Когда начнется кризис? ч.1

Когда-то, на заре моей уже довольно далёкой юности, нам преподавали марксизм как один из школьных предметов. Кажется, он назывался «Обществоведение». Марксизм предрекал кризис капитализма, характеризуя его как «умирающий и загнивающий». Однако по некоторым, ходившим тогда слухам, при капитализме люди жили не плохо, даже лучше нас. Капитализм почему-то не собирался умирать. Неужели классики марксизма врали? Нет, не врали, конечно. Кризис, о котором вели речь классики, был и был гораздо раньше тех времён – в 1929 году. Годы Великой Депрессии вошли в историю североамериканских штатов как самый ужасный период истории. Почти как гражданская война. Длился тот кризис до самой Второй Мировой войны. Но не умер тогда империализм. Как-то выкарабкался. Рассосался кризис. Как и почему – об этом чуть позже. Зададимся сначала другим вопросом – был ли он последним? Кончились ли проблемы у капитализма с кризисами? Если кризисы – неотъемлемое качество капиталистической экономики, как в этом уверял Маркс, то где же следующий? Когда он начнётся? Ответ на последний вопрос достаточно прост, хотя кому-то может показаться и неожиданным. Кризис уже начался – примерно пять лет назад, как раз на рубеже тысячелетий. И это утверждение не требует такого уж серьёзного доказательства, достаточно взглянуть на биржевые индексы, которые приведены на графике.

Биржевые индексы и кризис.

Для тех, кто не очень понимает в индексах, я сделаю небольшое пояснение. Экономика – наука в зачаточном состоянии и оперирует довольно примитивными понятиями. Все экономические термины имеют под собой тривиальную, легко понимаемую даже школьниками суть (уж извините, господа экономисты). Биржевые индексы были изобретены как раз для выявления тех или иных трудностей в экономике. Это усреднённые биржевые стоимости акций ведущих корпораций. Индексы различаются практически только подбором этих корпораций. Например, индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Averages), один из старейших, включает в себя показатели стоимостей акций 30 крупнейших промышленных корпораций США и вычисляется очень просто – это результат деления совокупной стоимости акций на число компаний. Сейчас в список компаний индекса Dow Jones Industrial Average входят компании: Alcoa, American Express, AT&T, Boeing, Caterpillar, Citigroup, Coca-Cola, DuPont, Eastman Kodak, Exxon Mobil, General Electric, General Motors, Home Depot, Honeywell International, Hewlett-Packard, IBM, Intel, International Paper, J.P. Morgan, Johnson & Johnson, McDonald’s, Merck, Microsoft, Minnesota Mining & Manufacturing, Philip Morris, Procter & Gamble, SBC Communications, United Technologies, Wal-Mart Stores, Walt Disney.

Несмотря на примитивность, этот индекс как показатель очень чётко отражает динамику развития экономики страны. К примеру, 28 октября 1929 индекс Доу резко снизился почти на 40 пунктов, и еще на 30 пунктов 29 числа, составив 230,07, что соответствовало 40-процентному падению годового уровня. А 8 июля 1932 г. Индекс Доу-Джонса достиг рекордно низкой отметки - 41,22. Производство промышленной продукции тогда упало примерно в два раза по сравнению с 1929 годом. Так начинались годы Великой Депрессии. Почему стоимость акций, которую отражает индекс, связана с экономической ситуацией? Акции – это форма инвестиций в производство. Чем больше стоят акции, тем больше корпорация, выпустившая акции может вложить в производство. Кроме того, экономический успех корпорации, доходность производства тоже отражены в стоимости акций. Ведь они приносят дивиденды в зависимости от прибылей компании, выпустившей акции. На графике, который я привёл, показаны кроме индекса Доу-Джонса ещё индексы S&P 500 и NASDAQ. Индекс S&P 500 вычисляется уже по 500 компаниям и представляет собой более точную версию индекса Dow. А NASDAQ Composite вообще включает в себя список из 5000 компаний, причём не только национальных, американских, а тех, чьи акции котируются через «Национальную ассоциацию торговцев ценными бумагами». Так примерно и переводится NASDAQ – “National Association of Securities Dealers Automated Quotation”.

