание неслыханных прежде процентных ставок вызвало огромный приток иностранного капитала в США (рис. 105 Д). Сокращение денежной массы на рынке долгосрочных кредитов заставляло поднимать уровень прибыли для других стран, так что в 80-е годы это была самая высокая фаза прибылей.

ВОСЕМЬ ЛЕТ ПРЕЗИДЕНТСТВА РЕЙГАНА: ЭСКАЛАЦИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО И ИНОСТРАННОГО ДОЛГА

Внутри страны Рейган проводил совсем не тот курс, который он провозгласил в своей предвыборной программе. Не был ликвидирован дефицит платежного баланса, не рассчитались с государственными долгами, а внешний долг США за время президентства Рейгана достиг запредельных высот, чего никогда не бывало в мирные годы. При этом непомерно выросла задолженность США, что оказывало давление на другие статьи госбюджета.

В области внешнеэкономических отношений президентство Рейгана тоже поднялось на определенные «высоты»: США в эти годы превратились из великой державы-кредитора в страну-должника с самыми огромными долгами в мире! И этот президент был переизбран с почестями. И потом еще долго его вспоминали с уважением в Америке и в других странах. Как могла так долго скрываться от людей истинная его политика? Как могли ее считать успешной? Дело в том, что деятельность этого президента никогда не была открытой, ее постоянно окутывал туман. А сам Рейган не гнушался обманывать и спекулировал на проблемах, которые, мол, трудно решать. Каково наше суждение об этом - скажем позднее.

МНИМЫЙ УСПЕХ ДОЛЛАРА

Обратимся к диаграмме на рисунке 106. На нем - опять валютный рынок, но теперь на первый план выступает приток капиталов. Для экспорта финансов из Германии в США немецкие марки до сих пор должны были оцениваться на доллары перед их поступлением на американский рынок долгосрочных кредитов. И по этой причине - устойчивый спрос на доллары. Совершенно противоположное происходит при импорте капиталов из США в Германию: тут предлагаются доллары. С 1979 года обменный курс был 1,70 немецкой марки за доллар, поскольку американский доллар с введением нового курса стал резко падать.

Американская политика больших прибылей в 80-е годы, а также мощные денежные потоки в США изменили в нашем графике долларовый курс. Экспорт капиталов (с немецкой стороны) рос и сдвинул курс а область огромной массы денет. Но с другой стороны шел импорт капиталов из США в Германию. И поэтому с введением гибкого обменного курса на валютных рынках доллар поднялся в цене. В 80-е годы он был уже около 3,10 немецкой марки, и подъем продолжался не только в сопоставлении с немецкой маркой, но и с другими валютами. Несмотря на выросший обменный курс (на почве высоких прибылей) он оставался для иностранных капиталов притягательным для экспорта финансов в США. А американский капитал, как и до сих пор, растекался по всему миру и искал выгодного сбыта, и находил его, а затем - получив прибыль - возвращался за океан.

За несколько лет из великой державы-кредитора Америка превратилась в страну-должника с самыми большими долгами в мире. Представленный в распоряжение Америки капитал означал государственный долг, который нужно было вернуть еще и с процентами - а это совершенно иное. Это - не райские условия для США, созданные ранее Британской системой: никаких кредитов и прибылей - просто эмиссия. Сейчас же Америка с возвратом кредитов должна была выплачивать и высокие проценты, а это в будущем означало или повышение налогов в стране и сокращение расходов госбюджета, или эмиссию. Вот так «финансировался» дефицит госбюджета.

Все ссылки на эти обстоятельства не замечались широкой общественностью. Вместо этого праздновался «рост долларового курса на валютных рынках», что подавалось, как выздоровление американской экономики. Но все было как раз наоборот! При Рейгане росли социальное обнищание и безработица, терпели крах фирмы и предприятия. Такова била плата за подъем военной промышленности. Внутренний и внешний долг вырастал в целую гору. И остается только удивляться, что, допустив все это, политик выглядит честным и порядочным!

ОСВОБОДИТЬ США ОТ ДОЛГОВ?

Когда-нибудь США должны были потребовать освобождения от долгов - не только Третьему Миру, но и госбюджету. Но не совсем были понятно, когда, в какой форме и под каким прикрытием это будет сделано. После Второй мировой войны (а это было уже не впервые) США уклонились от своего международного платежного обязательства, объявив себя неплатежеспособными.

Первая серьезная попытка освободиться от долгов была сделана в 1985 году одновременно с очередным падением долларового курса. Нового драматического пика эта проблема достигла в октябре 1987 года. Это был так называемый «черный понедельник». Тогда на Нью-йоркской бирже ценных бумаг (и на других биржах мира) произошло внезапное падение курса в среднем до 22%. И падение доллара продолжалась! Возможно, это было следствием того, что с повышением курса доллара понадеялись на головокружительный подъем экономики, который держался, на весьма непрочном фундаменте нарастающих государственных и внешних долгов, что и привела к суперспекуляциям. Тем не менее доллар продолжал падать и добрался до отметки 1,50 немецкой марки. После этого падения он не оправился до сих пор. Напротив: молодой долларовый курс с марта 1995 года, который внес в деятельность валютных бирж большее оживление, стал в центре внимания средств информации, позвал исторически рекордное падение до отметки 1,37 немецкой марки.

Для вкладчиков в США, которые польстились на высокие прибыли, падение курса доллара было тяжелым ударом, особенно для тех, кто положил свои деньги при курсе 3,10 немецкой марки за доллар. И если кто-то свои ежегодные прибыли захотел обменять на марки, чтобы сделать опять денежный вклад или просто истратить их на свои нужды, то это уже происходило при обменном курсе 1,40 немецкой маржи, то есть меньше половины прежней прибыли.

ОБНОВЛЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ АМЕРИКАНСКОГО ГОСУДАРСТВА

Очередного кризисного пика американский госбюджет достиг в ноябре 1995 года, когда правительство, не обращая внимания на свою неплатежеспособность, отправило огромную армию государственных служащих в длительный вынужденный отпуск. Множество общественных учреждений было закрыто до конца 1995 года. Видимым поводом для этого послужили разногласия между демократическим президентом Клинтоном и республиканским большинством в конгрессе при утверждении госбюджета на 1995-96 гг. Республиканцы требовали значительно урезать и без того уж пострадавшую социальную сферу. Но Клинтон наложил вето, что помешало своевременному исполнению государственного бюджета. По иронии судьбы как раз республиканцы, президенты которых Рейган и Буш являются главными виновниками гигантских государственных долгов США, выступают, как апостолы, за уравновешенный бюджет и хотят в течение семи лет добиться этого.

Одни старые долги так давили не государственный бюджет, что ограничивали реализацию социальной и экологической политики, которую демократический президент Клинтон и (приглашенный им) вице-президент Аль Гор пытались проводить, не усилий. Споры о госбюджете прекратились, так как социальные расходы были основательно урезаны, но все равно их сокращение продолжалось. Что же касается внешней политики, то на международной арене Америка в последние годы стала выступать в роли главного тормоза (пример - экологическая конференция ООН в Берлине в 1996 году). Свои членские взносы в Организацию Объединенных Наций США платили очень неаккуратно и этим способствовали тому, что ООН оказалась а кризисе.

НАСТУПЛЕНИЕ АМЕРИКАНСКОГО ЭКСПОРТА И ОБОСТРЯЮЩИЙСЯ КОНФЛИКТ С ЕВРОПЕЙСКТМ СОЮЗОМ И ЯПОНИЕЙ

США использовали низкий курс доллара при массированных наступлениях на мировой рынок. Если долларовый курс был низким, то это означало, что американские товары другим странам обходились довольно дешево. Это толкнуло США на такой шаг: оттеснить двух главных конкурентов на мировом рынке - Японию и Европейское Сообщество (EU или EG). США полностью сняли все торговые ограничения в рамках ГАТТ (Генеральное соглашение по таможенным тарифам и торговле), за которым и Европейское сообщество, и Япония были как за каменной стеной.

При этом Америка крайне обострила свои отношения с Европейским союзом и Японией, доводя их до состояния торговой войны. Из прежних лояльных партнеров они постепенно превращались в жестких конкурентов на мировом рынке. Это уже было похоже на конфликтную ситуацию между двумя мощными экономическими блоками. Создание североамериканской свободной торговой зоны (NAFTA), охватывающей США, Канаду и Мексику, дало Америке возможность в новой обстановке вооружиться в обострившейся конкурентной борьбе против соперников на мировом рынке.

Но вскоре и внутри NAFTA возникли острые конфликты: растущее социальное напряжение в Мексике привело к мятежам индейцев и их жестокому подавлению. Мексиканские песо в начале 1995 года попали в жесточайший цейтнот не без помощи доллара, а потом и совсем рухнули. И без того подорванная вера в доллар в такой ситуации сошла на нет. Как стало известно, 80% американских валютных резервов, которыми было решено поддержать доллар, кинули на спасение мексиканских песо.

В БОРЬБЕ ЗА ИСТОЧНИКИ СЫРЬЯ

В борьбе за источники сырья и сфер влияния американского капитала Соединенные Штаты еще под руководством Рейгана вооружились до зубов. Вспомним о Персидском заливе, о Кувейте с его нефтяными запасами, ставшими сферой американского влияния. США не остановились перед применением военной силы. Причем в этот раз расходы на войну в заливе рассматривали как начало расчета с союзниками. Примечательно, что участие других, стран в финансировании американского похода не только не скрывалось, но даже афишировалось.

В этой войне защита демократии или борьба против диктатуры Садама Хусейна в Ираке не были на первом плане, поэтому не было никакой необходимости скрывать, что в Кувейте вообще не было никакой демократии, которую нужно было защищать, или бороться против господства малочисленной клики нефтяного шейха и его клана. И после войны в заливе Кувейт не стал демократическим. С другой стороны, существующая уже несколько лет диктатура Садама Хусейна не была до сих пор преградой для вооружения Ирака до зубов западным оружием, когда его рассматривали как возможный оплот в борьбе против исламских фундаменталистов в Иране. Война в Кувейте не была защитой западных ценностей, таких, как свобода, демократия или права человека. Она велась ради контроля над нефтяными ресурсами. И президент Буш уверенно мог пользоваться арсеналом оружия, который ему оставил вместе с государственными долгами предшественник.

ГОНКА ВООРУЖЕНИЙ И КРАХ ВОСТОЧНОГО БЛОКА

Проводимое Рейганом вооружение получило международную поддержку и стало фазой напряженного соревнования в этой области между Востоком и Западом, что привело к соответственно-усиленному вооружению в Советском Союзе. Это ускорило упадок советской экономики и подрывало советскую систему, вызвав крах «социализма», которого в действительности никогда и не было. В Советском Союзе и в других восточноевропейских коммунистических странах рост производительности, т.е. «непроизводительности» сдерживался их застывшими бюрократическими структурами, а вынужденное вооружение ускоряло гибель.