Кризис начался в начале 2000 года и падение индексов недвусмысленно это показывает. Таких падений они не демонстрировали со времён Великой Депрессии. Однако довольно спокойная экономическая ситуация в США как-то не очень ещё напоминает кризис и, тем более, Великую Депрессию. Нынешние экономические проблемы в США по сравнению с Великой Депрессией – это лёгкий насморк по сравнению с пневмонией. Поэтому вопросы тут возникают несколько иные. Если это кризис, то в чём его причины? Почему кризис протекает так легко и незаметно? Единственно возможное объяснение тут – это регулирование течением кризиса с помощью неких новых искусственных методов, финансовых и политических технологий, о которых пойдёт речь ниже.

Начать надо, пожалуй, с причин кризиса. С точки зрения Маркса (а я думаю, что он тут прав) кризис возникает из различия скоростей роста производительных сил общества и его потребностей. Рост производства постоянно опережает рост потребностей. В терминологии Маркса это означает постоянное снижение нормы прибыли из-за падения спроса на товары. Условием отсутствия кризиса является ситуация, когда товары всегда находят покупателей при том уровне цен, который обеспечивает прибыльность производства. Однако само наличие прибылей побуждает капиталиста наращивать производство. В этом суть капиталистической экономики – погоня за прибылью требует увеличения производства. В конечном итоге кризис неизбежен - товаров будет произведено больше, чем найдётся желающих их купить. И даже низкие цены тут не помогут – на двух автомобилях сразу не поедешь. И не съешь больше того, что может вместить желудок. Потребности человека ограничены его физической природой. Именно поэтому кризисы неизбежны, рост производства в любом случае должен натолкнуться на некий предел потребления даже без учёта платежеспособного спроса, который ставит планку для производства ещё ниже.

Как только рынок почувствует переполнение товарами, начинёт раскручиваться петля кризиса. Например, перепроизводство автомобилей повлечет за собой сначала падение цен до нижнего предела прибыльности производства, а затем остановку автозаводов. Тысячи рабочих потеряют работу. Но остановка автозаводов остановит всю технологическую цепочку производства автомобилей. Моторные заводы, сталелитейные, производство шин и прочее. В итоге снизится число рабочих мест и на связанных производствах. Остановка автомобильной отрасли потянет за собой другие. Люди, потерявшие работу, станут меньше покупать и другие товары. В результате кризис распространится на строительство жилья, производство бытовой техники, одежды… Падение общего спроса на товары вызовет новую волну остановок производств и увольнений. Возникает эффект домино – остановка одной отрасли производства вызывает остановку других, а петля кризиса сделает ещё один виток. Вообще кризис в своём развитии проходит две основные фазы. Фаза первая – это чистое перепроизводство. Есть товары и у людей есть деньги, чтобы их купить. Но нет потребности. Товаров слишком много. Слишком много машин, слишком много телевизоров и всего остального. Их просто слишком много произвели. Экономисты называют такое явление падением эффективного спроса, хотя падение спроса – уже следствие перепроизводства. Тем не менее, результат один – переполнение рынка товарами. Первая фаза влечёт за собой вторую. Останавливаются заводы. Люди теряют работу, люди теряют зарплату, деньги. И уже не покупают товары по иной причине – нет денег. Уже есть потребности, уже товаров не так уж много из-за падения производства, но денег у населения не хватает даже на простейшие нужды. Не до жиру – быть бы живу! И если первую фазу можно назвать перепроизводством, то вторую кризисом платежеспособного спроса или собственно кризисом.