Скудость ресурсов, в которых остро нуждалась экономика, а также гонка вооружения драматически обострили кризисное положение в области обеспечения народа потребительскими товарами. Начатая и проводимая под руководством Горбачева реформа не смогла предотвратить краха советской системы и развал Советского Союза. Нужно ли это считать успехом Рейгановской политики с ее эскалацией государственной и внешней задолженности? Я думаю, что крах застывшей советской системы был неизбежен, это было вопросом времени.

8.2.6. ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА (EWS) ПОСЛЕ 1979 ГОДА

Какие валютно-политические пути предложило Европейское содружество после краха Британской системы, когда, так сказать, валютно-политические карты были перемешаны? После всеобщего гибкого валютного курса для европейской валюты была создана в 1979 году новая система твердого курса. Создатели Европейской Валютной Системы (EWS), в число которых входили тогдашний Федеральный канцлер Гельмут Шмидт и французский президент Жискар д’Эстен, намеревались создать валютно-политический остров стабильности (остров стабильного валютного курса) посередине колышущегося «моря» с плавающим в нем курсом.

ТВЕРДЫЙ ВАЛЮТНЫЙ КУРС С ОБЯЗАТЕЛЬНЫМ ВМЕШАТЕЛЬСТВОМ ВАЛЮТ ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА

Наши предыдущие размышления были посвящены структуре и функциональным принципам Европейского Валютного Союза. Между валютами стран-членов Союза был вновь установлен твердый курс с учетом колебаний до ± 2,5%. При колебаниях курса вниз или вверх центральные банки имели право вмешиваться в дела валютного рынка. Если французский франк опускался по отношению к немецкой марке, то немецкий Федеральный банк приступал к покупкам, поддерживающим франк, т.е. создавал перевес спроса на французский франк и на валютный рынок выбрасывалось нужное количество немецких марок. А французский Центральный банк был обязан на своего резерва немецких марок создавать дополнительное предложение на них.

ЕВРОПЕЙСКИЙ ПЛАТЕЖНЫЙ СОЮЗ (EGU) КАК РЕШАЮЩИЙ БЛОК ВНУТРИ (EWS) (Европейской Валютной Системы)

Для того, чтобы осуществлять финансирование долгосрочного двухстороннего дефицита платежного баланса, внутри EWS было создано международное расчетное средство. Нельзя было повторять ошибку Британской системы, когда национальная валюта была одновременно и международной. И не должно быть каких-либо односторонних обязательств, гарантирующих покупку определенной валюты. Наоборот, надо создать валютный резерв для межбанковских расчетов, а национальные валюты ориентировать на какое-то расчетное единство, на всеобщий знаменатель. Это осуществлялось Европейским Платежным Союзом (ЕПС). ЕПС является важнейшей организацией для всех участников. Европейского Валютного Союза, где значимость отдельно взятой валюты зависит от объема социального продукта и от ее внешнеэкономического вклада, определяемого соотношением с общим социальным продуктом (ЕПС для наглядности можно сравнить с супом, который состоит из национальных супов, смешанных в разных пропорциях).

Национальным валютам необходима общая относительная величина, общий знаменатель, в пределах которого держались бы колебания национальных валют. Эти колебания валют стран-членов Европейского Союза поддерживаются Центральным банком в определенных рамках, что называется «европейской валютной очередью». Валютная очередь движется:, опираясь на гибкий курс, между членами Европейского Платежного Союза и нечленами Европейской Валютной Системы - как между долларом и йеной.

ЕВРОПЕЙСКИЙ ПЛАТЕЖНЫЙ СОЮЗ - КАК РЕЗЕРВНАЯ ВАЛЮТА ВНУТРИ ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

Европейский Платежный Союз - это не только вычислительное единство и общий знаменатель всех валют стран-членов ЕВС, но и резервная валюта для финансирования: дефицита общего платежного баланса. Вот так Британская корпорация была долларовым резервом для центральных банков.

Если страна долгое время имеет дефицит платежного баланса и не получает помощи из резервов ЕПС (Европейского Платежного Союза), у нее есть «особое право получения» из фонда ЕПС, в который все страны-члены союза отчисляют средства.

Если, используя особое право, удается «выбить» так называемый перерасходный кредит, то он возвращается по мере ликвидации дефицита платежного баланса. Эти условия обязательны для всех участвующих в союзе стран, и никакая из валют не имеет той особой роли, какую имел доллар в Британской системе. Все страны-члены ЕВС в одинаковой степени связаны с валютно-политическим и денежно-политическим курсом и не могут уклоняться от него. Если какая-то страна перестает придерживаться данного курса и в результате имеет дефицит платежного баланса, то определенное время и в определенном объеме эта валюта поддерживается одним из центральных банков. Но если события развиваются драматически и особое право на получение кредита уже исчерпано, то есть возможность, а точнее необходимость откорректировать курс и снизить ценность данной валюты. Соответствующие решения сообща принимают центральные банки стран-членов ЕВС.

ЯВЛЯЕТСЯ ЛИ ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА ТОРМОЗОМ ИНФЛЯЦИИ?

ЕВС начала действовать по особому настоянию ФРГ. Говорили, что валютно-политическая пай-девочка в образе Германии, у которой относительно стабилизирующая денежная политика Федерального банка, может быть поставлена в пример другим центральным банкам. ЕВС позволял отдельным странам, нарушившим финансовую дисциплину, вернуться в ряды участников системы. Успешная работа этой организации обеспечивалась стабилизационной политики таких экономически сильных членов, как Германия и Франция. Европейская валютная система туже натягивала вожжи в тех странах, где стабилизационная политика была более или менее здоровой. От каждой страны требовалось подчинение строгой валютно-политической дисциплине, дабы они могли избежать исключения из членов организации. Ее создатели ратовали за проведение стабилизационной политики внутри ЕВС и пытались укрепить свои позиции на мировом рынке, где встречались с такими странами, как США и Япония. Иными словами: ЕВС стремился быть во всеоружии в условиях обостряющейся конкуренции на мировом рынке. Но поезд ЕВС, подрагивая на стыках, пошел в совершенно другом направлении, вернее сказать, не в том темпе: на крутых участках инфляции многие вагоны далеко отстали от тормозящего локомотива Федеральной Республики Германии (который потом оказался в самом конце поезда). А за этим последовал целый ряд вмешательств в дела валютного рынка - теперь уже поддерживающие покупки со стороны немецкого Федерального банка. Все это привело к девальвации отдельных национальных валют ЕВС.

КОРРЕКТИРОВКА ВАЛЮТНОГО КУРСА КАК РЕЗУЛЬТАТ НЕОДИНАКОВОГО РАЗВИТИЯ

После наших размышлений корректировка валютного курса уже не кажется удивительной, особенно, если задуматься о том, что валютный курс отражал не только уровень инфляции, но и неодинаковый рост производительности в странах. Проводимая отдельными банками денежная политика, возможно, и влияла на уровень инфляции в стране, сдерживая рост производства, но об этом мы еще поговорим. Это серьезные причины и их невозможно устранить никаким решением - ни президентами банков, ни главой правительства, ни министрами финансов. Встречи на самом высоком уровне дают только обзорную картину событий, но вряд ли могут повлиять на них.

Если рост производства в странах различен, то это, естественно, все больше н больше влияет на валютный курс. Мед ленный рост производительности целенаправленно ведет к девальвации валюты, с поддерживающие ее покупки не только не могут повлиять на повышение курса, но даже не могут обеспечить устойчивость ее состояния. Если спад производства происходит в двух торгующих между собой странах, то валютные потоки устремляются туда, где есть экономический рост. И если эти две страны попытаются помешать процессу, то возникнет затор. А потом давление прорывает плотину и начинается гибельное наводнение.

СДЕРЖИВАНИЕ КОЛЕБАНИЙ КУРСА И ПЕРЕНАСЫЩЕНИЕ ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ ДЕНЬГАМИ

Почему девальвация какой-то национальной валюты приводит к затоплению денежной массой валютных рынков? Потому, что международные финансовые спекулянты сразу же настораживаются, видя, что сотни миллиардов долларов не пускаются в оборот, а остаются на руках. Потому, что спекулятивные накопления оказываются в более выигрышном положении, чем вклады в банках. И в начале 90-х годов - едва минула фаза высоких прибылей - мгновенно накатился вал спекулятивной денежной массы.

Когда одна из валют в рамках ЕВС девальвируется, то сразу же спекуляция данной валютой превращает ее в стабильную. И это на валютных рынках происходит постоянно - что мы уже в свое время видели с долларовым курсом. Но когда огромные валютные пакеты находятся в руках немногих, то при названных условиях в рамках ЕВС девальвация одной валюты неизбежно обесценивает другие. Уже упоминалось о валютных спекуляциях осенью 1992 года. Тогда в связи с поддерживающей скупкой немецким Федеративным банком итальянской лиры и британского фунта за несколько дней валютный рынок наводнили 60 миллиардов немецких марок. Валютный рынок захлестнула волна спекуляций. А летом 1993 года поднялась новая волна спекуляции. На сей раз это было связано с французским франком, датской и шведской кроной. И опять на валютный рынок со спекулятивными целями были выброшены миллиарды немецких марок Федеративным банком.

ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА КАК МАГАЗИН САМООБСЛУЖИВАНИЯ ДЛЯ ФИНАНСОВЫХ СПЕКУЛЯНТОВ

Становилось все ясней, что ЕВС изнутри превратился в магазин самообслуживания, где совершаются международные валютные спекуляции. ФРГ снова заполняла рынок только что отпечатанными немецкими марками. В какие мышиные норы прятались спекулятивные деньги, не знал никто, даже эксперты центральных банков. Но это было действительно так, потому что при каждом новом потрясении на валютном рынке всплывали огромные массы денег. Что же касается итальянской лиры или британского фунта, то до жуткого обесценивания дело не дошло, так как при помощи ЕВС удалось выровнять их валютные курсы. После двух крупных по масштабу спекулятивных волн против французского франка политикам не оставалось ничего другого как увеличить ширину валютной ленточки до ± 15%, И решением Европейской Валютной Системы твердый курс практически был сломан. Но ведущие политики, прежде всего ФРГ, которые сели в поезд, идущий к Маасштрихту и Европейскому Валютному Союзу, изо всех сил держались за ЕВС (особенно канцлер Гельмут Коль). Они очень не хотели краха ЕВС и потому сложившуюся ситуацию просто назвали «расширение ленточки валютного курса» и выдали эту акцию за победу ЕВС над валютными спекулянтами. Но ложь нельзя все время выдавать за правду. В начале марта 1995 года ЕВС вынужденно уступил поле международного рынка валютным спекуляциям: одновременно с началом кризиса доллара европейские валюты (в сравнении с немецкой маркой) начали катиться вниз. Несмотря на попытки поддержать некоторые из них (песета, эскудо) совсем обесценились. Политики и эксперты - а прежде всего, естественно, широкая общественность оказались беспомощны перед лицом валютных спекуляций.*

* Заголовки газет отражали ситуацию: «Час игроков», («Игра окончена, и у банков нет ни единого шанса поддержать курс») Das Tagesspiegel от 12.03.95 г. Или: «Валютные спекуляции - правят сумасшедшие». Spigel II. 1995 г.

8.3. ПРЕДПОСЫЛКИ И ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ВАЛЮТНОГО СОЮЗА

8.3.1. ГЕРМАНО-ГЕРМАНСКИЙ ВАЛЮТНЫЙ СОЮЗ

8.3.1.1. ИСТОРИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ ПОСЛЕ ПАДЕНИЯ СТЕНЫ

С неожиданным для многих падением внутринемецкой стены, с крахом системы ГДР и с историческим германо-германским объединением встал вопрос о новой денежной системе бывшей ГДР, а теперь соответственно двух стран. Уже 01.07.1990 года был создан германо-германский Валютный Союз - еще до политического объединения, которое произошло 03.10.1990 года. Были заложены валютно-политические основы для переориентации экономики бывшей ГДР в сторону рыночно-капиталистической системы. С переходом от плановой системы к рыночной необходимо было разрешить целый ряд проблем, например, перейти от приватизации формально государственных предприятий к опеке над ними. Валютный Союз сыграл важную роль в развитии двух новых федеративных республик. О финансовых: аспектах объединения Германии мы скажем попозже.

Экономика ГДР за сорок лет в условиях бюрократической системы социализма была парализована, что обнаружилось после падения Берлинской стены. Этот паралич грозил гибелью. Многие города пришли в упадок, промышленные технологии в большинстве своем устарели (а каким драматическим было состояние окружающей среды!).Все это всплыло на поверхность после падения стены и поразило сознание западной общественности. Действительность - по мере знакомства с нею - оказалась гораздо хуже, чем в мрачных описаниях ее западными критиками. Для кое-кого из западных германских левых эта правда о ГДР была подобна шоку. Все увидели, что экономика бывшей ГДР безнадежно отстает от экономики старой ФРГ. Для того, чтобы улучшить жизненные условия в бывшей ГДР, подтянуть их к западной норме надо было основательно перестроить все отрасли экономики.

8.3.1.2. НЕОБХОДИМОСТЬ ДЕЙСТВОВАТЬ БЫСТРО

Перестраивать весь уклад жизни в восточной части Германии было необходимо: ведь речь шла об одном народе, с одним языком, с одной культурой, который десятилетиям вынужден был жить разделенным. Нельзя было тянуть с выравниванием уровней благосостояния. Контраст бросался в глаза. Создавалось впечатление, что в этих двух частях Германии живут люди совершенно разных национальностей, языка и культуры. После политического объединения рухнули все внутригерманские границы.

Для западногерманского населения в обозримом будущем не было никаких перспектив для улучшения своих жизненных условий, так как бегство людей из ГДР до падения Берлинской стены, так и после ее падения принимало роковые масштабы. Вот почему объединение двух Германий надо было провести как можно быстрей, используя исторический шанс, который давала начатая Горбачевым перестройка в Советском Союзе. Для этого любая попытка освободиться от системы, существовавшей в ГДР, была связана с опасностью советского военного вмешательства. И никто не знал, какими будут отношения с Советским Союзом в дальнейшем. Из этого совершенно ясно, что историческая ситуация 1989 года требовала неотложных действий в области валютной политики.

ПОУЧИТЕЛЕН ЛИ ГЕРМАНО-ГЕРМАНСКИЙ ВАЛЮТНЫЙ СОЮЗ ДЛЯ ЕВРОПЕЙСКОГО ВАЛЮТНОГО СОЮЗА

Я считаю, что очень важно аналитически отнестись к заключению Валютного Союза, чтобы сделать выводы на будущее. Европейский Валютный Союз не создавался под таким давлением истории и под давлением времени. В этом отношении германо-германский Валютный Союз поучителен во многих отношениях для закладки валютно-политических основ объединенной Европы.

8.3.1.3. МОДЕЛИ ВАЛЮТНОГО СОЮЗА

Данная модель поможет нам понять суть германо-германского союза. Обратимся к предыдущей модели па рисунке 99 Д, где изображены две страны с различным уровнем производства. В этой модели производительность А-страны удвоилась по сравнению с В-страной, и страна А удвоила объем социального продукта.

ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ПОДДЕРЖКА ДЛЯ СТРАН С НИЗКОЙ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬЮ

Мы уже знаем, что гибкий валютный курс между Са и Св выражается соотношением 1:2. Для В-страны с низкой производительностью курс меньше в сравнении с затратами. Как раз по причине существования валютного курса В-страна имеет определенную выгоду: продукция требует двойной затраты, а значит и цены будут в два раза выше. И товар выпускается в достаточном количестве. Как это объяснить?

Основной спрос на товар - внутри страны, но дешевые товары могут покупаться и за границей. Поэтому иностранная валюта Са при обменной курсе 1Са:2Св относительно дорога. Но преимущество половинной цены на а-товар повышает валютный курс. Какую выгоду приносит покупателям половинная цена, если они за иностранную валюту платят в два раза больше? Высокая стоимость иностранной валюты - это только зеркальное отражение низкой стоимости их собственной валюты - приводит к тому, что большая часть доходов непродуктивной страны реализуется только внутри ее.

А как же предложения, идущие из-за границы? Как объяснить такой факт, что в-товары вообще пользуются спросом у А-людей, когда производительность в А-стране удвоилась, и одинаковый товар стоит вдвое дешевле? Возможной причиной этого могло бы быть то, что речь идет о товарах неодинаковых, во всяком случае о таких, которые А-страна не выпускает. Но при одинаковых товарах спрос извне существовал, если бы валюта этой страны была дешевле, и поэтому двойная цена на товар с точки зрения А-людей была бы практически для них половинной.

Валютный курс непродуктивной страны нуждается в поддержке - по причине низкой стоимости валюты. И только после этой поддержки обеспечивается спрос и возможен выпуск затратно изготовляемых товаров. Гибкий валютный курс, в котором находит выражение различная производительность, действует как защита, ограждающая непродуктивную страну от сильной внешней конкуренции. Вот так в теплице создаются все условия для роста растений, которые бы при более суровом климате просто погибли. Давайте поговорим о «тепличном эффекте». На рисунке 107 А символически сделаны выводы после этих размышлении: В-страна находится в тепличных условиях, которые служат защитой от внешних влияний. Но речь идет не только о защитной стене, но и о Берлинской стене, о гибком валютном курсе, который действует в данных условиях как стена между оборотами капитала и товара. Но валютный курс может влиять при существовании двух различных систем только в том случае, когда происходит свободный обмен и товарами и капиталом, когда они «конвертируемые» или «свободно конвертируемые».

ВАЛЮТНЫЙ СОЮЗ И КРАХ ТОВАРНОЙ СТРУКТУРЫ НЕПРОДУКТИВНОЙ СТРАНЫ

С созданием Валютного Союза защита, то есть парниковый эффект для самых развитых стран сразу же упраздняется. Валютный Союз означал одновременно и введение единой валюты. Но не было речи о введении валютного курса, в изменении которого отражался бы разный рост двух стран или защита слабых.

В данном случае германо-германский Валютный Союз должен был выступать в роли вненационального Центрального банка. После того, как государственный банк ГДР был упразднен, немецкий Федеральный банк взял на себя обеспечение деньгами бывшей ГДР, а позднее двух немецких государств (рис. 107 В).

ОПЬЯНЕНИЕ ОТ НЕМЕЦКИХ МАРОК ПОСЛЕ ПАДЕНИЯ СТЕНЫ

Для населения восточной Германии введение немецких марок было как восход солнца на затуманенном небе былой действительности ГДР, которая осталась позади. Первые пробные покупки за сияющие и чудесные немецкие марки были сделаны сразу же после падения Берлинской стены и получения 100 немецких подарочных марок, которые выдавали на руки без всяких бюрократических проволочек. Казалось, для восточных немцев открылся западный рай, многие, посетив магазины, были потрясены роскошным и богатым ассортиментом товаров. Все это у них будет после введения в восточной Германии немецких марок. Это может осуществить Валютный Союз.

Такие надежды усиленно поддерживались западными правящими партиями: Христианским Демократическим Союзом Германии, Христианским Социалистическим Союзом и Свободной Демократической Партией. Это нашло отражение в их предвыборной борьбе за первый общегерманский парламент и первое общегерманское правительство после Второй мировой войны. Высказывания Федерального канцлера Коля, что при помощи Валютного Союза и путем перестройки можно выйти на рыночную экономику, от чего все только выиграют, были во многом иллюзией, которой «кормили» немецкое население. Критические голоса о болезненности, процессов объединения и необходимости большой финансовой жертвы - подобные высказывания были со стороны западных немцев, которым повысили налоги - убеждали, что все не так просто. Но эти голоса тонули в волнах эйфории и опровергались (прежде всего министром-президентом Социал-демократической партии Германии Оскаром Лафонтеном). Выборы завершились внушительной победой правительственной коалиции Христианского Демократического Союза Германии, Христианского Социалистического Союза и Свободной Демократической партии во главе с Федеральным канцлером Колем. Но ликование от введения немецких марок в вое точной Германии для большинства населения обернулось полным разочарованием. Когда прекрасное опьянение от шелеста купюр прошло, наступило протрезвление в образе жесткой действительности.

ВАЛЮТНЫЙ СОЮЗ И ПЕРЕХОД С ВОСТОЧНЫХ НА НЕМЕЦКИЕ МАРКИ

Обратимся к модели 107 В. Возникает вопрос, как должен происходить переход от восточной марки на новую немецкую марку. Особая трудность такого перехода заключается в том, что во времена ГДР не было никакого обмена валюты на западные немецкие марки. Восточные марки были неконвертируемы, поскольку не было никаких торговых отношений между отдельными предприятиями, как это принято в западных странах. Между двумя государствами их тоже не было. Существовала монополия внешней торговли. Значит не было выхода на валютный рынок ни с предложением, ни со спросом на товары.