К причинам кризиса можно отнести и рост производительности труда вследствие научно-технического прогресса и оптимального управления производством. Со времён Второй Мировой войны производительность труда в США выросла в четыре раза. То, что раньше рабочий делал за год, теперь он делает за 3 месяца. Этот факт означает, что в промышленности рабочих требуется уже меньше притом, что производительные силы общества выросли в несколько раз. Выключение части общества из сферы производства хоть и смягчилось появлением новых отраслей человеческой деятельности (информационные технологии, наука, развитие средств коммуникаций), но не компенсируется, однако, полностью. Что накладывает дополнительное давление на неустойчивое равновесие капиталистического рынка. Именно поэтому показатель занятости – один из самых контролируемых на западе экономических показателей.

Изобилие как проблема для экономики.

Последнее, самое тривиальное объяснение капиталистического кризиса лежит в основе его финансовой системы. Общество производит товары, и само же их потребляет. С точки зрения денежной системы, это означает, что производители (наёмные работники) должны получить за свою работу ровно столько, сколько стоят товары, ведь и производители, и потребители – это одно и тоже для всего общества в целом. Общий, совокупный объём заработной платы наёмных работников и общая стоимость всех товаров должны быть равны. Но откуда тогда возьмёт свою прибыль капиталист? Он ДОЛЖЕН платить своим работникам меньше, чем стоимость произведённых товаров, иначе он останется без дохода. Но это значит, что его накопление капитала – это нераспроданные товары. Нераспроданные вследствие того, что работники получили меньшее количество денег. Таким образом, товаров при капитализме всегда должно быть больше, чем спрос на них. И скорость возникновения кризиса зависит только от того, как распорядится прибылью капиталист. Если пустит на инвестиции (покупка средств производства) – всё в порядке. Деньги уйдут в спрос на товары, ведь средства производства – тоже товар, а спрос на них составляет инвестиционный спрос. Но как только он решит придержать прибыль, пустить её на накопление, то часть товаров не найдёт покупателя и кризис обеспечен.

Похожим образом рассуждал и лорд Джон Мейнард Кейнс – экономический «гений» и «пророк» современного капитализма. Он был советником Министерства финансов Англии и одним из директоров Английского банка во времена Великой Депрессии. Ему первому из экономистов пришло в голову соотнести эффективный совокупный спрос с доходами населения. И это он в своей знаменитой книге «Общая теория занятости, процента и денег» всё же дошёл до идеи, что для стабильности развития капитализма надо работникам больше платить. Чтобы обеспечивать спрос на товары. И не только работникам, а вообще всему населению. Через пособия, пенсии и прочие социальные программы. Естественно за счёт прибылей капиталиста, других денег в экономике нет. Таким образом, в США была решена проблема Великой Депрессии. Ценой огромных налогов на доход (одни из самых высоких в мире), повышения заработной платы, и мощных социальных программ. Американский капиталист – самое несчастное существо в мире. Ни в какой другой стране капиталистам не приходится так много платить государству и рабочим из своих доходов! Но это оказался единственный выход из тупика. Да и тот временный. Забавно, что Рузвельт, который проводил реформы в русле теории Кейнса, обвинялся в «советизации» Америки и многие его инициативы были запрещены Верховным Судом США. Тем не менее, его реформы спасли экономику США и работали до последнего времени. Ещё десять лет назад самые богатые американцы отдавали в качестве федерального налога на прибыль по тридцать центов с каждого заработанного ими доллара (примерно столько же сегодня вынуждены платить представители среднего класса). Пять лет назад (прямо перед кризисом!) налоговое бремя для представителей высших слоев американского общества снизилось до 22 центов с доллара. Отступление от рекомендаций Кейнса тут же дало о себе знать. Неплохое подтверждение теории!