УВЕЛИЧЕНИЕ ЦЕННОСТИ ВОСТОЧНОЙ МАРКИ

Официально был установлен курс восточной маржи по отношению к западной, который был совершенно нереалистичным: 1:1. Применяемый принудительный обмен одной немецкой марки на восточную (для гостей из ФРГ это оставляло 26 немецких марок за день пребывания) был отменен. Но постоянное повышение стоимости валюты по официальному курсу вовсе не означает поддерживание ее Центральным банком на валютном рынке и способствует возникновению черного рынка, который хоть и считается нелегальным, но постоянно функционирует.

РАСХОЖДЕНИЕ ОФИЦИАЛЬНОГО ВАЛЮТНОГО КУРСА С КУРСОМ НА ЧЕРНОМ РЫНКЕ

Так обстояло дело с валютой ГДР - и с валютой всех стран восточного блока. Валютный курс, который устанавливался на черном рынке, был близок к реальной покупательной способности. Каждый, кто в это время посещал ГДР и другие восточноевропейские страны, на каждом углу сталкивался с черным валютным рынком, но редко вступал в нелегальные сделки, опасаясь выдворения из страны или крупного штрафа. Чтобы избавить гостей от таких неприятностей, черные валютные рынки всегда располагались а самых темных уголках, подальше от глаз секретной службы и контролирующих органов. Но черные валютные рынки существовали десятилетиями - и сохранились даже после падения Берлинской стены. На них восточная марка в сравнении с немецкой оценивалась очень низко: 4:1 или 10:1.

ПЕРЕХОД НА ДРУГУЮ ВАЛЮТУ КАК ПОЛИТИЧЕСКИЙ ПОДАРОК

В рамках Валютного Союза резким диссонансом с реальностью стал обмен восточной марки на немецкую в соотношении 2:1. Население восточной Германии могло теперь оплачивать половину цены товара. Совершенно однозначно, это была политическая цена - так сказать, подарок ФРГ населению ГДР. Но во времена ГДР денежные вклады составляли такую сумму, что при обмене 1:1 получалось: 2000 марок на ребенка до 13 лет, 4000 - на взрослого человека до 59 лет И 6000 марок для взрослого после 69 лет. Такие подарки помогали подпитывать иллюзию вступления в западный потребительский рай. Многим после долгих лет лишений показалось, что западный стандарт жизни находится в осязаемой близости.

ОБЩЕСТВЕЕНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РЕЗУЛЬТАТ ПЕРЕХОДА НА НОВУЮ ВАЛЮТУ

Какое валютно-политическое значение имело обеспечение населения восточной Германии немецкими марками? Восточные марки путем обмена были навсегда изъяты из оборота и не принимались в качестве расчетного средства. Они уступили место немецким маркам (рис. 107 С). Дальнейшее текущее обеспечение деньгами восточной Германии - сразу же после политического объединения - в принципе было точно таким же, как и в старой Федеративной Республике.

При изменившихся условиях Валютному Союзу уже не приходилось обменивать разные валюты. Возникла новая валюта - немецкая марка, которая принималась при покупке товаров - также и на западе. Что следовало за этим? Снабжение немецкими марками сразу увеличило спрос на западные товары: цены были сравнительно низкими при неизменно высоком качестве. Экономика восточной Германии имела небольшой спрос в немецких марках. Поэтому в западной экономике произошел перевес спроса с инфляционными тенденциями. Это стало ясно, когда ФРГ оплатила подарки восточному населению Германии, когда западногерманское население увидело реальное повышение цен и реально снижающуюся покупательную способность.

Федеративный банк, конечно, мог бы попытаться противостоять импортируемой инфляции, прибегнув к рестриктивной денежной политике. Но это ничего бы не изменило, так как часть западногерманского социального продукта косвенно пошла на подарки в восточную Германию. Теперь уже речь юла о выкупе приблизительно половины подаренных банковских чеков в ходе обмена восточных марок на немецкие.

8.3.1.4. ДРАМАТИЧЕСКОЕ ПАДЕНИЕ СПРОСА В ВОСТОЧНОЙ ГЕРМАНИИ

После начальной фазы объединения и выдачи немецких марок, то есть когда началось регулярное денежное снабжение восточной Германий единой валютой, произошло драматическое снижение спроса в восточно-немецкой экономике. Не был учтен такой факт: немецкая восточная экономика без поддержки ее валютного курса, вне тепличных условий существовать просто не могла. А теперь ее без всякой подготовки ввергли в суровый климат западногерманский конкуренции, да еще втянули а мировой рынок. И последствия были таковы: товары неизменно низкого качества из восточной Германии, уже вошедшей в состав Федеративной Германии, не имели никакого шанса выдержать конкуренцию с и высококачественными товарами. Попав в поток западно-немецкой продукций, они проигрывали своим невыразительным оформлением, упаковкой - даже тогда, когда их качество было выше.

На рисунке 107 Д это изображено графически: большая часть спроса из восточной Германии устремилась в сторону западных товаров, а спрос с запада уменьшался. Кроме того, были аннулированы заказы из Советского Союза и других восточноевропейских стран. Когда эти заказы были оформлены в виде обоюдного натурального обмена, то предполагалось, что оплата будет произведена в немецких марках, то есть валютой. А благодаря поступлениям от экспорта они могли выйти на мировой рынок, что удавалось немногим восточноевропейским странам. И если это удавалось, то закупались более дешевые и качественные западногерманские товары, то есть валюта не уходила в восточную Германию. (Провал заказов из восточной Европы зависел еще и от краха бюрократической системы социализма и распада Восточного Блока, и, конечно, от развала Советского Союза).

Даже простое перечисленное этих фактов позволяет понять, какой драматический спад спроса произошел в восточной Германии за очень короткое время. А ведь тогда приходилось решать труднейшую задачу, каких еще не было в истории, то есть переводить «социалистическую» плановую систему в капиталистическую рыночную экономику.

8.3.1.5. КРАХ ТОВАРНОГО ПРОИЗВОДСТВА В ВОСТОЧНОЙ ГЕРМАНИИ

Результаты объединения были таковы, что большая часть товарного производства в восточной Германии, а соответственно и в двух новых Федеративных республиках рухнула в одночасье. Безработица грозила стать массовой. Перед миллионами людей встал вопрос о выживании. Нищета стучалась в дверь. Мечта о западном рае развеялась, и ее сменили социальная бедность, борьба за рабочие места.

Одни сумели уловить знаки времени и быстро переориентировались, приспособившись к существующим условиям. Другим это оказалось не по силам. Их тянули вниз долги, борьба за рабочее место, сказывались и психологические перегрузки. Часть безработных получала пособие от государства по программе трудоустройства. Но эта программа вскоре была урезана, а средства все больше сокращались. По условиям Валютного Союза приватизированные государственные предприятия получали шанс в конкурентной борьбе с западногерманскими фирмами, то есть выходили на уровень мирового рынка. Условия были жесткими, и нередко предприятия закрывались, а рабочие увольнялись. Созданный Валютным Союзом суровый климат не оставлял возможности для социальной и экономически ориентированной перестройки.

8.3.1.6. ТРАНСФЕРТЫ С ЗАПАДА НА ВОСТОК

Для смягчения драматических социальных последствий, для создания новой инфраструктуры, нуждающейся в частных инвестициях, потребовались огромные миллиардные суммы трансфертов, которые потекли и еще десятилетия будут поступать на восток. Денежные перечисления для поддержки населения восточной Германии шли под политическими лозунгами: «Строительство Востока», «Пакт солидарности». Однако и сама солидарность и постепенное сокращение трансфертов вскоре стали (к началу 1996 года) спорной политической темой.

Небольшая часть этой программы финансировалась за счет повышения налогов, против чего очень энергично выступали все правящие партии во время предвыборной кампании в 1990 году. Но большая часть расходов покрывалась непомерно крупным государственным долгом, размеры которого не укладывались в сознание общественности. Этот скачкообразный рост государственных долгов еще долгие годы будет давить бюджет выплатой выросших прибылей. Терпение западного населения было на пределе, и былое воодушевление по поводу объединения двух Германий переросло в скрытую, а зачастую и открытую враждебность к восточным немцам, как их называли «осси» («ossi» - житель восточной части Германии). А восточное население в свою очередь протрезвело от рыночной экономики и от заносчивых выступлений «всезнаек - вессис» («wessis» - жители западной части). Они были сыты по горло речами этих «всезнаек», под безраздельную власть которых они были теперь отданы.

Какими бы плохими не были времена существования ГДР, тем не менее большая часть восточного населения стала ощущать ностальгию по тем ГДР-овским временам.

Трудно было предвидеть, как поведет себя эта взрывоопасная смесь, если какой-нибудь ловкий демагог поднесет к ней огонь. Выходки правых радикалов и некоторых враждебно настроенных стран вызывали в обеих Федеративных странах опасение, что Германий, как уже бывало не раз в этом столетии, опять грозит политическая, валютная, долговая социальная катастрофа, за которой последует насилие, способное уничтожить все демократические достижения и привести к обыкновенному варварству. Ни экономическая ситуация, ни социально-психологические условия - о чем писал в своих книгах о ГДР Ганс Йоахим Мааз* - не напоминали те тяжелые условия, которые описывал в начале 30-х годов Вильгельм Райх в «Массовой психозе фашизма».

* См. Ганс Йоахим Мааз: «Психологический застой - психологическая программа ГДР» Argon-Verlag, Berlin 1990.

8.3.1.7. ЕСТЬ ЛИ АЛЬТЕРНАТИВА ГЕРМАНО-ГЕРМАНСКОМУ СОЮЗУ?

Продумывались ли вообще альтернативы германо-германскому союзу? Это важный вопрос, так как в дискуссии о валютно-политической основе объединения прозвучали предостережения по поводу поспешного создания Валютного Союза, персонально из уст Гремиена, который пользовался большим уважением правительства и тогдашнего президента Федерального банка Карла-Отто Пёля и других экспертов Они оба в свое время указывали - то публично, то за кулисами - на угрожающие последствия, которые сулит объединение Германии и решение Валютного Союза об ускоренном переходе от плановой экономики к рыночной.

Но правительство Коля эти доводы пропустило мимо ушей, а вместо решительных действий занималось предвыборной кампанией, сея иллюзорные обещания - и выиграло ее. А в том, что развитие экономики становилось полукризисным, обвинили прошлое ГДР, которое, безусловно, тоже оказало свое влияние. Но реконструкция и создание новой экономики прошли бы с гораздо меньшими драматическими потерями, если бы население с самого начала было подготовлено к предстоящим трудностям. Но вместо этого его заворожили шелестом новых немецких марок после которого вскоре пришло отрезвление.

НЕ НАДО ЛИ БЫЛО УВЕЛИЧИТЬ СРОК ПЕРЕХОДА К ВАЛЮТНОМУ СОЮЗУ?

Может быть лучше, если бы немецкое объединение перевести в плоскость политики и одновременно создавать переходные условия для экономического и валютного союза между двумя частями Германии. Ведь существовали же многие годы две разных валюты, а с удлинением переходного периода плановая экономика восточной Германии смогла бы переориентироваться на рыночную. В это время продолжали бы работать два Центральных банка, а в восточной Германии можно было бы провести денежную реформу и перейти со старых восточных марок на новые. И эти новые восточные марки можно было бы сделать свободно конвертируемыми. Их можно обменивать на другие валюты и пустить на валютные рынки, где при гибком валютном курсе они постепенно приобретали бы свой реальный курс.

ПРОБЛЕМЫ ПЕРЕХОДА ОТ ПЛАНОВОЙ К РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

Под защитой валютного курса можно было бы приступить к перестройке экономики с плановой на рыночную. К основным положениям рыночной экономики относятся затраты и поступления - а также прибыль - это те понятия, которые характеризуют рыночно-экономическую капиталистическую систему. Информативность этих понятий раньше была совершенно другой. Этот вопрос необходимо, хотя бы вкратце, объяснить.

РАЗЛИЧНЫЕ ЗНАЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ И УБЫТКОВ

Затраты производства можно подсчитать чисто арифметически, исходя из цен, включающих несколько слагаемых, которые можно увеличивать. Доходы тоже складываются из цен, стоимости товара, выпуск которого можно увеличивать. Это принципы как плановой экономики, так и рыночной. Но ценообразование было различным: в плановой экономике цены устанавливались в ходе централизованного планирования. А в рыночной экономике ценообразование совершалось - или через конкуренцию, или под давлением рынка.

Там, где в условиях рыночной экономики предприятие U1 под давлением рынка получает прибыль, то - в таких же производственных условиях - в плановой экономике предприятие U2 имеет одни убытки, потому что они оперируют совершенно разными ценами. И если при рыночной экономике есть убытки - как у предприятия U2 - то возникает ситуация, ведущая иногда к банкротству. При плановой же экономике такого не бывает, так как предприятие субсидируется государством. Рисунок 109 символически показывает это отличие.

Столь же различно и использование прибыли. В то время, как взимание налогов с предприятия в рыночной экономике является свободным, в плановой большая часть доходов предприятия перечисляется в государственный бюджет и потом уже распределяется, например, в виде инвестиций. А значит, нет особого стимула к получению высоких прибылей. Одновременно и затраты, и крупные убытки не сулят предприятиям никаких серьезных последствий. Предприятие не испытывает никакого давления, чтобы работать высокорентабельно. Все это не грозит ему неприятностями - никого не увольняют, производство не свертывают.

Следовательно, содержание понятий «прибыль» и «убытки» совершенно различны, как и причины их возникновения, их последовательность, а также и их мотивы (например, стимул, давление). А стало быть, и производительность тоже разная, как и использование ресурсов. Это, конечно, очень краткое и, естественно, грубое определение принципиальных отличий плановой экономили от рыночной.*

* Подробнее о структуре и функциональных проблемах социалистической системы - с различными вариантами и смешением плановой и рыночной экономик смотрите: Бернд Зенф «Политическая экономия и социализм» FHW Берлин 1978 г.

ПЕРЕХОД К РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ И ИЗМЕНЕНИЕ МОТИВАЦИИ ПРОИЗВОДСТВА

Переход с плановой экономики на рыночную - это не просто переход в области цифровой отчетности или в характере отношения к частной собственности. Это полное и принципиальное изменение всей прежней мотивации. При такой перестройке речь идет не только о масштабности, но и о многолетнем опыте, связанном со структурой, которая не меняется по желанию, так как она стала частью сущности человека. Скажем, в большинстве своем восточно-немецкое население не обладает опытом конкурентной борьбы. К этому добавим существование авторитарных черт и так называемую «рабочую мораль». Эти глубоко укоренившиеся черты, как и долго существующие структуры - изменяются очень медленно, если вообще способны изменяться. Людям необходимо время, чтобы приспособиться и не впасть в кризисное психическое состояние. Но над обеими немецкими странами по воле Валютного Союза подул резкий ветер мирового рынка. Он пронесся над ними, как ураган, безжалостно унося с собой все, что выросло в этом сыром климате рынка, который дал понять восточным немцам, что пришел надолго.

ПОСТЕПЕННЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ ВМЕСТО ШОКОВОЙ ТЕРАПИИ?

Без Валютного Союза в переходный период при наличии разных валют и под защитой валютного курса - изнуренные государственные предприятия бывшей ГДР нужно было бы закрывать. Но другие, которые разорились под защитой Валютного Союза, возможно, при новых условиях смогли бы перестроиться и при подходящем климате выполнили бы свои задачи. Для этого, естественно, потребовался целый ряд нововведений. Из слабых росточков возникали бы сильные растения, которые позднее подготовились бы к суровому климату Валютного Союза. Это был бы путь, по которому восточно-немецкое, население могло бы идти увереннее и гораздо больше сделать, чем при внезапной шоковой терапии, проведенной Валютным Союзом.

ВОЗРАСТЕТ ЛИ ЧИСЛО БЕЖЕНЦЕВ?

В описанных обстоятельствах разрыв с привычной экономикой и создание Валютного Союза не приведет ли к массовому бегству на запад, как и до падения стены?

Конечно, это так и было. Но статистика о том помалкивала, как и средства массовой информации. В этих условиях многие люди иллюзии о западном рае поменяли на безработицу и вернулись назад, благо дорога теперь была открыта. Проблем было немало. Например, в Берлине появились две валютные зоны. Но еще более сложной проблемой стало возникновение Валютного Союза. Если бы политики и средства массовой информации правдиво рассказали населению о существовании альтернативы нынешнему развитию, то люди согласились бы на более длительный, но менее драматичный и основательно подготовленный процесс реконструкции. Но шансы на такой путь развития с быстрым созданием Валютного Союза были упущены.

ПОУЧЕНИЯ ДЛЯ БУДУЩЕГО ЕВРОПЕЙСКОГО ВАЛЮТНОЮ СОЮЗА.

Но разве не бесполезно задумываться вообще над альтернативой, если поезд уже ушел в заданном направлении? Возражение вполне резонное, но я считаю очень важным сам по себе критический анализ германо-германского Союза. Ведь следующий поезд Валютного Союза уже в пути, и перед ним стрелки: в сторону Маасштрихта и в направлении к Европейскому Валютному Союзу. Пройден пока еще не весь путь, поэтому встает вопрос, действительно ли поезд пойдет дальше и кто в него должен сесть. Может быть, некоторые вагоны следуют по одному пути или они уже расстыковались. По каким ландшафтам будет следовать поезд, если он действительно должен следовать? К этой поездке мы должны подготовиться лучше, чем к поездке в поезде германо-германского Валютного Союза, к которой у нас не было времени подготовиться. Но если организатор путешествия обещает голубое небо, то вполне разумно выяснить, куда едет поезд.

8.3.2. ЗАПЛАНИРОВАННЫЙ ЕВРОПЕЙСКИЙ ВАЛЮТНЫЙ СОЮЗ (EWU)

8.3.2.1. ПЛАН ПОЕЗДКИ В НАПРАВЛЕНИИ К МААСШТРИХТУ

На конференции в Маасштрихте в 1993 году были открыты не только стрелки для поезда Европейской валютной системы в сторону Европейского Валютного Союза, но был составлен и план поездки: когда поезд отбывает и какие промежуточные станции будет проезжать и, конечно, когда прибудет на конечную станцию. План этой поездки выглядит так:

а) 01.01.94 г. Основан Европейский Валютный Институт (EWI) (со штаб-квартирой во Франкфурте-на-Майне) с целью подготовки Европейского Валютного Союза (EWU) совместно с центральными банками. Цель этой совместной работы должна состоять в том, чтобы существенно выровнять экономические и политические условия и повлиять на положение дел в странах-членах Союза, представить, так оказать, «визитную карточку» в Европейский Валютный Союз. Речь идет в этой связи о «критериях конвергенции». Исходные отклонения показателей должны быть в последующие годы приведены в соответствие, т.е. «конвергированы».

Критерии конвергенции выглядят так:

1. Инфляционные выплаты максимум 3,4%.

2. Долгосрочные проценты прибыли максимум 8,5%.

3. Государственный долг максимум 60% от валового внутреннего продукта.

4. Дефицит государственного бюджета максимум 3% от валового внутреннего продукта.

5. Колебание валютного курса за 2 года ± 2,5%, что означает его сравнительную стабильность.

в) С начала существования Европейского Валютного Союза на 01.01.97 г. условия конвергенции Союза выполнило меньше половины стран-членов Союза.

с) Позднее на 01.01.99 г. - эти условия выполнили только 2 страны. Другие страны, выполнив условия конвергенции, смогут снова вступить в Европейский Валютный Союз.

Из рисунка 110 мы узнаем, как неодинаково с 1979 по 1999 год темпы инфляции с ее повышением цен воздействовали на валюту разных стран и на валютный курс. С приходом в Европейский Союз воздействие инфляции на валюту разных стран не должно быть таким разительным (это справедливо и в смысле выполнения условий конвергенции). За короткое время страны-члены Союза должны перестроить свою экономику так, чтобы она соответствовала названным критериям Союза.

Рисунок 111 показывает, что дело с выполнением требований конвергенции обстояло совсем плохо: ни одна страна до сих пор не выполнила предусмотренных условий. А что касается роста цен и государственных долгов, то все страны застряли в реализации этих условий, где-то на середине. А в смысле дефицита государственного бюджета, была страна, которая полностью соответствовала всем установкам Союза - это Люксембург.

5 апреля 1995 года газета «Тагесшпигель» под заголовком «Плохие оценки шефу Европейского Валютного Союза» писала: - (по поводу ежегодных докладов Валютного Института при Европейском Валютном Союзе) - «Ни одна из стран-членов Союза не выполнила условий Союза... Один Люксембург выполнил пять условий Европейского Валютного Союза. Германия под бременем инфляционных выплат работает спустя рукава. Ухудшение положения государственных бюджетов стран-членов Союза осталось без внимания со стороны Европейского Валютного Союза. В 1994 году дефицит Союза достиг 5,6% валового продукта стран». Выдержан ли план поездки в поезде в направлении Маасштрихта? - это больше, чем простой вопрос.