Надо сказать, что методы Кейнса по жёсткому государственному регулированию экономики встретили тогда огромное сопротивление со стороны финансовой олигархии США. Да и как им не сопротивляться, если Рузвельт национализировал банки? До ФРС он, правда, не добрался… Смерть Рузвельта, неожиданная и странная (есть вероятность удачного покушения) оборвала ход реформ и с тех пор США откатывались в «либеральную» сторону. Кроме того, с методами Кейнса оказалось можно и переборщить. Увеличение государственных расходов и дефицитность бюджета (Кейнс утверждал, что дефицит бюджета вполне возможен для ликвидации кризисных явлений и может быть впоследствии покрыт в период роста), ведёт к инфляции, если злоупотреблять такими средствами. То есть чрезмерное увеличение эффективного спроса (на что направлены практически все рекомендации Кейнса) по отношению к общей товарной массе ведёт к инфляции или к падению стоимости денег. Это и произошло в США в 70-х годах. Причины очевидны, но западные экономисты в результате потеряли веру в Кейнса. Сейчас на западе он не моден, моден «монетаризм», который утверждает, что экономику можно регулировать только с помощью процентной ставки, то есть стоимости кредитов или попросту самих денег. Всё остальное якобы урегулируется само. Государство должно снижать свои расходы и, соответственно, налоговое бремя. Власти США хотя и не верят до конца новомодным экономистам, но всё же постепенно сдают позиции. Про снижение налогов с 30% до 22% с крупных доходов я уже упомянул. Есть и другой очень важный факт - за последние три года корпоративные прибыли в США выросли на 60%, в то время как совокупная величина зарплат – только на 10%. То есть разрыв между прибылями капиталистов и зарплатой наёмных работников растёт примерно так же, как он рос перед Великой Депрессией. Тогда между 1923 и 1929 годом прибыли корпораций выросли на 62 процента, а заработная плата – всего на 8 процентов.

Долговая пирамида.

«Финансовый» взгляд на проблему обьясняет и значение кредита для «безкризисного» капиталистического производства. Проблема понижения эффективного спроса из-за неравенства стоимости товаров с количеством денежной массы у населения может решаться за счёт кредита. И хотя это только временное решение проблемы, метод до сих пор работает и очень эффективно. То, что американцы практически все сейчас живут в долг, общеизвестно. Так работает система и без этого она существовать уже не может. Но эта же система предполагает и свой конец в будущем. Долг населения перед банками не может расти до бесконечности. Хотя какой тут критерий? 35 триллионов долларов – это уже много или ещё терпимо? Таков ныне совокупный долг населения США перед ФРС. Как это ни странно, но вопрос о размере долга не так важен, как размер ставки. 2% от 35 триллионов – это 700 миллиардов. Столько население (вместе с корпорациями) платит Ротшильду по обслуживанию долга ежегодно. Это больше военных расходов США, 7% от ВВП. Пожалуй, именно эта сума тут критична. Выплаты по процентам не могут превышать ВВП. Правда и проценты можно в долг записывать, но тут система уж совсем становится неустойчивой. Какой смысл давать кредит, если зараннее известно, что он никогда не будет возвращён? Кстати, в этом есть и ответ тем экономистам, которые предсказывают резкое повышение кредитной ставки в США для повышения стоимости доллара. Вряд ли население США сможет обслуживать долг с большой ставкой. Достаточно посчитать сумму и сравните её с ВВП США - около 10 триллионов. Хотя прямо перед публикацией статьи ФРС всё же повысил ставку до 4%. Таким образом долговая нагрузка увеличилась почти до 14% ВВП.