Но для достижения поставленных целей на официальном политическом уровне ничего не было сделано. Во всяком случае, в 1994 году возникло сомнение, ехать ли дальше в тормозном вагоне и нужно ли расстыковываться с прицепным вагоном. Это размышление впервые в виде пробного шара запустил Вольфганг Шейбле, председатель федеративной фракции Христианско-Демокритического Союза Германии и Христианского Социалистического Союза. Этот пробный шар назывался «Ядро - Европа» и стал объектом обсуждения на политической дискуссии. Шел разговор о «Европе двух скоростей». После больших волнений на валютных рынках в марте 1995 года внутри Европейского Валютного Союза раздавались критические голоса о реализации решений Маасштрихта. Назрела острая необходимость их разработки («Маасштрихт 2»).

Тех, кто до 1994 года выражал сомнения по поводу правильности или возможности выполнения соглашений в Маасштрихте, сразу же окрестили «врагами Европы» или «националистами», хотя эти люди считали данные решения правильными для более раннего периода развития. Демократические партии высказывались за Маасштрихтские соглашения и предлагали развернуть дискуссию по их ратификации в немецком бундестаге, а соответственно и в бундесрате.

Но в Германии не рискнули вынести вопрос о будущем Европы и ее народов на всеобщее обсуждение. В Дании первая попытка получить одобрение народа потерпела поражение (и только вторая попытка, когда обговорили особые условия для Дании, дала положительный итог). Во Франции большинство высказалось «за». Согласие на ратификацию Маасштрихтских решений было обязательным для всех стран-членов Европейского Валютного Союза. Так бы все и было, если бы народ Германий не высказался против.

Осенью 1995 года в Германии вовсю разгорелась дискуссия о Европейском Валютном Союзе. Раньше этот вопрос обсуждался преимущественно на высшем уровне. Федеральные министр финансов Тео Вайгелъ вызвал всеобщее внимание тем, что открыто высказал свои сомнения по поводу принятия в ряды Европейского Валютного Союза Италии, поскольку курс итальянской лиры продолжал падать. Вопрос о том, сможет ли будущий Валютный Союз удерживать приемлемую для всех относительную стабильность цен, как это было раньше с немецкими марками, вызвал жаркие споры. Обладатели долгосрочных вкладов опасались, что дальнейшее начисление прибылей и выплат в менее стабильных евроденьгах окажется проигрышным по сравнению с устойчивыми немецкими марками. И поэтому люди делали денежные вклады в швейцарских франках, не задумываясь о том, будет ли Европейский Валютный Союз и дальше существовать и будет ли он стабильным.

Одновременно выступила с официальными заявлениями вся руководящая верхушка - бывший председатель Социал-Демократической Партии Германии Рудольф Шарпинг, новый ее председатель Лафонтен и нижне-саксонский министр - президент Герхард Шрёдер. Они предостерегали от опасности приносить в жертву немецкую марку ради менее стабильной евро-валюты (о чем возмущенно сообщали средства массовой информации). На встрече верхушки в Мадриде в декабре 1995 года шеф правления Европейского Валютного Союза сказал по поводу самого названия валюты: «Евро» - должно означать единство всех валют. Уже это одно само по себе сулит большой успех, независимо от того, сколько еще будут обсуждаться проблемы, связанные с Европейским Валютным Союзом. В последнее время не было ни одного дня, чтобы тема евро-денег не обсуждалась в политических дискуссиях, не комментировалась бы во всех средствах массовой информации. Совершенно ясно, что дискуссии о Европейском Валютном Союзе еще будут продолжаться годы и будут все острее. Но намерения стратегов Маасштрихта, которые или замалчивают Валютный Союз, или обсуждают его за кулисами, потерпят полное крушение.

8.3.2.2. НА ПУТИ К ЕВРОПЕЙСКОМУ ЦЕНТРАЛЬНОМУ БАНКУ

Для того, чтобы лучше представить себе все эти дискуссии, давайте рассмотрим деятельность Европейского Валютного Союза на модели. Основы его работы мы уже обсудили раньше, поэтому сконцентрируемся на самых существенных пунктах. Рисунок 112 А показывает самую простую исходную ситуацию с двумя странами, двумя Центральными банками, с одинаковой производительностью, но с разными валютами. Единица валюты соответствует единице социального продукта. Поэтому на валютном рынке курс установлен 1:1 (при кратковременных или случайных колебаниях валютного курса).

Если страна В примет другое деление валютной единицы, то есть за часть социального продукта отчисляет четыре единицы валюты, то в реальных отношениях ничего не изменится, даже не отразится на .валютном курсе, который будет соответственно 1:4 (рис. 112 В).

Если часть социального продукта будет стоить 100 единиц валюты, то соотношение будет 1:100. Такой валютный курс показывает, что производительность В-страны составляет только одну десятую или одну сотую А-страны, и это ни что иное, как другое деление денежной единицы.

Давайте исходить из того, что Валютный Союз создал единую валюту для двух ранее разделенных стран, а также предположим, что деление валюты на единицы ориентируется на прежнюю валютную единицу Ga. Прежний национальный Центральный банк по этой причине теряет свои функции, и на его месте выступает Европейский Центральный банк, который объединенные в один Валютный Союз обе страны обеспечивает одинаковым расчетным средством Ge, единой европейской валютной единицей «евро». Бывшие до сих пор национальными, валюты теряют свой функции и обмениваются соответственно на новую единицу валюты. Обменные отношения проиллюстрированы на рисунке 112 С.

8.3.2.3. ВЛИЯНИЕ НЕРАВНОМЕРНОГО РАЗВИТИЯ ВНУТРИ ВАЛЮТНОГО СОЮЗА

До сих пор речь шла о чисто технической проблеме перестройки Валютного Союза, которая без учета некоторых аспектов была бы неразрешимой. Подобная перестройка имеет и психологический момент: идентификация с валютой одной страны (например, с немецкими марками) ничем не оправдана. Для населения это сулит очередные трудности, хотя не они выдвигаются на первый план. А речь идет о том, как может Союз влиять на такую ситуацию, когда рост производительности в странах далеко не одинаков, и это отличие не отражается на валютном курсе. Стало быть, не следует ждать никакой поддержки этого курса, от которого зависят отстающие в росте страны.

СЛАБЫЕ СТРАНЫ ПОПАДАЮТ ПОД КОЛЕСА

Из дискуссии о германо-германском Валютном Союзе нам стало ясно: менее развитая страна или страна с медленным развитием производительности оставлена Валютным Союзом на произвол судьбы, то есть без защиты ее валютного курса перед конкуренцией, как в нашем примере, перед конкуренцией со стороны А-страны. Как внутренний спрос в В-стране, так и внешний потерпели полный крах, и производство в слабой В-стране будет и в дальнейшем тянуть ее назад. В другой же А-стране инфляционные тенденции сдержаны рестрикционной политикой Центрального банка. Крах предприятий в В-стране не только привел к массовой безработице, но и уменьшил национальные доходы и обострил социальный кризис (рис. 112 Е).

ПОТОК ТРАНСФЕРТОВ В ЮЖНУЮ ЕВРОПУ

Если мы конкретно представим себе, что такие страны с развитой промышленностью, как Германия, Франция, Бенилюкс, Австрия и Дания входят в состав одного Европейского Валютного Союза вместе с более слабыми странами или странами с медленным развитием, такими, как Испания, Португалия, Италия и Греция, то предполагаем, что эти южные страны ожидает жуткий спад производства. Чтобы избежать таких последствий, южной Европе нужны были регулярные тансферты из средней Европы. То же самое произошло во взаимоотношениях Востока и Запада. Для стимулирования процессов перестройки и для восстановления стран бывшего Восточного Блока понадобились трансферты.

ОТРЕЗВЛЕНИЕ ЕВРОПЫ И ОПАСНОСТЬ РАСТУЩЕГО НАЦИОНАЛИЗМА

Внутренняя финансовая помощь восточно-немецкому населению достигла предельно допустимого уровня, поэтому можно себе представить, какое сопротивление вызвали трансферты из объединенной Германии, предназначенные южным странам. Когда эти отчисления стали ощутимы (в виде повышения налогов, сокращения расходов на жизнь), то воодушевление, вызванное объединением Европы и введением единой Европейской валюты, пошло на убыль и постепенно превратилось в свою противоположность. Возникли оппозиционные политические течения, возрастала враждебность между странами, направляемая националистической политикой в определенное русло.

Была и альтернатива: экономически сильные страны средней Европы могли оставить на произвол судьбы южные государства с их экономическими и социальными кризисами. Тогда бы началась миграция людей в среднюю Европу в поисках работы. Если бы в объединенной Европе или даже в рамках Европейского рынка не возникло никаких ограничений для перемещения людей и капиталов, страны этого бы не выдержали. Следовало опасаться, что при таких обстоятельствах может возникнуть враждебность или даже ненависть к «южанам» - особенно в Германии - связанная со старыми предрассудками или возникшая вновь.

Если речь идет о политически объединенной Европе, то не должно быть никаких «южан». Политическое объединение призвано охранять не только от националистических взрывов или этнических конфликтов, в чем убеждает распад Югославии и Советского Союза. Подобные противостояния возникают тогда, когда обостряются экономические кризисы, и когда какая-либо этническая группа присваивает большую часть общего социального продукта. Применительно к объединенной Европе это звучит так: в обделенных регионах, особенно на юге, вскоре обнаружились пороховые бочки национализма и экстремизма, которые взорвали бы мечту об объединенной Европе и вызвали бы вражду.

ИНТЕНСИВНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛОВ В ЮЖНУЮ ЕВРОПУ И СОЦИАЛЬНЫЙ ДЕМОНТАЖ

Есть и такой вариант: в слабых регионах, где рухнуло производство, построить с помощью капиталов средней Европы совершенно новые промышленные структуры. Этот вариант, возможно, приходил в голову авторам Маасштрихтского проекта: зажечь зеленый свет капиталам из средней Европы, что означает попытку их использования, например, для повышения зарплаты, для улучшения жизненных условий и общего положения в мире.

Но создание в южных странах рентабельной промышленности и перемещение туда капиталов могло привести и ухудшению социального положения, к снижению оплаты труда в средней Европе. Профсоюзы, которые на протяжении десятилетий вели борьбу за права трудящихся, определили свою позицию и переходили к обороне - утечка капитала на юг Европы ослабляла и роль профсоюзов. Европейскому Валютному Союзу открывался простор для вложения огромных капиталов в проекты, улучшающие экологическую среду, в социальную сферу в странах центральной Европы. Вот в каком направлении и должен был двигаться этот поезд.

Конечно, не случайно, что именно в Маасштрихте был образован Европейский Валютный Союз, но предложение создать одновременно и Европейский Социальный Союз было отклонено. Это означало бы уравнивание социальных гарантий, социальной политики и тарифных прав, которые существовали в средней Европе. Вину за это можно было бы свалить на Великобританию, потому что именно она наложила вето на Европейский Социальный Союз, что ничуть не огорчило правительства средней Европы. Не была осуществлена и идея создания Европейского «Союза окружающей среды». Это означает, что в запланированном экономическом и валютном союзе не может быть никаких гарантий социального и экологического благополучия.