Стимулирование эффективного спроса внутри страны – основной рецепт против кризиса, предложенный Кейнсом и государственные расходы, увеличение бюджета и повышение зарплаты работникам являются конкретными методами. Этими методами с успехом пользовались в США со времён Второй Мировой войны и государственные расходы к 80-м годам уже покрывают треть ВВП страны. Однако кредитование тоже ведёт к росту эффективного спроса. Дешёвый кредит вследствии небольшой кредитной ставки стал источником огромных денежных вливаний в экономику США убрав проблему эффективного спроса очень надолго. Но навсегда ли? На данный момент дешёвый кредит стал тем основным компенсирующим механизмом, который подпитывает спрос (инвестиционный и потребительский) ликвидируя разницу между стоимостью товарной массы и доходами населения, стабилизируя всю капиталистическую систему в целом. Причём потребительский спрос в США настолько вырос, что рынок США стал потреблять не только внутреннюю продукцию промышленности, но и импортировать товары из других стран, превратив США в общемирового потребителя. Таким образом эффективный спрос на данный момент имеет даже некоторый запас прочности – население США потребляет уже даже больше, чем само производит товаров. Это видно по внешнеторговому дефициту США. Так за 2004 год дефицит увеличился на 24 процента - до 617,7 млрд. долларов по сравнению с 496,5 млрд. в 2003 и 421,7 млрд. в 2002 году. Таким образом, население США живёт в долг не только у собственного банка, оно и потребляет в долг за счёт остальных стран. И этот долг так же достигает значительной доли ВВП - 6%. В этом плане вопрос экономического кризиса стал уже вопросом растущего долга населения США, как перед собственным банком, так и перед другими странами. Проблема несбалансированного спроса превратилась в проблему постоянно растущего долга. Как только пирамида долга рухнет, спрос упадёт до нуля, остановив всю экономику США. Правда в этом случае остановится уже не только экономика США, но и стран – экспортёров.

Экономика базируется на психологии.

Шаткий баланс между потребностями общества и производством (между спросом и предложением), может быть нарушен ещё и рядом субъективных причин, причин, обусловленных психологией человека. Одна из них – зависимость спроса от настроения общества. Если общество чувствует себя благополучным, уверенным в будущем, то люди больше тратят на сиюминутные нужды, предметы роскоши. Если бы человек не был уверен в своём благополучном будущем, он бы, например, не купил себе новую машину, а предпочёл бы отложить деньги на «чёрный день». Таким образом, затраты общества на предметы потребления и уровень накоплений – результат восприятия обществом современной экономической ситуации. Причём эта связь – ДВУСТОРОННЯЯ! Чем хуже общество оценивает экономическую ситуацию, тем эта ситуация становится в реальности хуже из-за падения спроса на товары потребления. Второй психологический момент, от которого зависит равновесие рынка на краю кризиса – это настроение инвесторов. Инвесторы, к которым сейчас уже можно причислить значительную часть населения Соединённых Штатов, вкладывают деньги в производство, только если есть уверенность в экономическом росте. Это совершенно очевидный момент - кто же будет вкладывать деньги в заводы, которые не дадут прибыль? Таким образом падение доверия населения в экономический рост вызовет спад инвестиций в производство (падение инвестиционного спроса) и, как следствие, реальный спад в производстве. Да и сама биржа, которая отражает спрос на инвестиции, обладает положительной обратной связью – если индексы начинают падать, то инвесторы избавляются от падающих акций ещё более усиливая падение. А прогнозирование поведения курсов акций, как одно из основных занятий финансистов, делает не только сам прогноз, но и инициирует предсказанное. Ведь инвесторы стремятся следовать предсказаниям и покупают именно те акции, спрос на которые должен быть повышен по прогнозу. Таким образом прогнозы и сбываются. Этот факт послужил основой многочисленных скандалов, когда финансовые аналитики «предсказывали» будущее рынка ценных бумаг в соответствии с договорённостями с заинтересованными участниками рынка.Субьективные, психологические факторы, играют ключевую роль в развитии капиталистической рыночной экономики, и это понимают все более-менее грамотные экономисты запада. И не только экономисты, политическое руководство страны – тоже. Великая Депрессия научила их многому. Современный американец должен верить в своё «светлое будущее» и огромные средства на это положены.

Продолжение:
Вторая часть.
Третья часть.
Четвёртая часть.
Послесловие.

http://malchish.org/index.php?p=92