Мне кажется, что как раз из соображений добрососедства и сосуществования народов Европы надо основательно пересмотреть Европейский Валютный Союз. Может лучше этот поезд остановить и поехать по другому маршруту, чем пускать его по пути глубоких социальных, экологических и политических кризисов внутри Европы.

8.3.2.4. ПОМЕХИ НА ПУТИ К «ЕВРО»

Помехи на пути Европейского Валютного Союза во времена его раннего существования были непредсказуемы. Что же касается того, что Люксембург в конце 1995 года выполнил все требования Маасштрихтского соглашения, то это весьма спорный вопрос, Необходимо учесть, с какими странами в 1990 году мог стартовать Валютный Союз. А может быть, это начинание нужно было на какое-то время отложить. А может быть, требовались более решительные шаги, чтобы избежать огромных инфляционных выплат, государственной задолженности и бюджетного дефицита?

Теперь обратимся к спору об оздоровлении государственного бюджета и приведем такой пример. В октябре 1996 года в Австрии распалась крупная коалиция из консервативной Австрийской Народной Партии (АНП) и Социал-Демократической Социалистической Партии Австрии (СПА). Встал вопрос о новых выборах. Разработанные АНП меры экономии госбюджета, особенно в социальной области, были дополнены предложением СПА повысить налоги, что нашло поддержку со стороны АНП. Новые выборы в декабре 1995 года привели к власти право-популистскую партию во главе с Йоргом Хайдером. Рост ее популярности настораживал, особенно после выборов. Но совершенно было не ясно, как новое правительство намерено выходить из бюджетного кризиса и преодолевать тяжелые последствия в социальной и экологической областях.

В госбюджете Германии образовалась неожиданная дыра стоимостью 20 миллиардов немецких марок, которую удалось залатать, сократив расходы в социальной области и обратив в деньги часть федерального имущества. Это не вызвало никакого политического противостояния. Публично было объявлено, что принимаются меры по экономии средств в связи с прорехами, образовавшимися в госбюджете. Официальные цифры о массовой безработице ошеломляют. На конец января 1996 года зарегистрировано 4 миллиона безработных - самая высокая цифра в послевоенное время.

Во Франции правительство вынуждено било проводить в жизнь драконовскую программу экономии, чтобы ликвидировать дефицит госбюджета (около 80 миллиардов немецких марок). Профсоюзы отреагировали на это сильнейшей волной забастовок, которых давно не было во Франции и которые парализовали многие отрасли промышленности, общественный транспорт и всю жизнь страны. Несмотря на движение протеста, которое продолжалось более трех недель, правительство упорно держалось за программу экономии, так как без нее Франция не смогла выполнить Маасштрихтский договор, касающийся требований стабильности. А Европейский Валютный Союз без Франции - это уже не союз.

Если Франция, одна из развитых стран переносила такие трудности, связанные со «стабилизационной политикой» и по этой причине угодила в еще большую социальную нестабильность, то каким образом менее развитые страны могли выполнить Маасштрихтские условия, от которых они были еще дальше, чем Франция? Уже на пути к Европейскому Валютному Союзу было видно, что Маасштрихтские соглашения действовали на многие европейские страны как розги, которые в первую очередь свистят над социально-слабыми. И если многие страны еще пытались соблюдать валютно-политическую дисциплину, дабы соответствовать критериям, то остается загадкой, каким образом удавалось поддерживать эту дисциплину столь долгое время после вступления в Валютный Союз. Эта тема прозвучала на дискуссии в речи федерального министра финансов Вайгеля, который требовал выполнения «пакта стабильности» от членов Союза, вступивших в него позднее, и хотел оштрафовать отдельные страны, которые став членами, не выполняли требование Союза. Проведение в жизнь в собственной стране подобной «политики стабильности» - это был вопрос доброй воли и благоразумия.

Какие возможности остаются в такой напряженной ситуации? Может быть, планка для вступления в Валютный Союз для многих стран была установлена слишком низко с тем, чтобы ее могло перепрыгнуть достаточное число стран? Но это означало бы, что «евро» были бы не более стабильны, чем немецкие марки. Тут не помогут никакие успокаивающие ссылки на то, что резиденция Европейского Центрального банка находится во Франкфурте-на-Майне, где и резиденция Федерального Центрального банка. Если бы все доброе в денежной политике зависело от географического местонахождения Центрального банка! Или Европейский Валютный Союз должен был стартовать в 1999 году с немногими странами, - если вообще смог бы! - которые отвечали его критериям? Кто знает, вступили вообще бы тогда в него страны? А если бы Европа была неразделенной, а объединенной - в бедности и богатстве? А, может быть, создание Валютного Союза нужно было отодвинуть по времени и дождаться, когда в него вступит большее число стран? А, может быть, упростить требования?

Возможно все больше людей, политических партий в отдельных странах, а также и правительства многих государств задают вопрос, а почему собственно должен обязательно быть Европейский Валютный Союз - если путь к нему и условия пребывания в нем связаны с такими серьезными проблемами? Если демократические партии европейских стран не учитывают важности этой проблемы, которую можно в дискуссиях превратить в конструктивное предложение, то не сулит ли это оживление экстремистских и националистических движений, которые могут в вакууме денежно- и валютно-политической слепоты направить растущее народное недовольство в опасное русло?

Германия в нынешнем столетии уже дважды пережила социальные катастрофы, которые подготовили почву для фашизма. Чтобы подобное развитие событий не повторилось в Европе, она должна открыто смотреть на фундаментальные проблемы, которые связаны с денежно-валютной политикой - особенно на проблематику системы прибылей и деятельность Европейского Валютного Союза. Туман вокруг денег, который до сих пор их окутывает, можно развеять.

ЛИТЕРАТУРА

Бюргер, Джулиан (1991): «Стражи земли - вымирающие народы». Gaia-Allas, rororo aktuell 12988, Reinbek bei Hamburg.

Крайтц, Гельмут (1995): «Синдром денег - путь к безкризисной рыночной экономике». Ullstein-Taschenbuch 35456 Frankfurt/Mein, Berlin.

Кзада, Петер/Tolsdorf, Michael/Yenal Alparslan (1988): internationale Wahrungprobleme, Opladen.

Де Мео, Джеймс (1991): «Возникновение и распространение патриархата» in emotion 10/1991, Volker Knapp-Diederichs Publikation, Lubminer Pfad zo, 13503 Berlin.

«Третий путь» - экономический журнал. Редакция: Erftstrasse 57, 45219 Essen, Versang: Feldstr. 46, 20357 Hamburg.

Немецкий Федеральный банк (1989): «Немецкий Федеральный банк - денежно-политические задачи и методы» Sonderdruck № 7, Frankfurt/Mein

Естерманн, Томас (1994): «Свободное от долгов обменное средство ТАЛЕНТ - набросок денежной реформы», Zurich.

Гезелль, Сильвио (1991): «Естественный экономический порядок». Собрание сочинений, том 11, Gauke-Verlag, Lutjenburg; он же (1992): Полное собрание сочинений, том 12, 1920-1921. Gauke-Verlag, Lutjenburg.

Глотцль, Ерхард: «Стабильность нашей денежной и валютной системы на взгляд техника». SBZ, Gruberstr., 40-42, A-4010, Linz.

Хаусманн, Генрих (1990): «Пфенниг Джозефа», Furth.

Хайнзонн, Гуннар (1984): «Собственность, патриархат, денежная экономика. Социал-теоретическая реконструкция Антики». Frankfurt/Mein

Кеннеди, Маргрит (1993): «Деньги без прибылей и инфляций» Wilfelm Goldmann-Verlag, Munchen.

Мааз, Ганс-Йоахим (1990): «Эмоциональный застой - психологическая программа ГДР». Argon-Verlag, Berlin.

Онкен, Вернер (1995): «Критические отношения Сильвио Гезелля к правому экстремизму в Веймарской республике». Журнал «Социалэкономия», 106, Folge, September, 1995, Gauke-Verlag, Lutjenburg.

Отани, Йосхито (1981): «Развенчание мифа», 2, Auflage, Arrow Verlag Gesima Vogel, Neu-Ulm.

Райх, Вильгельм (1933): «Массовая психология фашизма», 3, расширенное и дополненное издание. Verlag Kiepenheuer und Witsch, Koln/Berlin 1971.

Зенф, Бернд /Тиммерманн, Дитер (1971): «Мысли об общеэкономических взаимосвязях». Том 2, Bonn-Bad Godesberg.

Зенф, Бернд (1978): «Политическая экономия капитализма», том 2, Mehrwert 17/18, Berlin.

он же (1978): «Политическая экономия социализма», FHW, Berlin.

он же (1979): «Мировой рынок и развивающиеся страны», FHW, Berlin.

он же (1980): «Критика рыночно-экономической идеологии», FHW, Berlin.

он же (1981): «Вторжение конфликтов в окостеневшую систему», in: emotion 3/1981, Volker Knapp-Diederichs Publikationen, Lubminer Pfad 20, 13503 Berlin.

он же (1996): «Открытие жизненных обстоятельств» Verlag Zweitausendeins, Frankfurt/Mein.

Вальдер, Гельмут (1995): «Деньги пожирают мир», 8-teilige Sendereihe des ORF, zu bezihen uber den ORF, Argentinierstr. 30-A, A-1041 Wien.

Валькер, Карл (1959): «Деньги в истории», Rudolf Zitzmann Verlag, Lauf.

Вайткамп, Ганс (1993): «Деньги - подарок средневековья», 3 Auflage, HMZ-Verlag, CH-3652 Hilterfingen.

Журнал по социалэкономии. Gauke-Verlag, Postfach 1320, 24319 Lutjenburg.

СЛОВО БЛАГОДАРНОСТИ

Книга, которую, вы держите в руках, появилась в результате моей более чем 25-летней преподавательской деятельности в области общей экономики. Студенты и студентки моего курса с их готовностью к дискуссиям постоянно атаковывали меня вопросами, которые я обязательно должен уточнять и углублять. Меня давно интересовала проблематика валютных кризисов, и я очень благодарен своему отцу, который мне еще в годы всей юности очень выразительно рассказывал об опустошительных последствиях инфляции 1923 года и дефляции после 1929 года, свидетелем которых он был. Отец очень часто говорил, что мое поколение получило в наследство самый, худший исторический опыт.

Еще будучи студентом, я из дискуссий на научно-экономические темы, усвоил что экономические и валютные кризисы имеют глубокие причины, зависящие от системы прибылей. На протяжении долгого времени я сам убеждался неоднократно в значении этих факторов. Я благодарен людям, вовсе не специалистам в области экономики, таким, как прежде всего Маргрит Кеннеди и Гельмуту Кройтцу, а так же Сильвио Гезеллю - за его работы. Гельмут Кройтц, познакомившись с моей рукописью., побудил меня переработать ее большую часть. Меня окрылял интенсивный обмен мнениями с моим другом Гансом Иммлером во время редактирования данной рукописи. Мой друг Дитер Тиммерманн принимал непосредственное участие в осуществлении замысла этой книги. Мы вместе с ним в начале 70-х годов закладывали первые камни в фундамент критического осмысления и доведения до сознания общеэкономической и валютно-политической взаимосвязанности.

Я получил большую поддержку от института экономики в Берлине. Моя особая благодарность Рамоне Пёль за редактирование текста книги, а так же Жозе Акера и Карстену Шомахеру за графики и диаграммы.

За предоставление права на некоторые иллюстрации я благодарен Ullstein Verlag Globus Kartendienst, Handelsblatt Verlag und Berliner Tagesspiegel.

Сырая рукопись этой книги в течение трех недель подсыхала под южным солнцем греческих островов Парос и Карпатос. Свой внутренний творческий источник, с которым я чувствую себя глубоко связанным, я рассматриваю как дар небес.

Берлин, февраль 1995 г.
Профессор Бернд Зенф.

СПИСОК УПОТРЕБЛЯЕМЫХ СОКРАЩЕНИЙ

A, B - страны А и В

A (Ex) - предложение на валютном рынке в зависимости от экспорта

Ast - затраты государства

C - потребление

Gefl. Gew. - дефляционная прибыль

E - поступления

Erl - доходы

EZB - Европейский Центральный банк

F - затраты на финансирование

G. Kap. - денежный капитал

Ga, Gb - валюта страны А и страны В

Gab - деньги за продукт А и продукт В

GB - коммерческий банк

Ge - европейские деньги (евро)

Gew. - прибыль

GV - денежный капитал

H - накопление капитала

HH - домашнее хозяйство

HU - торговые предприятия

Inf. Gew. - инфляционная прибыль

IWRB - Международный Валютный Резервный Банк

R - расходы

Kap. Ex. - экспортируемый капитал

Kap. Im. - импортируемый капитал

Kap. M. - валютный рынок

Kr. - кредит

Kr.-A - спрос на кредит

Kr.-N - предложение кредита

L - затраты на зарплату

M - сырье и оборудование

MR - минимальные резервы

N - предложение

N (imp) - предложение на валютном рынке в зависимости от импорта

Npr - частные предложения

Nst - государственные предложения

PU - предприятие, выпускающее продукцию

Ru - расходы на вооружение

S - накопления

SE - вклады

Soz. - социальные выплаты

St - налоги

t - время

t1, t2 - отрезки времени 1 и 2

Tr - трансферты

U - предприятие

VE - национальный доход

W - валютный курс

W - сбалансированный валютный курс

We - вексель

ZB - Центральный банк

ZE - проценты прибыли

ZL - отчисление с прибыли

ПЕРЕЧЕНЬ ИСПОЛЬЗОВАННЫХ СИМВОЛОВ

1. Товар «а» и товар «в» с различной стоимостью.

2. средство обмена, золото, деньги с абстрактной меновой стоимостью

3. средство обмена с конкретной меновой стоимостью

4. разрушение понятия о потребительской стоимости золота

5. Социальный продукт (предложение) и золото (деньги) как источник предложения (стрелки)

6. инфляционное раздувание и соответственно дефляционное сокращение при постоянном количестве соц. прод.

7. повышение стоимости социального продукта, соразмерно его массе, а соответственно золотой и денежной массы

8. Денежные сбережения

9. рабочая сила как источник ценообразования

10. безработица, свободные производственные мощности

11. импортный поток товаров

12. отток денег для оплаты импорта

13. поток экспортных товаров

14. приток денег из экспортных доходов

15. Система прибылей влияет на кризисные тенденции

16. спрос (N) предложение (A) равновесие цен (P)

17. Предложение кредитов для инвестиций (I), а соответственно и сбережений (S) и равновесие прибылей (Z)

18. общественный продукт и образ жизни при самообеспечении (экономика существования)

19. Денежный кран, эмиссия

20. денежный приток, соответственно от ток (ВОДА) социальный продукт (объем емкости) и уровень прибыли (водная поверхность)

СОДЕРЖАНИЕ

1. Ведение

2. Тайна денег

2.1. Откуда деньги в нашем кошельке?

2.2. Что было бы с экономикой без денег?

2.3. От натурального обмена к общепринятому

3. Способ функционирования и проблематика золотой валюты

3.1. Что означает стоимость золота?

3.2. Размышления об автоматизме золота

3.3. Миф о золоте и его фатальные последствия

3.4. Проблемы золотых и денежных сбережений

3.5. Старые связи золота - денег и прибыли

3.6. Банкноты с «золотым обеспечением», средство платежа

3.7. Золотая валюта и увеличение денежной массы

3.8. Военное финансирование и ликвидация золотой валюты

4. Последствия погашения государственного долга путем эмиссии

4.1. Государственные долги при полной трудовой занятости населения

4.2. Государственный долг при массовой безработице

5. Развитие валюты и валютные кризисы в Германии (1914-1948)

5.1. От Первой мировой войны к инфляции 1923 г.

5.2. Валютная реформа 1923 года и ценные бумаги с твердым процентом

5.3. Возврат к золотослитковому стандарту 1924 г.

5.4. «Черная пятница» 1929 года и начало мирового экономического кризиса

5.5. Денежная политика правительства и Центрального банка

5.6. Финансово-политическая слепота левых

5.7. Экономический кризис и национал-социалисты

5.8. Курс на занятость населения, проводимый национал-социалистами

5.9. Валютная реформа после Второй мировой войны

6. Последствия ползущей инфляции и дефляции

7. Проблематика системы прибыли

7.1. Деньги растут и растут, и растут

7.2. Сбережения и инвестиции в общественно-экономическом обороте

7.3. Прибыль должна влиять на производство

7.4. Прибыль с прибыли и прессинг роста

7.5. Прибыль - причина кризиса и его катализатор

7.5.1. Прибыль и экономический кризис

7.5.2. Прибыль и экологический кризис

7.5.3. Прибыль и социальный кризис

7.5.4. Прибыль и кризис госбюджета

7.5.5. Прибыль и долговой кризис Третьего Мира

7.5.6. Прибыль как ненадежное средство обеспечения оборота денег

7.5.7. Возможная альтернатива системе прибылей

7.6. Прямые вопросы в адрес свободной экономической доктрины

8. Валютная система и ее проблемы после Второй мировой войны

8.1. Способ функционирования национальной денежной системы без золотого обеспечения

8.1.1. От банковских чеков к деньгам: размышления

8.1.2. Центральный банк - источник эмиссий

8.1.2.1. Проблема надлежащего денежного обеспечения

8.1.3. Инструменты денежной политики

8.1.3.1. Политика банковских учетных процентов

8.1.3.2. Политика открытого рынка

8.1.3.3. Ломбардная политика

8.1.3.4. Политика минимальных резервов

8.1.4. Создание кредитов коммерческими банками

8.2. Международная валютная система после Второй мировой войны

8.2.1. Валютный рынок в системе гибкого валютного курса

8.2.2. Функционирование и проблематика Британской лесной корпорации (системы)

8.2.3. Крах Британской лесной корпорации в 1973 г.

8.2.4. Дополнения к вопросу о Британской лесной корпорации

8.2.4.1. Значение ширины ленты

8.2.4.2. Влияние роста производства на валютный курс

8.2.4.3. Функция международной ликвидности

8.2.4.4. Требования к международному расчетному средству

8.2.5. Монетаризм и антиинфляционная политика США после 1973 года

8.2.6. Европейская валютная система (EWS) после 1979 года

8.3. Предпосылки и функциональные проблемы Валютного Союза

8.3.1. Германо-германский Валютный Союз

8.3.1.1. Историческая ситуация после падения стены

8.3.1.2. Необходимость действовать быстро

8.3.1.3. Модели Валютного Союза

8.3.1.4. Драматическое падение спроса в восточной Германии

8.3.1.5. Крах товарного производства в восточной Германии

8.3.1.6. Трансферты с Запада на Восток

8.3.1.7. Есть ли альтернатива германо-германскому Союзу?

8.3.2. Запланированный Европейский Валютный Союз (EWU)

8.3.2.1. План поездки в направлении к Маасштрихту

8.3.2.2. На пути к Европейскому Центральному банку

8.3.2.3. Влияние неравномерного развития внутри Валютного Союза

8.3.2.4. Помехи на пути к «евро»

Литература

Слово благодарности

Перечень использованных сокращений

Перечень использованных символов

(на задней обложке)

Из содержания.

1. В поисках тайны денег.

2. Натуральный обмен - всеобщее обменное средство - золотая валюта.

3. Фатальные последствия мифа о золоте.

4. Эмиссия и государственный долг.

5. Развитие валюты и валютные кризисы в Германии.

6. Причины и последствия инфляции и дефляции.

7. Прибыль - причина кризисов.

8. Методы и проблемы денежной политики.

9. Возможные альтернативы современной денежной системы и система прибылей.

10. Британская лесная корпорация и господство доллара.

11. Европейская валютная система и валютные спекуляции.

12. Проблемы германо-германского Валютного Союза.

13. Европейский валютный союз: шанс или опасность для Европы?

Бернд Зенф родился в 1944 году, он профессор экономики, работает в институте экономики в Берлине. Самая главная цель его работы - донести до сознания читателей мысль о взаимозависимости экономической и общественной областей. Особый интерес автора вызывает исследование жизненных процессов и их отношение к современной науке, экономии, технологии и морали.

Его труды интересны не только профессионалам, они представляют большой общественный интерес. В частности, такие темы: «Пути из экономического кризиса», «Введение в труды Вильгельма Райха», «Жизненная энергия - исследования», «Оживление природы», «Основы натурального экономического порядка». Между потоком денег в социальном организме экономик и между потоком жизненной энергии в организме человека Бернд Зенф усмотрел удивительную функциональную идентичность. Блокирование протекающих процессов делает организм больным.

Автор делает из этого вывод: результат (блокирование) - это результат.

В лежащей перед вами книге речь идет о том, как прибыль влияет на денежный поток, почему прибыль является деструктивным средством обеспечения денежного оборота, какие основополагающие изменения денежной системы необходимы для того, чтобы приостановить начинающийся кризис.

http://www.imperativ.net/senf/nebel01.html

http://berndsenf.de/